Publicado el: 2025-10-08
Al 8 de octubre de 2025, el AUD/USD cotiza alrededor de 0,6561, un 0,41 % menos que la semana pasada.
El índice del dólar estadounidense (DXY) se sitúa en 98,81 y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años es de alrededor del 4,11%, lo que refuerza la fortaleza del dólar.
La Oficina de Estadísticas de Australia informó que el superávit comercial de agosto se redujo a 1,825 millones de dólares australianos (publicado el 2 de octubre de 2025) , frente a 6,612 millones de dólares australianos en julio, un marcado deterioro que añade un claro viento en contra a corto plazo para el dólar australiano.
Con el dólar estadounidense aún demandado en medio de flujos de refugio seguro y datos macroeconómicos rígidos en EE. UU., el dólar australiano se encuentra bajo presión. En resumen, el pobre desempeño comercial local y la resiliencia del dólar en el extranjero están generando un fuerte viento cruzado para el AUD/USD.
El repentino colapso del superávit a 1.800 millones de dólares australianos (desde 6.600 millones de dólares australianos) marca la lectura más débil en meses.
Las exportaciones cayeron un 7,8%, y el sector del oro se vio especialmente afectado por una caída del 47% en los envíos de oro no monetario.
| 25 de junio (millones de dólares) | 25 de julio (millones de dólares) | 25 de agosto (millones de dólares) | 25 de julio al 25 de agosto (millones de dólares) | 25 de julio al 25 de agosto (%) | ||
| Saldo de bienes | 4.546 | 6.612 | 1.825 | -4.787 | n / A | |
| Créditos (Exportaciones de bienes) | 44.281 | 45.410 | 41.858 | -3,552 | -7.8 | |
| Débitos (Importaciones de bienes) | -39.735 | -38.798 | -40.033 | 1.235 | 3.2 |
Fuente: Oficina Australiana de Estadísticas, Comercio Internacional de Bienes, agosto de 2025
Las importaciones aumentaron un 3,2% en bienes de consumo, telecomunicaciones y equipos aeronáuticos.
Dada la exposición de Australia a los ciclos de las materias primas y a la demanda china, estas caídas repentinas amplifican la presión bajista sobre el dólar australiano.
El rendimiento del bono australiano a 10 años del 4,41 % indica un aumento en los costos de endeudamiento interno.
Si los rendimientos estadounidenses se mantienen elevados o si la Fed mantiene una postura agresiva, la brecha de las tasas de interés puede favorecer cada vez más al dólar.
En tiempos de aversión al riesgo, el dólar estadounidense sigue siendo la moneda refugio por defecto. Los riesgos geopolíticos persistentes, las sorpresas macroeconómicas o el nerviosismo por el crecimiento global tienden a canalizar los flujos hacia el dólar, lo que aumenta la presión a la baja sobre el AUD/USD.
Al alza, la zona de resistencia se encuentra entre 0,6625 y 0,6688.
En el lado negativo, el soporte inicial se sitúa cerca de 0,6540, con el siguiente piso clave alrededor de 0,6410.
Los indicadores de momentum siguen siendo mixtos; la falta de una tendencia fuerte sugiere que el par podría seguir oscilando a menos que surja un catalizador.
| Guión | Condiciones / Desencadenantes | Rango potencial del AUD/USD |
| Alcista | Repunte sorpresivo en la demanda comercial y de materias primas, inflación más suave en EE. UU., la Fed insinúa recortes anticipados | 0,6670 – 0,6750 |
| Base / Neutro | Datos mixtos de ambos lados, sin un catalizador direccional claro | 0,6520 – 0,6670 |
| Osuno | Sorpresas inflacionarias en EE. UU., mayor deterioro del comercio y el crecimiento de Australia, aumento del riesgo de refugio seguro | 0,6410 – 0,6520 |
Una ruptura decisiva por encima de 0,6670 podría reavivar el impulso alcista, pero un fracaso podría enviar al par más profundamente hacia la zona de soporte.
Australia: Próxima publicación de la balanza comercial, IPC, empleo y ventas minoristas
EE. UU.: IPC, inflación subyacente del PCE, nóminas no agrícolas, comunicaciones de la Fed
China: producción industrial, señales de estímulo y noticias del sector inmobiliario
Global: cambios en el sentimiento de riesgo, oscilaciones de los precios de las materias primas, acontecimientos geopolíticos
El dólar australiano se ha debilitado principalmente debido a la fuerte caída del superávit comercial de Australia en agosto (de 6.600 millones de dólares australianos en julio a 1.800 millones) y a la persistente fortaleza del dólar estadounidense. Los sólidos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, cercanos al 4,1%, y las posturas restrictivas de los funcionarios de la Reserva Federal han mantenido la demanda del dólar.
Las perspectivas políticas de la Reserva Federal impactan fuertemente los flujos de divisas globales. Cuando los tipos de interés estadounidenses se mantienen altos por más tiempo, los rendimientos del dólar se vuelven más atractivos para los inversores, lo que provoca salidas de capital de las divisas de riesgo, como el dólar australiano.
China es el principal socio comercial de Australia, especialmente en lo que respecta a las exportaciones de mineral de hierro y carbón. Cualquier desaceleración de la demanda china o una actividad industrial débil tiende a reducir los ingresos australianos por exportaciones, lo que presiona a la baja el dólar australiano.
A partir de octubre de 2025, los mercados esperan que el RBA mantenga su tasa de interés al contado en el 4,35 % durante el resto del año. Los datos de inflación más moderados y las cifras comerciales más débiles han reforzado las expectativas de que el ciclo de ajuste ha terminado, a diferencia de la Fed, que se mantiene abierta a nuevas subidas.
El soporte inmediato se encuentra cerca de 0,6550, mientras que la resistencia se sitúa alrededor de 0,6620. Una ruptura decisiva por debajo de 0,6550 podría abrir el camino hacia 0,6500. Un rebote por encima de 0,6620 podría indicar una posible recuperación a corto plazo.
Un repunte sostenido de los precios de las materias primas, datos de crecimiento chino más sólidos o un cambio de postura moderado por parte de la Reserva Federal podrían ayudar al dólar australiano a recuperar impulso frente al dólar estadounidense.
Las perspectivas para el AUD/USD se enfrentan ahora a dificultades en múltiples frentes: la debilidad de la demanda externa (especialmente en materias primas), el ajuste de los rendimientos de los bonos y la resiliencia del dólar estadounidense. La repentina caída del comercio australiano sugiere que el sector externo interno es más frágil de lo previsto.
Para los operadores, este entorno favorece la cautela y la precisión: eviten buscar rupturas sin confirmación y mantengan los stops ajustados. Para los exportadores australianos, un dólar australiano más débil ofrece cierta protección competitiva, pero para los importadores y consumidores añade presiones de costes y riesgo inflacionario.
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