اريخ النشر: 2026-02-25
قد تبدو قاعدة البيع المغسول بسيطة، لكنها يمكن أن تؤثر بشكل كبير على نتائج تداولك عند احتساب الضرائب. على الرغم من أنها لا تؤثر على تنفيذ صفقاتك أو أسعار التنفيذ، إلا أنها تحدد متى يمكنك المطالبة بالخسائر. إذا كنت تتداول غالبًا نفس الأوراق المالية، فقد تمنعك قاعدة البيع المغسول من استخدام الخسائر المتوقعة لتعويض الأرباح، مما يؤدي إلى فاتورة ضريبية أعلى مما قد تشير إليه سجلات تداولك.
تهدف قاعدة البيع المغسول إلى منع المتداولين من المطالبة بخسارة ضريبية بينما لا يزالون يحتفظون بنفس مستوى التعرض تقريبًا. يتضمن التداول اليومي غالبًا إعادة دخول سريعة، وتدرج الدخول والخروج، وتقليب المراكز. وقد يتصادم هذا الأسلوب مع قاعدة مبنية حول نافذة زمنية ثابتة بدلاً من نية تداولك.
يحدث البيع المغسول عندما تبيع سهماً (أو ورقة مالية أخرى) بخسارة، ثم تشتري نفس السهم أو ورقة مالية «متماثلة جوهريًا» خلال نافذة زمنية قصيرة تحيط بعملية البيع. في معظم الحالات، تكون تلك النافذة 30 يومًا قبل البيع و30 يومًا بعده.
عندما تنطبق القاعدة، لا تُعترف الخسارة فورًا لأغراض الضرائب. وبدلاً من ذلك، تُضاف الخسارة عادة إلى تكلفة المركز البديل، مما يؤخر موعد إمكانية استخدام الخسارة.
يحدث البيع المغسول عندما تتوافق ثلاثة عوامل:
تبيع أسهماً أو أوراقًا مالية بخسارة.
تشتري نفس السهم أو ورقة مالية «متماثلة جوهريًا».
يحدث الشراء خلال 30 يومًا قبل أو بعد عملية البيع التي تحقق الخسارة.
لهذا السبب يسميه المتداولون "نافذة 61 يومًا". تشمل 30 يومًا قبل البيع، ويوم البيع نفسه، و30 يومًا بعده. كما أنها لا تقتصر على شراء الأسهم مباشرة؛ فقد يحتسب شراء عقد أو خيار يمنح حق الشراء أيضًا.
نقطتان مهمّتان للمتداولين اليوميين:
القاعدة تتعلق بالخسائر، وليس بالأرباح. إذا بعت بربح، فقاعدة البيع المغسول ليست ذات صلة.
القاعدة ليست تقييدًا للتداول. لا يزال بإمكانك التداول. تغير القاعدة الخسائر التي يمكنك استخدامها هذا العام.
عندما يتم تفعيل قاعدة البيع المغسول، تُعتبر الخسارة غير معترف بها للسنة الضريبية الحالية. في معظم الحالات، تُضاف الخسارة غير المعترف بها إلى أساس تكلفة الأسهم البديلة. هذا يزيد من أساس التكلفة للمركز الجديد، لذا عندما تبيع لاحقًا، يصبح ربحك الخاضع للضريبة أصغر، أو تكون خسارتك أكبر.
يمكن أيضًا أن تُنقل فترة الحيازة. إذا حصلت على أسهم متماثلة جوهريًا في عملية بيع مغسول، فإن فترة حيازة الأسهم الجديدة تتضمن الفترة التي كنت تملك فيها الأسهم القديمة.
انظر إلى التسلسل التالي في حساب وساطة خاضع للضريبة:
شراء: 100 سهمًا بسعر $50 = أساس التكلفة $5,000
بيع: 100 سهمًا بسعر $45 = عوائد $4,500، خسارة $500
إعادة شراء: 100 سهمًا بسعر $46 ضمن نافذة البيع المغسول البالغة 61 يومًا
تُعتبر خسارة $500 غير معترف بها. تُضاف بعد ذلك إلى أساس تكلفة الأسهم الجديدة.
| البند | المبلغ |
|---|---|
| تكلفة الشراء الجديدة (100 × $46) | $4,600 |
| الخسارة غير المعترف بها المضافة إلى الأساس | $500 |
| الأساس المعدل للأسهم البديلة | $5,100 |
الآن، إذا بعت لاحقًا تلك الـ100 سهمًا بسعر $52، فلن يكون ربحك الخاضع للضريبة هو المبلغ الظاهر $600 ($5,200 - $4,600). وبدلاً من ذلك، يكون الحساب كالتالي:
عوائد البيع: $5,200
الأساس المعدل: $5,100
الربح الخاضع للضريبة: $100
الخسارة لم تختفِ؛ بل تم تأجيلها. وعلى الرغم من أن هذه الآلية تبدو بسيطة، إلا أنها قد تخلق تحديات محاسبية كبيرة في سنة ذات حجم تداول مرتفع.
