संभावित स्टॉक कहाँ से आते हैं?
2023-11-14
सारांश:
संभावित स्टॉक ढूँढना एक सुखद और जटिल कार्य है। इस प्रक्रिया में, मुख्य लाभप्रदता, उचित मूल्य और खाई सभी महत्वपूर्ण कारक हैं।
संभावित स्टॉक ढूँढना एक खुशी की बात है। कल्पना करें कि आपको एक संभावित स्टॉक मिल गया है, सफलतापूर्वक भाग्य अर्जित किया है, और वित्तीय स्वतंत्रता प्राप्त की है। क्या यह बहुत सुखद बात नहीं है? हो सकता है कि आपने कल्पना की हो कि यदि आप इधर-उधर होते, यदि आपने इस संभावित स्टॉक को सही समय पर खरीदा, तो परिणाम अद्भुत होंगे। हालाँकि, संभावित स्टॉक ढूंढना कहने से आसान है, लेकिन वास्तव में यह काफी कठिन है। शेयर बाज़ार में संभावित स्टॉक ढूंढना एक आजीवन साथी चुनने जैसा है। आपको सभी स्थितियों पर सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता है। यह लेख गहराई से चर्चा करेगा कि संभावित स्टॉक की खोज कैसे की जाती है।
लाभप्रदता: आंकड़े सच बताते हैं
संभावित स्टॉक खोजने का मूल जटिल नहीं है। मुख्य बात लंबी अवधि में अच्छी लाभप्रदता वाली कंपनी ढूंढना है। हालाँकि कई विश्लेषण ढाँचे और संकेतक हैं, सार बहुत सरल है, जिसे "कोर थ्री प्लस वन" के रूप में संक्षेपित किया जा सकता है। यहां "तीन" तीन मात्रात्मक संकेतकों को संदर्भित करता है, और "एक" एक गैर-मात्रात्मक गुणात्मक संकेतक को संदर्भित करता है।
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शुद्ध लाभ मार्जिन: लाभप्रदता की कुंजी
किसी कंपनी की लाभप्रदता को कुछ संख्यात्मक संकेतकों के माध्यम से मापा जा सकता है, जैसे सकल लाभ मार्जिन, शुद्ध लाभ मार्जिन और परिचालन लाभ मार्जिन। उनमें से, शुद्ध लाभ मार्जिन वह है जिसके बारे में निवेशक सबसे अधिक चिंतित हैं। यह कुल राजस्व में कॉर्पोरेट शुद्ध लाभ के अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है। उदाहरण के तौर पर दूध वाली चाय की दुकान को लें। यदि कीमत दस युआन प्रति कप है और यह सभी लागतों में कटौती के बाद केवल एक युआन बना सकता है, तो शुद्ध लाभ मार्जिन 10% है। दूसरी ओर, एक अन्य दूध वाली चाय की दुकान 20 युआन में बेचती है और अंततः 50% के शुद्ध लाभ मार्जिन के साथ 10 युआन कमाती है। जबकि सस्ती कीमतें उपभोक्ताओं के लिए अधिक आकर्षक हैं, उच्च लाभ मार्जिन वाली कंपनियां निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक हैं क्योंकि वे विभिन्न जोखिमों का सामना करने में बेहतर सक्षम हैं।
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उद्योग तुलना: उद्योग औसत को समझना
एक अच्छा शुद्ध लाभ मार्जिन निर्धारित करने के लिए, आपको इसकी तुलना उद्योग औसत या समान कंपनियों से करने की आवश्यकता है। विभिन्न उद्योगों में अलग-अलग ऑपरेटिंग मॉडल के कारण, शुद्ध लाभ मार्जिन में काफी भिन्नता होती है, इसलिए कंपनी के शुद्ध लाभ मार्जिन की उद्योग औसत से तुलना करना आवश्यक है। उदाहरण के लिए, सभी ए-शेयर और यूएस-शेयर कंपनियों का शुद्ध लाभ मार्जिन लगभग 5% और 10% के बीच है, जबकि वित्त, चिप, सॉफ्टवेयर, तंबाकू, दवा और अन्य उद्योगों का शुद्ध लाभ मार्जिन 20 से अधिक तक पहुंच सकता है। %. संभावित शेयरों का चयन करते समय निवेशकों को किसी विशिष्ट उद्योग में उद्योग के औसत पर विचार करना चाहिए।
