Nguồn cổ phiếu tiềm năng đến từ đâu?

Tìm được cổ phiếu tiềm năng là một điều đáng mừng. Hãy tưởng tượng rằng bạn đã tìm thấy một cổ phiếu tiềm năng, kiếm được tài sản thành công và đạt được tự do tài chính. Đây chẳng phải là một điều rất dễ chịu sao? Có thể bạn đã tưởng tượng rằng nếu bạn ở đây và ở đó, nếu bạn mua cổ phiếu tiềm năng này vào đúng thời điểm thì kết quả sẽ thật tuyệt vời. Tuy nhiên, nói thì dễ hơn làm để tìm được những cổ phiếu tiềm năng nhưng thực tế lại khá khó khăn. Tìm kiếm một cổ phiếu tiềm năng trên thị trường Chứng khoán cũng giống như việc chọn một người bạn đời lâu dài. Bạn cần phải xem xét cẩn thận tất cả các điều kiện. Bài viết này sẽ thảo luận sâu hơn về cách phát hiện các cổ phiếu tiềm năng.

Khả năng sinh lời: Những con số nói lên sự thật

Cốt lõi của việc tìm kiếm cổ phiếu tiềm năng không hề phức tạp. Điều quan trọng là tìm được một công ty có khả năng sinh lời lâu dài tốt. Mặc dù có nhiều khung phân tích và chỉ số nhưng bản chất rất đơn giản, có thể tóm tắt là “cốt lõi ba cộng một”. Số "ba" ở đây ám chỉ ba chỉ số định lượng, còn "một" ám chỉ chỉ số định tính phi định lượng.

1. Tỷ suất lợi nhuận ròng: Chìa khóa cho khả năng sinh lời

   Khả năng sinh lời của một công ty có thể được đo lường thông qua một số chỉ số số, chẳng hạn như tỷ suất lợi nhuận gộp, tỷ suất lợi nhuận ròng và tỷ suất lợi nhuận hoạt động. Trong số đó, tỷ suất lợi nhuận ròng là điều mà nhà đầu tư quan tâm nhất. Nó thể hiện tỷ lệ lợi nhuận ròng của công ty trên tổng doanh thu. Lấy quán trà sữa làm ví dụ. Nếu giá là 10 nhân dân tệ một cốc và chỉ có thể kiếm được một nhân dân tệ sau khi trừ hết chi phí thì tỷ suất lợi nhuận ròng là 10%. Mặt khác, một quán trà sữa khác bán với giá 20 nhân dân tệ và cuối cùng kiếm được 10 nhân dân tệ, với tỷ suất lợi nhuận ròng là 50%. Trong khi giá rẻ hấp dẫn hơn đối với người tiêu dùng thì các công ty có tỷ suất lợi nhuận cao hơn lại hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư vì họ có khả năng chống chọi tốt hơn với nhiều loại rủi ro.

   
   

2. So sánh ngành: Tìm hiểu mức trung bình của ngành

   Để xác định tỷ suất lợi nhuận ròng tốt, bạn cần so sánh nó với mức trung bình của ngành hoặc các công ty tương tự. Do các mô hình hoạt động khác nhau trong các ngành khác nhau nên tỷ suất lợi nhuận ròng khác nhau rất nhiều, do đó cần phải so sánh tỷ suất lợi nhuận ròng của công ty với mức trung bình của ngành. Ví dụ: tỷ suất lợi nhuận ròng của tất cả các công ty cổ phần A và cổ phiếu Mỹ là khoảng từ 5% đến 10%, trong khi tỷ suất lợi nhuận ròng của các ngành tài chính, chip, phần mềm, thuốc lá, y học và các ngành khác có thể đạt hơn 20. %. Nhà đầu tư nên xem xét mức trung bình ngành trong một ngành cụ thể khi lựa chọn cổ phiếu tiềm năng.

   Đối với một số công ty đang phát triển nhanh, đặc biệt là các công ty Internet, họ có thể đầu tư một số tiền lớn vào trợ cấp hoặc nghiên cứu và phát triển trong giai đoạn mở rộng nhanh chóng, dẫn đến lợi nhuận ròng âm. Trong trường hợp này, bạn có thể tập trung vào tỷ suất lợi nhuận gộp, là tỷ suất lợi nhuận sau tất cả các chi phí trực tiếp, để hiểu rõ hơn về khả năng sinh lời của công ty.

   
   

3. Sức khỏe tài chính: Tầm quan trọng của tỷ lệ hiện tại

   Ngoài lợi nhuận, tình hình tài chính của công ty cũng rất quan trọng. Tỷ lệ hiện tại là thước đo chính về tình hình tài chính của công ty và được tính bằng tài sản hiện tại chia cho nợ ngắn hạn. Tỷ lệ hiện tại càng lớn, công ty càng có tính thanh khoản cao và tình hình tài chính của công ty càng lành mạnh. Thông thường, tỷ lệ hiện tại được khuyến nghị lớn hơn 1,5 để đảm bảo rằng công ty có thể đối phó với các khoản nợ ngắn hạn.

