Đăng vào: 2025-11-21
Dữ liệu mới nhất cho thấy giá dầu thô chuẩn của dầu thô Brent hiện ở mức khoảng 60 đô la Mỹ/thùng, giảm khoảng 1,78% trong phiên giao dịch dầu thô hôm nay. Đồng thời, giá dầu thô chuẩn của dầu thô West Texas Intermediate (WTI) là 57,51 đô la Mỹ/thùng, giảm khoảng 2,00%.
Những động thái này phản ánh sự biến động gia tăng trên thị trường dầu mỏ khi các nhà giao dịch cân nhắc những tín hiệu trái chiều về cung, cầu và địa chính trị. Việc giá dầu thô giảm khiến nhà đầu tư thận trọng trong bối cảnh kỳ vọng về lượng hàng tồn kho ngày càng tăng và thiếu các yếu tố kích thích tăng giá tức thời.
Dưới đây là phân tích chuyên sâu, chuyên nghiệp về diễn biến giá dầu thô, bao gồm diễn biến hàng tồn kho, động lực cung ứng, phân tích kỹ thuật, tác động thị trường.
Một số chỉ số cơ bản quan trọng là nguyên nhân khiến giá dầu thô giảm hôm nay.
Dữ liệu tồn kho toàn cầu và dự báo cho thấy tăng trưởng nguồn cung đang vượt xa nhu cầu. Các báo cáo phân tích cho thấy thị trường dầu mỏ dự kiến sẽ dư thừa vào năm 2026.
Mặc dù có một số đợt giảm tồn kho theo khu vực (ví dụ như ở Hoa Kỳ), cán cân cung-cầu nói chung vẫn còn yếu. Dữ liệu lịch sử hàng tuần của hợp đồng tương lai WTI cho thấy những thay đổi tiêu cực liên tục.
Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ + (OPEC+) chỉ đưa ra tín hiệu về những thay đổi khiêm tốn trong sản xuất, mà thị trường cho là không đủ chặt chẽ để hỗ trợ giá dầu thô tăng cao.
Tóm lại, mặc dù giá dầu thô đang phản ứng với các chỉ báo ngắn hạn, bối cảnh cơ bản vẫn nghiêng về tình trạng cung vượt cầu, do đó thị trường có xu hướng giảm.
Theo góc nhìn biểu đồ, giá dầu thô WTI thể hiện các vùng hỗ trợ và kháng cự chính mà các nhà giao dịch đang theo dõi:
Hỗ trợ: Khoảng 57,10–57,50 đô la Mỹ. Một sự phá vỡ quyết định xuống dưới mức này có thể mở ra đợt giảm giá tiếp theo (về phía 56 đô la Mỹ hoặc thấp hơn).
Mức kháng cự: Khoảng 60,40–61,00 đô la Mỹ. Việc vượt lên trên có thể thay đổi tâm lý, nhưng xét theo các yếu tố cơ bản hiện tại, kịch bản đó có vẻ ít khả năng xảy ra.
Các chỉ báo kỹ thuật phản ánh xu hướng giảm đến trung tính - động lực yếu và giá dầu thô vẫn chịu áp lực từ câu chuyện nguồn cung rộng hơn.
Do đó, cấu trúc kỹ thuật hỗ trợ mức giảm giá dầu thô hôm nay và tạo ra môi trường dao động với tiềm năng giảm trừ khi có chất xúc tác mạnh xuất hiện. Để hiểu rõ hơn về các chỉ báo và chiến lược, bạn có thể tham khảo thêm về phương pháp phân tích kỹ thuật.
Cổ phiếu năng lượng và cổ phiếu liên quan đến dầu mỏ có thể sẽ gặp nhiều khó khăn do giá dầu thô giảm, đặc biệt là đối với các công ty có chi phí hòa vốn cao hơn.
Tác động hạ lưu:
Giá dầu thô thấp hơn có thể làm giảm áp lực chi phí đầu vào cho vận tải và sản xuất, nhưng cũng báo hiệu nhu cầu yếu hơn, có thể làm giảm các chỉ số tăng trưởng kinh tế.
Đối với người tiêu dùng/thị trường nhiên liệu:
Mặc dù giá dầu thô thấp hơn có thể dẫn đến giá xăng dầu thấp hơn, nhưng độ trễ và thuế địa phương có nghĩa là lợi ích có thể không đến ngay lập tức.
Trong thời gian tới:
Dự kiến giá dầu thô sẽ dao động trong khoảng 57–61 đô la Mỹ, có xu hướng giảm xuống trừ khi có biến động bất ngờ về nhu cầu hoặc nguồn cung bị hạn chế ngoài dự kiến.
Trong trung hạn:
Nếu không có sự cắt giảm đáng kể về sản lượng, nhu cầu phục hồi hoặc sự gián đoạn về địa chính trị, giá dầu thô có thể khó tăng trở lại đáng kể.
Các yếu tố chính cần chú ý:
Tuyên bố chính sách của OPEC+, dữ liệu tồn kho hàng tuần (đặc biệt là từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ), dữ liệu nhu cầu toàn cầu (đặc biệt là từ Trung Quốc/Ấn Độ) và tình trạng gián đoạn nguồn cung lớn.
