Đăng vào: 2025-04-15
Cập nhật vào: 2026-08-12
Dải Bollinger là một chỉ báo biến động được tạo thành từ ba đường kẻ trên biểu đồ giá. Đường giữa là đường trung bình động đơn giản 20 kỳ. Đường trên và đường dưới nằm cách đường trung bình đó hai độ lệch chuẩn. Vì độ lệch chuẩn thay đổi theo biến động, nên các dải ngoài sẽ mở rộng khi thị trường trở nên sôi động và thu hẹp lại khi thị trường trầm lắng.
Phép tính này khá đơn giản, có thể thực hiện bằng tay.
Dải giữa = trung bình động đơn giản 20 kỳ của giá đóng cửa
Dải trên = dải giữa + (2 × độ lệch chuẩn của 20 giá đóng cửa tương tự)
Dải dưới = dải giữa − (2 × độ lệch chuẩn của 20 giá đóng cửa tương tự)
Hai bản nhạc bổ sung được trích từ cùng ba dòng thơ và giải đáp những câu hỏi mà chỉ riêng các bản nhạc không thể trả lời.
%b thể hiện vị trí của giá bên trong kênh: (giá − biên dưới) ÷ (biên trên − biên dưới). Giá trị 1 nghĩa là giá nằm ở biên trên, 0 nghĩa là biên dưới, và 0,5 nghĩa là đường trung bình động. Các giá trị trên 1 hoặc dưới 0 nghĩa là giá đã đóng cửa bên ngoài kênh.
BandWidth đo độ rộng của kênh: (băng tần trên − băng tần dưới) ÷ băng tần giữa. Nó biến cảm nhận về "hẹp" hay "rộng" thành một con số mà bạn có thể so sánh với dữ liệu của sáu hoặc mười hai tháng gần đây.
Hai độ lệch chuẩn sẽ không thể bao quát khoảng 95% các quan sát nếu dữ liệu giá tuân theo phân phối chuẩn. Lợi nhuận cho thấy đuôi dày và sự biến động dai dẳng, do đó các biến động cực đoan xảy ra thường xuyên hơn nhiều so với dự đoán của đường cong hình chuông, một đặc tính đã được ghi nhận từ nghiên cứu năm 1963 của Benoit Mandelbrot về giá đầu cơ trên Tạp chí Kinh doanh .
Bollinger đã giải quyết vấn đề này trong các quy tắc do chính ông công bố. Ông viết rằng không nên đưa ra bất kỳ giả định thống kê nào từ việc tính toán độ lệch chuẩn, bởi vì phân bố giá chứng khoán không phải là phân bố chuẩn và mẫu 20 quan sát là quá nhỏ để có ý nghĩa thống kê. Trên thực tế, khoảng 90% biến động giá nằm trong các dải mặc định, chứ không phải 95%. Việc giá đóng cửa nằm ngoài các dải này là một sự kiện thường xuyên xảy ra chứ không phải là hiếm gặp.
Lỗi hiểu sai phổ biến nhất là coi dải trên là tín hiệu bán và dải dưới là tín hiệu mua. Quy tắc của Bollinger lại nói ngược lại: việc giá chạm vào một dải chỉ là một dấu hiệu, không phải là một tín hiệu, và việc giá đóng cửa nằm ngoài các dải ban đầu là một tín hiệu tiếp tục.
Trong một xu hướng mạnh, giá có thể di chuyển dọc theo dải trên trong nhiều phiên liên tiếp, chỉ điều chỉnh giảm về đường giữa trước khi tăng cao hơn. Bán ngay khi chạm vào dải trên có nghĩa là bỏ lỡ phần mạnh nhất của đợt tăng giá. Trong thị trường đi ngang, các dải này hoạt động giống như các mức hỗ trợ và kháng cự động, và sự điều chỉnh về đường giữa diễn ra thường xuyên hơn.
Chỉ báo này không thể cho bạn biết bạn đang ở trong chế độ nào. Việc đánh giá đó phụ thuộc vào cấu trúc giá và một công cụ thứ hai, không liên quan.
Khi BandWidth giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng qua, thị trường sẽ rơi vào trạng thái mà Bollinger gọi là "Squeeze" (sự siết chặt). Biến động thấp thường được theo sau bởi biến động cao hơn, vì vậy "Squeeze" báo hiệu rằng một đợt biến động lớn hơn đang hình thành.
Nó không báo hiệu hướng đi. Nó cũng tạo ra một cái bẫy đã được ghi nhận gọi là "đánh lừa thị trường", trong đó giá phá vỡ theo một hướng để thoát khỏi vùng ép, thu hút các nhà giao dịch đang theo dõi sự phá vỡ đó, rồi đảo chiều.
Thị trường chứng khoán Mỹ năm 2017 và 2018 cho thấy rõ sự biến động này. Chỉ số biến động Cboe (Cboe Volatility Index) đóng cửa ở mức 9,14 vào ngày 3 tháng 11 năm 2017, mức thấp nhất trong lịch sử, và duy trì ở mức thấp này trong nhiều tháng. Vào ngày 5 tháng 2 năm 2018, chỉ số này đóng cửa ở mức 37,32, tăng khoảng 20 điểm trong một ngày, mức tăng mà Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) ghi nhận là lớn nhất kể từ năm 1987. Giai đoạn ổn định đó đã kết thúc một cách dữ dội, và không có dấu hiệu nào cho thấy diễn biến tiếp theo.