التداول اليومي في حساب الأرباح والخسائر عادةً ما يكون بسيطًا: الرابحون مطروحًا منهم الخاسرون يساوي النتيجة الصافية. قد تبدو الضرائب مختلفة تمامًا عندما تتراكم صفقات الغسيل.
المسألة الأساسية هي التوقيت. إذا تم دفع الخسائر إلى أساس تكلفة المراكز التي لا تزال تحتفظ بها، أو إلى صفقات تُغلق في السنة التالية، فقد تجد نفسك مُكلَّفًا ضريبيًا على المكاسب الآن دون الخسائر التي كنت تظن أنها ستعادلها الآن.
تخيل أن متداولًا أنهى السنة بما يلي:
إجمالي الأرباح المحققة: $120,000
إجمالي الخسائر المحققة: $110,000
المشكلة: $70,000 من تلك الخسائر مصنفة كصفقات غسيل وتم تأجيلها ضمن مراكز بديلة أو إلى العام الضريبي التالي.
| البند | السيناريو 1 | السيناريو 2 |
|---|---|---|
| الأرباح المحققة | $120,000 | $120,000 |
| الخسائر المحققة القابلة للاستخدام (هذا العام) | ($110,000) | ($40,000) |
| النتيجة الخاضعة للضريبة الصافية | $10,000 | $80,000 |
في هذا السيناريو، قد تُظهر أرباح وخسائر المتداول ربحًا صافيًا متواضعًا، لكن دخله الخاضع للضريبة يعكس ربحًا هائلًا. هذا التباين هو كيف يمكن لقاعدة صفقات الغسيل أن تدمر العائد المتوقع بعد الضرائب. لا يغيّر ذلك نتيجة استراتيجيتك، لكنه قد يخلق مشكلة سيولة مُرهقة عندما تأتي فاتورة ضريبية مفاجئة.
كثير من المتداولين يراقبون فقط الثلاثين يومًا التي تلي الخسارة. ومع ذلك، فإن شراء أسهم خلال نافذة الثلاثين يومًا قبل البيع يمكن أن يُفعّل أيضًا صفقات الغسيل. على سبيل المثال، شراء هبوط ثم بيع أسهم أقدم ذات تكلفة أعلى للمطالبة بالخسارة قد لا يزال يُمنع.
تنطبق قواعد صفقات الغسيل على الخسائر المرتبطة بالعقود والخيارات للحصول على أسهم أو لبيعها أو الأوراق المالية. ويشمل ذلك الحالات التي تبيع فيها أسهمًا بخسارة، ثم تشتري خيارات شراء، أو تبيع بعض خيارات البيع التي تعيد فعليًا خلق الالتزام بالشراء مرة أخرى.
خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) تشتري تلقائيًا كميات صغيرة من الأسهم. إذا بعت نفس السهم بخسارة خلال نافذة 61 يومًا، فقد تؤدي تلك إعادة الاستثمارات الصغيرة التلقائية إلى تفعيل صفقة غسيل على كامل المركز، مما يخلق صداعًا في الإبلاغ الضريبي.
يمكن أن تطبق صفقات الغسيل عبر الحسابات التي تتحكم بها ويمكن أن تُفعّلها عمليات شراء في حساب الزوج/الزوجة. كثيرًا ما يتتبع الوسطاء صفقات الغسيل فقط داخل نفس الحساب، لذا قد لا يعكس نموذج 1099 الخاص بك مشكلات بين الحسابات. لا يزال عليك التأكد من التصحيح.
واحدة من أسوأ النتائج هي أن تبيع بخسارة في حساب خاضع للضريبة ثم تشتري مرة أخرى في حساب IRA خلال النافذة. في هذه الحالة، قد تفقد الاستفادة الضريبية لأن حسابات التقاعد لا تعمل بنفس الطريقة لتعديلات الأساس الضريبي. تحذر المؤسسات الكبرى صراحةً أن هذا قد يؤدي إلى ضياع الخسارة تمامًا.
حتى عندما لا يحدد الوسيط صفقة غسيل، قد تظل لديك صفقة غسيل. قد يفوت المتداولون النشطون الذين يستخدمون منصات متعددة صفقات الغسيل إذا اعتمدوا فقط على كشف واحد.
استخدم قاعدة التقويم لمخارج الخسارة. إذا أردت احتساب الخسارة هذا العام، تحتاج إلى نافذة واضحة مدتها 30 يومًا على الجانبين. غالبًا ما يعني ذلك خيارًا: الاستمرار في التداول على السهم وقبول التأجيل، أو الابتعاد لفترة كافية لإعادة ضبط العداد.
تجنب عمليات الشراء العرضية. أوقف إعادة استثمار الأرباح على الرموز التي تتداولها بنشاط، خاصة قرب نهاية السنة أو أثناء مخارج الخسارة المخططة.