Với sự trượt giá của dầu thô, những người tham gia thị trường nên cân nhắc những điều sau:
Nếu bạn phải chịu rủi ro về giá dầu (ví dụ: các công ty năng lượng, ngành vận tải), hãy đảm bảo có các chiến lược phòng ngừa rủi ro hoặc giao thức dừng lỗ phù hợp với mức độ dễ bị tổn thương hiện tại.
Để vào lệnh mua dầu thô dài hạn, bạn có thể cần phải chờ sự đột phá rõ ràng trên ngưỡng kháng cự hoặc sự thay đổi đáng kể về cơ bản thay vì cố gắng bắt đáy.
Xây dựng các kịch bản - ví dụ, trường hợp cơ bản (giá giữ nguyên), trường hợp giảm giá (giá giảm xuống dưới 56 đô la Mỹ), trường hợp tăng giá (cú sốc địa chính trị đẩy giá lên).
Đối với các công ty phụ thuộc vào dầu thô, giá thấp hơn có lợi cho cơ cấu chi phí nhưng có thể báo hiệu nhu cầu cuối cùng chậm hơn, do đó cần cân bằng cả hai góc độ.
| Khoảng thời gian | < 56 đô la Mỹ | 56-60 đô la Mỹ | > 60 đô la Mỹ | Tóm tắt bình luận |
|---|---|---|---|---|
| Tháng 1 (4 tuần tiếp theo) | 35% | 50% | 15% | Với giá dầu thô hiện tại vào khoảng 57,51 đô la Mỹ (WTI), khả năng cao nhất là giá sẽ duy trì trong khoảng 56-60 đô la Mỹ, trong khi khả năng giảm xuống dưới 56 đô la Mỹ là khá cao (xác suất 35%) do rủi ro dư cung; khả năng giá tăng trên 60 đô la Mỹ là thấp hơn. |
| Tháng 2 (4-8 tuần) | 40% | 45% | 15% | Do lượng hàng tồn kho có thể tăng rõ rệt hơn và OPEC+ vẫn thận trọng, rủi ro giảm giá sẽ tăng nhẹ; do đó, khả năng giá dầu ở mức <56 đô la Mỹ sẽ tăng lên 40%. |
| Tháng 3 (8-12 tuần) | 45% | 40% | 15% | Nếu các yếu tố cơ bản không thay đổi đáng kể, thị trường có thể đi xuống; khả năng duy trì mức >60 đô la Mỹ vẫn thấp trừ khi có điều bất ngờ xảy ra. |
Tóm lại, giá dầu thô đã chịu áp lực trong ngày hôm nay, với giá dầu Brent ở mức 60 đô la Mỹ và giá dầu WTI ở mức 57,51 đô la Mỹ, phản ánh mối lo ngại của thị trường về tình trạng tăng trưởng nguồn cung dai dẳng và lập trường thận trọng của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ OPEC+.
Trong khi lượng hàng tồn kho khiêm tốn của Hoa Kỳ mang lại sự hỗ trợ tạm thời, thì sự mất cân bằng cung-cầu toàn cầu rộng lớn hơn hạn chế tiềm năng tăng giá đáng kể.
Các chỉ báo kỹ thuật củng cố xu hướng giảm giá đến trung tính trong ngắn hạn, cho thấy giá WTI có thể dao động trong phạm vi 57–61 đô la Mỹ trừ khi có chất xúc tác chính xuất hiện.
Giá dầu thô đang giảm vì thị trường nhận thấy rằng bất kỳ đợt cắt giảm nguồn cung nào cũng chỉ ở mức khiêm tốn hoặc bị trì hoãn, trong khi sản lượng và dự trữ toàn cầu tiếp tục tăng, làm suy yếu niềm tin vào tình trạng thắt chặt trong ngắn hạn.
Giá dầu thô tăng mạnh có thể là do sự gián đoạn nguồn cung lớn (địa chính trị hoặc tự nhiên), chính sách cắt giảm sản lượng hoặc nhu cầu dầu toàn cầu tăng đột ngột.
Dữ liệu tồn kho ảnh hưởng đến giá dầu thô bằng cách cho thấy nguồn cung đang tăng hay giảm; lượng tồn kho tăng cho thấy tình trạng cung vượt cầu và gây áp lực lên giá, trong khi lượng tồn kho giảm có thể hỗ trợ đà tăng giá.
Các công ty năng lượng nên quản lý chi phí hoạt động, xem xét lại việc đầu tư vào các dự án có điểm hòa vốn cao, phòng ngừa rủi ro giá giảm và theo dõi chặt chẽ xu hướng nhu cầu dài hạn.
Trong ngắn hạn, dự kiến giá dầu thô sẽ giao dịch trong khoảng từ 57 đến 61 đô la Mỹ một thùng, với rủi ro giảm giá nếu ngưỡng hỗ trợ bị phá vỡ, trong khi chờ đợi chất xúc tác tăng giá rõ ràng, tuân theo quy luật cung cầu thị trường.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
