潜在的な株式はどこから来るのでしょうか?

2023-11-14
序章

潜在的な銘柄を見つけるのは楽しいですが、複雑な作業です。このプロセスでは、コアの収益性、適正価格、外堀がすべて重要な要素となります。

有望な銘柄を見つけるのは楽しいことです。あなたが潜在的な株式を見つけ、成功して富を獲得し、経済的自由を達成したと想像してください。これはとても嬉しいことではないでしょうか?おそらく、あなたがあちこちにいて、この潜在的な株を適切なタイミングで購入すれば、素晴らしい結果が得られるだろうと想像したことがあるのではないでしょうか。しかし、有望株を見つけるのは言うは易く行うは難しですが、実際にはなかなか難しいものです。株式市場で潜在的な銘柄を見つけることは、生涯のパートナーを選ぶことに似ています。すべての条件を慎重に検討する必要があります。この記事では、潜在的な銘柄がどのように発見されるかについて詳しく説明します。

potential stocks

収益性: 数字が真実を物語る

潜在的な銘柄を見つけることの中核は複雑ではありません。重要なのは、長期的に収益性の高い企業を見つけることです。分析フレームワークや指標は数多くありますが、本質は非常にシンプルで、「コア3プラス1」に集約されます。ここでの「3」は 3 つの定量的指標を指し、「1」は非定量的定性指標を指します。

  1. 純利益率: 収益性の鍵

    企業の収益性は、売上総利益率、純利益率、営業利益率などの数値指標によって測定できます。その中でも、投資家が最も懸念しているのは純利益率です。総収益に対する企業の純利益の割合を表します。ミルクティーショップを例に挙げてみましょう。一杯の価格が10元で、すべてのコストを差し引いても1元しか儲からない場合、純利益率は10%となる。一方、別のミルクティー店は 20 元で販売し、最終的に 10 元の利益を得て、純利益率は 50% です。消費者にとっては価格が安い方が魅力的ですが、利益率が高い企業はさまざまなリスクに耐えられるため、投資家にとってはより魅力的です。


  2. 業界の比較: 業界の平均値を理解する

    適切な純利益率を判断するには、業界平均または類似の企業と比較する必要があります。業界ごとに運営モデルが異なるため、純利益率は大きく異なるため、企業の純利益率を業界平均と比較する必要があります。たとえば、すべての A 株および米国株企業の純利益率はおよそ 5% ~ 10% ですが、金融、チップ、ソフトウェア、タバコ、医薬品、その他の業界の純利益率は 20% 以上に達する可能性があります。 %。投資家は、潜在的な銘柄を選択する際に、特定の業界の業界平均を考慮する必要があります。

    一部の急成長企業、特にインターネット企業では、急拡大段階で補助金や研究開発に多額の資金を投資し、純利益がマイナスになる場合があります。この場合、会社の収益性をよりよく理解するために、直接コストをすべて差し引いた利益率である粗利益率に注目することができます。


  3. 財務の健全性: 流動比率の重要性

    収益性に加えて、会社の財務健全性も重要です。流動比率は企業の財務健全性を測る重要な尺度であり、流動資産を流動負債で割って計算されます。流動比率が大きいほど、企業の流動性が高く、財務状況が健全であることを示します。企業が短期負債に確実に対処できるようにするために、流動比率は 1.5 より大きいことが一般に推奨されます。


リーズナブルな価格: 過小評価されている企業を見つける

良い企業が必ずしも良い株であるとは限らないため、企業の価格を考慮する必要があります。株価収益率(PER)は株価を評価する最も一般的な指標です。株価を純利益で割って計算されます。 PERが低いほど株価も下がります。業界ごとにPERの値には大きな差があるため、同じ業界の企業または業界平均と比較する必要があります。


堀: 会社の競争上の優位性

数値指標に加えて、潜在的な銘柄を示す非定量的な指標の 1 つが外堀です。堀とは、競争の激しい市場で長期的な競争力を維持することを可能にする、企業が持ついくつかの独自の特性や利点を指します。この非定量的な指標は、前述の数字よりも重要である可能性があります。外堀は、企業の限界点または核となる競争力として理解できます。ビジネスモデルが儲かることが証明された場合、他社が模倣しやすいかどうかが外堀の鍵であり、潜在的な銘柄をどこに発掘するかも考慮事項の一つとなる。

  1. ブランド力:ブランドの付加価値

    ブランドは、消費財および小売業界において最も強力な堀の 1 つです。ブランドは製品そのものだけではなく、製品に独自の付加価値を与えます。たとえば、貴州茅台酒はブランド価値があるため、高価格で販売できますが、それでも消費者は喜んで購入します。投資家は潜在的な銘柄を選択する際に、ブランドの影響力を考慮する必要があります。


  2. ネットワーク効果: スケールの利点

    ネットワーク効果は強力な堀です。製品規模が一定レベルに達すると、その影響力はさらに大きくなります。たとえば、WeChat は通信 APP 分野で強力なネットワーク効果を持っており、ユーザーは他の競合他社よりも WeChat を使用する意欲が高くなります。


  3. ユーザーの粘着性: ユーザーを維持するための鍵

    ユーザーのスティッキーとは、特定の製品に対するユーザーのロイヤルティを指し、一般にスイッチング コストとも呼ばれます。ユーザーは 1 つの製品に慣れてしまうと、他の製品に切り替えることに消極的になる場合があります。これは同社に安定した収益源をもたらし、弱いながらも耐久性のある堀となっています。


  4. その他の堀: 特許技術、限定承認など

    ブランド、ネットワーク効果、ユーザーの粘着力に加えて、特許技術、ライセンス承認の難しさ、初期投資コストの高さなど、明らかな堀もいくつかあります。


現時点では小さな利益に焦点を当てないでください。長期的な視野を持つ

結局のところ、潜在的な銘柄を選択するときは、目先の小さな利益を求めるのではなく、長期的な視点を持ってください。中核となる 3 つと 1 つ、つまり収益性、適正な価格、堀、企業の競争上の優位性は、投資家がより多くの情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。短期的な利益によって会社の長期的な価値についての判断が曇らないようにしてください。株式市場への旅では、慎重に行動し、常に明確な心を保つことによってのみ、投資において長期的な満足感を得ることができます。


免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、財務、投資、またはその他の依存すべきアドバイスを意図したものではありません (また、そのようにみなされるべきではありません)。資料に記載されているいかなる意見も、特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の人物に適しているという EBC または著者による推奨を構成するものではありません。

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