2025-08-29
On-Balance Volume (OBV) нь үнэт цаасны үнэ өссөн үед тухайн өдрийн арилжааны хэмжээг нэмэх, харин үнэ буурсан үед хасах байдлаар худалдан авалт ба борлуулалтын дарамтыг хянадаг техникийн үзүүлэлт юм. Энэхүү үзүүлэлтийг 1960-аад онд Жо Гранвилл бүтээсэн бөгөөд мөнгөний урсгал тухайн үнэт цаас руу орж байна уу, эсвэл гарч байна уу гэдгийг харуулдаг. OBV өсч байвал худалдан авалтын дарамт ихсэж байгааг, харин буурч байвал борлуулалтын дарамтыг илтгэнэ.
OBV-г өдөр бүр дараах энгийн дүрмийн дагуу хуримтлуулан тооцдог:
Хэрэв өнөөдрийн хаалтын үнэ өчигдрийнхөөс өндөр байвал өнөөдрийн арилжааны хэмжээг OBV-д нэмнэ.
Хэрэв өнөөдрийн хаалтын үнэ өчигдрийнхөөс доогуур байвал өнөөдрийн арилжааны хэмжээг OBV-оос хасна.
Хэрэв өнөөдрийн хаалтын үнэ өчигдрийнхтэй ижил байвал OBV өөрчлөгдөхгүй.
Энэхүү гүйцэтгэгдсэн нийлбэр нь үнийн хөдөлгөөнөөс өмнө эзлэхүүний урсгалын өөрчлөлтийг илрүүлэхэд тусалдаг.
OBV нь арилжаачдад чухал хэрэгсэл болдог. Учир нь энэ нь ирээдүйн үнийн чиг хандлагыг ихэвчлэн удирддаг "ухаалаг хөрөнгө" буюу институцийн болон томоохон хөрөнгө оруулагчдын үйл ажиллагааг тодруулдаг. Үнийн хөдөлгөөний ар дахь эзлэхүүний чиг хандлагыг харуулах замаар OBV нь хуримтлал (худалдан авалт) эсвэл хуваарилалт (борлуулалт)-ын үе шатыг үнийн графикт тодорхой болохоос өмнө илрүүлж чаддаг. Энэ далд худалдан авалт/борлуулалтын дарамтыг илрүүлэх чадвар нь OBV-г техникийн шинжилгээний үнэт баталгаажуулах хэрэгсэл болгодог.
Та Acme Corp-ийн хувьцааг дагаж байна гэж бодъё:
| Өдөр | Хаалтын үнэ | Эзлэхүүн (Хувьцаа) | OBV тооцоо | OBV үнэ цэнэ |
|---|---|---|---|---|
| Даваа гараг | 20 доллар | 10,000 | Эхлэх цэг | 0 |
| Мягмар гараг | 21 доллар | 12,000 | $21 > $20, 12,000 нэмнэ | 12,000 |
| Лхагва гараг | 20.50 доллар | 8000 | $20.50 <$21, 8000 хасна | 4000 |
| Пүрэв гараг | 21.50 доллар | 15,000 | $21.50 > $20.50, 15,000 нэмнэ | 19,000 |
Хэрэв OBV тогтвортой өсөж байхад үнэ тогтмол эсвэл бага зэрэг өсөж байвал хөрөнгө оруулагчид хувьцааг хуримтлуулж байгааг харуулдаг. Энэ нь үнийн илүү хүчтэй өсөлтийг урьдчилан илтгэж болох юм.
Үнийн график дээр OBV-г ихэвчлэн үнийн шугамын доор, ижил цагийн шугам дээр дүрслэдэг. Арилжаачид зөрүүг хайдаг — OBV чиг хандлага үнэ эсрэг чиглэлд хөдөлж байгаа нөхцөл. Жишээлбэл:
Хэрэв үнэ буурч байгаа боловч OBV өсч байвал далд худалдан авалтын дарамт байж болзошгүй.
Хэрэв үнэ өсч байгаа боловч OBV буурч байвал уг өсөлт сул, бууралт ирж болзошгүй.
Эдгээр хэв маягийг харах нь арилжаачдад чиг хандлагын эргэлтийг урьдчилан мэдэх эсвэл гарц баталгаажихыг ойлгоход тусалдаг.
OBV шинэ дээд түвшинд хүрэх: OBV шинэ дээд түвшинд хүрч байхад үнэ зогсонги байвал өсөх хандлага ирж болзошгүйг илтгэнэ.
OBV үнийн өсөлтийг дагахгүй байх: OBV шинэ үнийн дээд түвшнийг баталгаажуулж чадахгүй байвал болгоомжтой хандах хэрэгтэй.
Эзлэхүүний баталгаа: Үнэ хөдөлгөөнд хүчтэй эзлэхүүн дагалдаж байвал дохио хүчтэй гэдгийг харуулдаг.
Хосолсон хэрэгсэл: OBV-г хөдөлгөөнт дундаж, RSI зэрэг бусад үзүүлэлттэй хослуулж ашиглаарай.
