Publicado em: 2025-10-08
Em 8 de outubro de 2025, o par AUD/USD estava sendo negociado em torno de 0,6561, queda de 0,41% na semana passada.
O Índice do Dólar Americano (DXY) está em 98,81 e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos está em cerca de 4,11%, reforçando a força do dólar.
O Bureau of Statistics da Austrália informou que o superávit comercial de agosto diminuiu para A$ 1,825 milhão (divulgado em 2 de outubro de 2025) , contra A$ 6,612 milhões em julho, uma forte deterioração que acrescenta um claro obstáculo no curto prazo para o dólar australiano.
Com o dólar americano ainda em alta, em meio a fluxos de refúgio e dados macroeconômicos instáveis nos EUA, o valor do dólar australiano está sob pressão. Em resumo: o fraco desempenho comercial no mercado interno e a resiliência do dólar no exterior estão criando um forte vento cruzado para o par AUD/USD.
O colapso repentino do superávit para A$ 1,8 bilhão (de A$ 6,6 bilhões) marca a leitura mais fraca em meses.
As exportações caíram 7,8%, com o setor de ouro particularmente afetado por uma queda de 47% nas remessas de ouro não monetário.
| 25 de Junho (US$ milhões) | 25 de Julho (US$ m) | 25 de Agosto (US$ m) | 25 de Julho a 25 de Agosto (US$ milhões) | 25 de Julho a 25 de Agosto (%) | ||
| Saldo de mercadorias | 4.546 | 6.612 | 1.825 | -4.787 | n / D | |
| Créditos (Exportação de mercadorias) | 44.281 | 45.410 | 41.858 | -3.552 | -7,8 | |
| Débitos (Importação de mercadorias) | -39.735 | -38.798 | -40.033 | 1.235 | 3.2 |
Fonte: Australian Bureau of Statistics, Comércio Internacional de Bens, agosto de 2025
As importações aumentaram 3,2% em bens de consumo, telecomunicações e equipamentos aeronáuticos.
Dada a exposição da Austrália aos ciclos de commodities e à demanda chinesa, essas quedas repentinas amplificam a pressão negativa sobre o AUD.
O rendimento de 4,41% dos títulos australianos de 10 anos indica o aumento dos custos de empréstimos domésticos.
Se os rendimentos dos EUA permanecerem elevados ou se o Fed mantiver uma postura agressiva, a diferença nas taxas de juros poderá favorecer cada vez mais o dólar.
Em tempos de aversão ao risco, o dólar americano continua sendo a moeda de refúgio padrão. Riscos geopolíticos contínuos, surpresas macroeconômicas ou nervosismo no crescimento global tendem a canalizar fluxos para o dólar, pressionando ainda mais o par AUD/USD.
No lado positivo, a zona de resistência fica entre 0,6625 e 0,6688.
No lado negativo, o suporte inicial fica próximo de 0,6540, com o próximo piso chave em torno de 0,6410.
Os indicadores de momentum permanecem mistos; a falta de uma tendência forte sugere que o par pode continuar a cair, a menos que surja um catalisador.
| Cenário | Condições/Gatilhos | Intervalo Potencial AUD/USD |
| Alta | Recuperação surpreendente no comércio e na demanda por commodities, inflação mais fraca nos EUA, Fed sugere cortes mais cedo | 0,6670 – 0,6750 |
| Base/Neutro | Dados mistos de ambos os lados, sem um catalisador direcional claro | 0,6520 – 0,6670 |
| Baixa | A inflação dos EUA surpreende, a deterioração do comércio e do crescimento da Austrália aumenta, e o risco de refúgio aumenta. | 0,6410 – 0,6520 |
Uma quebra decisiva acima de 0,6670 pode reacender o momentum de alta, mas uma falha pode levar o par mais fundo na zona de suporte.
Austrália: próxima divulgação da balança comercial, IPC, emprego, vendas no varejo
EUA: IPC, inflação básica do PCE, folhas de pagamento não agrícolas, comunicações do Fed
China: produção industrial, sinais de estímulo, notícias do setor imobiliário
Global: mudanças no sentimento de risco, oscilações nos preços das commodities, desenvolvimentos geopolíticos
A perspectiva para o valor do dólar australiano em relação ao dólar americano agora enfrenta obstáculos em várias frentes: a fraqueza da demanda externa (especialmente em commodities), a redução dos rendimentos dos títulos e a resiliência do dólar americano. A queda repentina do comércio exterior australiano sugere que o setor externo doméstico está mais frágil do que o esperado.
Para os traders, esse ambiente favorece a cautela e a precisão: evite perseguir rompimentos sem confirmação e mantenha os stops baixos. Para os exportadores australianos, um dólar australiano mais fraco proporciona alguma proteção competitiva, mas para importadores e consumidores, acrescenta pressões de custo e risco inflacionário.
O dólar australiano enfraqueceu principalmente devido à queda acentuada do superávit comercial da Austrália em agosto (de A$ 6,6 bilhões em julho para A$ 1,8 bilhão) e à persistente força do dólar americano. Os rendimentos robustos dos títulos do Tesouro dos EUA, próximos a 4,1%, e os comentários agressivos de autoridades do Federal Reserve (Fed) mantiveram a demanda pelo dólar.
A perspectiva da política monetária do Federal Reserve impacta fortemente os fluxos cambiais globais. Quando as taxas de juros dos EUA permanecem altas por mais tempo, os rendimentos em dólar se tornam mais atrativos para os investidores, causando saídas de capital de moedas de risco, como o dólar australiano.
A China é o maior parceiro comercial da Austrália, especialmente nas exportações de minério de ferro e carvão. Qualquer desaceleração na demanda chinesa ou atividade industrial fraca tende a reduzir a receita de exportação da Austrália, pressionando o dólar australiano para baixo.
Em outubro de 2025, os mercados esperam que o RBA mantenha sua taxa básica de juros em 4,35% pelo resto do ano. Dados de inflação mais fracos e números comerciais mais fracos reforçaram as expectativas de que o ciclo de aperto monetário acabou, ao contrário do Fed, que permanece aberto a novos aumentos.
O suporte imediato está próximo de 0,6550, enquanto a resistência é vista em torno de 0,6620. Uma quebra decisiva abaixo de 0,6550 pode abrir caminho para 0,6500, enquanto uma recuperação acima de 0,6620 pode sinalizar potencial de recuperação a curto prazo.
Uma recuperação sustentada nos preços das commodities, dados mais fortes sobre o crescimento chinês ou uma mudança mais moderada do Fed podem ajudar o dólar australiano a recuperar o impulso em relação ao dólar americano.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
