اريخ النشر: 2025-10-08
اعتبارًا من 8 أكتوبر 2025، يتم تداول زوج العملات AUD/USD عند حوالي 0.6561. بانخفاض 0.41% خلال الأسبوع الماضي.
يستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عند مستوى 98.81، كما يبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حوالي 4.11%، وهو ما يعزز قوة الدولار.
أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي أن الفائض التجاري في أغسطس انخفض إلى 1.825 مليون دولار أسترالي (صدر في 2 أكتوبر 2025) ، مقابل 6.612 مليون دولار أسترالي في يوليو، وهو تدهور حاد يضيف رياح معاكسة واضحة في الأمد القريب للدولار الأسترالي.
مع استمرار الطلب على الدولار الأمريكي وسط تدفقات الملاذ الآمن وبيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية المتذبذبة، يتعرض الدولار الأسترالي لضغوط. باختصار، يُشكّل ضعف أداء التجارة المحلية ومتانة الدولار في الخارج رياحًا معاكسة قوية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
ويشكل الانهيار المفاجئ في الفائض إلى 1.8 مليار دولار أسترالي (من 6.6 مليار دولار أسترالي) أضعف قراءة له منذ أشهر.
وانخفضت الصادرات بنسبة 7.8%، حيث تأثر قطاع الذهب بشكل خاص بانخفاض شحنات الذهب غير النقدية بنسبة 47%.
| 25 يونيو (مليون دولار) | 25 يوليو (مليون دولار) | 25 أغسطس (مليون دولار) | من 25 يوليو إلى 25 أغسطس (مليون دولار) | من 25 يوليو إلى 25 أغسطس (%) | ||
| الرصيد على البضائع | 4,546 | 6,612 | 1,825 | -4,787 | نا | |
| الاعتمادات (صادرات السلع) | 44,281 | 45,410 | 41,858 | -3,552 | -7.8 | |
| المدينون (واردات السلع) | -39,735 | -38,798 | -40,033 | 1,235 | 3.2 |
المصدر: المكتب الأسترالي للإحصاء، التجارة الدولية في السلع أغسطس 2025
وارتفعت الواردات بنسبة 3.2% في السلع الاستهلاكية والاتصالات ومعدات الطائرات.
ونظرا لتعرض أستراليا لدورات السلع الأساسية والطلب الصيني، فإن مثل هذه الانخفاضات المفاجئة تعمل على تضخيم الضغوط السلبية على الدولار الأسترالي.
يشير العائد على سندات الخزانة الأسترالية لأجل 10 سنوات والبالغ 4.41% إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض المحلية.
إذا ظلت العائدات الأميركية مرتفعة أو إذا حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقفه المتشدد، فإن فجوة أسعار الفائدة قد تخدم الدولار بشكل متزايد.
في أوقات العزوف عن المخاطرة، يظل الدولار الأمريكي عملة الملاذ الآمن. وتميل المخاطر الجيوسياسية المستمرة، أو مفاجآت الاقتصاد الكلي، أو تقلبات النمو العالمي إلى توجيه التدفقات نحو الدولار الأمريكي، مما يزيد من الضغوط الهبوطية على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
على الجانب العلوي، تقع منطقة المقاومة بين 0.6625 و 0.6688.
على الجانب السلبي، يوجد الدعم الأولي بالقرب من مستوى 0.6540، مع وجود المستوى الرئيسي التالي عند مستوى 0.6410.
