Publicado el: 2026-02-25
La regla de venta simulada (wash sale) puede parecer sencilla, pero puede afectar significativamente tus resultados de trading a la hora de pagar impuestos. Aunque no influye en la ejecución de tus operaciones ni en los precios de ejecución, determina cuándo puedes imputar pérdidas. Si operas con frecuencia los mismos valores, la regla de venta simulada puede impedir que uses pérdidas esperadas para compensar ganancias, resultando en una factura fiscal más alta de lo que indican tus registros de operaciones.
La regla de venta simulada está diseñada para evitar que los traders reclamen una pérdida fiscal mientras mantienen básicamente la misma exposición. El day trading suele implicar reentradas rápidas, escalado de posiciones y volteo de posiciones. Ese estilo puede chocar con una norma construida alrededor de una ventana de calendario fija en lugar de tu intención de trading.
Una venta simulada ocurre cuando vendes una acción (u otro valor) con pérdida, y luego compras el mismo valor o uno "sustancialmente idéntico" dentro de una ventana breve alrededor de esa venta. En la mayoría de los casos, esa ventana es de 30 días antes y 30 días después de la venta.
Cuando la regla se aplica, la pérdida no se permite de inmediato a efectos fiscales. En su lugar, la pérdida usualmente se añade al costo de la posición de reemplazo, lo que retrasa cuándo puedes usar la pérdida.
Una venta simulada ocurre cuando se alinean tres hechos:
Vendes acciones o valores con pérdida.
Compras el mismo valor o valores "sustancialmente idénticos".
Esa compra ocurre dentro de los 30 días antes o después de tu venta con pérdida.
Por eso los traders la llaman una "ventana de 61 días". Incluye 30 días antes, el día de la venta, y 30 días después. También va más allá de simples compras de acciones. Comprar un contrato u opción de compra también puede contarse.
Dos puntos importan para los traders intradía:
La regla se refiere a pérdidas, no a ganancias. Si vendes con ganancia, la regla de venta simulada no es el problema.
La regla no es una restricción para operar. Aun así puedes seguir operando. La regla cambia qué pérdidas puedes usar este año.
Cuando se desencadena la regla de venta simulada, la pérdida no se permite para el año fiscal actual. En la mayoría de los casos, la pérdida no permitida se añade a la base de costo de las acciones de reemplazo. Eso eleva la base de la nueva posición, así que cuando vendas más tarde, tu ganancia imponible será menor, o tu pérdida será mayor.
El período de tenencia también puede trasladarse. Si adquieres acciones sustancialmente idénticas en una venta simulada, tu período de tenencia para las nuevas acciones incluye el tiempo que tuviste las antiguas.
Considera esta secuencia en una cuenta de corretaje sujeta a impuestos:
Compra: 100 acciones a $50 = $5,000 de base de costo
Venta: 100 acciones a $45 = $4,500 de importe de venta, una pérdida de $500
Recompra: 100 acciones a $46 dentro de la ventana de 61 días de la regla de venta simulada
La pérdida de $500 no está permitida. Luego se añade al costo base de las nuevas acciones.
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Costo de la nueva compra (100 × $46) | $4,600 |
| Pérdida no permitida añadida a la base | $500 |
| Base ajustada de las acciones de reemplazo | $5,100 |
Ahora, si más tarde vendes esas 100 acciones a $52, tu ganancia imponible no es el aparente $600 ($5,200 - $4,600). En su lugar, el cálculo es:
Importe de la venta: $5,200
Base ajustada: $5,100
Ganancia imponible: $100
La pérdida no desapareció; fue diferida. Aunque este mecanismo parece sencillo, puede crear desafíos contables significativos en un año con alto volumen de operaciones.
Las pérdidas y ganancias (P&L) de las operaciones intradía suelen ser sencillas: ganadores menos perdedores equivale al resultado neto. Los impuestos pueden verse muy diferentes cuando se acumulan ventas simuladas.
La cuestión principal es el momento. Si las pérdidas se incorporan a la base de costo de posiciones que aún mantienes, o a operaciones que se cierran el año siguiente, puedes acabar gravado por ganancias ahora sin las pérdidas que pensabas que las compensarían ahora.
Imagina que un operador termina el año con:
Ganancias realizadas totales: $120,000
Pérdidas realizadas totales: $110,000
El problema: $70,000 de esas pérdidas se clasifican como ventas simuladas y se difieren en posiciones de reemplazo o al siguiente año fiscal.
| Concepto | Escenario 1 | Escenario 2 |
|---|---|---|
| Ganancias realizadas | $120,000 | $120,000 |
| Pérdidas realizadas utilizables (este año) | ($110,000) | ($40,000) |
| Resultado imponible neto | $10,000 | $80,000 |
En este escenario, las pérdidas y ganancias del operador podrían mostrar una modesta ganancia neta, pero su renta imponible refleja una ganancia enorme. Esta discrepancia es la forma en que la regla de las ventas simuladas puede devastar los rendimientos esperados después de impuestos. No cambia el resultado de tu estrategia, pero puede crear un problema de flujo de caja paralizante cuando vence una factura fiscal inesperada.
Muchos traders solo vigilan los 30 días posteriores a una pérdida. Sin embargo, comprar acciones dentro de la ventana de 30 días antes de la venta también puede desencadenar una venta simulada. Por ejemplo, comprar en una caída y luego vender acciones más antiguas con mayor costo para reclamar una pérdida puede seguir siendo denegada.
