Bản tóm tắt:
Khám phá cách chính sách của Ngân hàng Nhật Bản và thương mại toàn cầu định hình động thái của đồng yên. Tìm hiểu các động lực chính, tin tức gần đây và những gì các nhà giao dịch nên chú ý trên thị trường JPY.
Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được theo dõi chặt chẽ nhất trên thế giới, được biết đến với vai trò là nơi trú ẩn an toàn và nhạy cảm với cả chính sách tiền tệ và diễn biến thương mại quốc tế.
Vào năm 2025, biến động của đồng yên tiếp tục được định hình bởi sự tương tác năng động giữa lập trường đang thay đổi của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và các điều kiện thương mại toàn cầu đang thay đổi. Sau đây là cách chính sách và tin tức thương mại đang thúc đẩy biến động của đồng yên—và những gì các nhà giao dịch nên chú ý tiếp theo.
Ngân hàng Nhật Bản chuyển từ chính sách cực kỳ lỏng lẻo
Trong phần lớn thập kỷ qua, BoJ duy trì chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo, bao gồm lãi suất âm và kiểm soát đường cong lợi suất, để chống giảm phát và kích thích tăng trưởng. Cách tiếp cận này, kết hợp với việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất mạnh, đã tạo ra một khoảng cách lãi suất lớn khiến đồng yên giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ so với đồng đô la.
Tuy nhiên, năm 2025 đánh dấu một bước ngoặt. BoJ, dưới sự lãnh đạo của Thống đốc Kazuo Ueda, đã bắt đầu bình thường hóa chính sách, chấm dứt lãi suất âm và thực hiện một số lần tăng lãi suất - đưa lãi suất chuẩn lên 0,5%, mức cao nhất trong hơn một thập kỷ. Ueda đã báo hiệu sẽ tăng thêm nếu điều kiện kinh tế cải thiện, tuyên bố rằng "Chúng tôi sẽ điều chỉnh mức độ nới lỏng tiền tệ khi cần thiết" để đạt được mục tiêu giá bền vững.
Sự khác biệt với Cục Dự trữ Liên bang
Trong khi BoJ đang dần thắt chặt, Fed đã đạt đỉnh lãi suất và đang cân nhắc cắt giảm vào cuối năm 2025. Khoảng cách chính sách thu hẹp này là động lực chính thúc đẩy sức mạnh của đồng yên gần đây. Nếu BoJ tăng mạnh hơn hoặc Fed cắt giảm sớm hơn, đồng yên có thể tăng giá hơn nữa. Ngược lại, bất kỳ sự tạm dừng hoặc đảo ngược nào của BoJ, đặc biệt là nếu Fed trì hoãn việc cắt giảm, có thể làm suy yếu đồng yên.
Thuế quan và đàm phán thương mại
Chính sách thương mại vẫn là nguồn biến động chính đối với đồng yên. Tin tức gần đây về việc hoãn áp thuế của Hoa Kỳ và các cuộc đàm phán thương mại đang diễn ra đã gây ra những biến động mạnh trong các cặp tiền JPY. Thâm hụt thương mại của Nhật Bản đã thu hẹp vào tháng 4 năm 2025, nhưng những lo ngại về thuế quan của Hoa Kỳ và căng thẳng thương mại toàn cầu vẫn tiếp diễn. Các quan chức Nhật Bản, bao gồm Bộ trưởng Tài chính Kato, tiếp tục thúc đẩy việc xóa bỏ thuế quan của Hoa Kỳ, với các cuộc họp G7 và song phương sắp tới có khả năng ảnh hưởng đến tâm lý.
Xu hướng xuất nhập khẩu
Tăng trưởng xuất khẩu của Nhật Bản đã chậm lại, và nhập khẩu đã giảm, phản ánh cả sự thay đổi nhu cầu toàn cầu và áp lực kinh tế trong nước. Thặng dư thương mại mong manh và rủi ro về thuế quan mới khiến đồng yên nhạy cảm với các tiêu đề thương mại. Nếu Hoa Kỳ và Nhật Bản đạt được thỏa hiệp hoặc thuế quan được nới lỏng, đồng yên có thể mạnh lên; căng thẳng thương mại mới có thể có tác dụng ngược lại.
Danh tiếng của đồng yên là một loại tiền tệ trú ẩn an toàn có nghĩa là nó thường được hưởng lợi từ tâm lý tránh rủi ro toàn cầu. Vào năm 2025, dòng tiền trú ẩn an toàn đã hỗ trợ đồng yên trong bối cảnh bất ổn chính trị tại Hoa Kỳ, chính sách thương mại thất thường và lo ngại về sức khỏe tài chính ở các nền kinh tế lớn.
Tuy nhiên, khi khẩu vị rủi ro quay trở lại, đồng yên có thể nhanh chóng suy yếu vì các nhà giao dịch tìm kiếm tài sản có lợi nhuận cao hơn.
- Cuộc họp chính sách của BoJ: Cuộc họp BoJ tháng 7 năm 2025 là then chốt. Việc tăng lãi suất lên 1% có thể thúc đẩy đồng yên hơn nữa, trong khi việc tạm dừng có thể gây ra áp lực bán mới.
- Quyết định về lãi suất của Fed: Bất kỳ thay đổi nào trong lập trường của Fed về việc cắt giảm lãi suất hoặc lạm phát đều có thể làm thay đổi động lực của cặp USD/JPY.
- Tin tức về đàm phán thương mại và thuế quan: Những diễn biến trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật và hội nghị thượng đỉnh G7 có khả năng gây ra biến động.
- Dữ liệu kinh tế: Các chỉ số chính như lạm phát, tăng trưởng GDP và cán cân thương mại sẽ định hình kỳ vọng của cả BoJ và thị trường.
- Mức kỹ thuật: Mức 140 trong cặp USD/JPY được coi là một thước đo quan trọng—phá vỡ mức dưới này có thể báo hiệu một kỷ nguyên mới về sức mạnh của đồng yên.
Quỹ đạo của đồng yên Nhật vào năm 2025 đang được định hình bởi sự kết hợp phức tạp giữa các thay đổi chính sách tiền tệ, đàm phán thương mại và tâm lý rủi ro toàn cầu. Với việc BoJ đang dần thoát khỏi chính sách cực kỳ lỏng lẻo và động lực thương mại toàn cầu đang thay đổi, các nhà giao dịch nên cảnh giác với các thông tin liên lạc của ngân hàng trung ương, diễn biến thuế quan và dữ liệu kinh tế.
Khi chính sách và thương mại tiếp tục thúc đẩy biến động của đồng JPY, tính biến động và cơ hội vẫn ở mức cao đối với những người theo dõi sát sao tin tức.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Tìm hiểu vốn hóa thị trường có nghĩa là gì, cách tính và lý do tại sao nó quan trọng đối với các nhà giao dịch. Hiểu quy mô công ty, rủi ro và giá trị bằng các ví dụ thực tế.
2025-05-30
Tìm hiểu cách bắt đầu giao dịch dành cho người mới bắt đầu với các bước thiết yếu và chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả để bảo vệ khoản đầu tư của bạn và xây dựng sự tự tin.
2025-05-30
Khám phá các động lực chính cho giá cổ phiếu Reddit trước khi đưa vào Russell 3000. Tìm hiểu về thu nhập, tăng trưởng người dùng, rủi ro và những điều mà nhà giao dịch nên chú ý.
2025-05-30
