잠재성 있는 주식은 어디서 찾아낼까?

잠재적인 주식을 찾는 것은 즐거운 일입니다. 잠재적인 주식을 발견하고 성공적으로 부를 얻고 재정적 자유를 얻었다고 상상해 봅시다. 매우 기쁜 일이 아닐까요? 상상해 본 적이 있을 것입니다. '만약 여기에 있었고 저기에 있었다면, 만약 제때에 이 잠재적 주식을 샀다면, 결과는 훌륭했을 텐데'라고요. 그러나 잠재적 주식을 찾는 것은 말로는 쉽지만 실제로는 상당히 어렵습니다. 주식 시장에서 잠재적인 주식을 찾는 것은 평생의 파트너를 선택하는 것과 같습니다. 모든 조건을 주의 깊게 고려해야 합니다. 이 기사에서는 어떻게 잠재적인 주식을 발견하는 방법에 대해 심층적으로 논의할 것입니다.

수익성: 숫자가 진실을 말해줍니다

잠재 주식을 찾는 핵심은 복잡하지 않습니다. 핵심은 장기적으로 수익성이 좋은 회사를 찾는 것입니다. 많은 분석 프레임워크와 지표가 있지만 본질은 매우 간단합니다. 이는 "핵심 3+1"으로 요약할 수 있습니다. 여기서 '3'은 세 가지 정량적 지표를 의미하고, '1'은 비정량적 정성적 지표를 의미합니다.

1. 순이익률: 수익성의 핵심

   기업의 수익성은 매출총이익률, 순이익률, 영업이익률 등 일부 수치 지표를 통해 측정할 수 있습니다. 그 중 순이익률은 투자자들이 가장 우려하는 부분이다. 기업의 총 수익에서 순이익이 차지하는 비율을 나타냅니다. 밀크티 가게를 예로 들어보겠습니다. 가격이 한 잔에 10위안이고 모든 비용을 제외하고 1위안밖에 벌 수 없다면 순이익률은 10%입니다. 반면 또 다른 밀크티 가게는 20위안에 팔아 최종적으로 10위안을 벌고 순이익률은 50%에 이른다. 소비자에게는 저렴한 가격이 더 매력적이지만, 이윤폭이 높은 기업은 다양한 위험을 더 잘 견딜 수 있기 때문에 투자자에게는 더 매력적입니다.

   
   

2. 업계 비교: 업계 평균 이해

   좋은 순이익률을 결정하려면 이를 업계 평균이나 유사한 회사와 비교해야 합니다. 다양한 산업 분야의 다양한 운영 모델로 인해 순이익 마진은 크게 다르므로 회사의 순이익 마진을 업계 평균과 비교할 필요가 있습니다. 예를 들어, 모든 A주 및 미국주 기업의 순이익 마진은 대략 5%에서 10% 사이인 반면, 금융, 칩, 소프트웨어, 담배, 의약품 및 기타 산업의 순이익 마진은 20% 이상에 도달할 수 있습니다. %. 투자자는 잠재적 주식을 선택할 때 특정 산업의 산업 평균을 고려해야 합니다.

   일부 빠르게 성장하는 기업, 특히 인터넷 기업의 경우 급속한 확장 단계에서 보조금이나 연구 개발에 많은 돈을 투자하여 마이너스 순이익이 발생할 수 있습니다. 이 경우 모든 직접 비용을 뺀 이익률인 매출총이익률에 초점을 맞춰 회사의 수익성을 더 잘 파악할 수 있습니다.

   
   

3. 재무 건전성: 유동비율의 중요성

   수익성 외에도 회사의 재무 건전성도 중요합니다. 유동비율은 회사의 재무 건전성을 측정하는 주요 척도이며 유동 자산을 유동 부채로 나누어 계산합니다. 유동비율이 높을수록 회사의 유동성이 높아지고 재무상태가 건전해집니다. 일반적으로 회사가 단기 부채에 대처할 수 있도록 유동 비율은 1.5보다 큰 것이 좋습니다.

