2025-09-23
Hãy tưởng tượng điều này: bạn đang giao dịch cổ phiếu hoặc ngoại hối, và đột nhiên thị trường biến động theo hướng ngược lại. Trước khi bạn kịp phản ứng, số dư tài khoản của bạn đã bắt đầu giảm. Sẽ thế nào nếu có một mạng lưới an toàn tích hợp có thể hạn chế thua lỗ hoặc thậm chí giúp bạn chốt lời khi bạn không dùng máy tính?
Đó chính là lúc lệnh dừng phát huy tác dụng. Lệnh dừng là hướng dẫn bạn đưa ra cho nhà môi giới để mua hoặc bán một tài sản khi giá của nó đạt đến một mức cụ thể, được gọi là giá dừng.
Hướng dẫn này phân tích ý nghĩa của lệnh dừng trong giao dịch, tầm quan trọng của chúng, cách chúng hoạt động trên thị trường thực tế và cách bạn có thể bắt đầu sử dụng chúng ngay hôm nay.
Như đã đề cập ở trên, lệnh dừng là lệnh bạn đưa ra cho nhà môi giới để tự động mua hoặc bán một tài sản khi giá của nó đạt đến một mức cụ thể, gọi là giá dừng.
Khi thị trường chạm đến mức giá dừng, lệnh dừng sẽ trở thành lệnh thị trường, nghĩa là lệnh sẽ được thực hiện ở mức giá thuận lợi nhất hiện có.
Nếu giá dừng không đạt được, lệnh sẽ không được thực hiện, gần giống như một người bảo vệ đang chờ đợi lệnh kích hoạt phù hợp.
Ví dụ:
Bạn sở hữu một cổ phiếu có giá 1.000 đô la.
Bạn không muốn mất quá 10%.
Bạn đặt lệnh dừng ở mức 900 đô la.
Nếu giá cổ phiếu giảm xuống 900 đô la, nhà môi giới của bạn sẽ tự động bán nó.
Hãy coi đó như một lệnh có điều kiện: "Nếu điều này xảy ra, thì hãy thực hiện giao dịch của tôi."
Các nhà đầu tư thường sử dụng lệnh dừng để bảo vệ danh mục đầu tư. Ví dụ, việc đặt lệnh dừng lỗ cho các khoản nắm giữ dài hạn có thể bảo vệ họ khỏi những đợt suy thoái đột ngột như cuộc khủng hoảng COVID năm 2020.
Lệnh dừng lỗ rất quan trọng trong giao dịch ngoại hối, nơi tiền tệ có thể biến động mạnh chỉ trong vài phút. Lệnh dừng lỗ ngăn chặn việc một giao dịch xấu có thể xóa sổ tài khoản của bạn.
Sự biến động của thị trường tiền điện tử khiến lệnh dừng lỗ trở nên vô cùng quan trọng. Nhiều sàn giao dịch cho phép đặt lệnh dừng lỗ để giúp các nhà giao dịch tránh bán tháo hoảng loạn đồng thời kiểm soát rủi ro.
Lệnh dừng giúp quản lý rủi ro khi giao dịch dầu, vàng hoặc các sản phẩm nông nghiệp, vốn nhạy cảm với các sự kiện địa chính trị và thay đổi về cung và cầu.
Lệnh dừng lỗ sẽ tự động bán (hoặc mua) một tài sản khi giá chạm đến giá dừng để hạn chế tổn thất.
Ví dụ, bạn mua một cổ phiếu với giá 50 đô la và đặt lệnh dừng lỗ ở mức 45 đô la. Nếu giá giảm xuống còn 45 đô la, lệnh dừng lỗ của bạn sẽ được kích hoạt, tránh được những khoản lỗ tiếp theo.
Lệnh dừng mua được kích hoạt khi giá cổ phiếu tăng đến mức dừng được chỉ định.
