प्रकाशित तिथि: 2026-02-25
वॉश सेल नियम सरल दिख सकता है, लेकिन यह कर समय पर आपके ट्रेडिंग परिणामों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है। जबकि यह आपके ट्रेड निष्पादन या भरे गए दामों को प्रभावित नहीं करता, यह निर्धारित करता है कि आप कब हानियों का दावा कर सकते हैं। यदि आप अक्सर एक ही सिक्योरिटीज़ का व्यापार करते हैं, तो वॉश सेल नियम आपको अपेक्षित हानियों का उपयोग करके लाभों की भरपाई करने से रोक सकता है, जिससे आपकी ट्रेडिंग रिकॉर्ड्स के अनुसार अपेक्षित से अधिक कर देयता हो सकती है।
वॉश सेल नियम इसका उद्देश्य उन ट्रेडरों को रोकना है जो कर-हानि का दावा करते हैं जबकि वे मूलतः वही एक्सपोज़र बनाए रखते हैं। डे-ट्रेडिंग में अक्सर तेज़ पुनः प्रवेश, पोज़िशन का धीरे-धीरे बढ़ाना/घटाना, और पोज़िशन का जल्दी पलटना शामिल होता है। यह शैली उस नियम से टकरा सकती है जो व्यापारिक इरादे के बजाय एक निश्चित कैलेंडर विंडो पर आधारित है।
वॉश सेल तब होता है जब आप किसी स्टॉक (या अन्य सिक्योरिटी) को हानि पर बेचते हैं, और फिर उसी या “आधारभूत रूप से समान” सिक्योरिटी को उस बिक्री के आस-पास की एक छोटी विंडो के भीतर खरीद लेते हैं। अधिकांश मामलों में, वह विंडो बिक्री से 30 दिन पहले और बिक्री के 30 दिन बाद होती है।
जब यह नियम लागू होता है, तो कर उद्देश्यों के लिए हानि तुरंत मान्य नहीं होती। इसके बजाय, आम तौर पर हानि को प्रतिस्थापन पोज़िशन की लागत में जोड़ा जाता है, जिससे आप उस हानि का उपयोग कब कर पाएँगे, देर हो जाती है।
वॉश सेल तब होता है जब तीन बातें एक साथ मिलती हैं:
आप स्टॉक या सिक्योरिटीज़ को हानि पर बेचते हैं।
आप वही या “आधारभूत रूप से समान” स्टॉक या सिक्योरिटीज़ खरीदते हैं।
वह खरीद आपकी हानि वाली बिक्री से 30 दिन पहले या 30 दिन बाद के भीतर होती है।
इसीलिए ट्रेडर इसे “61-दिन की विंडो” कहते हैं। इसमें बिक्री से पहले के 30 दिन, बिक्री का दिन, और बिक्री के बाद के 30 दिन शामिल होते हैं। यह सिर्फ सीधी स्टॉक खरीद तक सीमित नहीं है। किसी अनुबंध को खरीदना या खरीदने का ऑप्शन लेना भी इसके दायरे में आ सकता है।
डे-ट्रेडर्स के लिए दो बातें मायने रखती हैं:
यह नियम हानियों के बारे में है, लाभों के बारे में नहीं। यदि आप लाभ पर बेचते हैं, तो वॉश सेल नियम लागू नहीं होता।
यह नियम ट्रेडिंग पर प्रतिबंध नहीं है। आप अभी भी ट्रेड कर सकते हैं। यह नियम इस साल आप किन हानियों का उपयोग कर सकते हैं, उसे बदल देता है।
जब वॉश सेल नियम लागू होता है, तो हानि को वर्तमान कर वर्ष के लिए मान्यता नहीं दी जाती। अधिकांश मामलों में, अस्वीकृत हानि को प्रतिस्थापन शेयरों के लागत आधार में जोड़ा जाता है। इससे नई पोज़िशन का आधार बढ़ जाता है, इसलिए जब आप बाद में बेचते हैं, तो आपका कर योग्य लाभ छोटा होता है, या आपकी हानि बड़ी दिखती है।
धारण अवधि भी आगे बढ़ सकती है। यदि आप वॉश सेल में आधारभूत रूप से समान शेयर प्राप्त करते हैं, तो नए शेयरों की धारण अवधि में पुराने शेयरों को धारण करने का समय भी शामिल हो जाता है।
