Giao dịch
2025-08-29
Khối lượng Cân bằng (OBV) là một chỉ báo kỹ thuật theo dõi áp lực mua và bán bằng cách tăng khối lượng vào những ngày giá đóng cửa cao hơn và giảm khối lượng vào những ngày giá đóng cửa thấp hơn. Được Joe Granville phát minh vào những năm 1960, OBV đo lường dòng chảy khối lượng để cho biết dòng tiền đang vào hay ra khỏi một chứng khoán. OBV tăng cho thấy áp lực mua đang gia tăng, trong khi OBV giảm cho thấy áp lực bán.
OBV được tính toán tích lũy mỗi ngày bằng quy tắc đơn giản sau:
- Nếu giá đóng cửa hôm nay cao hơn giá đóng cửa hôm qua, hãy cộng khối lượng giao dịch hôm nay vào OBV.
Nếu giá đóng cửa hôm nay thấp hơn giá đóng cửa hôm qua, hãy trừ khối lượng giao dịch hôm nay khỏi OBV.
- Nếu giá đóng cửa hôm nay giống với giá đóng cửa hôm qua thì OBV vẫn không đổi.
Tổng số này giúp tiết lộ những thay đổi về khối lượng giao dịch có thể xảy ra trước khi giá biến động.
OBV là một công cụ quan trọng đối với các nhà giao dịch vì nó làm nổi bật hoạt động của "tiền thông minh" - các nhà đầu tư tổ chức hoặc lớn, những người thường dẫn dắt xu hướng giá trong tương lai. Bằng cách hiển thị xu hướng khối lượng đằng sau biến động giá, OBV có thể xác định các giai đoạn tích lũy (mua) hoặc phân phối (bán) trước khi chúng xuất hiện rõ ràng trên biểu đồ giá. Khả năng đánh dấu áp lực mua hoặc bán tiềm ẩn này khiến OBV trở thành một công cụ xác nhận giá trị trong phân tích kỹ thuật.
Giả sử bạn đang theo dõi cổ phiếu của Acme Corp:
| Ngày | Giá đóng cửa | Khối lượng (Cổ phiếu) | Tính toán OBV | Giá trị OBV |
|---|---|---|---|---|
| Thứ hai | 20 đô la | 10.000 | Điểm khởi đầu | 0 |
| Thứ ba | 21 đô la | 12.000 | 21 > 20, cộng thêm 12.000 | 12.000 |
| Thứ Tư | 20,50 đô la | 8.000 | 20,50 đô la < 21 đô la, trừ 8.000 đô la | 4.000 |
| Thứ năm | 21,50 đô la | 15.000 | 21,50 đô la > 20,50 đô la, cộng thêm 15.000 đô la | 19.000 |
Nếu OBV tăng đều đặn ngay cả khi giá đi ngang hoặc tăng nhẹ, điều này cho thấy các nhà đầu tư đang tích lũy cổ phiếu. Điều này có thể báo hiệu một đợt tăng giá mạnh hơn trong tương lai.
Trên biểu đồ giá, OBV thường được vẽ trên cùng một mốc thời gian bên dưới đường giá. Các nhà giao dịch tìm kiếm sự phân kỳ — những tình huống mà xu hướng OBV di chuyển khác với giá. Ví dụ:
- Nếu giá giảm nhưng OBV tăng thì đó có thể là dấu hiệu của áp lực mua tiềm ẩn.
- Nếu giá tăng nhưng OBV giảm, lực bán tiềm ẩn có thể làm suy yếu đà tăng.
Việc hình dung các mô hình này giúp các nhà giao dịch dự đoán khả năng đảo ngược xu hướng hoặc xác nhận sự đột phá.
- OBV đạt mức cao mới: Nếu OBV đạt mức cao mới trong khi giá trì trệ, điều này thường báo hiệu đà tăng giá sắp tới.
- OBV không xác nhận mức giá tăng: Nếu OBV không xác nhận mức giá cao mới, hãy thận trọng khi xem xét động thái này.
- Xác nhận khối lượng: Tìm kiếm sự nhất quán—khối lượng lớn hỗ trợ cho động thái giá sẽ củng cố tín hiệu.
- Kết hợp các công cụ: Sử dụng OBV với đường trung bình động, RSI hoặc các chỉ báo khác để có bức tranh đầy đủ hơn.
