من أين تأتي الأسهم المحتملة؟

2023-11-14
ملخص:

يعد العثور على المخزونات المحتملة مهمة ممتعة ومعقدة. في هذه العملية، تعد الربحية الأساسية والسعر المعقول والخندق كلها عوامل مهمة.

العثور على الأسهم المحتملة هو شيء بهيج. تخيل أنك عثرت على سهم محتمل، ونجحت في كسب ثروة، وحققت الحرية المالية. أليس هذا أمرا لطيفا للغاية؟ ربما تخيلت أنك لو كنت هنا وهناك، وإذا اشتريت هذا السهم المحتمل في الوقت المناسب، فستكون النتائج رائعة. ومع ذلك، فإن القول أسهل من الفعل للعثور على مخزونات محتملة، ولكنه في الواقع أمر صعب للغاية. إن العثور على سهم محتمل في سوق الأوراق المالية يشبه اختيار شريك مدى الحياة. عليك أن تفكر بعناية في جميع الشروط. ستناقش هذه المقالة بعمق كيفية اكتشاف المخزونات المحتملة.

potential stocks

الربحية: الأرقام تقول الحقيقة

جوهر العثور على المخزونات المحتملة ليس معقدا. المفتاح هو العثور على شركة ذات ربحية جيدة على المدى الطويل. على الرغم من وجود العديد من أطر التحليل والمؤشرات، إلا أن الجوهر بسيط للغاية، ويمكن تلخيصه في "الأساسية الثلاثة زائد واحد". يشير "الثلاثة" هنا إلى ثلاثة مؤشرات كمية، ويشير "الواحد" إلى مؤشر نوعي غير كمي.

  1. هامش الربح الصافي: مفتاح الربحية

    يمكن قياس ربحية الشركة من خلال بعض المؤشرات الرقمية، مثل هامش الربح الإجمالي، وهامش الربح الصافي، وهامش الربح التشغيلي. ومن بينها، هامش الربح الصافي هو أكثر ما يثير قلق المستثمرين. ويمثل نسبة صافي أرباح الشركة إلى إجمالي الإيرادات. خذ متجر شاي الحليب كمثال. إذا كان السعر عشرة يوانات للكوب ويمكنه ربح يوان واحد فقط بعد خصم جميع التكاليف، فإن هامش الربح الصافي هو 10%. من ناحية أخرى، يبيع متجر آخر لشاي الحليب سعر 20 يوانًا ويكسب في النهاية 10 يوانات، بهامش ربح صافي قدره 50%. وفي حين أن الأسعار الرخيصة أكثر جاذبية للمستهلكين، فإن الشركات ذات هوامش الربح الأعلى تكون أكثر جاذبية للمستثمرين لأنها أكثر قدرة على تحمل المخاطر المختلفة.


  2. مقارنة الصناعة: فهم متوسطات الصناعة

    لتحديد هامش ربح صافي جيد، تحتاج إلى مقارنته بمتوسط ​​الصناعة أو الشركات المماثلة. نظرًا لاختلاف نماذج التشغيل في الصناعات المختلفة، تختلف هوامش صافي الربح بشكل كبير، لذلك من الضروري مقارنة هوامش صافي ربح الشركة بمتوسط ​​الصناعة. على سبيل المثال، يتراوح هامش صافي الربح لجميع الشركات ذات الأسهم A والشركات ذات الأسهم الأمريكية ما يقرب من 5% إلى 10%، في حين قد يصل هامش صافي الربح للتمويل والرقائق والبرمجيات والتبغ والأدوية وغيرها من الصناعات إلى أكثر من 20%. %. يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار متوسطات الصناعة في صناعة معينة عند اختيار الأسهم المحتملة.

    بالنسبة لبعض الشركات سريعة النمو، وخاصة شركات الإنترنت، فإنها قد تستثمر مبلغًا كبيرًا من المال في الإعانات أو البحث والتطوير خلال مرحلة التوسع السريع، مما يؤدي إلى صافي أرباح سلبية. في هذه الحالة، يمكنك التركيز على هامش الربح الإجمالي، وهو هامش الربح بعد كل التكاليف المباشرة، للحصول على فكرة أفضل عن ربحية الشركة.


  3. الصحة المالية: أهمية النسب الحالية

    بالإضافة إلى الربحية، تعد الصحة المالية للشركة أمرًا بالغ الأهمية أيضًا. تعد النسبة الحالية مقياسًا رئيسيًا للصحة المالية للشركة ويتم حسابها بقسمة الأصول المتداولة على الالتزامات المتداولة. وكلما كانت النسبة الحالية أكبر، زادت السيولة التي تتمتع بها الشركة وكان مركزها المالي أكثر صحة. يوصى عمومًا بأن تكون النسبة الحالية أكبر من 1.5 لضمان قدرة الشركة على التعامل مع الالتزامات قصيرة الأجل.


سعر معقول: ابحث عن الشركات المقومة بأقل من قيمتها

الشركة الجيدة لا تساوي بالضرورة مخزونًا جيدًا، لذلك يجب أخذ سعر الشركة في الاعتبار. تعد نسبة السعر إلى الأرباح (قيمة السعر إلى الربح) المؤشر الأكثر شيوعًا لتقييم أسعار الأسهم. ويتم حسابه بقسمة سعر السهم على صافي الربح. كلما انخفضت قيمة السعر إلى الربحية، انخفض سعر السهم. هناك اختلافات كبيرة في قيم السعر إلى الربحية عبر الصناعات المختلفة، لذلك يجب إجراء مقارنات مع شركات في نفس الصناعة أو متوسطات الصناعة.