एक कर योग्य ब्रोकरेज खाते में इस अनुक्रम पर विचार करें:
खरीद: 100 शेयर $50 = $5,000 लागत आधार
बिक्री: 100 शेयर $45 = $4,500 प्राप्ति, $500 हानि
वापस खरीद: 100 शेयर $46 पर 61-दिन वॉश सेल विंडो के भीतर
$500 हानि मान्य नहीं होती। इसे फिर नई शेयरों के लागत आधार में जोड़ दिया जाता है।
| विवरण | राशि |
|---|---|
| नई खरीद की लागत (100 × $46) | $4,600 |
| आधार में जोड़ी गई अस्वीकृत हानि | $500 |
| प्रतिस्थापन शेयरों का समायोजित आधार | $5,100 |
अब, यदि आप बाद में वे 100 शेयर $52 पर बेचते हैं, तो आपका कर योग्य लाभ स्पष्ट $600 ($5,200 - $4,600) नहीं है। इसके बजाय, गणना इस प्रकार है:
बिक्री से प्राप्त राशि: $5,200
समायोजित आधार: $5,100
कर योग्य लाभ: $100
हानि गायब नहीं हुई; इसे स्थगित कर दिया गया। जबकि यह तंत्र सरल लगता है, यह उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम वाले वर्ष में महत्वपूर्ण लेखांकन चुनौतियाँ पैदा कर सकता है।
डे ट्रेडिंग P&L आम तौर पर सीधा होता है: जितनी विजेता कमाइयाँ, उनसे हारे हुए लेनदेन घटाने पर शुद्ध परिणाम मिलता है। जब वॉश सेल्स जमा हो जाते हैं तो टैक्स बिल बहुत अलग दिख सकता है।
मुख्य समस्या समयबद्धता है। अगर नुकसान उन पोज़िशन्स की बेसिस में डाले जाते हैं जिन्हें आप अभी भी रखते हैं, या उन ट्रेडों में जो अगले वर्ष बंद होंगी, तो आप अब ही उन लाभों पर कर चुकाने लग सकते हैं जिन्हें आप सोचते थे कि वे अभी ऑफसेट करेंगे।
कल्पना कीजिए कि एक ट्रेडर साल के अंत में निम्न स्थिति में है:
कुल वास्तविकीकृत लाभ: $120,000
कुल वास्तविकीकृत हानियाँ: $110,000
समस्या: उन हानियों में से $70,000 को वॉश सेल्स के रूप में वर्गीकृत किया गया है और उन्हें प्रतिस्थापन पोज़िशन्स या अगले टैक्स वर्ष में टाला गया है।
| आइटम | परिदृश्य 1 | परिदृश्य 2 |
|---|---|---|
| वास्तविकीकृत लाभ | $120,000 | $120,000 |
| इस वर्ष उपयोग योग्य वास्तविकीकृत हानियाँ | ($110,000) | ($40,000) |
| शुद्ध कर-योग्य परिणाम | $10,000 | $80,000 |
इस परिदृश्य में, ट्रेडर का P&L मामूली शुद्ध लाभ दिखा सकता है, लेकिन उनकी कर‑योग्य आय एक बड़ा लाभ दर्शाती है। यही असमतुलन बताता है कि वॉश सेल नियम कैसे अपेक्षित कर‑उपरांत रिटर्न्स को बुरी तरह प्रभावित कर सकता है। यह आपकी रणनीति के रिज़ल्ट को बदलता नहीं है, पर जब अचानक टैक्स बिल देय हो तो यह नकदी प्रवाह की गंभीर समस्या पैदा कर सकता है।
कई ट्रेडर केवल नुकसान के बाद के 30 दिनों पर ही नज़र रखते हैं। हालाँकि, बिक्री से पहले के 30‑दिन की विंडो के भीतर शेयर खरीदना भी वॉश सेल ट्रिगर कर सकता है। उदाहरण के लिए, किसी डिप में खरीदारी करना और फिर पुराने, उच्च‑लागत वाले शेयर बेचकर नुकसान दिखाना भी अस्वीकृत किया जा सकता है।
