Diterbitkan pada: 2026-02-25
Aturan wash sale mungkin tampak sederhana, tetapi dapat berdampak signifikan pada hasil trading Anda saat musim pajak. Meskipun tidak memengaruhi pelaksanaan perdagangan atau harga eksekusi, aturan ini menentukan kapan Anda dapat mengklaim kerugian. Jika Anda sering memperdagangkan sekuritas yang sama, aturan wash sale dapat mencegah Anda menggunakan kerugian yang diharapkan untuk mengimbangi keuntungan, sehingga menghasilkan tagihan pajak yang lebih tinggi daripada yang tercatat dalam catatan trading Anda.
Aturan wash sale dimaksudkan untuk mencegah trader mengklaim rugi pajak sementara tetap memegang eksposur yang pada dasarnya sama. Day trading sering melibatkan masuk kembali yang cepat, menambah atau mengurangi posisi secara bertahap, dan membalik posisi. Gaya seperti itu dapat bertabrakan dengan aturan yang dibangun berdasarkan jendela kalender tetap daripada niat trading Anda.
Wash sale terjadi ketika Anda menjual saham (atau sekuritas lain) dengan rugi, lalu membeli sekuritas yang sama atau yang “secara substansial identik” dalam jangka waktu singkat di sekitar penjualan itu. Dalam kebanyakan kasus, jangka waktu itu adalah 30 hari sebelum dan 30 hari setelah penjualan.
Ketika aturan ini berlaku, rugi tidak diizinkan langsung untuk tujuan pajak. Sebagai gantinya, rugi biasanya ditambahkan ke biaya posisi pengganti, yang menunda kapan Anda dapat menggunakan rugi tersebut.
Wash sale terjadi ketika tiga fakta berikut terpenuhi:
Anda menjual saham atau sekuritas dengan rugi.
Anda membeli saham atau sekuritas yang sama atau yang “secara substansial identik”.
Pembelian itu terjadi dalam 30 hari sebelum atau setelah penjualan yang merugi.
Itulah mengapa trader menyebutnya sebagai “jendela 61 hari.” Jendela ini mencakup 30 hari sebelum, hari penjualan, dan 30 hari setelah. Aturan ini juga melampaui sekadar pembelian saham. Membeli kontrak atau opsi untuk membeli juga dapat dihitung.
Dua hal penting bagi day trader:
Aturan ini berkaitan dengan kerugian, bukan keuntungan. Jika Anda menjual untuk mendapatkan keuntungan, aturan wash sale bukanlah masalah.
Aturan ini bukan pembatasan perdagangan. Anda tetap dapat berdagang. Aturan ini mengubah kerugian mana yang dapat Anda gunakan tahun ini.
Ketika aturan wash sale dipicu, rugi tersebut tidak diizinkan untuk tahun pajak berjalan. Dalam kebanyakan kasus, rugi yang tidak diizinkan itu ditambahkan ke dasar biaya (cost basis) saham pengganti. Hal itu menaikkan basis posisi baru, sehingga ketika Anda menjual nanti, keuntungan kena pajak Anda lebih kecil, atau kerugian Anda lebih besar.
Periode kepemilikan juga dapat dibawa lanjut. Jika Anda memperoleh saham yang secara substansial identik dalam sebuah wash sale, periode kepemilikan untuk saham baru mencakup waktu Anda memegang saham lama.
Pertimbangkan urutan transaksi ini di akun broker kena pajak:
Beli: 100 saham pada $50 = $5,000 dasar biaya
Jual: 100 saham pada $45 = $4,500 hasil, rugi $500
Beli Kembali: 100 saham pada $46 dalam jendela 61 hari wash sale
Kerugian $500 tidak diizinkan. Kerugian itu kemudian ditambahkan ke dasar biaya saham baru.
| Pos | Jumlah |
|---|---|
| Biaya pembelian baru (100 × $46) | $4,600 |
| Kerugian yang tidak diizinkan ditambahkan ke dasar biaya | $500 |
| Dasar biaya yang disesuaikan dari saham pengganti | $5,100 |
Sekarang, jika Anda kemudian menjual 100 saham itu pada $52, keuntungan kena pajak Anda bukanlah $600 yang tampak ($5,200 - $4,600). Sebagai gantinya, perhitungannya adalah:
Hasil Penjualan: $5,200
Dasar biaya yang disesuaikan: $5,100
Keuntungan Kena Pajak: $100
Kerugian tidak hilang; kerugian itu ditunda. Meskipun mekanisme ini tampak sederhana, hal itu dapat menciptakan tantangan akuntansi yang signifikan dalam tahun dengan volume trading tinggi.