تظل مؤشرات الزخم مختلطة؛ حيث يشير غياب اتجاه قوي إلى أن الزوج قد يستمر في الانخفاض ما لم يظهر محفز.
| سيناريو | الشروط / المحفزات | النطاق المحتمل لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي |
| صعودي | انتعاش مفاجئ في التجارة والطلب على السلع، وتراجع التضخم في الولايات المتحدة، وتلميحات من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات مبكرة | 0.6670 – 0.6750 |
| قاعدة / محايدة | بيانات مختلطة من كلا الجانبين، ولا يوجد محفز اتجاهي واضح | 0.6520 – 0.6670 |
| سبحة | مفاجأة التضخم في الولايات المتحدة، وتدهور إضافي في التجارة والنمو في أستراليا، وارتفاع مخاطر الملاذ الآمن | 0.6410 – 0.6520 |
قد يؤدي الكسر الحاسم فوق مستوى 0.6670 إلى إعادة إشعال الزخم الصعودي، ولكن الفشل في ذلك قد يدفع الزوج إلى عمق منطقة الدعم.
أستراليا: إصدار الميزان التجاري القادم، مؤشر أسعار المستهلك، التوظيف، مبيعات التجزئة
الولايات المتحدة: مؤشر أسعار المستهلك، التضخم الأساسي في نفقات الاستهلاك الشخصي، الرواتب غير الزراعية، بيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي
الصين: الإنتاج الصناعي، إشارات التحفيز، أخبار قطاع العقارات
عالميًا: تحولات في معنويات المخاطرة، وتقلبات أسعار السلع الأساسية، والتطورات الجيوسياسية
يواجه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي حاليًا تحديات على عدة أصعدة: ضعف الطلب الخارجي (وخاصةً في السلع الأساسية)، وانخفاض عوائد السندات، ومتانة الدولار الأمريكي. ويشير الركود التجاري المفاجئ في أستراليا إلى أن القطاع الخارجي المحلي أكثر هشاشةً من المتوقع.
بالنسبة للمتداولين، تُفضّل هذه البيئة الحذر والدقة: تجنّبوا مطاردة الاختراقات دون تأكيد، وحافظوا على أوامر إيقاف الخسارة محكمة. بالنسبة للمصدرين الأستراليين، يُوفّر ضعف الدولار الأسترالي حماية تنافسية، أما بالنسبة للمستوردين والمستهلكين، فيُضيف ضغوطًا على التكلفة ومخاطر تضخمية.
تراجع الدولار الأسترالي بشكل رئيسي نتيجةً للانخفاض الحاد في فائض الميزان التجاري الأسترالي في أغسطس (إلى 1.8 مليار دولار أسترالي من 6.6 مليار دولار أسترالي في يوليو) واستمرار قوة الدولار الأمريكي. وقد حافظت عوائد سندات الخزانة الأمريكية القوية، التي تقارب 4.1%، والتصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على الطلب على الدولار.
تؤثر توقعات سياسات الاحتياطي الفيدرالي بشدة على تدفقات العملات العالمية. فعندما تبقى أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول، تصبح عوائد الدولار أكثر جاذبية للمستثمرين، مما يؤدي إلى هروب رؤوس الأموال من العملات عالية المخاطر، مثل الدولار الأسترالي.
الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، وخاصةً في صادرات خام الحديد والفحم. أي تباطؤ في الطلب الصيني أو ضعف في النشاط الصناعي يميل إلى خفض دخل أستراليا من الصادرات، مما يضغط على الدولار الأسترالي.
اعتبارًا من أكتوبر 2025، تتوقع الأسواق أن يُبقي بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة النقدي عند 4.35% لبقية العام. وقد عززت بيانات التضخم الضعيفة وأرقام التجارة الضعيفة التوقعات بانتهاء دورة تشديد السياسة النقدية، على عكس بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي لا يزال منفتحًا على المزيد من الزيادات.
يقع الدعم الفوري عند 0.6550، بينما توجد مقاومة عند 0.6620. قد يفتح اختراق حاسم دون 0.6550 الطريق نحو 0.6500. بينما قد يشير الارتداد فوق 0.6620 إلى إمكانية التعافي على المدى القصير.
إن التعافي المستدام في أسعار السلع الأساسية، أو بيانات النمو الصيني الأقوى، أو التحول الحمائمي من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، قد يساعد الدولار الأسترالي على استعادة الزخم مقابل الدولار الأمريكي.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