वॉश सेल नियम उन हानियों पर लागू होते हैं जो स्टॉक या सिक्योरिटीज़ को खरीदने या बेचने के अनुबंधों और ऑप्शनों से जुड़ी हों। इसमें वे स्थितियाँ भी शामिल हैं जहाँ आप शेयर नुकसान पर बेचते हैं, फिर कॉल ऑप्शन्स खरीदते हैं, या कुछ पुट्स बेचते हैं जो प्रभावी रूप से वापस खरीदने की बाध्यता को फिर से बनाते हैं।
डिविडेंड पुनर्निवेश योजनाएँ (DRIPs) स्वतः छोटे‑छोटे शेयर खरीदती हैं। यदि आप उसी शेयर को 61‑दिन की विंडो के भीतर नुकसान पर बेचते हैं, तो वह छोटा सा स्वचालित पुनर्निवेश पूरे पोज़िशन पर वॉश सेल ट्रिगर कर सकता है, जिससे टैक्स रिपोर्टिंग सिरदर्द बन जाती है।
वॉश सेल्स उन खातों पर भी लागू हो सकते हैं जिन्हें आप नियंत्रित करते हैं और जीवनसाथी के खाते में होने वाली खरीद भी उन्हें ट्रिगर कर सकती है। ब्रोकर्स अक्सर वॉश सेल्स को केवल उसी खाते के भीतर ट्रैक करते हैं, इसलिए आपका 1099 क्रॉस‑खातों की समस्याओं को दर्शा नहीं सकता। फिर भी आपको इसे सही तरीके से रिपोर्ट करना होगा।
सबसे कठोर परिणामों में से एक यह है कि आप कर‑योग्य खाते में नुकसान पर बेचते हैं और उसी विंडो के भीतर IRA में वापस खरीद लेते हैं। उस स्थिति में आप टैक्स लाभ खो सकते हैं क्योंकि रिटायरमेंट खाते बेसिस समायोजनों के लिए उसी तरह काम नहीं करते। बड़ी संस्थाएँ स्पष्ट रूप से चेतावनी देती हैं कि इससे वह नुकसान पूरी तरह से खो सकता है।
यहाँ तक कि जब ब्रोकरेज वॉश सेल को फ्लैग नहीं करता, तब भी आपके पास वॉश सेल हो सकता है। बहु‑प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करने वाले सक्रिय ट्रेडर वॉश सेल्स चूक सकते हैं अगर वे केवल एक ही स्टेटमेंट पर निर्भर रहते हैं।
लॉस एग्जिट के लिए कैलेंडर नियम का पालन करें। यदि आप चाहते हैं कि यह साल नुकसान माना जाए, तो दोनों ओर से एक साफ 30-दिन की विंडो आवश्यक है। इसका मतलब अक्सर एक चुनाव होता है: उस नाम को ट्रेड करते रहें और डिफरल स्वीकार करें, या क्लॉक रीसेट करने के लिए पर्याप्त समय के लिए किनारा कर लें।
अनजाने में खरीद से बचें। जिन टिकर्स में आप सक्रिय रूप से ट्रेड करते हैं उन पर डिविडेंड रीइंवेस्टमेंट बंद कर दें, खासकर वर्ष-अंत के पास या योजनाबद्ध लॉस एग्जिट के दौरान।
"substantially identical" के ग्रे जोन का सम्मान करें। कोई सरल एक-लाइन टेस्ट हर ETF पेयर या फंड स्वैप को कवर नहीं करता। यदि आप कोई पोजिशन बदलते हैं, तो एक्सपोजर और संरचना में सार्थक रूप से अलग विकल्प चुनें और क्यों इस बारे में नोट रखें।
इन्वेस्टिंग और ट्रेडिंग को अलग रखें। किसी ही नाम में लंबी अवधि की होल्डिंग के साथ बार-बार ट्रेड करना टैक्स ट्रैकिंग को उलझा सकता है। स्पष्ट अलगाव रिकॉर्डकीपिंग में मदद करता है, भले ही यह नियम को हटाता न हो।
वॉश सेल ट्रैकिंग को रिस्क कंट्रोल की तरह मानें। आप स्लिपेज, साइज और ड्रॉडाउन को मैनेज करते हैं। वॉश सेल एक और रिसाव है। लक्ष्य यह जानना है कि कब नुकसान उपयोगी होगा और उसी वास्तविकता के आसपास ट्रेड सिक्वेंस की योजना बनाना।
