जेसी लिवरमोर - गरीबी से अरबों का व्यापार

2023-11-17
सारांश:

जेसी लिवरमोर, ट्रेडिंग किंग, ट्रेंड-फॉलोइंग और अल्पकालिक उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग में भाग्य बदलने के लिए प्रसिद्ध हैं।

आधुनिक समय में सबसे प्रभावशाली निवेश और ट्रेडिंग मास्टर कौन है? क्या बफेट और सोरोस जैसे नाम दिमाग में आते हैं? हो सकता है कि अगर आप वॉल स्ट्रीट में घूमें और पूछें, तो आपको एक बार-बार नाम सुनाई देगा: जेसी लिवरमोर, जो ट्रेडिंग के राजा के रूप में प्रतिष्ठित थे। क्या आपने उसके बारे में सुना है? बफेट, सोरोस और अन्य लोगों की तरह, उन्हें पिछली शताब्दी के सबसे उत्कृष्ट निवेश व्यापारियों में से एक माना जाता है। अमेरिकी आर्थिक और वित्तीय मंच पर, उनके प्रभाव ने वॉल स्ट्रीट के वित्तीय दिग्गजों और सरकार को सिर झुकाने और दया की भीख माँगने के लिए मजबूर कर दिया है।

Jesse Livermore

जेसी लिवरमोर, जिनका जन्म 1877 में हुआ था, दो शताब्दी पहले ही एक शख्सियत बन चुके थे। उनकी कहानी मैसाचुसेट्स में शुरू होती है। जब वह बच्चे थे तब उनका परिवार गरीब था और जब वह 14 साल के थे तो उन्होंने घर से भागने का फैसला किया। उनकी मां द्वारा उन्हें दिए गए केवल पांच डॉलर से उन्होंने एक घुमंतू और पौराणिक जीवन शुरू किया। उस युग में, संयुक्त राज्य अमेरिका में कई स्थान थे जिन्हें "बाल्टी" कहा जाता था, जो स्टॉक कैसीनो के बराबर थे। आप इसकी कल्पना एक कैसिनो के रूप में कर सकते हैं. आप अंदर जाते हैं और इस पर दांव लगाते हैं कि स्टॉक बढ़ेगा या गिरेगा। यह स्टॉक खरीदने और बेचने के समान है, लेकिन वास्तव में, आप वास्तव में भौतिक वस्तुएं नहीं खरीदते या बेचते हैं।


इस समय, छोटे व्यापारिक राजा को स्टॉक की कीमतों में बहुत दिलचस्पी हो गई। कीमतों में उतार-चढ़ाव को देखकर और उन्हें एक छोटी नोटबुक में रिकॉर्ड करके, उन्होंने पाया कि स्टॉक की कीमतों में एक सीमा के भीतर उतार-चढ़ाव होता है। इसलिए, उन्होंने एक सरल रणनीति बनाई: रेंज के निचले सिरे पर खरीदें और ऊंचे सिरे पर बेचें। इस रणनीति ने उन्हें एक सप्ताह में 200 डॉलर कमाने और 17 साल की उम्र में अपनी मां के लिए 1,000 डॉलर में आसानी से एक घर खरीदने की अनुमति दी।


इसलिए बोस्टन के स्टॉक कैसीनो में, ट्रेडिंग किंग का नाम धीरे-धीरे फैल गया, जिसने बहुत अधिक ध्यान आकर्षित किया, लेकिन कैसीनो में असंतोष भी पैदा हुआ। आख़िरकार उन्हें काली सूची में डाल दिया गया और बोस्टन में उनके वित्तीय अवसर अवरुद्ध हो गए, इसलिए उन्होंने न्यूयॉर्क जाने का फैसला किया। इस समय, उन्हें पता चला कि वास्तविक शेयर बाज़ार उतना मज़ेदार नहीं था जितना उन्होंने सोचा था। बाज़ार तेजी से बदला, और कैसीनो में उसने जो कीमतें देखीं, वे पिछड़ रही थीं। वास्तविक लेनदेन लागत अधिक हो सकती है, और तरलता अच्छी और बुरी है। उनकी अल्पकालिक, उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग रणनीति वास्तविक शेयर बाजार में काम नहीं कर सकती। तब उन्हें एहसास हुआ कि उन्हें अपनी रणनीति बदलने की जरूरत है।


