เผยแพร่เมื่อ: 2026-02-25
ถ้าตลาดบางครั้งรู้สึกว่ารวดเร็วผิดปกติ แม่นยำ หรือคาดเดาไม่ได้ คุณไม่ได้จินตนาการไปเอง กิจกรรมการซื้อขายสมัยใหม่สัดส่วนมากไม่ได้ขับเคลื่อนโดยมนุษย์ที่คลิกปุ่มซื้อและขายอีกต่อไป แต่ขับเคลื่อนโดยระบบเชิงคณิตศาสตร์
แทนที่จะถามว่า: “บริษัทนี้ดูน่าสนใจไหม?”
กองทุนเชิงปริมาณจะถามว่า: “ข้อมูลตามสถิติทำนายว่าจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป?”
กองทุนเหล่านี้วิเคราะห์ชุดข้อมูลขนาดใหญ่ รวมถึงประวัติราคา รูปแบบความผันผวน ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ และแม้แต่ข้อมูลทางเลือก เพื่อหาช่องทางการซื้อขายโดยอัตโนมัติ
กองทุนเชิงปริมาณช่วยอธิบายว่าทำไมการเคลื่อนไหวของราคาอาจดูเป็นแบบเชิงกล ทำไมโอกาสจึงหายไปอย่างรวดเร็ว และทำไมแนวโน้มบางครั้งจึงดูเกือบจะ “สะอาดเกินไป” แม้แต่ผู้ค้าซึ่งไม่ใช้ระบบอัตโนมัติก็กำลังซื้อขายอยู่ในตลาดที่ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากกลยุทธ์เชิงปริมาณ
กองทุนเชิงปริมาณ (กองทุนเชิงปริมาณ) คือกองทุนการลงทุนที่ใช้แบบจำลองเชิงคณิตศาสตร์ การวิเคราะห์ทางสถิติ และอัลกอริทึมคอมพิวเตอร์เพื่อทำการตัดสินใจซื้อขายโดยอาศัยข้อมูลมากกว่าความคิดเห็นของมนุษย์
แทนที่จะวิเคราะห์ตลาดจากการคาดการณ์หรือสัญชาติญาณ กองทุนเชิงปริมาณจะอาศัยรูปแบบที่วัดได้ที่พบในข้อมูลประวัติศาสตร์และข้อมูลแบบเรียลไทม์
พูดง่ายๆ:
การลงทุนแบบดั้งเดิม = ให้ความสำคัญกับการตัดสินใจของมนุษย์ก่อน
การลงทุนเชิงปริมาณ = ให้ข้อมูลมาก่อน มนุษย์รองลงมา
กองทุนเฮดจ์ฟันด์เชิงปริมาณนำแนวทางนี้ไปใช้ในโครงสร้างกองทุนเฮดจ์ฟันด์ มักจะดำเนินกลยุทธ์หลายตัวพร้อมกัน ขณะที่กองทุนซื้อขายตามอัลกอริทึมเน้นการดำเนินการแบบอัตโนมัติ โดยวางคำสั่งซื้อขายตามกฎที่โปรแกรมไว้
เป้าหมายไม่ใช่การทำนายอนาคตให้สมบูรณ์แบบ เป้าหมายคือการหาข้อได้เปรียบทางสถิติเล็กๆ ที่ทำซ้ำได้เป็นพันครั้ง
กองทุนเชิงปริมาณทำงานเหมือนระบบที่ทำซ้ำได้ มากกว่าจะเป็นเทรดเดอร์ที่ตัดสินใจรายวัน
ตลาดสร้างข้อมูลปริมาณมหาศาลทุกวินาที กองทุนเชิงปริมาณวิเคราะห์:
การเคลื่อนไหวของราคา
การเปลี่ยนแปลงปริมาณการซื้อขาย
พฤติกรรมความผันผวน
ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์
ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ
สิ่งนี้เป็นพื้นฐานของการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล
นักวิจัยมองหารูปแบบที่เกิดซ้ำในอดีต ตัวอย่างเช่น:
สินทรัพย์ที่มักจะกลับสู่ค่าเฉลี่ยหลังการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง
แนวโน้มที่ดำเนินต่อไปภายใต้สภาวะบางประการ
ช่องว่างของราคาระหว่างตราสารที่เกี่ยวข้อง
รูปแบบเหล่านี้กลายเป็นสมมติฐานที่ถูกทดสอบทางคณิตศาสตร์
ก่อนที่จะเสี่ยงเงิน แบบจำลองจะถูกทดสอบย้อนหลังโดยใช้ข้อมูลตลาดในอดีต คำถามง่ายๆ คือ: แนวคิดนี้ทำงานอย่างสม่ำเสมอตลอดเวลาหรือไม่? ความสม่ำเสมอสำคัญมากกว่าความสมบูรณ์แบบ
เมื่อได้รับการยืนยันแล้ว กฎต่างๆ จะกลายเป็นอัลกอริทึมการซื้อขายที่กำหนด:
เงื่อนไขการเข้าซื้อ
กฎการออกจากตำแหน่ง
ขนาดตำแหน่ง
ขีดจำกัดความเสี่ยง
สิ่งนี้สร้างการซื้อขายเชิงระบบ ที่การตัดสินใจถูกนำโดยตรรกะมากกว่าความรู้สึก
ระบบเฝ้าตลาดอย่างต่อเนื่องและดำเนินคำสั่งซื้อขายโดยอัตโนมัติ (บางครั้งภายในมิลลิวินาที) โดยไม่มีการลังเลหรือสงสัยตัวเอง
มนุษย์ดูแลระบบ แต่ไม่ได้เทรดแต่ละตำแหน่งด้วยมือ
กลยุทธ์เชิงปริมาณถูกนำไปใช้ทั่ววงการการเงินระดับโลก ไม่ได้จำกัดเฉพาะกองทุนเฮดจ์ฟันด์เฉพาะกลุ่ม
บริษัทเชิงปริมาณรายใหญ่ได้แก่:
Renaissance Technologies: มีชื่อเสียงจากการใช้โมเดลคณิตศาสตร์ขั้นสูง
Two Sigma Investments: ผสมผสานการเงินกับวิทยาการข้อมูลและการเรียนรู้ของเครื่อง
Citadel: ผสานการเทรดเชิงปริมาณกับการเทรดตามดุลยพินิจของผู้จัดการ
กองทุนเชิงปริมาณทำงานได้ทุกที่ที่มีข้อมูลราคาที่จัดเป็นโครงสร้าง:
หุ้น
ฟอเร็กซ์
ฟิวเจอร์ส
ออปชัน
สินค้าโภคภัณฑ์
สินทรัพย์ดิจิทัล
ถ้าตลาดใดสร้างข้อมูลได้ กลยุทธ์เชิงปริมาณก็สามารถนำมาวิเคราะห์ได้
ลองจินตนาการหุ้นสายการบินสองตัวที่ในอดีตเคลื่อนไหวไปพร้อมกัน
กองทุนเชิงปริมาณค้นพบว่าเมื่อหุ้นตัวหนึ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในขณะที่อีกตัวขยับช้ากว่า หุ้นที่ขยับช้ากว่ามักจะปรับขึ้นตามภายในไม่กี่วัน
เทรดเดอร์มนุษย์อาจสังเกตเห็นเรื่องนี้เป็นครั้งคราว
ระบบเชิงปริมาณเฝ้าดูความสัมพันธ์ที่คล้ายกันเป็นร้อย ๆ คู่พร้อมกัน ทันทีที่ช่องว่างเชิงสถิติปรากฏ ระบบจะเข้าออร์เดอร์โดยอัตโนมัติเพื่อทำกำไรเมื่อราคากลับมาเชื่อมกัน
ไม่มีความคิดเห็น ไม่มีการตีความข่าว มีเพียงความน่าจะเป็น มันเหมือนระบบควบคุมความเร็วอัตโนมัติในรถ คุณตั้งกฎครั้งเดียวแล้วระบบจะรักษาพฤติกรรมให้อัตโนมัติ
การเข้าใจกองทุนเชิงปริมาณช่วยให้เทรดเดอร์ตีความพฤติกรรมตลาดยุคใหม่ได้
ประการแรก พวกมันเพิ่มประสิทธิภาพของตลาด เพราะอัลกอริทึมค้นหาความผิดพลาดของราคาอย่างต่อเนื่อง โอกาสที่ชัดเจนมักหายไปอย่างรวดเร็ว
ประการที่สอง พวกมันมีผลต่อสภาพคล่อง กลยุทธ์เชิงปริมาณมักสร้างการซื้อขายต่อเนื่อง ช่วยให้ตลาดทำงานได้ราบรื่นในสภาวะปกติ
