เผยแพร่เมื่อ: 2026-02-26
กฎการขายล้างอาจดูเรียบง่าย แต่สามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อผลลัพธ์การซื้อขายของคุณเมื่อถึงเวลายื่นภาษี แม้ว่าจะไม่กระทบต่อการดำเนินการคำสั่งหรือราคาที่ได้เติมคำสั่ง แต่กฎนี้จะกำหนดว่าเมื่อใดคุณจะสามารถนำรายการขาดทุนมาใช้ลดหย่อนได้ หากคุณซื้อขายหลักทรัพย์ตัวเดิมบ่อยๆ กฎการขายล้างอาจทำให้คุณไม่สามารถใช้ขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในการชดเชยกำไร ส่งผลให้ต้องเสียภาษีมากขึ้นกว่าที่บันทึกการซื้อขายของคุณอาจแสดงไว้
กฎการขายล้างมีขึ้นเพื่อป้องกันไม่ให้ผู้เทรดเรียกร้องขาดทุนทางภาษีในขณะที่ยังคงถือการเปิดรับความเสี่ยงที่แทบไม่ต่างกัน การซื้อขายรายวันมักเกี่ยวข้องกับการกลับเข้าออกอย่างรวดเร็ว การเพิ่ม-ลดขนาดตำแหน่ง และการกลับสถานะ สไตล์การเทรดแบบนี้อาจขัดแย้งกับกฎที่อิงช่วงเวลาปฏิทินคงที่มากกว่าที่จะพิจารณาจากเจตนาการเทรดของคุณ
การขายล้างเกิดขึ้นเมื่อคุณขายหุ้น (หรือหลักทรัพย์อื่น) ขาดทุน แล้วซื้อหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่เหมือนกันหรือ “ที่มีลักษณะเหมือนอย่างมีนัยสำคัญ” ภายในช่วงเวลาสั้นๆ รอบการขายนั้น ในกรณีส่วนใหญ่ ช่วงเวลานั้นคือ 30 วันก่อนและ 30 วันหลังการขาย
เมื่อกฎนี้มีผล ขาดทุนจะไม่สามารถนำไปหักลดหย่อนภาษีได้ทันที โดยปกติขาดทุนจะถูกเพิ่มเข้าไปในต้นทุนของตำแหน่งที่ซื้อทดแทน ซึ่งทำให้เวลาที่คุณจะใช้ขาดทุนถูกเลื่อนออกไป
การขายล้างเกิดขึ้นเมื่อมีเงื่อนไขทั้งสามข้อดังต่อไปนี้ตรงกัน:
คุณขายหุ้นหรือหลักทรัพย์ขาดทุน
คุณซื้อหุ้นหรือหลักทรัพย์เดียวกัน หรือที่ “มีลักษณะเหมือนอย่างมีนัยสำคัญ”
การซื้อดังกล่าวเกิดขึ้นภายใน 30 วันก่อนหรือหลังการขายที่ขาดทุนของคุณ
นั่นคือเหตุผลที่ผู้เทรดเรียกมันว่า “ช่วงเวลา 61 วัน” ซึ่งรวม 30 วันก่อน วันขาย และ 30 วันหลัง นอกจากนี้ยังครอบคลุมมากกว่าการซื้อหุ้นตรงๆ การซื้อสัญญาหรือออปชั่นที่ให้สิทธิ์ในการซื้ออาจถูกนับด้วย
สองประเด็นที่สำคัญสำหรับผู้เทรดรายวัน:
กฎนี้เกี่ยวกับการขาดทุน ไม่ใช่กำไร หากคุณขายแล้วได้กำไร กฎการขายล้างจะไม่เกี่ยวข้อง
กฎนี้ไม่ใช่ข้อจำกัดในการเทรด คุณยังสามารถเทรดได้ กฎนี้เพียงเปลี่ยนว่าขาดทุนใดที่คุณจะสามารถนำมาใช้ในปีนี้ได้
เมื่อกฎการขายล้างถูกกระตุ้น ขาดทุนจะถูกปฏิเสธสำหรับปีภาษีปัจจุบัน โดยในกรณีส่วนใหญ่ ขาดทุนที่ไม่ได้รับอนุญาตจะถูกเพิ่มเข้าไปในฐานต้นทุนของหุ้นทดแทน ซึ่งทำให้ฐานต้นทุนของตำแหน่งใหม่สูงขึ้น ดังนั้นเมื่อคุณขายในภายหลัง กำไรที่ต้องเสียภาษีจะลดลง หรือขาดทุนจะเพิ่มขึ้น
ระยะเวลาการถือครองอาจถูกถ่ายทอดด้วย หากคุณได้หุ้นที่มีลักษณะเหมือนอย่างมีนัยสำคัญในการขายล้าง ระยะเวลาการถือครองของหุ้นใหม่จะรวมเวลาที่คุณถือหุ้นเดิมด้วย