합리적인 가격: 저평가 기업 찾기

좋은 회사가 반드시 좋은 주식과 같지는 않기 때문에 회사의 가격을 고려해야 합니다. 주가수익비율(P/E 가치)은 주가를 평가하는 가장 일반적인 지표입니다. 주가를 순이익으로 나누어 계산합니다. P/E 값이 낮을수록 주가는 낮아집니다. 산업별로 P/E 값의 차이가 크기 때문에 동일 산업 내 기업이나 산업 평균과의 비교가 필요합니다.

해자: 회사의 경쟁 우위

수치 지표 외에도 잠재적 주식에 대한 비정량적 지표 중 하나는 해자입니다. 해자는 경쟁이 치열한 시장에서 장기적인 경쟁력을 유지할 수 있도록 하는 회사의 고유한 특성이나 장점을 의미합니다. 이 비정량적 지표는 앞서 언급한 수치보다 더 중요할 수 있습니다. 해자는 기업의 문턱이나 핵심 경쟁력으로 이해될 수 있다. 비즈니스 모델이 수익성이 입증되면 다른 기업이 쉽게 따라할 수 있는지 여부가 해자의 관건이자 잠재 주식을 발굴하는 고려 사항 중 하나입니다.

1. 브랜드 파워: 브랜드의 부가가치

   브랜드는 소비재 및 소매 산업에서 가장 강력한 해자 중 하나입니다. 브랜드는 제품 그 자체일 뿐만 아니라 제품에 고유한 부가가치를 부여합니다. 예를 들어, Kweichow Moutai의 브랜드 가치로 인해 높은 가격에 판매될 수 있지만 소비자는 여전히 구매할 의향이 있습니다. 투자자는 잠재적 주식을 선택할 때 브랜드의 영향력을 고려해야 합니다.

   
   

2. 네트워크 효과: 규모의 장점

   네트워크 효과는 강력한 해자입니다. 제품 규모가 일정 수준에 도달하면 그 영향력은 더욱 강화됩니다. 예를 들어, 위챗(WeChat)은 커뮤니케이션 APP 분야에서 강력한 네트워크 효과를 갖고 있으며, 사용자들은 다른 경쟁사보다 사용 의향이 더 높습니다.

   
   

3. 사용자 고정성: 사용자 유지의 핵심

   사용자 고정성은 일반적으로 전환 비용이라고도 알려진 특정 제품에 대한 사용자의 충성도를 나타냅니다. 사용자가 한 제품에 익숙해지면 다른 제품으로 전환하는 것을 꺼릴 수 있습니다. 이는 회사에 꾸준한 수익 흐름을 제공하며 약하지만 내구성이 뛰어난 해자입니다.

   
   

4. 기타 해자 : 특허기술, 제한승인 등

   브랜드, 네트워크 효과, 사용자 고정성 외에도 특허 기술, 어려운 라이센스 승인, 높은 초기 투자 비용 등 몇 가지 명백한 해자가 있습니다.

지금은 작은 이익에 집중하지 마십시오. 장기적인 관점을 취하다

결국, 잠재적 주식을 선택할 때 작고 즉각적인 이익을 찾지 말고 장기적인 관점을 취하십시오. 수익성, 합리적인 가격, 해자, 회사의 경쟁 우위라는 핵심 3+1은 투자자가 보다 현명한 결정을 내리는 데 도움이 될 것입니다. 단기적인 이익으로 인해 회사의 장기적인 가치에 대한 판단이 흐려지지 않도록 하십시오. 주식 시장으로 가는 길에는 항상 신중하게 행동하고 맑은 정신을 유지해야만 투자에 있어 장기적인 만족을 얻을 수 있습니다.

면책조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적으로만 제공되며 의존해야 하는 재정, 투자 또는 기타 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 자료에 제시된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 EBC 또는 작성자의 권장 사항을 의미하지 않습니다.