Laba-rugi (P&L) day trading biasanya sederhana: pemenang dikurangi pecundang sama dengan hasil bersih. Pajak bisa tampak sangat berbeda ketika wash sale menumpuk.
Masalah utama adalah penentuan waktu. Jika kerugian didorong ke dalam basis posisi yang masih Anda pegang, atau ke dalam perdagangan yang ditutup tahun berikutnya, Anda bisa dikenakan pajak atas keuntungan sekarang tanpa kerugian yang Anda kira akan mengimbangi sekarang.
Bayangkan seorang trader menutup tahun dengan:
Total Keuntungan Direalisasikan: $120,000
Total Kerugian Direalisasikan: $110,000
Masalahnya: $70,000 dari kerugian tersebut diklasifikasikan sebagai wash sale dan ditangguhkan ke posisi pengganti atau ke tahun pajak berikutnya.
| Pos | Skenario 1 | Skenario 2 |
|---|---|---|
| Keuntungan Direalisasikan | $120,000 | $120,000 |
| Kerugian Direalisasikan yang Dapat Digunakan (Tahun Ini) | ($110,000) | ($40,000) |
| Hasil Kena Pajak Bersih | $10,000 | $80,000 |
Dalam skenario ini, P&L trader mungkin menunjukkan keuntungan bersih yang moderat, tetapi pendapatan kena pajaknya mencerminkan keuntungan besar. Diskrepansi ini adalah bagaimana aturan wash sale dapat menghancurkan hasil setelah pajak yang diharapkan. Ini tidak mengubah hasil strategi Anda, tetapi dapat menciptakan masalah arus kas yang melumpuhkan ketika tagihan pajak yang mengejutkan harus dibayar.
Banyak trader hanya memperhatikan 30 hari setelah mengalami kerugian. Namun, membeli saham dalam jangka waktu 30 hari sebelum penjualan juga dapat memicu wash sale. Misalnya, membeli saat koreksi lalu menjual saham yang lebih lama dengan biaya perolehan lebih tinggi untuk mengklaim kerugian tetap dapat tidak diakui.
Aturan wash sale berlaku untuk kerugian yang melibatkan kontrak dan opsi untuk memperoleh atau menjual saham atau sekuritas. Itu termasuk situasi di mana Anda menjual saham dengan kerugian, kemudian membeli opsi call, atau menjual put tertentu yang secara efektif menciptakan kembali kewajiban untuk membeli kembali.
Dividend reinvestment plans (DRIPs) secara otomatis membeli sejumlah kecil saham. Jika Anda menjual saham yang sama dengan kerugian dalam jangka waktu 61 hari, reinvestasi otomatis kecil itu dapat memicu wash sale pada seluruh posisi, menciptakan masalah pelaporan pajak.
Wash sale dapat berlaku lintas akun yang Anda kendalikan dan dapat dipicu oleh pembelian di akun pasangan. Broker seringkali hanya melacak wash sale di dalam akun yang sama, sehingga 1099 Anda mungkin tidak mencerminkan masalah lintas-akun. Anda tetap harus menghitungnya dengan benar.
Salah satu konsekuensi paling keras adalah menjual dengan rugi di akun kena pajak dan membeli kembali di IRA dalam jangka waktu tersebut. Dalam kasus itu, Anda bisa kehilangan manfaat pajak karena akun pensiun tidak berfungsi sama untuk penyesuaian basis. Institusi besar secara eksplisit memperingatkan bahwa hal ini dapat menyebabkan kerugian hilang sepenuhnya.
Bahkan ketika broker tidak menandai wash sale, Anda mungkin tetap mengalami wash sale. Trader aktif yang menggunakan beberapa platform bisa melewatkan wash sale jika mereka hanya bergantung pada satu laporan.
Gunakan aturan kalender untuk keluar kerugian. Jika Anda ingin kerugian dihitung tahun ini, Anda memerlukan jendela bersih 30 hari di kedua sisi. Itu sering berarti pilihan: terus memperdagangkan nama tersebut dan menerima penangguhan, atau mundur cukup lama untuk mengatur ulang hitungan waktu.