พิจารณาลำดับเหตุการณ์ต่อไปนี้ในบัญชีโบรกเกอร์ที่ต้องเสียภาษี:
ซื้อ: 100 หุ้นที่ $50 = ฐานต้นทุน $5,000
ขาย: 100 หุ้นที่ $45 = ได้รับ $4,500 ขาดทุน $500
ซื้อคืน: 100 หุ้นที่ $46 ภายในช่วงเวลา 61 วันของการขายล้าง
ขาดทุน $500 ถูกปฏิเสธ และถูกเพิ่มเข้าไปในฐานต้นทุนของหุ้นใหม่
| รายการ | จำนวน |
|---|---|
| ต้นทุนการซื้อใหม่ (100 × $46) | $4,600 |
| ขาดทุนที่ไม่ได้รับอนุญาตที่ถูกเพิ่มเข้าไปในฐานต้นทุน | $500 |
| ฐานต้นทุนปรับปรุงของหุ้นทดแทน | $5,100 |
ตอนนี้ หากคุณขายหุ้น 100 หุ้นนั้นในภายหลังที่ $52 กำไรที่ต้องเสียภาษีของคุณจะไม่ใช่ $600 ที่เห็นได้ชัด ($5,200 - $4,600) แต่การคำนวณจะเป็นดังนี้:
ยอดเงินจากการขาย: $5,200
ฐานต้นทุนปรับปรุง: $5,100
กำไรที่ต้องเสียภาษี: $100
ขาดทุนไม่ได้หายไป แต่มันถูกเลื่อนไป ในขณะที่กลไกนี้ดูเรียบง่าย แต่มันอาจสร้างความท้าทายทางบัญชีอย่างมากในปีที่มีปริมาณการซื้อขายสูง
ผลกำไรขาดทุน (P&L) จากการเทรดรายวันมักจะเรียบง่าย: ผู้ชนะหักผู้แพ้เท่ากับผลสุทธิ แต่ภาษีอาจดูต่างออกไปอย่างมากเมื่อมีการเกิด กฎการขายล้าง สะสม
ปัญหาหลักคือเรื่องเวลา หากขาดทุนถูกเลื่อนเข้าไปในต้นทุนของตำแหน่งที่คุณยังถืออยู่ หรือไปยังการซื้อขายที่จะปิดในปีหน้า คุณอาจถูกเก็บภาษีจากกำไรในตอนนี้โดยไม่มีขาดทุนที่คุณคิดว่าจะชดเชยได้ทันที
ลองนึกภาพผู้ค้าคนหนึ่งสิ้นปีด้วย:
กำไรที่รับรู้ทั้งหมด: $120,000
ขาดทุนที่รับรู้ทั้งหมด: $110,000
ปัญหา: $70,000 ของขาดทุนเหล่านั้นถูกจัดเป็น กฎการขายล้าง และถูกเลื่อนไปยังตำแหน่งทดแทนหรือไปยังปีภาษีถัดไป
| รายการ | สถานการณ์ที่ 1 | สถานการณ์ที่ 2 |
|---|---|---|
| กำไรที่รับรู้ | $120,000 | $120,000 |
| ขาดทุนที่รับรู้ที่นำไปใช้ได้ (ปีนี้) | ($110,000) | ($40,000) |
| ผลลัพธ์ที่ต้องเสียภาษีสุทธิ | $10,000 | $80,000 |
ในสถานการณ์นี้ ผลกำไรขาดทุนของผู้ค้าอาจแสดงกำไรสุทธิเพียงเล็กน้อย แต่รายได้ที่ต้องเสียภาษีกลับสะท้อนกำไรจำนวนมาก ความคลาดเคลื่อนนี้คือวิธีที่กฎ กฎการขายล้าง สามารถทำลายผลตอบแทนหลังหักภาษีตามที่คาดไว้ มันไม่ได้เปลี่ยนผลลัพธ์ของกลยุทธ์ของคุณ แต่สามารถสร้างปัญหาสภาพคล่องอย่างร้ายแรงเมื่อบิลภาษีที่ไม่คาดคิดมาถึง
เทรดเดอร์หลายคนติดตามเพียงช่วง 30 วันหลังการขาดทุน อย่างไรก็ตาม การซื้อหุ้นภายในช่วง 30 วันก่อนการขายก็สามารถทำให้เกิด กฎการขายล้าง ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น การซื้อตอนหุ้นลงแล้วจึงขายหุ้นเก่าที่มีต้นทุนสูงกว่าเพื่อเรียกร้องขาดทุน อาจถูกปฏิเสธได้
กฎ กฎการขายล้าง ใช้กับขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับสัญญาและออปชั่นในการซื้อหรือขายหุ้นหรือหลักทรัพย์ ซึ่งรวมถึงสถานการณ์ที่คุณขายหุ้นขาดทุน แล้วซื้อออปชั่นคอล หรือขายพุตบางรายการที่โดยหลักแล้วสร้างภาระผูกพันในการซื้อกลับ
