Арилжаан дахь хөшүүргийн төрлүүдийг ойлгох нь

Арилжаан дахь хөшүүрэг гэдэг нь өөрийнхөө хөрөнгөөс давсан хэмжээгээр байр сууриа нэмэгдүүлэхийн тулд зээлсэн хөрөнгийг ашиглахыг хэлнэ. Энэ нь арилжаачдад бага хэмжээний анхны хөрөнгөөр зах зээлд илүү том нөлөө үзүүлэх боломжийг олгодог. Хөшүүргийн гол давуу тал бол ашгийг нэмэгдүүлэх боломж боловч энэ нь алдагдлыг ч мөн адил нэмэгдүүлдэг.

Арилжаан дахь хөшүүргийн янз бүрийн хэлбэрийг судлахаас өмнө хөшүүрэг нь ашгийг өсгөдөг хэрнээ адилхан байдлаар алдагдлыг ч өсгөдөг хоёр талт шинжтэй гэдгийг ойлгох нь чухал. Энэ нь хөшүүргийг арилжаачдын гарт хүчирхэг хэрнээ эрсдэлтэй хэрэгсэл болгодог.

Хөшүүргийг ойлгох нь яагаад чухал вэ?

Хөшүүрэг нь уламжлалт санхүү болон арилжааны салбарт төв байр суурь эзэлдэг. Энэ нь хувь хүн болон байгууллагуудад байгаа хөрөнгөөс давсан байр суурь эзлэх боломжийг олгодог. Жишээлбэл, 10:1 хөшүүрэгтэйгээр арилжаачин ердөө £1,000 хөрөнгөөр £10,000-ын байр суурийг удирдаж чадна. Үлдсэн дүнг брокер эсвэл санхүүгийн байгууллагаас зээлдэг.

Хөшүүргийн төрлүүдийг ойлгох нь маш чухал. Учир нь бүр төрлийн хөшүүрэг нь өөр өөр онцлог, эрсдэл, зохицуулалтын нөхцөлтэй. Буруу төрлийг сонгох эсвэл буруу ашиглах нь маш хурдан их хэмжээний алдагдалд хүргэж болзошгүй.

Арилжааны хөшүүргийн 4 төрөл

1) Маржин хөшүүрэг

Хувь хүн арилжаачдын хувьд хамгийн түгээмэл ашиглагддаг хөшүүргийн нэг бол маржин хөшүүрэг юм. Арилжааны платформ дээр хөшүүрэгтэй байр суурь нээхэд, арилжаачин нийт арилжааны дүнгийн нэг хэсгийг өөрөөсөө гаргаж, үлдсэн хэсгийг брокероос зээлдэг.

Энэ төрлийн хөшүүрэг нь форекс, CFD, түүхий эдийн арилжаанд өргөн хэрэглэгддэг. Шаардлагатай маржины хэмжээ харилцан адилгүй байдаг ч, хөшүүргийн харьцаа нь арилжаачны байр суурийн хэмжээг тодорхойлдог. Маржин хөшүүрэг нь хязгаарлагдмал хөрөнгөөр том хэмжээний арилжаа хийх боломж олгодог ч, маржин дуудлага эсвэл албадан хаалт үүсэхгүйн тулд анхааралтай хянах шаардлагатай.

2) Санхүүгийн хөшүүрэг

Хөшүүргийн өөр нэг чухал төрөл бол санхүүгийн хөшүүрэг бөгөөд энэ нь хувь хүн болон компаниуд орлогоо нэмэгдүүлэхийн тулд өр ашиглахыг хэлнэ. Компани үйл ажиллагаагаа өргөжүүлэх эсвэл хөрөнгө худалдан авахын тулд зээл авч, хөрөнгө оруулалтаас олох өгөөж нь зээлийн зардлыг давна гэж найдаж болно.

Хувьцаанд хөрөнгө оруулж буй арилжаачид тухайн компанийн санхүүгийн хөшүүргийг үнэлэн, түүний өрийн хэмжээ хэр эрсдэлтэй байгааг дүгнэдэг. Өндөр хөшүүрэгтэй компани өсөлтийн үед өндөр өгөөж үзүүлж болох ч, уналтын үед эрсдэл мөн их байдаг. Энэ төрлийн хөшүүрэг нь бизнесийн санхүүжилтийн тал дээр ихэвчлэн хэрэглэгддэг ч, урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад ч мөн хамаатай.

3) Үйл ажиллагааны хөшүүрэг

Санхүүгийн шинжилгээний хүрээнд үйл ажиллагааны хөшүүрэг гэдэг ойлголт байдаг. Энэ нь компанийн зардлын бүтэцтэй холбоотой бөгөөд тогтмол болон хувьсах зардлын харьцааг илэрхийлдэг. Өндөр тогтмол зардалтай компаниудын хувьд орлого нэмэгдэх үед ашиг нь огцом өсөх хандлагатай байдаг нь үйл ажиллагааны хөшүүргийн үр нөлөө юм.

