Đăng vào: 2025-10-08
Tính đến ngày 8 tháng 10 năm 2025. AUD/USD đang giao dịch quanh mức 0,6561, giảm 0,41% so với tuần trước.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) ở mức 98,81 và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm là khoảng 4,11%, củng cố sức mạnh của đồng đô la.
Cục Thống kê Úc báo cáo rằng thặng dư thương mại tháng 8 thu hẹp xuống còn 1,825 triệu đô la Úc (công bố ngày 2 tháng 10 năm 2025) , so với 6,612 triệu đô la Úc trong tháng 7, một sự suy giảm mạnh tạo thêm bất lợi rõ ràng cho đồng đô la Úc trong ngắn hạn.
Với nhu cầu về đồng đô la Mỹ vẫn cao trong bối cảnh dòng tiền đổ vào kênh trú ẩn an toàn và báo cáo kinh tế vĩ mô Mỹ ảm đạm, đồng đô la Úc đang chịu áp lực. Tóm lại: hoạt động thương mại trong nước kém hiệu quả và đồng đô la mạnh mẽ ở nước ngoài đang tạo thành lực cản lớn cho cặp AUD/USD.
Sự giảm giá của đồng tiền Úc xuống ngưỡng 0,6561 không nằm ngoài dự đoán trong bối cảnh hiệu suất của đồng bạc xanh đang duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ trên thị trường toàn cầu. Điều này phản ánh rõ nét biến động của cặp tiền tệ AUD/USD, nơi các nhà đầu tư đang cân nhắc giữa triển vọng kinh tế của hai quốc gia. Đặc biệt, diễn biến của đồng tiền Úc chịu ảnh hưởng lớn từ dữ liệu kinh tế vĩ mô và tâm lý rủi ro trên thị trường tài chính.
Sự sụt giảm đột ngột trong thặng dư xuống còn 1,8 tỷ đô la Úc (từ 6,6 tỷ đô la Úc) đánh dấu mức thấp nhất trong nhiều tháng.
Xuất khẩu giảm 7,8%, trong đó lĩnh vực vàng bị ảnh hưởng nặng nề nhất do lượng vàng xuất khẩu phi tiền tệ giảm 47%.
| 25 tháng 6 (triệu đô la) | 25 tháng 7 (triệu đô la) | 25 tháng 8 (triệu đô la) | Từ ngày 25 tháng 7 đến ngày 25 tháng 8 (triệu đô la) | Từ ngày 25 tháng 7 đến ngày 25 tháng 8 (%) | ||
| Số dư hàng hóa | 4.546 | 6.612 | 1.825 | -4.787 | na | |
| Tín dụng (Xuất khẩu hàng hóa) | 44.281 | 45.410 | 41.858 | -3,552 | -7,8 | |
| Nợ (Nhập khẩu hàng hóa) | -39.735 | -38.798 | -40.033 | 1.235 | 3.2 |
Nguồn: Cục Thống kê Úc, Thương mại hàng hóa quốc tế tháng 8 năm 2025
Kim ngạch nhập khẩu tăng 3,2% đối với hàng tiêu dùng, viễn thông và thiết bị máy bay.
Do Úc chịu ảnh hưởng của chu kỳ hàng hóa và nhu cầu của Trung Quốc, những đợt giảm đột ngột như vậy sẽ khuếch đại áp lực giảm giá lên AUD.
Lợi suất trái phiếu 10 năm của Úc là 4,41% cho thấy chi phí vay trong nước đang tăng.
Nếu lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ vẫn ở mức cao hoặc nếu Fed duy trì quan điểm cứng rắn, chênh lệch lãi suất có thể ngày càng có lợi cho đồng đô la.
Nguyên nhân chính dẫn đến sự mạnh lên của đồng bạc xanh thường liên quan đến triển vọng kinh tế tích cực tại Hoa Kỳ hoặc kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thắt chặt hơn. Các quyết định về lãi suất hay định hướng chính sách từ ngân hàng trung ương có thể tạo ra làn sóng ảnh hưởng sâu rộng. Do đó, việc nắm rõ những yếu tố chính tác động đến tỷ giá ngoại tệ là cực kỳ quan trọng đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư.
Trong thời kỳ tâm lý e ngại rủi ro, đồng đô la Mỹ vẫn là đồng tiền trú ẩn an toàn mặc định. Những rủi ro địa chính trị đang diễn ra, những bất ngờ vĩ mô, hoặc những lo ngại về tăng trưởng toàn cầu có xu hướng dẫn dòng vốn vào đồng bạc xanh, gây thêm áp lực giảm giá lên cặp AUD/USD.
Về mặt tích cực, vùng kháng cự nằm giữa 0,6625 và 0,6688.
Về mặt tiêu cực, mức hỗ trợ ban đầu nằm gần 0,6540, với mức đáy quan trọng tiếp theo quanh 0,6410.
