ローソク足におけるボリンジャーバンド指標：ボラティリティを測るテクニカル指標

ローソク足におけるボリンジャーバンド指標は、価格チャート上に描かれた3本の線で構成されるボラティリティ指標です。中央の線は20期間の単純移動平均線です。上下の線は、その平均線から±2標準偏差の位置に引かれます。標準偏差はボラティリティに応じて変動するため、外側のバンドは市場が活発になると拡大し、閑散とすると縮小します。

ローソク足におけるボリンジャーバンド指標の計算方法

計算式は手計算できるほど簡潔です。

• 中央バンド = 終値の20期間単純移動平均

• 上部バンド = 中央バンド + (2 × 同じ20期間の終値の標準偏差)

• 下部バンド = 中央バンド − (2 × 同じ20期間の終値の標準偏差)

同じ3本のラインから導き出される2つの補助的な数値があり、バンドだけでは答えられない疑問に答えます。

%bは、チャネル内で価格がどこに位置するかを示します。(価格 − 下部バンド) ÷ (上部バンド − 下部バンド)。1は価格が上部バンドにあることを、0は下部バンドにあることを、0.5は移動平均線上にあることを意味します。1を超えるか0を下回る数値は、価格がチャネルの外でクローズしたことを意味します。

バンド幅は、チャネルの広さを測定します。(上部バンド − 下部バンド) ÷ 中央バンド。これは、「狭い」「広い」という印象を、過去6ヶ月や12ヶ月と比較できる数値に変換します。ローソク足におけるボリンジャーバンド指標を理解する上で、この%bとバンド幅の概念は中核的な役割を果たします。

2標準偏差設定の実際の意味

価格データが正規分布に従うならば、2標準偏差は観測値の約95%を捉えられないことになります。しかし、収益率はファットテールとボラティリティの持続性を示し、極端な動きはベルカーブの予測よりもはるかに頻繁に発生します。この特性は、ブノワ・マンデルブロが1963年にJournal of Businessで発表した投機的価格の研究以来、記録されています。

ボリンジャー自身も、公表しているルールの中でこの問題に取り組んでいます。彼は、標準偏差の計算から統計的な仮定を一切行わないようにと述べています。なぜなら、証券価格の分布は非正規分布であり、20観測値のサンプルは統計的有意性を得るには小さすぎるからです。実際には、約90%の価格変動がデフォルトのバンド内に収まり、95%ではありません。価格がバンドの外でクローズすることは、稀な出来事ではなく、繰り返し発生するものです。

バンドタッチがトレードシグナルでは ない理由

最も一般的な誤読は、上部バンドを売りトリガー、下部バンドを買いトリガーとして扱うことです。ボリンジャーのルールはその逆を述べています。バンドへのタッチはタッチに過ぎず、シグナルではありません。そして、バンドの外でクローズすることは、当初は継続シグナルです。

強いトレンドでは、価格は何セッションも連続して上部バンドに沿って歩き、より高値を目指す前に中央線までしか押し戻らないことがあります。最初のタッチで売ることは、動きの最も強い部分に逆らうことを意味します。横ばい市場では、バンドはより動的な支持線と抵抗線のように振る舞い、中央線への回帰がより頻繁に起こります。

この指標は、あなたがどちらのレジームにいるのかを教えることはできません。その判断は、価格構造と、無関係なセカンドツールから得られます。ローソク足におけるボリンジャーバンド指標を使う際には、単独のシグナルとしてではなく、市場環境を把握するための枠組みとして捉えることが重要です。

スクイーズ：狭いバンドが実際に予測 するもの

バンド幅が過去6ヶ月間で最低水準まで低下すると、市場はボリンジャーが「スクイーズ」と呼ぶ状態にあります。低ボラティリティの後には高ボラティリティが続く傾向があるため、スクイーズはより大きな動きが蓄積されていることを示唆します。

方向性を示すものではありません。また、「ヘッドフェイク」と呼ばれる、記録された罠も生み出します。これは、価格がスクイーズから一方向にブレイクアウトし、そのブレイクを見ていたトレーダーを引き込んだ後、反転するというものです。

2017年と2018年の米国株は、このダイナミクスを明確に示しています。Cboeボラティリティ指数は2017年11月3日に9.14でクローズし、これは記録的な安値であり、数ヶ月間圧縮された状態が続きました。2018年2月5日には37.32でクローズし、1日で約20ポイントの上昇となりました。これは国際決済銀行が1987年以来最大と記録したものです。静かな期間は激しく解消され、その中にはどちらの方向かを示すものは何もありませんでした。

