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2025-08-29
ऑन-बैलेंस वॉल्यूम (OBV) एक तकनीकी संकेतक है जो खरीद और बिक्री के दबाव को ट्रैक करता है। यह उन दिनों वॉल्यूम जोड़ता है जब कीमत ऊँची बंद होती है और उन दिनों वॉल्यूम घटाता है जब कीमत नीची बंद होती है। 1960 के दशक में जो ग्रैनविले द्वारा निर्मित, OBV वॉल्यूम के प्रवाह को मापता है ताकि यह पता चल सके कि पैसा किसी सिक्योरिटी में आ रहा है या जा रहा है। बढ़ता OBV बढ़ते खरीद दबाव को दर्शाता है, जबकि गिरता OBV बिकवाली दबाव का संकेत देता है।
ओबीवी की गणना इस सरल नियम का उपयोग करके प्रतिदिन संचयी रूप से की जाती है:
यदि आज का समापन मूल्य कल के बंद मूल्य से अधिक है, तो आज के वॉल्यूम को OBV में जोड़ें।
यदि आज का समापन मूल्य कल के बंद मूल्य से कम है, तो OBV से आज की मात्रा घटाएं।
यदि आज का समापन मूल्य कल के समान है, तो OBV अपरिवर्तित रहता है।
यह चालू कुल योग मात्रा प्रवाह में परिवर्तन को प्रकट करने में मदद करता है जो मूल्य परिवर्तन से पहले हो सकता है।
ओबीवी व्यापारियों के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है क्योंकि यह "स्मार्ट मनी" की गतिविधियों को उजागर करता है - संस्थागत या बड़े निवेशक जो अक्सर भविष्य के मूल्य रुझानों को प्रभावित करते हैं। मूल्य आंदोलनों के पीछे मात्रा के रुझान दिखाकर, ओबीवी मूल्य चार्ट में स्पष्ट होने से पहले संचय (खरीद) या वितरण (बिक्री) चरणों की पहचान कर सकता है। छिपे हुए खरीद या बिक्री के दबाव को चिह्नित करने की यह क्षमता ओबीवी को तकनीकी विश्लेषण में एक मूल्यवान पुष्टिकरण उपकरण बनाती है।
मान लीजिए आप एक्मे कॉर्प के स्टॉक का अनुसरण कर रहे हैं:
| दिन | समापन भाव | मात्रा (शेयर) | ओबीवी गणना | ओबीवी मान |
|---|---|---|---|---|
| सोमवार | $20 | 10,000 | प्रस्थान बिंदू | 0 |
| मंगलवार | $21 | 12,000 | $21 > $20, 12,000 जोड़ें | 12,000 |
| बुधवार | $20.50 | 8,000 | $20.50 < $21, घटाएँ 8,000 | 4,000 |
| गुरुवार | $21.50 | 15,000 | $21.50 > $20.50, 15,000 जोड़ें | 19,000 |
अगर कीमत स्थिर या थोड़ी सी भी बढ़ रही हो, तब भी ओबीवी लगातार बढ़ता है, तो इसका मतलब है कि निवेशक शेयर जमा कर रहे हैं। यह भविष्य में कीमतों में और ज़्यादा बढ़ोतरी का संकेत हो सकता है।
मूल्य चार्ट पर, OBV को आमतौर पर मूल्य रेखा के नीचे उसी समयरेखा पर प्लॉट किया जाता है। व्यापारी विचलनों की तलाश करते हैं - ऐसी स्थितियाँ जहाँ OBV का रुझान मूल्य से अलग चलता है। उदाहरण के लिए:
यदि कीमतें गिरती हैं लेकिन ओबीवी बढ़ता है, तो यह छिपे हुए खरीद दबाव का संकेत हो सकता है।
यदि कीमतें बढ़ती हैं लेकिन ओबीवी गिरती है, तो अंतर्निहित बिक्री रैली को कमजोर कर सकती है।
इन पैटर्नों को देखने से व्यापारियों को संभावित प्रवृत्ति उलटाव का अनुमान लगाने या ब्रेकआउट की पुष्टि करने में मदद मिलती है।
ओबीवी नई ऊंचाई: यदि कीमत स्थिर रहते हुए ओबीवी नई ऊंचाई को छूती है, तो यह अक्सर आगामी तेजी की गति का संकेत देता है।
ओबीवी मूल्य वृद्धि में विफल रहता है: यदि ओबीवी नई कीमत उच्च की पुष्टि नहीं करता है, तो सावधानी के साथ इस कदम पर विचार करें।
वॉल्यूम पुष्टिकरण: स्थिरता की तलाश करें - मजबूत वॉल्यूम समर्थन मूल्य चाल संकेत को मजबूत करता है।
संयुक्त उपकरण: पूर्ण चित्र के लिए मूविंग एवरेज, आरएसआई या अन्य संकेतकों के साथ ओबीवी का उपयोग करें।