OBV ганцаараа урьдчилан таамаглахгүй: OBV-г үнийн хөдөлгөөн ба бусад үзүүлэлттэй хамт ашиглах ёстой, дангаараа бүү найдаарай.
Зөрүү бүр чиг хандлагын эргэлтийг батлахгүй: Зөрүү нь боломжит хөдөлгөөнийг илтгэх боловч баталгаатай биш.
Эзлэхүүний гэнэтийн өөрчлөлтийг үл тоох: Мэдээ эсвэл зах зээлийн сул багтаамжаас үүдэлтэй огцом өсөлтүүд OBV-г буруу чиглүүлж болзошгүй.
Бага багтаамжтай зах зээлд тохиромжгүй: Бага арилжаатай хувьцаа эсвэл хөрөнгө нь дуу чимээ ихтэй, найдвартай бус OBV дохионд хүргэж болзошгүй.
OBV-ийн хязгаарлалтууд
OBV нь эзлэхүүний урсгал үнэний чиг хандлагатай хамааралтай гэж үздэг боловч:
Алгоритмын арилжаа ба зах зээлийн дуу чимээ эзлэхүүний хэв маягийг гажуудуулж болзошгүй.
Мэдээ эсвэл гэнэтийн зарлалууд нь ердийн худалдан авалт/борлуулалттай холбоогүй эзлэхүүний өсөлтийг үүсгэж болзошгүй.
OBV-г голчлон багтаамж сайтай хөрөнгөнд ашиглах нь тохиромжтой.
OBV дохиог үнийн хэв маяг ба бусад шинжилгээгээр баталгаажуулж ашиглаарай.
Хувьцаа: OBV-г өргөн хэрэглэдэг, учир нь эзлэхүүний өгөгдөл найдвартай байдаг.
ETFs ба Түүхий эдүүд: OBV эзлэхүүн ил тод байвал үр дүнтэй.
Криптовалют: Эзлэхүүний өгөгдлийн чанар ялгаатай тул болгоомжтой хандах хэрэгтэй.
Форекс: OBV бага үр дүнтэй, учир нь эзлэхүүний өгөгдөл ихэвчлэн байхгүй эсвэл худал мэдээлэлтэй байдаг.
Хуримтлал/Хуваарилалт (A/D) Шугам: OBV-тэй төстэй боловч үнийн өдрийн хэлбэлзлийн хаана хаагдсан гэдгийг тооцдог тул худалдан авалт/борлуулалтын дарамтыг илүү нарийн харуулдаг.
Эзлэхүүн: Арилжаалагдсан хувьцаа эсвэл гэрээний тоо; OBV-гийн үндсэн өгөгдөл.
Зөрүү (Divergence): OBV ба үнийн чиг хандлага зөрж байгаагийн дохио бөгөөд чиг хандлагын өөрчлөлтийг илтгэж болзошгүй.
Хөдөлгөөнт дундаж: OBV өгөгдлийг тэгшитгэж, урт хугацааны эзлэхүүний чиг хандлагыг тодруулах хэрэгсэл.
| OBV дохио | Юу хайх вэ | Боломжит тайлбар |
|---|---|---|
| Үнэ өсөхийн хэрээр OBV нэмэгдэж байна | Худалдан авах хүчтэй дарамт | Өсөх хандлага батлагдсан |
| OBV тогтмол үнээр өсч байна | Далд хуримтлал | Удахгүй болох эвдрэл |
| Үнийн өсөлттэй холбоотойгоор OBV буурч байна | Худалдан авах дарамт сулрах | Хуурамч жагсаал эсвэл урвуу байж болзошгүй |
| Үнэ буурахтай зэрэгцэн OBV буурч байна | Хүчтэй борлуулалтын дарамт | Батлагдсан буурах хандлага |
| OBV-ийн ялгаа | Үнэ болон OBV нь эсрэгээрээ хөдөлдөг | Боломжит чиг хандлагыг өөрчлөх эсвэл засах боломжтой |
Туршлагатай арилжаачид OBV “гарц”-ыг анхаарч ажигладаг — OBV өмнөх дээд/доод түвшинг давах үед үнийн хүчтэй хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглах боломжтой. OBV-г A/D шугам зэрэг бусад эзлэхүүнд суурилсан үзүүлэлттэй хослуулж, их багтаамжтай АНУ-ын хувьцаа ба ETF-д зөрүүний дохионы дохиолол тохируулснаар арилжаанд орох, гарах хамгийн оновчтой мөчийг барих боломжтой. OBV-г зах зээлийн нийт эзлэхүүний чиг хандлагатай зэрэгцүүлэн ажигласнаар тухайн хөдөлгөөнийг дэмжих хүчтэй хөрөнгө оруулалт байгаа эсэхийг баталгаажуулж, түр зуурын хуурамч дохиог илрүүлэхэд тусална.
Үнийн шинжилгээнд эзлэхүүний контекст нэмснээр OBV нь үнийн хөдөлгөөний цаадах хөрөнгө оруулагчдын үйл ажиллагааг ил болгодог тул эхлэгчээс эхлээд мэргэжлийн арилжаачид хүртэл илүү мэдлэгтэй шийдвэр гаргах боломжтой болдог.