गहन शोध के बाद, ट्रेडिंग किंग ने पाया कि स्टॉक की कीमतों में बेतरतीब ढंग से उतार-चढ़ाव नहीं होता है, लेकिन समर्थन और दबाव स्तर जैसे प्रमुख बिंदु होते हैं। उन्होंने माना कि अल्पावधि में इन क्षेत्रों में स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव होगा और, एक बार जब वे इन क्षेत्रों से बाहर निकल जाएंगे, तो वृद्धि या गिरावट जारी रह सकती है। इस विध्वंसक विचार उन्नयन ने उन्हें व्यापार के अगले चरण में ले जाया, जो प्रवृत्ति का पालन करना है। इस रणनीति की सफलता ने उन्हें शेयर बाजार में प्रसिद्ध बना दिया और उनकी कुल संपत्ति एक लाख अमेरिकी डॉलर तक पहुंच गई।


निःसंदेह, यह प्रक्रिया उसके लिए सहज नहीं थी। उदाहरण के लिए, वह वेस्ट स्टॉक को जल्दी बेचने में बहुत डरपोक था, जिसके परिणामस्वरूप उसे खेदजनक नुकसान हुआ। इसने उनके बाद के व्यापारिक सिद्धांत की नींव रखी: लाभदायक ट्रेडों पर बेचने में जल्दबाजी न करें।


शेयर बाजार में बड़ी रकम बनाने के बाद, वह बहुत खुश हुआ और तुरंत कपास वायदा बाजार में चला गया। यह उतना सरल नहीं था जितना सोचा गया था, लेकिन आसान स्थिति उसकी आंखों के सामने बिखर गई, इसलिए उसने $50,000 के निवेश में से आधे से अधिक आसानी से खो दिया। इसका एक बहुत ही महत्वपूर्ण कारण है: जब उसे थोड़ा नुकसान होता है तो वह बेचने के लिए अनिच्छुक होता है, हमेशा नुकसान की भरपाई की उम्मीद करता है, जो अंततः अधिक गंभीर नुकसान का कारण बनता है। यह दूसरे ट्रेडिंग सिद्धांत की ओर ले जाता है: ट्रेड खोने पर, यदि आप संभावनाओं के बारे में आश्वस्त नहीं हैं, तो आपको नुकसान को तुरंत रोक देना चाहिए।


यह सिद्धांत प्रथम को प्रतिध्वनित करता है। जब कोई स्टॉक गिरता है, तो ज्यादातर लोगों की सहज प्रतिक्रिया इंतजार करने और देखने की होती है, वे स्टॉक की कीमत ठीक होने तक इंतजार करने की उम्मीद करते हैं। कुछ लोग लागत कम करने और भविष्य में बढ़ोतरी की प्रतीक्षा करने के लिए कुछ और खरीदने पर भी विचार कर सकते हैं। ये दोनों सिद्धांत हमें अपनी प्रवृत्ति का विरोध करने के लिए कहते हैं। अच्छी ट्रेडिंग अक्सर कठोर विश्लेषण पर आधारित होती है। यदि लेन-देन विचारशील विश्लेषण पर आधारित है और अंततः लाभ कमाता है, तो इस विश्लेषण की संभावना अपेक्षाकृत अधिक है। इसके विपरीत, यदि आपको पैसे खोने लगते हैं, तो इसका मतलब है कि आपका निर्णय गलत हो सकता है। इस समय आपको समय रहते हानि को रोक लेना चाहिए; अन्यथा, आप अधिक खो सकते हैं।


बेशक, यह भविष्य के रुझानों के बारे में अंध अनुमानों के बजाय सावधानीपूर्वक विश्लेषण पर आधारित है।