ओबीवी अकेले भविष्यवाणी नहीं करता: ओबीवी को मूल्य गतिविधि और अन्य संकेतकों के साथ जोड़ा जाना चाहिए, केवल उस पर निर्भर नहीं रहना चाहिए।
विचलन से उलटफेर की गारंटी नहीं मिलती: विचलन से संभावित चालों का संकेत मिलता है, लेकिन यह उनकी गारंटी नहीं देता।
वॉल्यूम विसंगतियों को नजरअंदाज करना: समाचार या कम तरलता के कारण अचानक होने वाली बढ़ोतरी ओबीवी रीडिंग को गुमराह कर सकती है।
अद्रव्य बाजारों के लिए उपयुक्त नहीं: कम कारोबार वाले स्टॉक या परिसंपत्तियां शोरयुक्त, अविश्वसनीय OBV संकेत दिखा सकती हैं।
ओबीवी मानता है कि मात्रा प्रवाह मूल्य प्रवृत्तियों के साथ सहसंबंधित है, लेकिन:
एल्गोरिदमिक ट्रेडिंग और बाजार का शोर वॉल्यूम पैटर्न को विकृत कर सकता है।
समाचार घटनाओं या अचानक घोषणाओं के कारण सामान्य खरीद/बिक्री दबाव से असंबंधित मात्रा में उछाल आ सकता है।
भ्रामक मात्रा प्रभावों से बचने के लिए OBV का प्रयोग मुख्यतः तरल परिसंपत्तियों के साथ करें।
हमेशा मूल्य पैटर्न और अन्य विश्लेषण के साथ OBV संकेतों की पुष्टि करें।
स्टॉक: विश्वसनीय मात्रा डेटा के कारण OBV का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।
ईटीएफ एवं कमोडिटीज: ओबीवी वहां प्रभावी होता है जहां मात्रा पारदर्शी होती है।
क्रिप्टोकरेंसी: वॉल्यूम डेटा की गुणवत्ता भिन्न होती है; सावधानी बरतें।
विदेशी मुद्रा: ओबीवी कम प्रभावी है क्योंकि वॉल्यूम डेटा अक्सर अनुपलब्ध या भ्रामक होता है।
संचय/वितरण (ए/डी) रेखा: ओबीवी के समान, लेकिन यह भी विचार करती है कि मूल्य अपनी दैनिक सीमा के भीतर कहां बंद होता है, तथा खरीद/बिक्री दबाव का सूक्ष्म दृश्य प्रस्तुत करती है।
वॉल्यूम: कारोबार किए गए शेयरों या अनुबंधों की संख्या; ओबीवी के पीछे मुख्य डेटा।
विचलन: ओबीवी और मूल्य प्रवृत्तियों के बीच बेमेल जो प्रवृत्ति परिवर्तन का संकेत हो सकता है।
मूविंग एवरेज: ओबीवी डेटा को सुचारू करने और दीर्घकालिक वॉल्यूम रुझानों की पहचान करने के लिए एक उपकरण।
| ओबीवी सिग्नल | किसकी तलाश है | संभावित व्याख्या |
|---|---|---|
| कीमत बढ़ने के साथ OBV बढ़ रहा है | मजबूत खरीदारी दबाव | पुष्टिकृत अपट्रेंड |
| स्थिर मूल्य के साथ OBV बढ़ रहा है | छिपा हुआ संचय | संभावित आगामी ब्रेकआउट |
| कीमत बढ़ने के साथ OBV में गिरावट | कमजोर होता खरीदारी दबाव | संभावित झूठी रैली या उलटफेर |
| कीमत गिरने के साथ OBV भी गिर रहा है | मजबूत बिकवाली दबाव | पुष्टिकृत डाउनट्रेंड |
| ओबीवी विचलन | मूल्य और OBV विपरीत दिशा में चलते हैं | संभावित प्रवृत्ति उलटाव या सुधार |
अनुभवी ट्रेडर OBV "ब्रेकआउट" पर नज़र रखते हैं—जब OBV पिछले उच्च/निम्न स्तर से ऊपर उठता है—और मूल्य चार्ट में दिखाई देने से पहले ही मज़बूत मूल्य चालों का अनुमान लगाते हैं। OBV को A/D लाइन जैसे अन्य वॉल्यूम-आधारित संकेतकों के साथ संयोजित करने और अत्यधिक तरल अमेरिकी शेयरों और ETF में विचलन के लिए अलर्ट सेट करने से समय पर ट्रेड में प्रवेश और निकासी संभव हो जाती है। स्थूल वॉल्यूम रुझानों के साथ OBV पर नज़र रखने से पेशेवरों को यह पुष्टि करने में मदद मिलती है कि बाज़ार की चालों का मज़बूत समर्थन है या अल्पकालिक झूठे संकेत होने का जोखिम है।
मूल्य विश्लेषण में मात्रा संदर्भ जोड़कर, ओबीवी व्यापारियों को सतही मूल्य चाल के नीचे छिपी निवेशक गतिविधि की अंतर्दृष्टि प्रदान करता है, जिससे आपको शुरुआती से लेकर पेशेवर स्तर तक बेहतर निर्णय लेने में मदद मिलती है।