แผนการรีอินเวสต์เงินปันผล (DRIPs) จะซื้อหุ้นจำนวนเล็กน้อยให้อัตโนมัติ หากคุณขายหุ้นนั้นด้วยขาดทุนภายในหน้าต่าง 61 วัน การลงทุนคืนเล็กๆ น้อยๆ ที่เกิดขึ้นโดยอัตโนมัติอาจทำให้เกิด กฎการขายล้าง สำหรับทั้งตำแหน่ง สร้างความปวดหัวในการรายงานภาษี
กฎการขายล้าง สามารถใช้ข้ามบัญชีที่คุณควบคุม และสามารถถูกกระตุ้นได้จากการซื้อในบัญชีของคู่สมรส โบรกเกอร์มักจะติดตาม กฎการขายล้าง ภายในบัญชีเดียวกันเท่านั้น ดังนั้นแบบฟอร์ม 1099 ของคุณอาจไม่สะท้อนปัญหาข้ามบัญชี คุณยังต้องจัดการให้ถูกต้องด้วยตัวเอง
หนึ่งในผลลัพธ์ที่ร้ายแรงที่สุดคือการขายขาดทุนในบัญชีที่ต้องเสียภาษีแล้วซื้อกลับใน IRA ภายในหน้าต่างเวลานั้น ในกรณีนี้ คุณอาจเสียประโยชน์ทางภาษีไปเพราะบัญชีเพื่อการเกษียณไม่ได้ปรับต้นทุนในแบบเดียวกัน สถาบันขนาดใหญ่มักเตือนอย่างชัดเจนว่าสิ่งนี้อาจทำให้ขาดทุนหายไปอย่างถาวร
แม้เมื่อโบรกเกอร์ไม่ได้ระบุ กฎการขายล้าง คุณอาจยังมี กฎการขายล้าง อยู่จริง เทรดเดอร์ที่ใช้งานหลายแพลตฟอร์มสามารถพลาด กฎการขายล้าง ได้หากพึ่งพาเพียงงบจากแพลตฟอร์มเดียว
ใช้กฎตามปฏิทินสำหรับการออกจากการขาดทุน หากคุณต้องการให้ขาดทุนมีผลในปีนี้ คุณจำเป็นต้องมีหน้าต่างเวลา 30 วันที่ชัดเจนทั้งสองด้าน นั่นมักหมายถึงการต้องเลือก: เทรดชื่อนั้นต่อและยอมรับการเลื่อนผลขาดทุน หรือหยุดพักพอให้เวลานับใหม่
หลีกเลี่ยงการซื้อโดยไม่ได้ตั้งใจ ปิดการนำเงินปันผลมาลงทุนใหม่สำหรับรหัสหลักทรัพย์ที่คุณเทรดอย่างกระตือรือร้น โดยเฉพาะช่วงใกล้สิ้นปีหรือระหว่างการวางแผนออกจากการขาดทุน
เคารพเขตสีเทาเรื่อง "แทบจะเหมือนกัน" ไม่มีการทดสอบแบบบรรทัดเดียวที่ครอบคลุมทุกคู่ ETF หรือการสลับกองทุน หากคุณทดแทนตำแหน่ง ให้เลือกสิ่งที่มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญทั้งด้านการรับความเสี่ยงและโครงสร้าง พร้อมจดบันทึกเหตุผลไว้
แยกการลงทุนจากการซื้อขาย การผสมสินทรัพย์ที่ถือระยะยาวกับการซื้อขายบ่อยครั้งในชื่อเดียวกันอาจทำให้การติดตามภาษียุ่งเหยิง การแยกให้ชัดเจนช่วยการบันทึก แม้จะไม่ยกเลิกกฎก็ตาม
มองการติดตามการขายล้าง (กฎการขายล้าง) เสมือนการควบคุมความเสี่ยง คุณบริหารสลิปเพจ ขนาด และการลดลงของเงินทุน การขายล้างเป็นรูรั่วอีกช่องทาง เป้าหมายคือรู้ว่าเมื่อใดขาดทุนจะนำมาใช้ได้และวางแผนลำดับการเทรดให้สอดคล้องกับความจริงข้อนั้น
สำหรับผู้เทรดที่ดำเนินกิจการอย่างแท้จริง กฎหมายภาษีของ US อนุญาตให้ใช้วิธีการตีมูลค่าตามราคาตลาด (mark-to-market) ภายใต้แนวทางของ IRS หากคุณยื่นเลือกใช้วิธีอย่างทันท่วงทีและถูกต้อง และมีคุณสมบัติเป็นผู้เทรดที่ใช้วิธีนั้น กฎการขายล้างและเพดานการขาดทุนโดยทั่วไปจะไม่บังคับใช้กับกิจกรรมการซื้อขายที่ครอบคลุมโดยการเลือกวิธีดังกล่าว.