Las reglas de las ventas simuladas se aplican a pérdidas que involucran contratos y opciones para adquirir o vender acciones o valores. Eso incluye situaciones en las que vendes acciones con pérdida, luego compras opciones de compra (call), o vendes ciertas opciones de venta (put) que efectivamente recrean la obligación de volver a comprar.
Los planes de reinversión de dividendos (DRIPs) compran automáticamente pequeñas cantidades de acciones. Si vendes esas mismas acciones con pérdida dentro de la ventana de 61 días, esa pequeña reinversión automática puede desencadenar una venta simulada sobre toda la posición, creando un dolor de cabeza al declarar impuestos.
Las ventas simuladas pueden aplicarse entre cuentas que controlas y pueden ser desencadenadas por compras en la cuenta de tu cónyuge. Los corredores a menudo rastrean las ventas simuladas solo dentro de la misma cuenta, por lo que tu 1099 puede no reflejar problemas entre cuentas. Aun así, tienes que hacerlo bien.
Uno de los desenlaces más duros es vender con pérdida en una cuenta imponible y volver a comprar en un IRA dentro de la ventana. En ese caso, puedes perder el beneficio fiscal porque las cuentas de retiro no funcionan de la misma manera para los ajustes de base. Grandes instituciones advierten explícitamente que esto puede provocar que la pérdida se pierda por completo.
Incluso cuando un corredor no marca una venta simulada, puede que aún la tengas. Los traders activos que utilizan múltiples plataformas pueden pasar por alto ventas simuladas si se basan únicamente en un solo estado de cuenta.
Use una regla de calendario para salidas por pérdidas. Si desea que una pérdida cuente este año, necesita una ventana limpia de 30 días en ambos lados. Eso a menudo significa una elección: siga operando el valor y acepte el aplazamiento, o aléjese el tiempo suficiente para reiniciar el conteo.
Evite compras accidentales. Desactive la reinversión de dividendos en los símbolos que negocia activamente, especialmente cerca del fin de año o durante salidas por pérdidas planificadas.
Respete la zona gris de “sustancialmente idéntico”. No existe una prueba sencilla de una sola línea que cubra cada par de ETF o intercambio de fondos. Si sustituye una posición, elija algo que difiera de forma significativa en exposición y estructura, y mantenga notas sobre por qué.
Separe la inversión del trading. Mezclar una posición a largo plazo con operaciones frecuentes en el mismo valor puede complicar el seguimiento fiscal. Una separación clara facilita la contabilidad, aunque no elimina la regla.
Trate el seguimiento de venta simulada como control de riesgo. Usted gestiona deslizamiento, tamaño de posición y drawdowns. La venta simulada es otra fuga. El objetivo es saber cuándo una pérdida será utilizable y planificar las secuencias de operaciones en torno a esa realidad.
Para traders que realmente operan como un negocio, el código fiscal de EE. UU. permite un método de marcado a mercado. Según la normativa del IRS, si hace una elección oportuna y válida y califica como operador que utiliza ese método, las reglas de venta simulada y los límites de pérdida de capital generalmente no se aplican a la actividad de trading cubierta por la elección.
Esto no es una casilla para marcar a la ligera. La calificación depende de los hechos de su actividad de negociación, y la elección tiene plazos y pasos de presentación. Esta es un área donde la ayuda fiscal profesional puede ahorrar dinero real, porque los errores son costosos y difíciles de corregir.
La regla de venta simulada está redactada en torno a “acciones o valores”. Bajo el tratamiento fiscal federal actual de EE. UU., las criptomonedas se consideran generalmente como propiedad, por lo que la regla de venta simulada normalmente no se aplica a las operaciones con cripto. Dicho esto, las normas fiscales pueden cambiar, así que los traders deben vigilar las actualizaciones.
Las ventas simuladas se refieren a una norma fiscal que impide o aplaza una pérdida cuando vende un valor con pérdida y compra otro sustancialmente idéntico dentro de los 30 días antes o después de esa venta.
Cuente 30 días calendario antes de la venta con pérdida y 30 días calendario después de la venta con pérdida. La fecha de la venta se incluye, por lo que el total es 61 días.
No. En cuentas imponibles estándar, la pérdida casi nunca desaparece. Se añade al costo base de las acciones de reemplazo, aplazando el beneficio hasta que esas acciones se vendan.
Los brókers solo están obligados a rastrear ventas simuladas para el mismo valor dentro de la misma cuenta. No hacen seguimiento entre diferentes cuentas que usted posee, ni entre usted y su cónyuge, lo cual es su responsabilidad.
Las opciones cuentan. Las reglas de venta simulada se aplican a las pérdidas derivadas de la venta o negociación de contratos u opciones para comprar o vender acciones o valores.
La regla de venta simulada es un riesgo real para los traders activos porque está basada en el calendario y es fácil de activar cuando opera los mismos valores repetidamente. El mayor peligro son las pérdidas aplazadas que aparecen más adelante, lo que puede inflar las ganancias gravables hoy y generar una sorpresa en la factura fiscal.
Gestionarlo se trata, en su mayoría, de planificación: seguir la ventana de 61 días, evitar recompras accidentales a través de opciones o reinversiones, y no confiar en un único 1099 para captar todo. Para los traders que califican, el tratamiento de marcado a mercado puede reducir la fricción de las ventas simuladas, pero requiere un cumplimiento cuidadoso.
Aviso: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (y no debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión u otro asesoramiento sobre el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que alguna inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.
