Hiểu các loại đòn bẩy trong giao dịch

Đòn bẩy trong giao dịch là việc sử dụng vốn vay để tăng quy mô vị thế vượt quá mức vốn tự có thông thường cho phép. Đòn bẩy cho phép nhà giao dịch tiếp cận thị trường rộng hơn với số vốn ban đầu tương đối nhỏ. Sức hấp dẫn chính của đòn bẩy là tiềm năng lợi nhuận được nhân lên, nhưng nó cũng làm tăng đáng kể rủi ro thua lỗ.

Trước khi tìm hiểu sâu hơn về các loại đòn bẩy trong giao dịch, điều quan trọng cần hiểu là mặc dù đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận, nhưng nó cũng có thể dễ dàng làm tăng lỗ. Bản chất kép này khiến đòn bẩy vừa là một công cụ mạnh mẽ vừa rủi ro trong tay các nhà giao dịch.

Tại sao việc hiểu đòn bẩy lại quan trọng

Đòn bẩy đóng vai trò cốt lõi trong cả tài chính truyền thống và giao dịch. Nó cho phép cá nhân và tổ chức nắm giữ các vị thế mà nếu không có đòn bẩy, họ sẽ không thể tiếp cận được với vốn khả dụng của mình. Ví dụ: với đòn bẩy 10:1, một nhà giao dịch có thể kiểm soát vị thế 10.000 bảng Anh chỉ bằng 1.000 bảng Anh tiền vốn của mình. Số dư còn lại được vay từ một nhà môi giới hoặc tổ chức tài chính.

Việc hiểu rõ các loại đòn bẩy khác nhau là điều cần thiết vì mỗi loại đều có những đặc điểm, mức độ rủi ro và điều kiện pháp lý riêng biệt. Việc lựa chọn sai loại đòn bẩy - hoặc sử dụng không đúng cách - có thể nhanh chóng dẫn đến thua lỗ quá mức.

4 loại đòn bẩy trong giao dịch

1. Đòn bẩy ký quỹ

Một trong những loại đòn bẩy phổ biến nhất dành cho nhà giao dịch cá nhân là đòn bẩy ký quỹ. Khi một nhà giao dịch mở một vị thế đòn bẩy trên nền tảng giao dịch, họ thường sử dụng ký quỹ. Điều này có nghĩa là họ sẽ đặt một phần tổng giá trị giao dịch vào, đồng thời vay phần còn lại từ nhà môi giới.

Loại đòn bẩy này phổ biến trong giao dịch ngoại hối, CFD và hàng hóa. Mặc dù mức ký quỹ yêu cầu có thể khác nhau, nhưng tỷ lệ đòn bẩy quyết định mức độ rủi ro mà nhà giao dịch nhận được so với số tiền ký quỹ của họ. Đòn bẩy ký quỹ có thể là một cách hiệu quả để giao dịch các vị thế lớn với vốn hạn chế, nhưng cần theo dõi cẩn thận để tránh bị gọi ký quỹ hoặc bị thanh lý bắt buộc.

2. Đòn bẩy tài chính

Một loại đòn bẩy quan trọng khác là đòn bẩy tài chính, đề cập đến việc các công ty hoặc nhà đầu tư sử dụng nợ để tăng lợi nhuận tiềm năng. Một doanh nghiệp có thể vay vốn để mở rộng hoạt động hoặc mua tài sản, với hy vọng lợi nhuận từ các khoản đầu tư đó sẽ vượt quá chi phí vay.

Trong đầu tư cổ phiếu, các nhà giao dịch thường đánh giá đòn bẩy tài chính của một công ty để đánh giá mức độ sử dụng nợ của công ty đó. Mặc dù đòn bẩy cao có thể thúc đẩy lợi nhuận trong điều kiện thuận lợi, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro trong thời kỳ suy thoái. Loại đòn bẩy này phổ biến hơn trong tài chính doanh nghiệp nhưng vẫn phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn và các nhà phân tích cơ bản.

3. Đòn bẩy hoạt động

Trong số các loại đòn bẩy tài chính phổ biến, đòn bẩy hoạt động là một khái niệm đáng chú ý. Nó liên quan đến cơ cấu chi phí của một công ty, đặc biệt là tỷ lệ giữa chi phí cố định và chi phí biến đổi. Các công ty có chi phí cố định cao có thể thấy lợi nhuận tăng nhanh chóng khi doanh thu tăng nhờ đòn bẩy hoạt động.

