2025-08-29
O Volume em Balanço (OBV) é um indicador técnico que monitora a pressão de compra e venda adicionando volume nos dias em que o preço fecha em alta e subtraindo volume nos dias em que fecha em baixa. Criado por Joe Granville na década de 1960, o OBV mede o fluxo de volume para indicar se o dinheiro está entrando ou saindo de um ativo. Um OBV em alta indica pressão de compra crescente, enquanto um OBV em queda sugere pressão de venda.
O OBV é calculado cumulativamente a cada dia usando esta regra simples:
Se o preço de fechamento de hoje for maior que o de ontem, adicione o volume de hoje ao OBV.
Se o preço de fechamento de hoje for menor que o de ontem, subtraia o volume de hoje do OBV.
Se o preço de fechamento de hoje for o mesmo de ontem, o OBV permanecerá inalterado.
Esse total acumulado ajuda a revelar mudanças no fluxo de volume que podem preceder movimentos de preços.
O OBV é uma ferramenta fundamental para traders, pois destaca a atividade do "dinheiro inteligente" — investidores institucionais ou de grande porte que frequentemente impulsionam tendências futuras de preços. Ao mostrar tendências de volume por trás dos movimentos de preços, o OBV pode identificar fases de acumulação (compra) ou distribuição (venda) antes que elas se tornem evidentes nos gráficos de preços. Essa capacidade de sinalizar pressões ocultas de compra ou venda torna o OBV uma ferramenta de confirmação valiosa na análise técnica.
Suponha que você esteja acompanhando as ações da Acme Corp:
| Dia | Preço de Fechamento | Volume (Ações) | Cálculo OBV | Valor OBV |
|---|---|---|---|---|
| Segunda-feira | $ 20 | 10.000 | Ponto de partida | 0 |
| Terça-feira | $ 21 | 12.000 | $ 21 > $ 20, adicione 12.000 | 12.000 |
| Quarta-feira | $ 20,50 | 8.000 | $ 20,50 < $ 21, subtraia 8.000 | 4.000 |
| Quinta-feira | $ 21,50 | 15.000 | $ 21,50 > $ 20,50, adicione 15.000 | 19.000 |
Se o OBV subir de forma constante, mesmo com o preço estável ou ligeiramente em alta, isso indica que os investidores estão acumulando ações. Isso pode sinalizar uma valorização futura mais forte.
Em gráficos de preços, o OBV normalmente é plotado na mesma linha do tempo, abaixo da linha de preço. Os traders procuram divergências — situações em que a tendência do OBV se move de forma diferente do preço. Por exemplo:
Se os preços caírem, mas o OBV subir, pode ser um sinal de pressão de compra oculta.
Se os preços subirem, mas o OBV cair, a venda subjacente pode enfraquecer o rali.
Visualizar esses padrões ajuda os traders a antecipar possíveis reversões de tendência ou confirmar rompimentos.
Novas Máximas do OBV: Se o OBV atingir uma nova máxima enquanto o preço estiver estagnado, isso geralmente sugere um momento de alta iminente.
OBV Não Consegue Subir o Preço: Se o OBV não confirmar uma nova máxima de preço, trate o movimento com cautela.
Confirmação de Volume: Procure consistência — um volume forte apoiando movimentos de preços fortalece o sinal.
Combine Ferramentas: Use OBV com médias móveis, RSI ou outros indicadores para obter uma imagem mais completa.
O OBV Não Prevê Sozinho: O OBV deve ser combinado com a ação do preço e outros indicadores, e não deve ser considerado apenas ele.
Divergência Não Garante Reversão: Divergências sugerem movimentos potenciais, mas não os garantem.
Ignorando Anomalias de Volume: Picos repentinos devido a notícias ou baixa liquidez podem enganar as leituras do OBV.
Não Adequado Para Mercados Não Líquidos: Ações ou ativos pouco negociados podem mostrar sinais OBV ruidosos e não confiáveis.
O OBV assume que os fluxos de volume estão correlacionados com as tendências de preços, mas:
A negociação algorítmica e o ruído do mercado podem distorcer os padrões de volume.
Notícias ou anúncios repentinos podem causar picos de volume não relacionados à pressão típica de compra/venda.
Use OBV principalmente com ativos líquidos para evitar efeitos de volume enganosos.
Sempre confirme os sinais do OBV com padrões de preços e outras análises.
Ações: OBV é amplamente utilizado devido aos dados de volume confiáveis.
ETFs e Commodities: OBV é eficaz onde o volume é transparente.
Criptomoeda: A qualidade dos dados em volume varia; tenha cuidado.
Forex: OBV é menos eficaz, pois os dados de volume geralmente não estão disponíveis ou são enganosos.
Linha de Acumulação/Distribuição (A/D): Semelhante ao OBV, mas também considera onde o preço fecha dentro de sua faixa diária, oferecendo uma visão diferenciada da pressão de compra/venda.
Volume: A contagem de ações ou contratos negociados; os dados principais por trás do OBV.
Divergência: Uma incompatibilidade entre o OBV e as tendências de preço que pode sinalizar mudanças de tendência.
Média Móvel: Uma ferramenta para suavizar dados OBV e identificar tendências de volume de longo prazo.
| Sinal OBV | O Que Procurar | Possível Interpretação |
|---|---|---|
| OBV aumentando com o aumento do preço | Forte pressão de compra | Tendência de alta confirmada |
| OBV subindo com preço estável | Acumulação oculta | Possível fuga futura |
| OBV caindo com aumento de preço | Enfraquecimento da pressão de compra | Possível recuperação ou reversão falsa |
| OBV caindo com a queda do preço | Forte pressão de venda | Tendência de baixa confirmada |
| Divergência OBV | Preço e OBV movem-se de forma oposta | Possível reversão ou correção de tendência |
Traders experientes monitoram os "rupturas" do OBV — quando o OBV ultrapassa máximas/mínimas anteriores — antecipando fortes movimentos de preço antes que eles apareçam nos gráficos de preços. Combinar o OBV com outros indicadores baseados em volume, como a linha A/D, e definir alertas para divergências em ações e ETFs americanos de alta liquidez permite entradas e saídas de operações em tempo hábil. Acompanhar o OBV juntamente com as tendências macro de volume ajuda os profissionais a confirmar se os movimentos do mercado têm forte respaldo ou correm o risco de serem sinais falsos e de curta duração.
Ao adicionar contexto de volume à análise de preços, o OBV concede aos traders insights sobre a atividade do investidor oculta sob os movimentos superficiais de preços, ajudando você a tomar decisões mais bem informadas, desde o nível iniciante até o profissional.