कुछ तेजी से बढ़ती कंपनियों, विशेष रूप से इंटरनेट कंपनियों के लिए, वे तेजी से विस्तार चरण के दौरान सब्सिडी या अनुसंधान और विकास में बड़ी मात्रा में पैसा निवेश कर सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप नकारात्मक शुद्ध लाभ हो सकता है। इस मामले में, आप कंपनी की लाभप्रदता का बेहतर अंदाजा लगाने के लिए सकल लाभ मार्जिन पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, जो सभी प्रत्यक्ष लागतों के बाद लाभ मार्जिन है।
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वित्तीय स्वास्थ्य: वर्तमान अनुपात का महत्व
लाभप्रदता के अलावा, कंपनी का वित्तीय स्वास्थ्य भी महत्वपूर्ण है। वर्तमान अनुपात किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक प्रमुख माप है और इसकी गणना वर्तमान परिसंपत्तियों को वर्तमान देनदारियों से विभाजित करके की जाती है। वर्तमान अनुपात जितना बड़ा होगा, कंपनी के पास उतनी ही अधिक तरलता होगी और उसकी वित्तीय स्थिति उतनी ही स्वस्थ होगी। आम तौर पर यह सिफारिश की जाती है कि वर्तमान अनुपात 1.5 से अधिक हो ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि कंपनी अल्पकालिक देनदारियों का सामना कर सके।
उचित मूल्य: कम मूल्य वाली कंपनियां ढूंढें
एक अच्छी कंपनी जरूरी नहीं कि एक अच्छे स्टॉक के बराबर हो, इसलिए कंपनी की कीमत पर विचार किया जाना चाहिए। मूल्य-से-आय अनुपात (पी/ई मूल्य) स्टॉक की कीमतों के मूल्यांकन के लिए सबसे आम संकेतक है। इसकी गणना स्टॉक मूल्य को शुद्ध लाभ से विभाजित करके की जाती है। पी/ई मूल्य जितना कम होगा, शेयर की कीमत उतनी ही कम होगी। विभिन्न उद्योगों में पी/ई मूल्यों में बड़े अंतर हैं, इसलिए समान उद्योग या उद्योग औसत की कंपनियों के साथ तुलना की जानी चाहिए।
मोट: कंपनी का प्रतिस्पर्धात्मक लाभ
संख्यात्मक संकेतकों के अलावा, संभावित शेयरों के गैर-मात्रात्मक संकेतकों में से एक खाई है। मोट का तात्पर्य किसी कंपनी की कुछ अनूठी विशेषताओं या फायदों से है जो उसे अत्यधिक प्रतिस्पर्धी बाजार में दीर्घकालिक प्रतिस्पर्धा बनाए रखने में सक्षम बनाती हैं। यह गैर-मात्रात्मक संकेतक पहले उल्लिखित संख्याओं से अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है। खाई को कंपनी की दहलीज या मुख्य प्रतिस्पर्धात्मकता के रूप में समझा जा सकता है। जब कोई व्यवसाय मॉडल लाभदायक साबित होता है, तो क्या अन्य कंपनियों के लिए इसकी नकल करना आसान है, यह खाई की कुंजी है, और यह उन विचारों में से एक है जहां संभावित स्टॉक की खोज की जाती है।
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ब्रांड शक्ति: ब्रांड का अतिरिक्त मूल्य
उपभोक्ता वस्तुओं और खुदरा उद्योगों में ब्रांड सबसे मजबूत क्षेत्रों में से एक हैं। ब्रांड केवल उत्पाद ही नहीं है, बल्कि उसे अद्वितीय अतिरिक्त मूल्य भी देता है। उदाहरण के लिए, क्वेइचो मुताई का ब्रांड मूल्य इसे उच्च कीमत पर बेचने में सक्षम बनाता है, लेकिन उपभोक्ता अभी भी इसे खरीदने के इच्छुक हैं। संभावित शेयरों का चयन करते समय निवेशकों को ब्रांड के प्रभाव पर विचार करना चाहिए।