Арилжаачид энэ төрлийн хөшүүргийг шууд ашигладаггүй ч, энэ нь компанийн санхүүгийн эрүүл байдал болон эрсдэлийн түвшинд нөлөөлдөг. Иймээс өндөр үйл ажиллагааны хөшүүрэгтэй хувьцаанууд эдийн засгийн өөрчлөлтөд мэдрэмтгий байдаг бөгөөд хувьцаа сонгоход анхаарах чухал хүчин зүйл болдог.

4) Суурилсан (Embedded) хөшүүрэг

Суурилсан хөшүүрэг нь зарим санхүүгийн бүтээгдэхүүнд угаасаа багтсан байдаг. Арилжаачид энэ төрлийн хөшүүргийг хөшүүрэгтэй ETF, опционы гэрээ, фьючерс гэх мэт хэрэгслүүдээс харж болно. Эдгээр нь арилжаачдаас шууд зээл авалгүйгээр үнийн хөдөлгөөнд өсгөсөн хариу үзүүлэх зориулалттай байдаг.

Энэ төрлийн хөшүүрэг нь заримдаа ил тод бус байдаг тул мэдлэггүй арилжаачдад эрсдэлтэй байж болно. Жишээлбэл, хоёр дахин хөшүүрэгтэй ETF нь индексийн өдрийн өгөөжийг хоёр дахин өсгөхийг зорьдог. Гэвч тогтворгүй байдал болон нийлбэр нөлөөнөөс шалтгаалан урт хугацааны гүйцэтгэл нь хүлээлтээс зөрөх магадлалтай. Суурилсан хөшүүргийг ойлгох нь ийм бүтээгдэхүүн ашиглахад маш чухал.

Хөшүүргийн зохицуулалтын хүрээ

Хөшүүргийн янз бүрийн хэлбэрүүд нь ялангуяа жижиглэн арилжаанд зохицуулалтын хяналтад ордог. Их Британи болон Европын Холбоонд, Санхүүгийн Зохицуулах Хороо (FCA) болон ESMA зэрэг байгууллагууд маржин хязгаарыг тогтоосон байдаг. Эдгээр дүрэм нь хөрөнгө оруулагчдыг хэт их эрсдэлээс хамгаалахын тулд хөрөнгийн ангилал тус бүрт хөшүүргийн дээд хязгаарыг тогтоодог бөгөөд криптовалют зэрэг тогтворгүй хөрөнгийн хувьд илүү хатуу байдаг.

Байгууллагын үйлчлүүлэгчид илүү өндөр хөшүүрэг ашиглах боломжтой боловч тэд эрсдэлээ хянах мэдлэг, хөрөнгийн нөөцтэй байх ёстой. Тиймээс ямар төрлийн хөшүүрэг ашиглаж байгаагаас хамаарч тухайн брокер болон улсын зохицуулалтын нөхцөлийг сайтар ойлгох шаардлагатай.

Хөшүүргийн төрлийг хэрхэн сонгох вэ

Таны зорилго, хөрөнгийн төрөл, эрсдэлийн хүлцэл, туршлага зэргээс хамааран тохирох хөшүүргийг сонгох хэрэгтэй. Богино хугацааны үнийн хөдөлгөөнд анхаардаг өдрийн арилжаачид маржин хөшүүргийг илүүд үздэг бол, урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид компаниудын санхүүгийн эсвэл үйл ажиллагааны хөшүүрэгт илүү анхаардаг.

Ямар ч хандлага барьж байсан хөшүүрэг нь эрсдэл ба өгөөжид хэрхэн нөлөөлдөгийг ойлгох нь чухал. Энэ ойлголт нь таны арилжааны стратегид тохируулан зөв хөшүүрэг ашиглахад тусална.

Эцсийн бодол

Арилжаанд хөшүүргийг ойлгох нь өгөөжөө нэмэгдүүлэхийг зорьж буй хэн бүхэнд чухал. Маржин, санхүүгийн, үйл ажиллагааны, суурилсан гэх мэт хөшүүргийн хэлбэр бүр өөр өөр онцлог, давуу тал, сул талтай.

Хөшүүргийг ойлголгүйгээр ашиглавал хурдан алдагдалд хүрэх аюултай ч, зөв, хянамгай ашиглавал гүйцэтгэлийг сайжруулж, шинэ боломж нээх давуу талтай. Янз бүрийн хөшүүргийн механизм, өөрийн сонгосон хэрэгсэлд хэрхэн нөлөөлдгийг мэдснээр та илүү тодорхой, хяналттай арилжаа хийж чадна.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.