- OBV không thể dự đoán một mình: OBV nên được kết hợp với diễn biến giá và các chỉ báo khác, chứ không nên chỉ dựa vào một mình nó.
- Phân kỳ không đảm bảo đảo ngược: Phân kỳ gợi ý những động thái tiềm năng nhưng không đảm bảo chúng.
- Bỏ qua các bất thường về khối lượng: Các đợt tăng đột ngột do tin tức hoặc thanh khoản thấp có thể làm sai lệch kết quả đọc OBV.
- Không phù hợp với thị trường kém thanh khoản: Cổ phiếu hoặc tài sản ít giao dịch có thể hiển thị tín hiệu OBV nhiễu và không đáng tin cậy.
OBV giả định rằng dòng khối lượng giao dịch có tương quan với xu hướng giá, nhưng:
- Giao dịch theo thuật toán và nhiễu loạn thị trường có thể làm sai lệch mô hình khối lượng.
- Các sự kiện tin tức hoặc thông báo đột ngột có thể gây ra sự tăng đột biến về khối lượng giao dịch không liên quan đến áp lực mua/bán thông thường.
- Sử dụng OBV chủ yếu với tài sản thanh khoản để tránh hiệu ứng khối lượng gây hiểu lầm.
- Luôn xác nhận tín hiệu OBV bằng mô hình giá và các phân tích khác.
- Cổ phiếu: OBV được sử dụng rộng rãi do dữ liệu khối lượng đáng tin cậy.
- ETF và Hàng hóa: OBV có hiệu quả khi khối lượng giao dịch minh bạch.
- Tiền điện tử: Chất lượng dữ liệu khối lượng khác nhau; hãy thận trọng.
- Ngoại hối: OBV kém hiệu quả hơn vì dữ liệu khối lượng thường không có sẵn hoặc gây hiểu lầm.
- Đường tích lũy/phân phối (A/D): Tương tự như OBV nhưng cũng xem xét mức giá đóng cửa trong phạm vi hàng ngày, cung cấp góc nhìn sắc thái về áp lực mua/bán.
- Khối lượng: Số lượng cổ phiếu hoặc hợp đồng được giao dịch; dữ liệu cốt lõi đằng sau OBV.
- Phân kỳ: Sự không phù hợp giữa OBV và xu hướng giá có thể báo hiệu sự thay đổi xu hướng.
- Đường trung bình động: Công cụ làm mịn dữ liệu OBV và xác định xu hướng khối lượng dài hạn.
| Tín hiệu OBV | Những điều cần chú ý | Giải thích có thể |
|---|---|---|
| OBV tăng khi giá tăng | Áp lực mua mạnh | Xu hướng tăng đã được xác nhận |
| OBV tăng với giá cố định | Sự tích lũy ẩn | Khả năng đột phá sắp tới |
| OBV giảm khi giá tăng | Áp lực mua yếu đi | Có thể xảy ra sự phục hồi hoặc đảo ngược sai lầm |
| OBV giảm khi giá giảm | Áp lực bán mạnh | Đã xác nhận xu hướng giảm |
| Sự phân kỳ OBV | Giá và OBV di chuyển ngược chiều nhau | Xu hướng có thể đảo ngược hoặc điều chỉnh |
Các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm theo dõi các “điểm đột phá” của OBV - khi OBV tăng vọt vượt qua các mức cao/thấp trước đó - để dự đoán các biến động giá mạnh trước khi chúng xuất hiện trên biểu đồ giá. Việc kết hợp OBV với các chỉ báo khối lượng khác như đường A/D và thiết lập cảnh báo phân kỳ trong các cổ phiếu và ETF có tính thanh khoản cao của Mỹ cho phép vào lệnh và thoát lệnh giao dịch kịp thời. Việc theo dõi OBV cùng với các xu hướng khối lượng vĩ mô giúp các chuyên gia xác định liệu các biến động thị trường có được hỗ trợ mạnh mẽ hay có nguy cơ chỉ là tín hiệu sai trong thời gian ngắn.
Bằng cách thêm bối cảnh khối lượng vào phân tích giá, OBV cung cấp cho các nhà giao dịch thông tin chi tiết về hoạt động của nhà đầu tư ẩn sau các biến động giá bề mặt, giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt hơn từ cấp độ mới bắt đầu cho đến cấp độ chuyên nghiệp.