นี่ไม่ใช่การติ๊กถูกเล่น ๆ การมีสิทธิขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงของกิจกรรมการซื้อขายของคุณ และการเลือกวิธียังมีเส้นตายและขั้นตอนการยื่นเอกสาร นี่คือจุดที่การใช้ผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีสามารถช่วยประหยัดเงินได้จริง เพราะความผิดพลาดมีค่าใช้จ่ายสูงและแก้ไขยาก
กฎการขายล้างถูกเขียนขึ้นรอบคำว่า "หุ้นหรือหลักทรัพย์" ภายใต้การปฏิบัติภาษีของ US ในปัจจุบัน สกุลเงินคริปโตโดยทั่วไปถูกจัดเป็นทรัพย์สิน ดังนั้นกฎการขายล้างโดยปกติแล้วจะไม่ใช้กับการเทรดคริปโต อย่างไรก็ตาม กฎภาษีสามารถเปลี่ยนแปลงได้ ผู้เทรดจึงควรติดตามประกาศอัปเดต
การขายล้างหมายถึงกฎภาษีที่ไม่อนุญาตให้ใช้หรือเลื่อนการรับรู้ขาดทุนเมื่อต้องขายหลักทรัพย์ด้วยขาดทุนแล้วซื้อหลักทรัพย์ที่แทบจะเหมือนกันภายใน 30 วันก่อนหรือหลังการขายนั้น
นับ 30 วันปฏิทินก่อนวันขายขาดทุนและ 30 วันปฏิทินหลังวันขายขาดทุน รวมวันขายด้วย ทำให้รวมเป็น 61 วัน
ไม่ใช่ ในบัญชีที่ต้องเสียภาษีแบบมาตรฐาน ขาดทุนนั้นแทบจะไม่หายไป มันจะถูกเพิ่มเข้าไปในราคาทุนของหุ้นทดแทน เลื่อนประโยชน์ออกไปจนกว่าหุ้นเหล่านั้นจะถูกขาย
โบรกเกอร์มีหน้าที่ติดตามการขายล้างเฉพาะสำหรับหลักทรัพย์เดียวกันภายในบัญชีเดียวกันเท่านั้น พวกเขาจะไม่ติดตามข้ามบัญชีที่คุณเป็นเจ้าของ หรือระหว่างคุณกับคู่สมรส ซึ่งเป็นความรับผิดชอบของคุณ
ออปชั่นนับด้วย กฎการขายล้างใช้กับขาดทุนจากการขายหรือการซื้อขายสัญญาหรือออปชั่นในการซื้อหรือขายหุ้นหรือหลักทรัพย์
กฎการขายล้างเป็นความเสี่ยงที่แท้จริงสำหรับผู้เทรดที่มีความเคลื่อนไหวสูง เพราะมันอาศัยปฏิทินและง่ายต่อการทริกเกอร์เมื่อคุณเทรดชื่อเดิมซ้ำ ๆ อันตรายที่สุดคือการที่ขาดทุนถูกเลื่อนออกและปรากฏขึ้นภายหลัง ซึ่งอาจทำให้กำไรที่ต้องเสียภาษีเพิ่มขึ้นในวันนี้และสร้างบิลภาษีที่ไม่คาดคิด
การจัดการนั้นส่วนใหญ่เป็นเรื่องการวางแผน: ติดตามหน้าต่างเวลา 61 วัน หลีกเลี่ยงการซื้อซ้ำโดยไม่ตั้งใจผ่านออปชั่นหรือการนำเงินปันผลมาลงทุนใหม่ และอย่าไว้วางใจ 1099 เพียงฉบับเดียวให้จับทุกอย่าง สำหรับผู้เทรดที่มีคุณสมบัติ การใช้วิธีตีมูลค่าตามราคาตลาด (mark-to-market) อาจลดความเสียดทานจากการขายล้างได้ แต่ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดอย่างรอบคอบ
ข้อจำกัดความรับผิด: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ถือเป็น (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรพึ่งพา ความคิดเห็นใด ๆ ที่แสดงในเนื้อหาไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำหรือคำชี้แนะโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