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नेटवर्क प्रभाव: स्केल के लाभ
नेटवर्क प्रभाव एक शक्तिशाली खाई है. जब उत्पाद का पैमाना एक निश्चित स्तर पर पहुंच जाएगा, तो इसका प्रभाव और बढ़ जाएगा। उदाहरण के लिए, WeChat का संचार एपीपी क्षेत्र में एक मजबूत नेटवर्क प्रभाव है, और उपयोगकर्ता अन्य प्रतिस्पर्धियों की तुलना में इसका उपयोग करने के लिए अधिक इच्छुक हैं।
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उपयोगकर्ता चिपचिपाहट: उपयोगकर्ताओं को बनाए रखने की कुंजी
उपयोगकर्ता चिपचिपाहट एक निश्चित उत्पाद के प्रति उपयोगकर्ता की वफादारी को संदर्भित करती है, जिसे आमतौर पर स्विचिंग लागत के रूप में भी जाना जाता है। एक बार जब उपयोगकर्ता एक उत्पाद के आदी हो जाते हैं, तो वे अन्य उत्पादों पर स्विच करने में अनिच्छुक हो सकते हैं। यह कंपनी को एक स्थिर राजस्व प्रवाह प्रदान करता है और एक कमजोर लेकिन टिकाऊ खाई है।
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अन्य खाइयाँ: पेटेंट प्रौद्योगिकी, सीमित अनुमोदन, आदि
ब्रांड, नेटवर्क प्रभाव और उपयोगकर्ता चिपचिपाहट के अलावा, कुछ स्पष्ट खामियां भी हैं, जैसे पेटेंट प्रौद्योगिकी, कठिन लाइसेंस अनुमोदन और उच्च प्रारंभिक निवेश लागत।
इस समय छोटे लाभ पर ध्यान केंद्रित न करें; दीर्घकालिक दृष्टिकोण अपनाएं
अंत में, संभावित स्टॉक चुनते समय, छोटे, तत्काल मुनाफ़े की तलाश न करें, बल्कि दीर्घकालिक दृष्टिकोण अपनाएं। मुख्य तीन प्लस एक, अर्थात् लाभप्रदता, उचित मूल्य, खाई और कंपनी के प्रतिस्पर्धी लाभ, निवेशकों को अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद करेंगे। याद रखें, अल्पकालिक लाभ को कंपनी के दीर्घकालिक मूल्य के बारे में अपने निर्णय पर हावी न होने दें। शेयर बाज़ार की यात्रा में, केवल सावधानी से काम करके और हर समय स्पष्ट दिमाग रखकर ही आप निवेश में दीर्घकालिक संतुष्टि प्राप्त कर सकते हैं।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह नहीं है जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक की यह सिफ़ारिश नहीं है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेन-देन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
लाभांश उपज का क्या अर्थ है?
लाभांश उपज की गणना वार्षिक लाभांश को वर्तमान शेयर मूल्य से विभाजित करके की जाती है, जो किसी स्टॉक से होने वाली आय का अनुमान लगाता है। उच्च उपज स्थिर रिटर्न का सुझाव देती है, लेकिन पूर्ण मूल्यांकन के लिए नकदी प्रवाह जैसे अन्य कारकों पर विचार करें।
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लॉन्ग पोजीशन का क्या मतलब है?
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वॉल्यूम-प्राइस संबंध की स्थिति क्या है?
वॉल्यूम-प्राइस संबंध एक प्रमुख शेयर बाजार संकेतक है, जो ट्रेडिंग वॉल्यूम और स्टॉक की कीमतों के बीच संबंध को प्रकट करता है। इन परिवर्तनों का विश्लेषण करने से निवेशकों को बाजार गतिविधि और संभावित रुझान उलटाव को समझने में मदद मिलती है।
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