Ví dụ, một cổ phiếu có giá 40 đô la, và bạn tin rằng nếu vượt qua 42 đô la, giá sẽ tiếp tục tăng. Bạn đặt lệnh dừng mua ở mức 42 đô la để nắm bắt xu hướng tăng.
Lệnh dừng lỗ di chuyển theo giá thị trường. Nó khóa lợi nhuận trong khi vẫn tạo điều kiện cho sự tăng trưởng.
Ví dụ, bạn đặt lệnh dừng lỗ ở mức thấp hơn giá thị trường 5%. Nếu cổ phiếu tăng từ 50 đô la lên 60 đô la, lệnh dừng lỗ của bạn sẽ tăng từ 47,50 đô la lên 57 đô la, bảo vệ lợi nhuận của bạn.
Lệnh dừng-giới hạn kết hợp giá dừng và giá giới hạn. Thay vì trở thành lệnh thị trường, nó sẽ chuyển thành lệnh giới hạn khi được kích hoạt.
Điều này mang lại khả năng kiểm soát tốt hơn nhưng lại có nguy cơ không khớp lệnh nếu thị trường biến động quá nhanh.
Lệnh dừng : Kích hoạt khi đạt đến giá dừng, sau đó trở thành lệnh thị trường.
Lệnh giới hạn : Chỉ thực hiện ở mức giá giới hạn hoặc tốt hơn, đảm bảo kiểm soát giá nhưng không đảm bảo thực hiện chắc chắn.
Hãy nghĩ về nó như thế này:
Lệnh dừng có nội dung: "Hãy đưa tôi ra khỏi thị trường bằng bất cứ giá nào nếu tình hình trở nên tồi tệ."
Lệnh giới hạn có nội dung: "Chỉ thực hiện ở mức giá tôi chọn, nếu không thì đừng thực hiện gì cả".
Không có gì ngạc nhiên khi giao dịch tiềm ẩn rủi ro, đặc biệt là trên thị trường ngoại hối hoặc tiền điện tử. Người mới bắt đầu thường để những cảm xúc như lo lắng, ham muốn và cuồng loạn chi phối quyết định của mình.
Lệnh dừng giúp đỡ bằng cách:
Hạn chế thua lỗ khi thị trường diễn biến theo chiều hướng bất lợi.
Khóa lợi nhuận bằng cách tự động bán ở mức mục tiêu.
Loại bỏ việc đưa ra quyết định theo cảm tính bằng cách tuân thủ theo kế hoạch đã định sẵn.
Mang lại sự an tâm, giúp bạn không cần phải theo dõi thị trường 24/7.
Ví dụ, nếu bạn mua Bitcoin với giá 100.000 đô la vào năm 2025 và đặt lệnh dừng ở mức 95.000 đô la, bạn sẽ hạn chế được khoản lỗ tiềm ẩn nếu giá giảm mạnh.
Ngay cả các nhà giao dịch chuyên nghiệp cũng dựa vào lệnh dừng.
Paul Tudor Jones, nhà quản lý quỹ đầu cơ huyền thoại, thường nhấn mạnh vào việc quản lý rủi ro hơn bất cứ điều gì khác, sử dụng lệnh dừng lỗ để cắt lỗ nhanh chóng.
Các nhà giao dịch ngoại hối bán lẻ ở Châu Á và Châu Âu thường sử dụng chiến lược dừng lỗ để ngăn chặn việc mất trắng tài khoản.
Nhiều nhà đầu tư dài hạn cũng sử dụng lệnh dừng, đặc biệt là lệnh dừng lỗ, để bảo vệ lợi nhuận trong thị trường tăng giá.
