公開日: 2025-10-08
2025年10月8日現在、豪ドル/米ドルレート(AUD/USD)は0.6561前後で取引されている。過去1週間で0.41%下落した。
米ドル指数(DXY)は98.81で推移し、米国10年国債利回りは約4.11％でドル高が続いている。
オーストラリア統計局は、8月の貿易黒字が7月の661万2000豪ドルから182万5000豪ドル（2025年10月2日発表）に縮小したと報告した。これは大幅な悪化で、豪ドルにとって短期的には明らかに逆風となる。
安全資産への資金流入と米国のマクロ経済指標の不透明感を背景に米ドルの需要が依然として高いため、豪ドルは圧力にさらされている。つまり、国内の貿易不振と海外のドル高が、豪ドル/米ドルレートにとって大きな逆風となっているのだ。
豪ドル/米ドルレートに圧力をかける主な要因
1)貿易の急激な落ち込みと商品価格の上昇
黒字が突然18億豪ドル（66億豪ドルから）に減少し、数カ月ぶりの低水準となった。
輸出は7.8％減少し、特に金部門は非貨幣用金の出荷が47％減少して大きな打撃を受けた。
| 6月25日（百万ドル） | 7月25日（百万ドル） | 8月25日（百万ドル） | 7月25日から8月25日（百万ドル） | 7月25日から8月25日（％） | ||
| 商品の残高 | 4,546 | 6,612 | 1,825 | -4,787 | なし | |
| クレジット（商品の輸出） | 44,281 | 45,410 | 41,858 | -3,552 | -7.8 | |
| 借方（商品の輸入） | -39,735 | -38,798 | -40,033 | 1,235 | 3.2 |
輸入は消費財、通信、航空機器全体で3.2％増加した。
オーストラリアは商品サイクルと中国の需要に左右されるため、このような突然の下落は豪ドルへの下落圧力を強めることになる。
2)利回りと金利の差
オーストラリアの10年国債利回りは4.41%で、国内の借入コストの上昇を示している。
米国の利回りが高止まりするか、FRBがタカ派的な姿勢を維持する場合、金利差はますますドルに有利になる可能性がある。
3)世界的なセンチメントと米ドルの安全資産需要
リスク回避の局面では、米ドルは依然としてデフォルトの安全通貨である。地政学的リスク、マクロ経済のサプライズ、あるいは世界経済の成長への懸念は、米ドルへの資金流入を促し、豪ドル/米ドルにさらなる下落圧力をかける傾向がある。
テクニカル指標：弱めのバイアスで統合
上昇局面では、抵抗帯は0.6625と0.6688の間となる。
下値では、最初のサポートは0.6540付近にあり、次の重要な底値は0.6410付近です。
モメンタム指標は依然としてまちまちで、強いトレンドが見られないことから、何かきっかけがない限り、この通貨ペアは引き続き下落する可能性がある。
| シナリオ | 条件/トリガー | 豪ドル/米ドルの潜在的なレンジ |
| 強気 | 貿易と商品需要の予想外の回復、米国のインフレ鈍化、FRBが以前の利下げを示唆 | 0.6670 – 0.6750 |
| ベース/ニュートラル | 双方からのデータはまちまちで、明確な方向性を示す触媒は見当たらない | 0.6520 – 0.6670 |
| 弱気 | 米国のインフレ予想外、オーストラリアの貿易と成長のさらなる悪化、安全資産リスクの急上昇 | 0.6410 – 0.6520 |
0.6670を決定的に上抜ければ強気の勢いが再燃する可能性があるが、失敗すると通貨ペアはサポートゾーンのさらに深いところまで落ち込む可能性がある。
注目すべき今後の触媒
オーストラリア：次回の貿易収支発表、消費者物価指数、雇用、小売売上高
米国：消費者物価指数、PCEコアインフレ率、非農業部門雇用者数、FRBの発表
中国：工業生産、景気刺激策の兆候、不動産セクターのニュース
世界：リスク感情の変化、商品価格の変動、地政学的動向
結論
豪ドル/米ドルレートの見通しは、現在、外需の軟化（特にコモディティ）、債券利回りの上昇、そして米ドルの底堅さなど、複数の面で逆風に直面している。オーストラリアの貿易の急激な落ち込みは、国内の対外セクターが予想以上に脆弱であることを示唆している。
トレーダーにとって、この環境は慎重さと正確さを優先する上で有利である。確認なしにブレイクアウトを追いかけることは避け、損切りを厳しく設定してください。オーストラリアの輸出業者にとって、豪ドル安は競争力を高める一定の緩衝材となるが、輸入業者と消費者にとってはコスト圧力とインフレリスクが高まる。
よくある質問
Q1.2025年10月に豪ドル/米ドルが下落しているのはなぜか？
豪ドルは、オーストラリアの8月の貿易黒字が急減し（7月の66億豪ドルから18億豪ドルに減少）、米ドル高が続いていることが主な要因で下落した。米国債利回りは4.1%近くで堅調に推移し、連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な発言もあって、ドル需要は堅調に推移している。
Q2.米国連邦準備制度理事会は豪ドル/米ドルにどのような影響を与えるか？
連邦準備制度理事会（FRB）の政策見通しは、世界の通貨フローに大きな影響を与える。米国金利が高止まりすると、投資家にとってドル利回りの魅力が高まり、オーストラリアドルなどのリスク通貨からの資本流出を引き起こす。
Q3.中国経済は豪ドル/米ドルの変動にどのような役割を果たしているか？
中国はオーストラリアにとって最大の貿易相手国であり、特に鉄鉱石と石炭の輸出において大きな役割を果たしています。中国の需要減速や産業活動の低迷は、オーストラリアの輸出収入を減少させ、豪ドルに下落圧力をかける傾向がある。
Q4.オーストラリア準備銀行（RBA）は再び金利を引き上げる可能性があるか？
2025年10月現在、市場はオーストラリア準備銀行（RBA）が年内は政策金利を4.35%に据え置くと予想している。インフレ指標の低迷と貿易統計の弱さから、利上げ余地を残しているFRBとは異なり、金融引き締めサイクルは終焉したとの見方が強まっている。
Q5.豪ドル/米ドルで注目すべき主要なテクニカルレベルは何か？
直近のサポートは0.6550付近にあり、抵抗線は0.6620付近にある。0.6550を決定的に下抜ければ、0.6500への道が開かれる可能性がある。一方、0.6620を上抜ければ、短期的な回復の可能性が示唆されるかもしれない。
Q6.豪ドル/米ドルレートの下落トレンドを反転させる要因は何か？
商品価格の持続的な反発、中国の経済成長データの力強さ、あるいはFRBのハト派的政策転換は、豪ドルが米ドルに対して勢いを取り戻すのに役立つ可能性がある。
免責事項:この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません
