¿De dónde provienen las acciones potenciales?

Encontrar acciones potenciales es algo alegre. Imagine que ha encontrado una acción potencial, ha ganado una fortuna con éxito y ha alcanzado la libertad financiera. ¿No es esto algo muy agradable? Quizás hayas imaginado que si estuvieras aquí y allá, si compraras esta acción potencial en el momento adecuado, los resultados serían maravillosos. Sin embargo, es más fácil decirlo que hacerlo encontrar acciones potenciales, pero en realidad es bastante difícil. Encontrar una acción potencial en el mercado de valores es como elegir un socio para toda la vida. Debe considerar cuidadosamente todas las condiciones. Este artículo analizará en profundidad cómo se descubren las acciones potenciales.

Rentabilidad: los números dicen la verdad

El núcleo de encontrar acciones potenciales no es complicado. La clave es encontrar una empresa con buena rentabilidad a largo plazo. Aunque existen muchos marcos de análisis e indicadores, la esencia es muy simple y se puede resumir como "tres básicos más uno". El "tres" aquí se refiere a tres indicadores cuantitativos y el "uno" se refiere a un indicador cualitativo no cuantitativo.

1. Margen de beneficio neto: la clave de la rentabilidad

   La rentabilidad de una empresa se puede medir mediante algunos indicadores numéricos, como el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio neto y el margen de beneficio operativo. Entre ellos, el margen de beneficio neto es lo que más preocupa a los inversores. Representa la proporción del beneficio neto corporativo con respecto a los ingresos totales. Tomemos como ejemplo una tienda de té con leche. Si el precio es de diez yuanes por taza y solo puede generar un yuan después de deducir todos los costos, entonces el margen de beneficio neto es del 10%. Por otro lado, otra tienda de té con leche se vende por 20 yuanes y finalmente gana 10 yuanes, con un margen de beneficio neto del 50%. Si bien los precios baratos son más atractivos para los consumidores, las empresas con mayores márgenes de beneficio son más atractivas para los inversores porque pueden soportar mejor diversos riesgos.

   
   

2. Comparación de la industria: comprensión de los promedios de la industria

   Para determinar un buen margen de beneficio neto, es necesario compararlo con el promedio de la industria o con empresas similares. Debido a los diferentes modelos operativos en diferentes industrias, los márgenes de beneficio neto varían mucho, por lo que es necesario comparar los márgenes de beneficio neto de la empresa con el promedio de la industria. Por ejemplo, el margen de beneficio neto de todas las empresas de acciones A y estadounidenses está aproximadamente entre el 5% y el 10%, mientras que el margen de beneficio neto de las industrias de finanzas, chips, software, tabaco, medicina y otras industrias puede alcanzar más del 20%. %. Los inversores deben considerar los promedios de la industria en una industria específica al seleccionar acciones potenciales.

   Algunas empresas de rápido crecimiento, especialmente las de Internet, pueden invertir una gran cantidad de dinero en subsidios o investigación y desarrollo durante la etapa de rápida expansión, lo que genera ganancias netas negativas. En este caso, puedes centrarte en el margen de beneficio bruto, que es el margen de beneficio después de todos los costes directos, para tener una mejor idea de la rentabilidad de la empresa.

   
   

3. Salud financiera: la importancia de los ratios corrientes

   Además de la rentabilidad, la salud financiera de la empresa también es crucial. El índice circulante es una medida clave de la salud financiera de una empresa y se calcula como los activos circulantes divididos por los pasivos circulantes. Cuanto mayor sea el ratio circulante, más liquidez tendrá la empresa y más sana será su situación financiera. Generalmente se recomienda que el índice circulante sea superior a 1,5 para garantizar que la empresa pueda hacer frente a los pasivos a corto plazo.

Precio razonable: encuentre empresas infravaloradas

Una buena empresa no necesariamente equivale a una buena acción, por lo que es necesario considerar el precio de la empresa. La relación precio-beneficio (valor P/E) es el indicador más común para evaluar los precios de las acciones. Se calcula dividiendo el precio de las acciones por el beneficio neto. Cuanto menor sea el valor P/E, menor será el precio de las acciones. Existen grandes diferencias en los valores P/E entre diferentes industrias, por lo que es necesario hacer comparaciones con empresas de la misma industria o con promedios de la industria.

Foso: la ventaja competitiva de la empresa

Además de los indicadores numéricos, uno de los indicadores no cuantitativos de reservas potenciales es el foso. Moat se refiere a algunas características o ventajas únicas que tiene una empresa que le permiten mantener la competitividad a largo plazo en un mercado altamente competitivo. Este indicador no cuantitativo puede ser más importante que las cifras mencionadas anteriormente. El foso puede entenderse como el umbral o núcleo de competitividad de la empresa. Cuando se demuestra que un modelo de negocio es rentable, si es fácil para otras empresas imitarlo es la clave del foso, y también es una de las consideraciones sobre dónde se descubren las acciones potenciales.

1. Poder de marca: el valor añadido de la marca

   Las marcas son uno de los fosos más fuertes en las industrias de bienes de consumo y venta minorista. La marca no es sólo el producto en sí sino que también le aporta un valor añadido único. Por ejemplo, el valor de marca de Kweichow Moutai permite venderlo a un precio elevado, pero los consumidores siguen dispuestos a comprarlo. Los inversores deberían considerar la influencia de la marca al seleccionar acciones potenciales.

   
   

2. Efectos de red: las ventajas de la escala

   El efecto de red es un poderoso foso. Cuando la escala del producto alcance un cierto nivel, su influencia aumentará aún más. Por ejemplo, WeChat tiene un fuerte efecto de red en el campo de las aplicaciones de comunicación y los usuarios están más dispuestos a utilizarlo que otros competidores.

   
   

3. Filosofía del usuario: la clave para retener a los usuarios

   La fidelidad del usuario se refiere a la lealtad de un usuario a un determinado producto, también conocido comúnmente como costos de cambio. Una vez que los usuarios se acostumbran a un producto, pueden mostrarse reacios a cambiar a otros productos. Esto proporciona a la empresa un flujo constante de ingresos y es un foso débil pero duradero.

   
   

4. Otros fosos: tecnología patentada, aprobación limitada, etc.

   Además de la marca, los efectos de red y la rigidez del usuario, también existen algunos obstáculos obvios, como la tecnología patentada, la dificultad de aprobación de licencias y los altos costos de inversión inicial.

No te concentres en pequeñas ganancias por el momento; adoptar una visión a largo plazo

Al final, al elegir acciones potenciales, no busque ganancias pequeñas e inmediatas, sino adopte una visión a largo plazo. Los tres más uno básicos, es decir, la rentabilidad, el precio razonable, el foso y las ventajas competitivas de la empresa, ayudarán a los inversores a tomar decisiones más informadas. Recuerde, no permita que las ganancias a corto plazo nublen su juicio sobre el valor a largo plazo de la empresa. En el camino hacia el mercado de valores, sólo actuando con cautela y manteniendo la mente clara en todo momento se puede obtener una satisfacción a largo plazo al invertir.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (y no debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que cualquier inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.