احترم منطقة "المماثلة بشكل كبير" الرمادية. لا يوجد اختبار بسيط بسطر واحد يغطي كل زوج ETF أو تبديل صندوق. إذا استبدلت مركزًا، اختر شيئًا مختلفًا بشكل ملموس في التعرض والبنية، واحتفظ بملاحظات توضح السبب.
فصل الاستثمار عن التداول. مزج حيازة طويلة الأجل مع تداول متكرر في نفس الورقة يمكن أن يخلق تتبعًا ضريبيًا فوضويًا. الفصل الواضح يساعد في حفظ السجلات، حتى لو لم يلغِ القاعدة.
عامل تتبع صفقات الغسل كجزء من التحكم في المخاطر. أنت تدير الانزلاق والحجم والانخفاضات. صفقات الغسل تمثل تسريبًا إضافيًا. الهدف هو معرفة متى ستكون الخسارة قابلة للاستخدام وتخطيط تسلسل الصفقات بناءً على ذلك.
بالنسبة للمتداولين الذين يعملون فعليًا كعمل تجاري، يسمح قانون الضرائب في الولايات المتحدة بطريقة التسعير حسب السوق. بموجب إرشادات IRS، إذا قمت باتخاذ اختيار صالح وفي الوقت المناسب وتأهلت كمتداول باستخدام تلك الطريقة، فعادةً لا تنطبق قواعد صفقات الغسل وحدود الخسائر الرأسمالية على نشاط التداول المغطى بهذا الاختيار.
هذا ليس مجرد مربع اختيار عابر. تعتمد الأهلية على حقائق نشاطك في التداول، وللاختيار مواعيد نهائية وخطوات تقديم. هذا أحد المجالات التي يمكن للمساعدة الضريبية المهنية أن توفر فيها مبالغ حقيقية، لأن الأخطاء مكلفة ومن الصعب تصحيحها.
قواعد صفقة الغسل مكتوبة حول "الأسهم أو الأوراق المالية". وفقًا للمعاملة الضريبية الفدرالية الحالية في الولايات المتحدة، تُعامل العملة المشفرة عمومًا كملكية، لذا عادةً لا تنطبق قاعدة صفقة الغسل على تداولات العملات المشفرة. ومع ذلك، يمكن أن تتغير القواعد الضريبية، لذا على المتداولين متابعة التحديثات.
تشير صفقات الغسل إلى قاعدة ضريبية تمنع أو تؤجل احتساب الخسارة عندما تبيع ورقة مالية بخسارة وتشتري ورقة مطابقة إلى حد كبير خلال 30 يومًا قبل أو بعد ذلك البيع.
احسب 30 يومًا تقويمية قبل تاريخ بيع الخسارة و30 يومًا تقويمية بعد تاريخ بيع الخسارة. يتم احتساب تاريخ البيع ضمنها، مما يجعل الإجمالي 61 يومًا.
لا. في الحسابات الخاضعة للضريبة العادية، لا تختفي الخسارة تقريبًا أبدًا. تُضاف إلى أساس التكلفة للأسهم البديلة، مما يؤجل الاستفادة حتى يتم بيع تلك الأسهم.
يُطلب من الوسطاء تتبع صفقات الغسل لنفس الورقة المالية داخل نفس الحساب فقط. لا يتتبعون عبر حسابات مختلفة تملكها، أو بينك وبين زوجك/زوجتك، وهذا من مسؤوليتك.
الخيارات تُحتسب. تنطبق قواعد صفقات الغسل على الخسائر الناتجة عن بيع أو تداول عقود أو خيارات لاكتساب أو بيع أسهم أو أوراق مالية.
قاعدة صفقات الغسل تشكل خطرًا حقيقيًا للمتداولين النشطين لأنها تعتمد على التقويم وسهلة الاستدعاء عند تداول نفس الأدوات بصورة متكررة. الخطر الأكبر هو الخسائر المؤجلة التي تظهر لاحقًا، والتي يمكن أن تضخم المكاسب الخاضعة للضريبة اليوم وتؤدي إلى فاتورة ضريبية مفاجئة.
إدارتها تتعلق أساسًا بالتخطيط: تتبع نافذة الـ61 يومًا، وتجنب إعادة الشراء العرضية عبر الخيارات أو إعادة الاستثمار، وعدم الاعتماد على نموذج 1099 واحد لالتقاط كل شيء. بالنسبة للمتداولين الذين يستوفون الشروط، يمكن أن يقلل التعامل بطريقة التسعير حسب السوق من احتكاك صفقات الغسل، لكنه يتطلب امتثالًا دقيقًا.
إخلاء المسؤولية: هذه المادة لأغراض المعلومات العامة فقط وليست مقصودة (ويجب ألا تُعتبر) نصيحة مالية أو استثمارية أو نصيحة أخرى ينبغي الاعتماد عليها. لا تشكل أي رأي وارد في المادة توصية من EBC أو من المؤلف بأن يكون أي استثمار أو ورقة مالية أو عملية أو استراتيجية استثمارية معينة مناسبة لأي شخص بعينه.