व्यापारिक राजा की व्यापारिक रणनीतियों और विचारों में सुधार जारी रहा, और उसकी संपत्ति धीरे-धीरे एक लाख अमेरिकी डॉलर तक जमा हो गई। 1907 में, बाज़ारों ने भरोसा खो दिया और लोग बैंकों की ओर भागे। दूसरे चरण में ट्रेडिंग किंग द्वारा अपनाई गई रणनीति प्रवृत्ति का पालन करना और इस सार का पूरी तरह से उपयोग करके यह आंकना है कि बाजार ढहने वाला है। उन्होंने निर्णायक रूप से बाज़ार को छोटा किया और सफलतापूर्वक धन कमाया। इस समय, अमेरिकी सरकार आर्थिक संकट से घबराई हुई और चिंतित थी, इसलिए उसने मदद के लिए जेपी मॉर्गन चेज़ की ओर रुख किया। मॉर्गन को पता चला कि ट्रेडिंग किंग कम बिक्री कर रहा था और उसने हस्तक्षेप करने के लिए उसके पास आने की पहल की, इस उम्मीद में कि वह ऑपरेशन बंद कर देगा। मॉर्गन के चेहरे को ध्यान में रखते हुए, ट्रेडिंग किंग ने स्थिति को बंद करने और बैकहैंड पर लंबे समय तक जाने का फैसला किया। परिणाम वैसा ही हुआ जैसा उसने सोचा था। बड़े लोगों के बाजार संचालन के तहत, शेयर बाजार में तेजी से उछाल आया। ट्रेडिंग किंग ने एक दिन में दस लाख अमेरिकी डॉलर कमाए और उसकी कुल संपत्ति पांच मिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंच गई।


इस सफलता ने व्यापारिक राजा को भी अहंकार में डाल दिया और उसने पैसा बर्बाद करना, नौकाएँ और लक्जरी घर खरीदना और प्रसिद्ध महिलाओं से दोस्ती करना शुरू कर दिया। वह सफलता की खुशी में डूबा हुआ था और उसे लगता था कि पूरी दुनिया उसकी है। यह बिल्कुल वही गलती है जो कई लोग सफलता के बाद करते हैं; यानी वे बहुत लापरवाह हैं, पैसा पानी की तरह बहाते हैं और जोखिमों को नजरअंदाज करते हैं।


सफलतापूर्वक पैसा कमाने के बाद दूसरे वर्ष में, व्यापारिक राजा ने एक बार फिर कपास वायदा बाजार में प्रवेश किया। इस समय, कपास राजा होने का दावा करने वाले एक मित्र ने उसे कुछ अंदरूनी जानकारी दी और सुझाव दिया कि वह अधिक कपास का काम करे। हालाँकि यह संदिग्ध था, व्यापारिक राजा ने उत्तोलन बढ़ाया और कपास वायदा खरीदना शुरू कर दिया। अप्रत्याशित रूप से, कपास राजा ने बड़ी मात्रा में कपास बेचने के लिए अन्य आपूर्तिकर्ताओं के साथ हाथ मिला लिया, जिससे कीमतें गिर गईं और व्यापारिक राजा फिर से दिवालिया हो गया।


यह झटका ट्रेडिंग किंग के लिए बहुत भारी था, जिसने उन्हें अपने ट्रेडिंग सिद्धांतों में एक सिद्धांत जोड़ने के लिए प्रेरित किया: विश्वास करें कि आप दूसरे क्या कहते हैं, वह सुन सकते हैं, लेकिन आप पूरा श्रेय नहीं ले सकते। व्यापारिक राजा केवल अपना चेहरा फिर से चाट सकता है और वापसी की उम्मीद में दोस्तों से पैसे उधार ले सकता है। इस समय वे 39 वर्ष के थे और पहले से अधिक सतर्क थे। उन्होंने एक भी लेनदेन किए बिना छह सप्ताह बिताए, बल्कि इंतजार किया और बाजार के कोटेशन रुझानों का अध्ययन किया। मुझे अच्छा समय मिलने की उम्मीद है. उन्होंने प्रथम विश्व युद्ध के समय का लाभ उठाया और जानते थे कि युद्ध के दौरान धातुओं की मांग बढ़ जाएगी, इसलिए उन्होंने $98 के खरीद मूल्य पर एक स्टील कंपनी के शेयर खरीदने के लिए बड़ी मात्रा में धन का निवेश किया। स्टॉक $115 तक बढ़ गया, लेकिन उन्होंने बेचने पर जोर दिया, अपना पहला ट्रेडिंग सिद्धांत लागू किया, और यहां तक ​​कि पोजीशन बढ़ाना और लीवरेज बढ़ाना भी जारी रखा। अंत में, जब स्टॉक 145 डॉलर तक पहुंच गया, तो उन्हें लगा कि यह पर्याप्त है, उन्होंने छोड़ दिया और अपनी प्रारंभिक पूंजी वापस कर दी।


