Дата публикации: 2026-02-25
Правило wash sale может показаться простым, но оно способно сильно повлиять на результаты вашей торговли при расчёте налогов. Хотя оно не меняет исполнение сделок и цены заполнения ордеров, оно определяет, когда вы можете предъявить убытки к вычету. Если вы часто торгуете одними и теми же ценными бумагами, правило wash sale может помешать использовать ожидаемые убытки для компенсации прибылей, что приведёт к более высокой налоговой сумме, чем показывает ваша торговая отчётность.
Правило wash sale предназначено помешать трейдерам списывать налоговый убыток, одновременно сохраняя фактически ту же самую экспозицию. В дейтрейдинге часто встречаются быстрое повторное вхождение в позиции, постепенное наращивание и снижение объёма и быстрая смена позиций. Такой стиль может конфликтовать с правилом, привязанным к фиксированному календарному окну, а не к вашим торговым намерениям.
Ситуация wash sale возникает, когда вы продаёте акцию (или другую ценную бумагу) с убытком, а затем покупаете ту же самую или «существенно идентичную» ценную бумагу в коротком окне времени вокруг этой продажи. В большинстве случаев это окно составляет 30 дней до и 30 дней после продажи.
Когда правило применяется, убыток сразу не допускается для налогового учёта. Вместо этого убыток обычно прибавляют к стоимости заменяющей позиции, что откладывает момент, когда вы можете применить этот убыток.
Ситуация wash sale возникает, когда совпадают три условия:
Вы продаёте акции или другие ценные бумаги с убытком.
Вы покупаете ту же самую или «существенно идентичную» акцию или ценную бумагу.
Эта покупка происходит в течение 30 дней до или после продажи с убытком.
Вот почему трейдеры называют это «61‑дневным окном». Оно включает 30 дней до продажи, день самой продажи и 30 дней после. Это правило распространяется не только на прямые покупки акций — покупка контракта или опциона на покупку тоже может учитываться.
Для дейтрейдеров важны два момента:
Правило касается убытков, а не прибылей. Если вы продаёте с прибылью, правило wash sale не применяется.
Это не торговое ограничение. Вы по‑прежнему можете торговать. Правило изменяет лишь то, какие убытки вы можете учитывать в этом году.
Когда срабатывает правило wash sale, убыток не допускается для учёта в текущем налоговом году. В большинстве случаев недопускаемый убыток прибавляют к налоговой базе заменяющих акций. Это увеличивает базу новой позиции, поэтому при последующей продаже ваша налогооблагаемая прибыль будет меньше, или же убыток — больше.
Период удержания может также переноситься. Если вы приобретаете «существенно идентичные» акции в результате wash sale, период владения новыми акциями включает период владения старыми акциями.
Рассмотрим такую последовательность в налогооблагаемом брокерском счёте:
Покупка: 100 акций по $50 = $5,000 налоговая база
Продажа: 100 акций по $45 = $4,500 выручки, убыток $500
Повторная покупка: 100 акций по $46 в пределах 61‑дневного окна wash sale
Убыток $500 не допускается. Затем он добавляется к налоговой базе новых акций.
| Статья | Сумма |
|---|---|
| Стоимость новой покупки (100 × $46) | $4,600 |
| Недопускаемый к вычету убыток, добавленный к базе | $500 |
| Скорректированная база заменяющих акций | $5,100 |
Теперь, если позже вы продадите эти 100 акций по $52, ваша налогооблагаемая прибыль не будет очевидным $600 ($5,200 - $4,600). Вместо этого расчёт будет таким:
Выручка от продажи: $5,200
Скорректированная база: $5,100
Налогооблагаемая прибыль: $100
Убыток не исчез; он был отложен. Хотя этот механизм кажется простым, он может создать серьёзные сложности в учёте в году с высоким объёмом торгов.
Дейтрейдинговый P&L обычно прост: победители минус проигравшие дают чистый результат. Налоги могут выглядеть совсем иначе, когда накапливаются wash-сделки.
Основная проблема — это тайминг. Если убытки переносятся в базу позиций, которые вы всё ещё держите, или в сделки, которые закроются в следующем году, вы можете оказаться обложены налогом по прибыли сейчас, без тех убытков, которые, как вы думали, должны были её компенсировать.
Представьте, что трейдер заканчивает год с:
Общая реализованная прибыль: $120,000
Общие реализованные убытки: $110,000
Проблема: $70,000 из этих убытков классифицируются как wash-сделки и откладываются в базу замещающих позиций или переносятся на следующий налоговый год.
| Показатель | Сценарий 1 | Сценарий 2 |
|---|---|---|
| Реализованная прибыль | $120,000 | $120,000 |
| Используемые реализованные убытки (в этом году) | ($110,000) | ($40,000) |
| Чистый налогооблагаемый результат | $10,000 | $80,000 |
В этом сценарии P&L трейдера может показывать умеренную чистую прибыль, но налогооблагаемый доход отражает огромную прибыль. Эта несогласованность — как правило wash-sale — может разрушить ожидаемую посленалоговую доходность. Это не меняет результата вашей стратегии, но может создать парализующую проблему с денежными потоками, когда внезапно приходит налоговый счёт.
Многие трейдеры следят только за 30 днями после убытка. Однако покупка акций в 30-дневном окне до продажи также может вызвать wash-сделку. Например, покупка на просадке с последующей продажей более старых, более дорогостоящих акций для фиксации убытка всё равно может быть признана недопустимой.