الخندق: الميزة التنافسية للشركة

بالإضافة إلى المؤشرات الرقمية، فإن أحد المؤشرات غير الكمية للمخزونات المحتملة هو الخندق. يشير Moat إلى بعض الخصائص أو المزايا الفريدة التي تمتلكها الشركة والتي تمكنها من الحفاظ على قدرتها التنافسية على المدى الطويل في سوق شديدة التنافسية. وقد يكون هذا المؤشر غير الكمي أكثر أهمية من الأرقام المذكورة سابقاً. يمكن فهم الخندق على أنه عتبة الشركة أو القدرة التنافسية الأساسية. عندما يثبت نموذج الأعمال أنه مربح، فإن ما إذا كان من السهل على الشركات الأخرى تقليده هو مفتاح الخندق، وهو أيضًا أحد الاعتبارات المتعلقة بمكان اكتشاف الأسهم المحتملة.

  1. قوة العلامة التجارية: القيمة المضافة للعلامة التجارية

    العلامات التجارية هي واحدة من أقوى الخنادق في السلع الاستهلاكية وصناعات البيع بالتجزئة. العلامة التجارية ليست مجرد المنتج نفسه ولكنها تمنحه أيضًا قيمة مضافة فريدة. على سبيل المثال، تتيح قيمة العلامة التجارية لـ Kweichow Moutai إمكانية بيعها بسعر مرتفع، لكن المستهلكين ما زالوا على استعداد لشرائها. يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار تأثير العلامة التجارية عند اختيار الأسهم المحتملة.


  2. تأثيرات الشبكة: مزايا الحجم

    تأثير الشبكة هو خندق قوي. عندما يصل حجم المنتج إلى مستوى معين، سيتم تعزيز تأثيره بشكل أكبر. على سبيل المثال، يتمتع WeChat بتأثير شبكي قوي في مجال تطبيقات الاتصالات، والمستخدمون أكثر استعدادًا لاستخدامه من المنافسين الآخرين.


  3. التصاق المستخدم: مفتاح الاحتفاظ بالمستخدمين

    يشير التصاق المستخدم إلى ولاء المستخدم لمنتج معين، والمعروف أيضًا باسم تكاليف التبديل. بمجرد أن يعتاد المستخدمون على منتج واحد، قد يترددون في التحول إلى منتجات أخرى. وهذا يوفر للشركة تدفقًا ثابتًا للإيرادات وهو خندق ضعيف ولكنه متين.


  4. الخنادق الأخرى: التكنولوجيا الحاصلة على براءة اختراع، والموافقة المحدودة، وما إلى ذلك

    بالإضافة إلى العلامة التجارية، وتأثيرات الشبكة، والتصاق المستخدم، هناك أيضًا بعض الخنادق الواضحة، مثل التكنولوجيا الحاصلة على براءة اختراع، والموافقة الصعبة على الترخيص، وارتفاع تكاليف الاستثمار الأولي.


لا تركز على المكاسب الصغيرة في الوقت الحالي؛ خذ نظرة طويلة المدى

في النهاية، عند اختيار الأسهم المحتملة، لا تبحث عن أرباح صغيرة وفورية، بل خذ نظرة طويلة المدى. إن العناصر الأساسية الثلاثة زائد واحد، وهي الربحية والسعر المعقول والخندق والمزايا التنافسية للشركة، ستساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة. تذكر، لا تدع المكاسب قصيرة المدى تؤثر على حكمك على قيمة الشركة على المدى الطويل. في رحلتك إلى سوق الأوراق المالية، فقط من خلال التصرف بحذر والحفاظ على صفاء الذهن في جميع الأوقات، يمكنك الحصول على رضا طويل المدى في الاستثمار.


إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط وليس المقصود منها (ولا ينبغي اعتبارها) تقديم مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي ينبغي الاعتماد عليها. لا يشكل أي رأي في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ضمان أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص معين.

فهم العرض والطلب

فهم العرض والطلب

اكتشف كيف يشكل العرض والطلب اتجاهات التداول ومستويات واستراتيجيات الدعم/المقاومة. إتقان ديناميكيات السوق لنجاح التداول.

2024-05-27
نموذج أعمال أمازون وتحليل الاستثمار

نموذج أعمال أمازون وتحليل الاستثمار

أمازون هي شركة عالمية عملاقة في مجال التجارة الإلكترونية والخدمات السحابية، ويعطي نموذج أعمالها الأولوية للتدفق النقدي. يركز المستثمرون على النمو طويل الأجل والتدفق النقدي.

2024-05-24
دور وخصائص عمليات السوق المفتوحة

دور وخصائص عمليات السوق المفتوحة

تعمل عمليات السوق المفتوحة على ضبط عرض النقود من خلال تداول السندات بمرونة وشفافية في السوق ولكنها تعاني من التأخر والتدخل. ​

2024-05-24