जो ट्रेडर सचमुच एक व्यवसाय की तरह संचालन करते हैं, उनके लिए अमेरिकी कर संहिता मार्क-टू-मार्केट विधि की अनुमति देती है। IRS के मार्गदर्शन के तहत, यदि आप समय पर और वैध चुनाव करते हैं और उस विधि का उपयोग करने वाले ट्रेडर के रूप में योग्य ठहरते हैं, तो आम तौर पर वॉश सेल नियम और कैपिटल लॉस सीमाएँ उस ट्रेडिंग गतिविधि पर लागू नहीं होतीं जो चुनाव के अंतर्गत आती है।
यह कोई सामान्य चेकबॉक्स नहीं है। योग्यता आपके ट्रेडिंग गतिविधि के तथ्यों पर निर्भर करती है, और चुनाव की समय-सीमाएँ और फाइलिंग कदम होते हैं। यही वह क्षेत्र है जहाँ पेशेवर कर सहायता असल में पैसे बचा सकती है, क्योंकि गलतियाँ महँगी होती हैं और उन्हें ठीक करना मुश्किल होता है।
वॉश सेल नियम "स्टॉक या सिक्योरिटीज़" के इर्द-गिर्द लिखा गया है। वर्तमान अमेरिकी संघीय कर व्यवहार के तहत, क्रिप्टोकरेंसी सामान्यतः संपत्ति के रूप में मानी जाती है, इसलिए वॉश सेल नियम आम तौर पर क्रिप्टो ट्रेड्स पर लागू नहीं होते। फिर भी, कर नियम बदल सकते हैं, इसलिए ट्रेडर्स को अपडेट्स पर नजर रखनी चाहिए।
वॉश सेल उस कर नियम को कहते हैं जो तब किसी नुकसान को अस्वीकार या स्थगित कर देता है जब आप किसी सिक्योरिटी को नुकसान पर बेचते हैं और उसी बिक्री से 30 दिनों पहले या बाद में एक 'substantially identical' सिक्योरिटी खरीद लेते हैं।
नुकसान वाली बिक्री से पहले के 30 कैलेंडर दिन और उस बिक्री के बाद के 30 कैलेंडर दिन गिनें। बिक्री तिथि शामिल होती है, जिससे कुल 61 दिन होते हैं।
नहीं। सामान्य टैक्सेबल खातों में नुकसान लगभग कभी पूरी तरह खोया नहीं माना जाता। इसे रिप्लेसमेंट शेयरों की लागत आधार में जोड़ा जाता है, जिससे लाभ तब तक स्थगित रहता है जब तक उन शेयरों को बेचा न जाए।
ब्रोकरों को केवल उसी खाते के भीतर उसी सिक्योरिटी के लिए वॉश सेल ट्रैक करने की आवश्यकता होती है। वे आपके विभिन्न खातों के बीच या आपके और आपके पति/पत्नी के बीच ट्रैक नहीं करते — यह आपकी जिम्मेदारी है।
ऑप्शंस भी गिने जाते हैं। वॉश सेल नियम उन नुकसान पर लागू होते हैं जो स्टॉक या सिक्योरिटीज़ को हासिल करने या बेचने के कॉन्ट्रैक्ट्स/ऑप्शंस की बिक्री या ट्रेड से होते हैं।
वॉश सेल नियम सक्रिय ट्रेडर्स के लिए एक वास्तविक जोखिम है क्योंकि यह कैलेंडर-ड्रिवन है और जब आप बार-बार एक ही नाम ट्रेड करते हैं तो आसानी से ट्रिगर हो जाता है। सबसे बड़ा खतरा वे स्थगित नुकसान हैं जो बाद में उभरते हैं, जो आज कर-योग्य लाभों को बढ़ा सकते हैं और एक अप्रत्याशित कर बिल पैदा कर सकते हैं।
इसे मैनेज करना मुख्यतः योजना बनाना है: 61-दिन की विंडो को ट्रैक करना, ऑप्शंस या रीइंवेस्टमेंट के ज़रिए अनजाने में पुनर्खरीद से बचना, और सब कुछ पकड़ने के लिए सिर्फ एक 1099 पर निर्भर न रहना। जो ट्रेडर्स योग्य होते हैं, उनके लिए मार्क-टू-मार्केट ट्रीटमेंट वॉश सेल की जटिलता को कम कर सकता है, लेकिन इसके लिए सावधानीपूर्वक अनुपालन आवश्यक है।
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