Những ví dụ này chứng minh lệnh dừng không chỉ dành cho người mới bắt đầu; chúng là công cụ kiểm soát rủi ro phổ biến.
| Thuận lợi | Hạn chế |
|---|---|
| Bảo vệ các nhà giao dịch khỏi những tổn thất nghiêm trọng bằng cách tự động thoát khỏi các giao dịch thua lỗ | Khoảng cách giá có thể khiến việc thực hiện ở mức tệ hơn dự kiến (trượt giá) |
| Loại bỏ cảm xúc khỏi việc ra quyết định, tăng cường kỷ luật | Giá tăng đột biến có thể kích hoạt lệnh dừng lỗ sớm, khiến các nhà giao dịch rút lui quá sớm |
| Cho phép giao dịch rảnh tay; không cần theo dõi thị trường 24/7 | Không đảm bảo lợi nhuận vì lệnh dừng chỉ giới hạn thua lỗ, chúng không tạo ra giao dịch thắng |
| Giúp khóa lợi nhuận khi sử dụng với lệnh dừng lỗ | Lệnh dừng có thể không được thực hiện ở mức mong muốn trong thị trường biến động nhanh |
| Linh hoạt và có thể được sử dụng trong cổ phiếu, ngoại hối, tiền điện tử và hàng hóa | Chỉ dựa vào lệnh dừng lỗ mà không có kế hoạch giao dịch phù hợp sẽ dẫn đến kết quả kém |
Việc thiết lập điểm dừng là một phần khoa học, một phần nghệ thuật:
Sử dụng phân tích kỹ thuật : Đặt lệnh dừng lỗ gần mức hỗ trợ/kháng cự.
Hệ số biến động : Sử dụng các công cụ như Average True Range (ATR) để thiết lập khoảng cách dừng hợp lý.
Phù hợp với khả năng chịu rủi ro của bạn : Không bao giờ mạo hiểm quá 1–2% tài khoản giao dịch của bạn trong một giao dịch duy nhất.
Điều chỉnh khi giao dịch : Nếu giao dịch diễn ra theo hướng có lợi cho bạn, hãy dừng lỗ để chốt lời.
Vào năm 2025, các nền tảng giao dịch như EBC Financial Group đã làm cho lệnh dừng trở nên tinh vi hơn:
Các bot giao dịch do AI điều khiển có thể di chuyển điểm dừng một cách linh hoạt dựa trên tín hiệu thị trường.
Điều này giúp việc đặt lệnh dừng dễ dàng hơn và dễ tiếp cận hơn trên toàn cầu so với trước đây. Vì vậy, dù bạn giao dịch ở đâu, bạn cũng sẽ cảm thấy như đang ở một sân chơi bình đẳng với các chuyên gia.
Lệnh dừng là lệnh yêu cầu nhà môi giới của bạn mua hoặc bán chứng khoán khi giá của nó đạt đến mức đã định trước (giá dừng).
Không. Lệnh dừng là công cụ quản lý rủi ro. Chúng có thể hạn chế thua lỗ hoặc khóa lợi nhuận, nhưng không thể đảm bảo bạn sẽ kiếm được tiền.
Nếu thị trường vượt qua mức giá dừng của bạn, lệnh của bạn sẽ được thực hiện ở mức giá khả dụng tiếp theo. Hiện tượng này được gọi là trượt giá và đôi khi có thể dẫn đến tổn thất lớn hơn dự kiến.
Sử dụng phân tích kỹ thuật, mức hỗ trợ và kháng cự hoặc các chỉ báo biến động như ATR (Phạm vi trung bình thực) để đặt lệnh dừng một cách chiến lược.
Tóm lại, giao dịch mà không có lệnh dừng cũng giống như lái xe không phanh; bạn có thể tận hưởng chuyến đi cho đến khi gặp một khúc cua đột ngột. Bằng cách hiểu ý nghĩa của lệnh dừng trong giao dịch, bạn sẽ có được một lợi thế quan trọng: kiểm soát rủi ro, kỷ luật và sự an tâm.
Nếu bạn nghiêm túc với giao dịch, việc thành thạo lệnh dừng là một trong những bước đầu tiên để đạt được thành công lâu dài và cuối cùng là lợi nhuận mà bạn mong muốn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