Mặc dù các nhà giao dịch không áp dụng loại đòn bẩy này trực tiếp vào các chiến lược giao dịch, nhưng nó ảnh hưởng đến sức khỏe tài chính và hồ sơ rủi ro của các công ty. Cổ phiếu của các công ty có đòn bẩy hoạt động cao thường nhạy cảm hơn với những thay đổi kinh tế, khiến khái niệm này trở nên quan trọng khi đánh giá vị thế cổ phiếu.

4. Đòn bẩy nhúng

Đòn bẩy nhúng được tích hợp vào một số sản phẩm và công cụ tài chính. Các nhà giao dịch thường gặp hình thức đòn bẩy này trong các công cụ như ETF đòn bẩy, quyền chọn và hợp đồng tương lai. Các sản phẩm này mang lại khả năng tiếp cận rộng hơn với biến động giá mà không yêu cầu nhà giao dịch phải tự vay vốn.

Loại đòn bẩy này có thể gây hiểu lầm, vì nó không phải lúc nào cũng dễ nhận thấy đối với người chưa có kinh nghiệm. Ví dụ, một quỹ ETF sử dụng đòn bẩy gấp đôi đặt mục tiêu tăng gấp đôi lợi nhuận hàng ngày của chỉ số chuẩn. Tuy nhiên, do lực cản biến động và lãi kép, hiệu suất dài hạn có thể khác với kỳ vọng. Việc hiểu rõ rủi ro của đòn bẩy nhúng là rất quan trọng khi sử dụng các sản phẩm này.

Khung pháp lý cho đòn bẩy

Các loại đòn bẩy khác nhau chịu sự kiểm soát của các quy định, đặc biệt là trong lĩnh vực giao dịch bán lẻ. Tại Anh và EU, giới hạn ký quỹ được áp dụng bởi Cơ quan Quản lý Tài chính (FSA) và ESMA nhằm ngăn ngừa rủi ro quá mức cho các nhà giao dịch cá nhân. Các quy tắc này thường giới hạn đòn bẩy dựa trên loại tài sản, với giới hạn chặt chẽ hơn đối với các công cụ biến động như tiền điện tử.

Khách hàng tổ chức có thể tiếp cận đòn bẩy cao hơn, nhưng họ được kỳ vọng có chuyên môn và khả năng phục hồi tài chính để quản lý những rủi ro đó. Khi giao dịch với các loại đòn bẩy khác nhau, điều quan trọng là phải hiểu rõ các giới hạn và điều kiện cụ thể do nhà môi giới hoặc khu vực pháp lý của bạn áp đặt.

Cách lựa chọn giữa các loại đòn bẩy

Loại đòn bẩy phù hợp phụ thuộc vào mục tiêu giao dịch, loại tài sản, khẩu vị rủi ro và trình độ kinh nghiệm của bạn. Các nhà giao dịch trong ngày có thể thích đòn bẩy ký quỹ cho biến động giá ngắn hạn, trong khi các nhà đầu tư dài hạn có thể tập trung vào đòn bẩy tài chính hoặc đòn bẩy hoạt động như một phần của phân tích công ty.

Dù bạn tiếp cận theo cách nào, điều quan trọng là phải hiểu các loại đòn bẩy khác nhau tác động như thế nào đến rủi ro và lợi nhuận. Kiến thức này cho phép bạn điều chỉnh việc sử dụng đòn bẩy phù hợp với chiến lược giao dịch tổng thể của mình.

Cuối cùng

Việc hiểu rõ các loại đòn bẩy trong giao dịch là vô cùng quan trọng đối với bất kỳ ai muốn tăng lợi nhuận đồng thời quản lý rủi ro. Từ đòn bẩy tài chính và ký quỹ đến các hình thức vận hành và nhúng, mỗi loại đều có những đặc điểm và nhược điểm riêng.

Sử dụng đòn bẩy mà không hiểu rõ có thể dẫn đến thua lỗ nhanh chóng, nhưng nếu được áp dụng một cách khôn ngoan và thận trọng, nó có thể nâng cao hiệu suất và mở ra những cơ hội mới. Bằng cách tìm hiểu cách thức hoạt động của các loại đòn bẩy khác nhau và cách chúng áp dụng cho các công cụ bạn chọn, bạn có thể giao dịch rõ ràng và kiểm soát tốt hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.