Giá cả hợp lý: Tìm các công ty được định giá thấp

Một công ty tốt không nhất thiết phải bằng một cổ phiếu tốt, vì vậy giá của công ty cần được xem xét. Tỷ lệ giá trên thu nhập (giá trị P/E) là chỉ số phổ biến nhất để đánh giá giá cổ phiếu. Nó được tính bằng cách chia giá cổ phiếu cho lợi nhuận ròng. Giá trị P/E càng thấp thì giá cổ phiếu càng thấp. Có sự khác biệt lớn về giá trị P/E giữa các ngành khác nhau, vì vậy cần phải so sánh với các công ty trong cùng ngành hoặc mức trung bình của ngành.

Moat: lợi thế cạnh tranh của công ty

Ngoài các chỉ số bằng số, một trong những chỉ số phi định lượng của cổ phiếu tiềm năng là hào nước. Moat đề cập đến một số đặc điểm hoặc lợi thế độc đáo mà một công ty có cho phép công ty duy trì khả năng cạnh tranh lâu dài trong một thị trường có tính cạnh tranh cao. Chỉ số phi định lượng này có thể quan trọng hơn những con số được đề cập trước đó. Con hào có thể được hiểu là ngưỡng hoặc khả năng cạnh tranh cốt lõi của công ty. Khi một mô hình kinh doanh được chứng minh là có lợi nhuận, liệu các công ty khác có dễ bắt chước nó hay không chính là chìa khóa dẫn đến con hào và đó cũng là một trong những yếu tố cần cân nhắc để tìm ra nguồn cổ phiếu tiềm năng.

1. Sức mạnh thương hiệu: giá trị gia tăng của thương hiệu

   Thương hiệu là một trong những con hào mạnh nhất trong ngành hàng tiêu dùng và bán lẻ. Thương hiệu không chỉ là bản thân sản phẩm mà còn mang lại giá trị gia tăng độc đáo cho sản phẩm. Ví dụ, giá trị thương hiệu của Kweichow Moutai cho phép nó được bán với giá cao nhưng người tiêu dùng vẫn sẵn sàng mua. Nhà đầu tư nên cân nhắc mức độ ảnh hưởng của thương hiệu khi lựa chọn cổ phiếu tiềm năng.

   
   

2. Hiệu ứng mạng: Ưu điểm của quy mô

   Hiệu ứng mạng là một con hào mạnh mẽ. Khi quy mô sản phẩm đạt đến một mức nhất định, tầm ảnh hưởng của nó sẽ được nâng cao hơn nữa. Ví dụ: WeChat có hiệu ứng mạng mạnh mẽ trong lĩnh vực APP truyền thông và người dùng sẵn sàng sử dụng nó hơn các đối thủ khác.

   
   

3. Sự gắn bó của người dùng: chìa khóa để giữ chân người dùng

   Mức độ gắn bó của người dùng đề cập đến mức độ trung thành của người dùng đối với một sản phẩm nhất định, còn được gọi là chi phí chuyển đổi. Khi người dùng đã quen với một sản phẩm, họ có thể ngần ngại chuyển sang sản phẩm khác. Điều này mang lại cho công ty một nguồn doanh thu ổn định và là một con hào yếu nhưng bền vững.

   
   

4. Các hào khác: công nghệ được cấp bằng sáng chế, phê duyệt có giới hạn, v.v.

   Ngoài thương hiệu, hiệu ứng mạng và mức độ gắn bó của người dùng, còn có một số lợi thế rõ ràng, chẳng hạn như công nghệ được cấp bằng sáng chế, khó phê duyệt giấy phép và chi phí đầu tư ban đầu cao.

Đừng tập trung vào những lợi ích nhỏ vào lúc này; có cái nhìn dài hạn

Cuối cùng, khi lựa chọn những cổ phiếu tiềm năng, đừng tìm kiếm những khoản lợi nhuận nhỏ trước mắt mà hãy có tầm nhìn dài hạn. Ba cộng một cốt lõi, đó là lợi nhuận, giá cả hợp lý, lợi thế cạnh tranh và lợi thế cạnh tranh của công ty, sẽ giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn. Hãy nhớ rằng, đừng để lợi nhuận ngắn hạn che mờ nhận định của bạn về giá trị lâu dài của công ty. Trên hành trình đến với thị trường chứng khoán, chỉ bằng cách hành động thận trọng và luôn giữ tinh thần tỉnh táo, bạn mới có thể đạt được sự hài lòng lâu dài trong việc đầu tư.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.