ऐसे व्यापारिक प्लॉट अक्सर मनोवैज्ञानिक खेल होते हैं। ट्रेडिंग किंग की रणनीतियाँ अधिक से अधिक परिपक्व हो जाती हैं, और वह अधिक से अधिक पैसा कमाता है, धीरे-धीरे बाजार में खेल के मूल को समझ जाता है। उन्होंने अपनी रणनीति को उन्नत किया, अपने सुनहरे दिनों की शुरुआत की और एक बार फिर पैसा कमाया। व्यापारिक राजा अब इससे संतुष्ट नहीं था और उसने कपास वायदा बाजार में प्रवेश करना शुरू कर दिया। इस बार, उन्होंने कपास बाजार को खोलने का सही तरीका अच्छी तरह से खोजा और वायदा खरीदकर बाजार को निचोड़ लिया। उन्होंने अस्पष्ट तरीकों और जनमत में हेरफेर का इस्तेमाल किया, जिससे एक समय बाजार में कपास खरीदना लगभग असंभव हो गया था। अमेरिकी सरकार घबरा गई और व्हाइट हाउस ने तत्काल डील किंग को खोजने के लिए किसी को भेजा और उसे रुकने के लिए कहा। सरकार का चेहरा बचाने के लिए, व्यापारिक राजा ने ऑपरेशन रोक दिया।


यह निर्विवाद है कि व्यापारिक राजा वायदा बाजार में अधिक से अधिक सफल हो गए और फिर गेहूं और मक्का बाजारों में दौड़कर एक और उन्नयन हासिल किया। उनके निर्णयों और रणनीतियों ने उन्हें बाज़ार में छुपा रुस्तम बना दिया है, जिससे उनकी सफलता की गाथा लगातार ताज़ा होती जा रही है।


जैसे-जैसे समय बीतता है, व्यापारिक राजा के व्यापारिक विचार अधिक परिपक्व हो जाते हैं, और वह धीरे-धीरे अपने स्वयं के अनूठे व्यापारिक नियमों का सेट विकसित करता है। उन्होंने प्रसिद्ध "मूर का नियम" प्रस्तावित किया, जिसमें कहा गया है कि "मूल्य परिवर्तन हमेशा विपरीत दिशा में चलते हैं।" इस कानून को शेयर बाजार तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत का अग्रणी कार्य माना जाता है और इसका बाद के तकनीकी विश्लेषण स्कूलों पर गहरा प्रभाव पड़ा है।


1925 में, 48 वर्षीय व्यापारिक राजा की कीमत करोड़ों डॉलर थी। इस समय, उन्होंने व्यापार में एक अत्यंत महत्वपूर्ण सिद्धांत का सार प्रस्तुत किया: जब अवसर पर्याप्त रूप से स्पष्ट न हो तो बाजार में जल्दबाजी न करें। ट्रेडिंग प्रक्रिया के दौरान धैर्य बनाए रखना सबसे कठिन चीज़ है। हालाँकि यह सरल लगता है, मैं व्यक्तिगत रूप से सोचता हूँ कि यह सबसे अद्भुत बिंदु है। संक्षेप में, जब आपके पास कोई अच्छा विचार न हो तो जल्दबाजी में कार्य न करें। कई लोग स्टॉक ट्रेडिंग के बारे में भी ऐसा ही महसूस करते हैं, क्योंकि रणनीतियों और लेनदेन का विश्लेषण करते समय, सबसे कठिन काम एक शक्तिशाली विश्लेषण पद्धति के साथ आना नहीं है, बल्कि आराम से बैठना और अच्छे अवसरों की प्रतीक्षा करना है।