Hindari pembelian tidak sengaja. Matikan reinvestasi dividen pada ticker yang Anda perdagangkan aktif, terutama menjelang akhir tahun atau selama rencana keluar kerugian.
Hormati zona abu-abu "substantially identical". Tidak ada tes satu-baris sederhana yang mencakup setiap pasangan ETF atau tukar dana. Jika Anda mengganti posisi, pilih sesuatu yang secara bermakna berbeda dalam eksposur dan struktur, dan simpan catatan alasannya.
Pisahkan investasi dari trading. Mencampur posisi jangka panjang dengan perdagangan frekuen pada nama yang sama dapat menciptakan pelacakan pajak yang berantakan. Pemisahan yang jelas membantu pencatatan, meskipun tidak menghilangkan aturan.
Perlakukan pelacakan wash sale seperti pengendalian risiko. Anda mengelola slippage, ukuran posisi, dan penurunan modal. Wash sale adalah kebocoran lain. Tujuannya adalah mengetahui kapan kerugian akan dapat digunakan dan merencanakan urutan perdagangan berdasarkan kenyataan itu.
Bagi trader yang benar-benar beroperasi sebagai bisnis, undang-undang pajak AS mengizinkan metode mark-to-market. Di bawah panduan IRS, jika Anda membuat pemilihan yang tepat waktu dan sah serta memenuhi syarat sebagai trader yang menggunakan metode tersebut, aturan wash sale dan batas kerugian modal umumnya tidak berlaku untuk aktivitas trading yang dicakup oleh pemilihan itu.
Ini bukan sekadar kotak centang santai. Kelayakan tergantung pada fakta aktivitas trading Anda, dan pemilihan tersebut memiliki tenggat waktu dan langkah pelaporan. Ini adalah satu area di mana bantuan pajak profesional dapat menghemat uang nyata, karena kesalahan mahal dan sulit diperbaiki.
Aturan wash sale ditulis seputar "stock or securities." Di bawah perlakuan pajak federal AS saat ini, mata uang kripto umumnya diperlakukan sebagai properti, sehingga aturan wash sale biasanya tidak berlaku untuk perdagangan kripto. Namun demikian, aturan pajak dapat berubah, jadi trader harus memantau pembaruan.
Wash sale merujuk pada aturan pajak yang tidak mengizinkan atau menunda pengakuan kerugian saat Anda menjual sekuritas dengan rugi dan membeli sekuritas yang secara substansial identik dalam 30 hari sebelum atau setelah penjualan tersebut.
Hitung 30 hari kalender sebelum penjualan yang merugi dan 30 hari kalender setelah penjualan yang merugi. Tanggal penjualan termasuk, sehingga total menjadi 61 hari.
Tidak. Dalam akun kena pajak standar, kerugian hampir tidak pernah hilang. Kerugian itu ditambahkan ke basis biaya saham pengganti, menunda manfaatnya sampai saham-saham tersebut dijual.
Broker hanya diwajibkan melacak wash sale untuk sekuritas yang sama dalam akun yang sama. Mereka tidak melacak antar akun berbeda yang Anda miliki, atau antara Anda dan pasangan Anda, yang menjadi tanggung jawab Anda.
Opsi dihitung. Aturan wash sale berlaku untuk kerugian dari penjualan atau perdagangan kontrak atau opsi untuk memperoleh atau menjual saham atau sekuritas.
Aturan wash sale merupakan risiko nyata bagi trader aktif karena berbasis kalender dan mudah terpicu ketika Anda memperdagangkan nama yang sama berulang kali. Bahaya terbesar adalah kerugian yang ditangguhkan yang muncul kemudian, yang dapat memperbesar keuntungan kena pajak saat ini dan menimbulkan tagihan pajak yang mengejutkan.
Mengelolanya sebagian besar soal perencanaan: melacak jendela 61 hari, menghindari pembelian kembali tidak sengaja melalui opsi atau reinvestasi, dan tidak mengandalkan satu 1099 saja untuk menangkap semuanya. Bagi trader yang memenuhi syarat, perlakuan mark-to-market dapat mengurangi gesekan wash sale, tetapi memerlukan kepatuhan yang cermat.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang menjadi dasar ketergantungan. Tidak ada opini yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