Bắt đầu với 20 chu kỳ và 2 độ lệch chuẩn. Khi thực hiện giao dịch trên MetaTrader 4 và MetaTrader 5, công cụ này nằm trong mục Chèn, sau đó chọn Chỉ báo, rồi chọn Xu hướng, với các thiết lập mặc định là Chu kỳ 20, Độ lệch chuẩn 2, Độ dịch chuyển 0 và Giá áp dụng là Giá đóng cửa. Đường giữa được thiết kế là đường trung bình động đơn giản, vì phép tính độ lệch chuẩn sử dụng trung bình đơn giản và hai đường này cần phải khớp nhau. Hướng dẫn của EBC về cách thêm chỉ báo kỹ thuật trong MT4 sẽ trình bày chi tiết các bước thực hiện.
Nếu bạn kéo dài hoặc rút ngắn khoảng thời gian trung bình, hướng dẫn của Bollinger là điều chỉnh độ lệch tương ứng: độ lệch khoảng 2,1 ở 50 kỳ và khoảng 1,9 ở 10 kỳ. Tránh điều chỉnh các con số cho đến khi chúng phù hợp với biểu đồ bạn đã thấy, vì các thiết lập được tối ưu hóa trên dữ liệu quá khứ chỉ mô tả dữ liệu đó chứ không phải dự đoán xu hướng tiếp theo.
Nguyên tắc thứ tư của Bollinger là một bộ lọc hữu ích: các chỉ báo xác nhận không nên có mối liên hệ trực tiếp với nhau. Hai bộ dao động động lượng không tốt hơn một bộ, bởi vì chúng đo cùng một thứ và trùng khớp về mặt cấu tạo.
Các dải (bands) đo lường sự biến động và vị trí tương đối, vì vậy các đối tác khôn ngoan sẽ đo lường thêm những yếu tố khác, chẳng hạn như động lượng thông qua chỉ báo RSI hoặc sự tham gia thông qua khối lượng giao dịch. MACD bổ sung thêm bối cảnh xu hướng, mặc dù cả hai công cụ đều dựa trên đường trung bình động, nên sự chồng chéo là có thật. Để có cái nhìn thứ hai về sự biến động, Keltner Channels sử dụng phạm vi thực trung bình thay vì độ lệch chuẩn và phản ứng khác nhau với các khoảng trống đột ngột.
Các dải giá này mang tính mô tả. Mỗi giá trị đầu vào đều là giá trong quá khứ, vì vậy chúng có độ trễ so với các giá hiện tại.
Lợi thế của chúng cũng giảm dần theo thời gian do sự phổ biến. Nghiên cứu của Fang, Jacobsen và Qin trên Tạp chí Quản lý Danh mục đầu tư (2017) cho thấy các quy tắc Bollinger Band sẽ rất sinh lời trên thị trường chứng khoán quốc tế trước khi kỹ thuật này được công bố rộng rãi, nhưng sức mạnh dự báo đó đã giảm sau khi phương pháp này trở nên phổ biến vào năm 2001. Các mô hình được biết đến rộng rãi thường bị loại bỏ khỏi thị trường.
Lời nhận xét của Bollinger là khá chính xác: các dải tần không cung cấp lời khuyên liên tục; chúng giúp xác định các thiết lập mà trong đó điều kiện có thể có lợi cho kế hoạch bạn đã có.
Chúng cho thấy giá đang cao hay thấp so với biến động gần đây, và liệu bản thân biến động đang mở rộng hay thu hẹp. Độ rộng là chỉ số biến động; vị trí bên trong kênh là chỉ số giá tương đối.
Mức trung bình 20 kỳ với 2 độ lệch chuẩn là cài đặt mặc định được công bố và là cài đặt mà hầu hết các nền tảng áp dụng. Mức trung bình ngắn hơn phản hồi nhanh hơn và tạo ra nhiều thẻ băng tần hơn; mức trung bình dài hơn tạo ra ít thẻ hơn và cần độ lệch lớn hơn để duy trì sự ổn định của việc kiểm soát.
Chúng trả lời những câu hỏi khác nhau. Chỉ báo RSI đo lường động lượng trên thang điểm cố định từ 0 đến 100, trong khi dải Bollinger đo lường sự biến động và vị trí giá tương đối. Vì không liên quan đến nhau, chúng hoạt động tốt khi được sử dụng cùng nhau.
Cách tính toán này giống hệt nhau đối với bất kỳ công cụ nào có chuỗi giá. Điều thay đổi là độ rộng băng tần điển hình, vì vậy hãy so sánh từng thị trường với lịch sử độ rộng băng tần của chính nó chứ không phải so sánh với một thị trường khác.
Dải Bollinger Bands chứng tỏ vị trí của mình trên biểu đồ bằng cách biến sự biến động giá thành thứ gì đó có thể nhìn thấy và đo lường được, thông qua độ rộng dải (band width), BandWidth và %b. Chúng yếu nhất khi được sử dụng như một công cụ tạo tín hiệu và mạnh nhất khi được dùng làm bối cảnh cho một quyết định được đưa ra dựa trên các căn cứ khác, đó cũng là cách mà người tạo ra chúng định nghĩa.
Bước thực tế đối với hầu hết các nhà giao dịch là ngừng theo dõi các lần chạm của dải và bắt đầu theo dõi BandWidth so với phạm vi sáu tháng của chính nó, bởi vì việc biết liệu thị trường đang đặc biệt yên tĩnh hay đặc biệt sôi động sẽ thay đổi lượng khoảng trống cần thiết cho một vị thế hơn nhiều so với bất kỳ lần chạm nào của một đường kẻ.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