1929 में, व्यापारिक राजा ने देखा कि बाजार में कई प्रमुख शेयरों में हल्की खराबी के लक्षण दिखाई दे रहे थे और संकट की धुंधली गंध आ रही थी। यह उनके लिए जीवन में एक बार मिलने वाला अवसर है। उसने पहले गेहूं, कपास और कुछ शेयरों को सफलतापूर्वक शॉर्ट किया था, लेकिन इस बार वह पूरे अमेरिकी शेयर बाजार को शॉर्ट करना चाहता था। अपने घाटे को कवर करने के लिए, उसने गुप्त रूप से शॉर्ट सेलिंग शुरू करने के लिए सौ से अधिक दलालों को काम पर रखा। 29 अक्टूबर, 1929 को, जिसे हम अक्सर काला मंगलवार कहते हैं, अमेरिकी शेयर बाज़ार को अवर्णनीय गिरावट का सामना करना पड़ा। अमेरिकी सरकार ने पहले भी बार-बार दया की भीख मांगी थी, लेकिन इस बार कोई फायदा नहीं हुआ, जिससे अमेरिकी इतिहास में सबसे खराब आर्थिक मंदी आई।


सदी में एक बार आने वाले इस अवसर का सामना करते हुए, व्यापारिक राजा ने अपने जीवन भर के अनुभव और कौशल का इस्तेमाल अपनी प्रवृत्ति को हराने के लिए किया। जब बाजार उदास था, तो ट्रेडिंग किंग ने चतुराई से मौके का फायदा उठाया। देश की संपत्ति को खतरे में डालने के इस कृत्य को उस समय के नैतिक संदर्भ में अनुकूल रूप से नहीं देखा गया क्योंकि जेपी मॉर्गन और ट्रेडिंग किंग जैसे पूंजीपतियों में पर्यवेक्षण के अभाव में अक्सर नैतिक संयम का अभाव था।


हालाँकि, धन से ख़ुशी नहीं मिली। व्यापारिक राजा की दूसरी पत्नी शराब की आदी थी और उसका अपने बेटे से भी झगड़ा होता था; उसने उसे गोली मारकर घायल कर दिया और लगभग उसकी जान ले ली। बाद में, उन्होंने अपनी पत्नी को तलाक दे दिया और भूलने की बीमारी से पीड़ित हो गए, और उनका करियर अस्त-व्यस्त हो गया। परिणामस्वरूप, संयुक्त राज्य अमेरिका ने एक नियामक एजेंसी, एसईसी की स्थापना की, जिसने ट्रेडिंग किंग के सेक्सी संचालन को और अधिक कठिन बना दिया।


1934 में, एक समय का अरबपति व्यापारिक राजा तीसरी बार दिवालिया हो गया। वह दिवालिया क्यों हुए यह आज तक रहस्य बना हुआ है। इस बार, ट्रेडिंग किंग अब वापसी नहीं कर सका और यहां तक ​​कि अवसाद से भी पीड़ित हो गया। 63 साल की उम्र में उन्होंने अपनी जिंदगी खत्म करने का फैसला किया। यह व्यापारिक राजा लिवरमोर का जीवन था। वह 14 साल की उम्र में अपनी जेब में पाँच डॉलर लेकर घर से भाग गए। उन्होंने तीन उतार-चढ़ाव, तीन दिवालियापन का अनुभव किया और अंततः अरबपति बन गए। हालाँकि, उन्होंने आत्महत्या करके अपनी जीवन लीला समाप्त कर ली।


हालाँकि व्यापारिक राजा अपने व्यापारिक सिद्धांतों पर टिके रहने में विफल रहे, लेकिन उनकी व्यापारिक अवधारणाओं का बाद की पीढ़ियों पर गहरा प्रभाव पड़ा और कई आधुनिक स्वामी द्वारा अपनाया गया। अंत में, उन्होंने सभी को व्यापारिक राजा का क्लासिक सिद्धांत दिया: " बाजार कभी गलत नहीं होता; केवल मानव स्वभाव ही गलतियाँ करेगा। "


अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह नहीं है जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक की यह सिफ़ारिश नहीं है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेन-देन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।

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