Правила wash-sale применяются к убыткам, связанным с контрактами и опционами на покупку или продажу акций или ценных бумаг. Это включает ситуации, когда вы продаёте акции с убытком, а затем покупаете колл-опционы или продаёте определённые путы, которые фактически воссоздают обязательство снова купить.
Планы автоматического реинвестирования дивидендов (DRIP) автоматически покупают небольшие доли акций. Если вы продаёте те же акции с убытком в 61-дневном окне, это крошечное автоматическое приобретение может вызвать wash-сделку по всей позиции, создавая головную боль при налоговой отчётности.
Wash-сделки могут применяться между счетами, которыми вы управляете, и могут быть вызваны покупками на счёте супруга. Брокеры часто отслеживают wash-сделки только в рамках одного счёта, поэтому ваш 1099 может не отражать кросс-счётные проблемы. Вам всё равно нужно правильно это учитывать.
Один из самых жёстких исходов — продать с убытком на облагаемом счёте и купить обратно в IRA в пределах окна. В этом случае вы можете потерять налоговую выгоду, потому что пенсионные счета работают иначе в отношении корректировок базы. Крупные учреждения прямо предупреждают, что это может привести к полному исчезновению убытка.
Даже если брокер не пометил wash-сделку, она всё равно может иметь место. Активные трейдеры, использующие несколько платформ, могут пропустить wash-сделки, если полагаются только на один отчёт.
Используйте календарное правило при выходах с убытком. Если вы хотите, чтобы убыток был учтён в этом году, вам нужно чистое 30-дневное окно с обеих сторон. Это часто означает выбор: продолжать торговать этой бумагой и принять отсрочку или временно воздержаться достаточно долго, чтобы сбросить отсчёт.
Избегайте случайных покупок. Отключите автоматическое реинвестирование дивидендов по тикерам, которыми вы активно торгуете, особенно в конце года или при планируемых выходах с убытком.
Уважайте «зону неопределённости» понятия «существенно идентичный». Нет простого однострочного теста, который охватывал бы каждую пару ETF или обмен фондов. Если вы заменяете позицию, выбирайте инструмент с заметно отличающейся экспозицией и структурой и ведите заметки, объясняющие почему.
Разделяйте инвестирование и трейдинг. Смешивание долгосрочной позиции с частыми сделками в одной и той же бумаге усложняет налоговый учёт. Чёткое разделение упрощает ведение записей, даже если это не отменяет само правило.
Рассматривайте отслеживание фиктивных продаж как элемент управления риском. Вы управляете проскальзыванием, размером позиций и просадками. Фиктивные продажи — ещё одна «утечка». Цель — знать, когда убыток будет использоваться, и планировать последовательность сделок с учётом этой реальности.
Для трейдеров, которые действительно ведут деятельность как бизнес, налоговый кодекс США допускает применение метода mark-to-market. Согласно указаниям IRS, если вы своевременно и надлежащим образом подадите соответствующий выбор и соответствуетe критериям трейдера, применяющего этот метод, правила о фиктивных продажах и ограничения по капитальным убыткам, как правило, не применяются к торговой деятельности, охваченной этим выбором.
Это не простая галочка. Квалификация зависит от фактов вашей торговой активности, а выбор связан с дедлайнами и процедурами подачи. В этом вопросе профессиональная налоговая помощь может сэкономить реальные деньги, потому что ошибки дорого обходятся и их трудно исправить.
Правило фиктивной продажи сформулировано для «акций или ценных бумаг». По действующему федеральному налоговому режиму США криптовалюта обычно рассматривается как имущество, поэтому правило фиктивной продажи, как правило, не применяется к сделкам с криптовалютой. Тем не менее налоговые правила могут измениться, поэтому трейдерам стоит следить за обновлениями.
Под фиктивными продажами понимается налоговое правило, которое запрещает учёт либо откладывает признание убытка, когда вы продаёте ценную бумагу с убытком и покупаете существенно идентичную в течение 30 дней до или после этой продажи.
Считайте 30 календарных дней до продажи с убытком и 30 календарных дней после продажи с убытком. Дата продажи включается, в сумме получается 61 день.
Нет. В обычных налогооблагаемых счётах убыток почти никогда не исчезает. Он добавляется к себестоимости заменяющих акций, откладывая выгоду до момента продажи этих акций.
Брокеры обязаны отслеживать фиктивные продажи только для одной и той же ценной бумаги внутри одного счёта. Они не отслеживают между разными вашими счётами или между вами и супругом(ой); это ваша ответственность.
Опционы учитываются. Правило фиктивной продажи применяется к убыткам от продажи или обращения контрактов или опционов на покупку или продажу акций или ценных бумаг.
Правило фиктивной продажи — реальный риск для активных трейдеров, потому что оно зависит от календаря и легко срабатывает при частой торговле одними и теми же бумагами. Самая большая опасность — отсроченные убытки, которые проявляются позже, что может раздуть налогооблагаемые прибыли сегодня и привести к неожиданному налоговому счёту.
Управление этим в основном сводится к планированию: отслеживанию 61-дневного окна, избежанию случайных повторных покупок через опционы или реинвестирование, и не полагаться на единственную форму 1099, чтобы поймать всё. Для трейдеров, которые соответствуют критериям, применение метода mark-to-market может снизить трение, связанное с правилом фиктивных продаж, но это требует тщательного соблюдения формальностей.
Отказ от ответственности: Этот материал предназначен только для общей информации и не является (и не должен рассматриваться как) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией от EBC или автора о том, что какое‑либо конкретное вложение, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходят для какого‑либо конкретного лица.