どの設定を使用すべ きか？

20期間と2標準偏差から始めてください。MetaTrader 4とMetaTrader 5では、このツールは「挿入」→「インディケータ」→「トレンド」の下にあり、デフォルトは「期間20」、「偏差2」、「シフト0」、「適用価格」は「終値」に設定されています。中央線は設計上単純移動平均線です。標準偏差の計算には単純平均が使用されるため、両者は一致する必要があるからです。EBCのMT4でテクニカル指標を追加するガイドで手順を説明しています。

移動平均の期間を長くしたり短くしたりする場合、ボリンジャーのガイダンスでは、偏差もそれに合わせて調整することです。50期間では約2.1、10期間では約1.9です。既に見てしまったチャートに適合するまで数値を調整することは避けてください。過去のデータに最適化された設定は、そのデータを説明するものであり、次の動きを予測するものではないからです。

ボリンジャーバンドと 他のツールの組み合わせ

ボリンジャーの第4のガイドラインは有用なフィルターです。確認指標は互いに直接関連してはなりません。2つのモメンタムオシレーターは、同じものを測定し、構造上一致するため、1つよりも優れているわけではありません。

バンドはボラティリティと相対的な位置を測定するため、賢明なパートナーは別の何か、例えばRSIによるモメンタムや、出来高による参加度合いなどを測定します。MACDはトレンドコンテクストを追加しますが、両方のツールは移動平均を利用しているため、重複は実際にあります。第二のボラティリティの視点として、ケルトナーチャネルは標準偏差の代わりに平均トゥルーレンジを使用し、突然のギャップに対して異なる反応を示します。

知っておく価値のあ る限界

バンドは説明的です。すべての入力は過去の価格であるため、転換点では遅行します。

また、その優位性は普及と共に薄れてきました。Fang、Jacobsen、QinがJournal of Portfolio Management(2017年)で発表した調査によると、ボリンジャーバンドのルールは、この手法が広く公表される前の国際株式市場では非常に収益性が高かったものの、2001年にこの手法が主流になって以降、その予測力は低下しました。広く知られたパターンは取引によって解消されていきます。

ボリンジャー自身の要約が公正なものです。バンドは継続的なアドバイスを提供するものではなく、既に持っている計画に有利に働く可能性のある条件を備えたセットアップを特定するのに役立ちます。

よく ある質問

ボリンジャーバン ドは何を教えてくれますか？

最近のボラティリティに対して価格が高いか低いか、そしてボラティリティ自体が拡大しているのか縮小しているのかを示します。幅はボラティリティの読み取り値であり、チャネル内の位置は相対的な価格の読み取り値です。

どのボリンジャーバンドの設定 が最適ですか？

20期間の移動平均と2標準偏差が公表されているデフォルトであり、ほとんどのプラットフォームが採用している設定です。より短い移動平均はより速く反応し、より多くのバンドタッチを生成します。より長い移動平均は生成が少なくなり、バンドの範囲を安定して保つためにより広い偏差が必要です。

RSIとボリンジャーバンドのどち らが優れていますか？

これらは異なる質問に答えます。RSIは固定された0から100のスケールでモメンタムを測定し、ボリンジャーバンドはボラティリティと相対的な価格位置を測定します。これらは無関係であるため、ペアとしてうまく機能します。

ボリンジャーバンドはFX、金、指 数で機能しますか？

価格系列のあるあらゆる商品で計算は同一です。変わるのは典型的な幅であるため、各市場を他の市場と比較するのではなく、それぞれの市場自身のバンド幅の履歴と比較してください。

結 論

ローソク足におけるボリンジャーバンド指標は、バンド幅、バンド幅、%bを通じて、価格の変動性を目に見える測定可能なものに変えることで、チャート上での地位を確立しています。シグナル生成器として扱われる場合に最も弱く、他の根拠に基づいて行われた決定のコンテクストとして最も強力です。これは、その考案者がそれらを位置づけている方法です。

ほとんどのトレーダーにとっての実際的なステップは、バンドタッチを監視するのをやめ、バンド幅を自身の6ヶ月間のレンジと比較して追跡し始めることです。なぜなら、市場が異常に静かであるか異常に活発であるかを知ることは、単一の線へのタッチよりも、ポジションにどれだけの余地が必要かをはるかに大きく変えるからです。ローソク足におけるボリンジャーバンド指標の真の価値は、まさにこの相対的なボラティリティ判断にあります。