Các chỉ báo động lượng vẫn chưa rõ ràng; việc thiếu xu hướng mạnh cho thấy cặp tiền này có thể tiếp tục giảm trừ khi có chất xúc tác xuất hiện.
| Kịch bản | Điều kiện / Kích hoạt | Phạm vi tiềm năng của AUD/USD |
| Tăng giá | Sự phục hồi bất ngờ trong nhu cầu thương mại và hàng hóa, lạm phát ở Mỹ yếu hơn, Fed ám chỉ việc cắt giảm sớm hơn | 0,6670 – 0,6750 |
| Cơ bản / Trung tính | Dữ liệu hỗn hợp từ cả hai phía, không có chất xúc tác định hướng rõ ràng | 0,6520 – 0,6670 |
| Giảm giá | Lạm phát tại Hoa Kỳ bất ngờ tăng, thương mại và tăng trưởng của Úc tiếp tục suy giảm, rủi ro trú ẩn an toàn tăng vọt | 0,6410 – 0,6520 |
Một sự phá vỡ quyết định trên mức 0,6670 có thể khơi lại đà tăng giá, nhưng nếu thất bại, cặp tiền này có thể rơi sâu hơn vào vùng hỗ trợ.
Úc: Công bố số liệu cán cân thương mại tiếp theo, CPI, việc làm, doanh số bán lẻ
Hoa Kỳ: CPI, lạm phát cốt lõi PCE, bảng lương phi nông nghiệp, thông tin liên lạc của Fed
Trung Quốc: sản xuất công nghiệp, tín hiệu kích thích, tin tức về lĩnh vực bất động sản
Toàn cầu: tâm lý rủi ro thay đổi, giá hàng hóa biến động, diễn biến địa chính trị
Triển vọng cặp AUD/USD hiện đang đối mặt với nhiều thách thức: nhu cầu bên ngoài yếu (đặc biệt là hàng hóa), lợi suất trái phiếu thắt chặt và đồng đô la Mỹ tăng trưởng mạnh. Sự sụt giảm thương mại đột ngột của Úc cho thấy khu vực kinh tế đối ngoại trong nước đang mong manh hơn dự kiến.
Trên thực tế, sự suy yếu của một đồng tiền như đồng AUD và sự tăng giá của đồng USD là kết quả tổng hòa của nhiều yếu tố vĩ mô và vi mô. Các ngân hàng trung ương trên thế giới liên tục điều chỉnh những chính sách điều hành tiền tệ nhằm ổn định nền kinh tế trong nước, nhưng những hành động này cũng đồng thời tạo ra áp lực và cơ hội trên thị trường ngoại hối toàn cầu, ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị tương đối của các đồng tiền.
Đối với các nhà giao dịch, môi trường này ưu tiên sự thận trọng và chính xác: tránh chạy theo các cú breakout khi chưa có sự xác nhận chắc chắn và giữ lệnh dừng lỗ chặt chẽ. Đối với các nhà xuất khẩu Úc, đồng AUD yếu hơn mang lại một số lợi thế cạnh tranh, nhưng đối với các nhà nhập khẩu và người tiêu dùng, điều này làm tăng áp lực chi phí và rủi ro lạm phát.
Đồng đô la Úc suy yếu chủ yếu do thặng dư thương mại tháng 8 của Úc giảm mạnh (từ 6,6 tỷ đô la Úc trong tháng 7 xuống còn 1,8 tỷ đô la Úc) và sức mạnh liên tục của đồng đô la Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh gần 4,1% và những bình luận cứng rắn từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã duy trì nhu cầu đối với đồng đô la.
Triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tác động mạnh mẽ đến dòng tiền tệ toàn cầu. Khi lãi suất Mỹ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, lợi suất đô la trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư, dẫn đến dòng vốn chảy ra khỏi các đồng tiền rủi ro như đô la Úc.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc, đặc biệt là về xuất khẩu quặng sắt và than. Bất kỳ sự suy giảm nào về nhu cầu của Trung Quốc hoặc hoạt động công nghiệp yếu kém đều có xu hướng làm giảm thu nhập xuất khẩu của Úc, gây áp lực giảm giá lên đồng AUD.
Tính đến tháng 10 năm 2025, thị trường dự đoán RBA sẽ giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4,35% trong thời gian còn lại của năm. Dữ liệu lạm phát yếu hơn và số liệu thương mại yếu hơn đã củng cố kỳ vọng rằng chu kỳ thắt chặt đã kết thúc, trái ngược với Fed, vốn vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất thêm.
Mức hỗ trợ tức thời nằm gần 0,6550, trong khi mức kháng cự nằm quanh 0,6620. Một cú phá vỡ quyết định xuống dưới 0,6550 có thể mở đường đến 0,6500. Trong khi đó, sự phục hồi trên 0,6620 có thể báo hiệu tiềm năng phục hồi ngắn hạn.
Sự phục hồi bền vững của giá hàng hóa, dữ liệu tăng trưởng mạnh hơn của Trung Quốc hoặc sự thay đổi quan điểm ôn hòa của Fed có thể giúp đồng đô la Úc lấy lại đà tăng so với đồng bạc xanh.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