ประการที่สาม พวกมันสามารถเร่งความผันผวนได้ เมื่อหลายโมเดลตอบสนองต่อสัญญาณเดียวกัน เช่น การลดลงอย่างฉับพลันของความผันผวนหรือการกลับตัวของเทรนด์ การเคลื่อนไหวของราคาสามารถกลายเป็นรุนแรงและรวดเร็ว
สิ่งที่ดูเหมือนว่าเป็นเรื่องสุ่ม มักเป็นไปตามระบบ
เริ่มจากโครงสร้าง คุณไม่จำเป็นต้องมีทักษะการเขียนโค้ดเพื่อคิดแบบเทรดเดอร์เชิงปริมาณ
กองทุนเชิงปริมาณมองการเทรดเป็นเกมความน่าจะเป็นที่เล่นซ้ำ ๆ ตลอดเวลา การเทรดแต่ละรายการมีความสำคัญน้อยกว่าผลการดำเนินงานเชิงสถิติโดยรวม การยอมรับกฎที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เช่น จุดเข้า จุดออก และขีดจำกัดความเสี่ยง จะทำให้การเทรดเข้าใกล้การคิดเชิงระบบมากขึ้น
การติดตามผลการดำเนินงานก็สะท้อนพฤติกรรมของกองทุนเชิงปริมาณ การบันทึกผลทำให้การเดาเปลี่ยนเป็นข้อมูลป้อนกลับที่วัดได้
ข้อสรุปไม่ใช่การทำงานอัตโนมัติ แต่เป็นวินัยที่ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูล
ไม่ใช่เช่นนั้น กลยุทธ์เชิงปริมาณล้มเหลวได้เมื่อสภาวะตลาดเปลี่ยนไป หลายกองทุนประสบช่วงเวลาขาดทุนเพราะรูปแบบในอดีตอาจหยุดใช้ได้ คณิตศาสตร์ช่วยเพิ่มความสม่ำเสมอ ไม่ใช่ความแน่นอน
กลยุทธ์เชิงคณิตศาสตร์ส่วนใหญ่ไม่ใช่ระบบ AI แห่งอนาคต หลายกลยุทธ์พึ่งพาความสัมพันธ์เชิงสถิติที่ค่อนข้างเรียบง่ายและดำเนินการอย่างสม่ำเสมอ ความได้เปรียบมาจากวินัยและขนาด ไม่ใช่เวทมนตร์การทำนาย.
สถาบันมีเทคโนโลยีที่ดีกว่า แต่กรอบความคิดนำไปใช้ได้ การซื้อขายตามกฎ การบันทึกผล และการให้ความสำคัญกับความน่าจะเป็น เป็นหลักการเชิงปริมาณที่เรียบง่ายซึ่งผู้เทรดทุกคนเข้าถึงได้.
ระบบอัตโนมัติขจัดความลังเล ไม่ได้ขจัดความไม่แน่นอน อัลกอริธึมอาจทำให้ขาดทุนอย่างรวดเร็วหากพฤติกรรมตลาดเปลี่ยนหรือสมมติฐานพังทลาย การบริหารความเสี่ยงยังคงเป็นหัวใจสำคัญ.
กองทุนเชิงปริมาณมีอิทธิพลแต่ไม่อำนาจเบ็ดเสร็จ ตลาดยังสะท้อนเหตุการณ์เศรษฐกิจ การตัดสินใจเชิงนโยบาย และพฤติกรรมมนุษย์ กลยุทธ์เชิงปริมาณเป็นผู้เข้าร่วมในระบบ ไม่ใช่ผู้ปกครองของมัน.
กองทุนเชิงปริมาณ เทียบกับ กองทุนแบบดั้งเดิม
กองทุนเชิงปริมาณ |
กองทุนแบบดั้งเดิม |
|
กระบวนการตัดสินใจ |
ข้อมูลและแบบจำลองเชิงสถิติ | การวิเคราะห์โดยมนุษย์ |
รูปแบบการเทรด |
การเทรดเชิงระบบ | ตามดุลยพินิจ |
การดำเนินการ |
อัตโนมัติ | ด้วยมือ/กึ่งอัตโนมัติ |
อิทธิพลของอารมณ์ |
น้อยมาก | มีอยู่ |
การทดสอบกลยุทธ์ |
การทดสอบย้อนหลังอย่างกว้างขวาง | การทดสอบที่จำกัด |
ความเร็ว |
เร็วอย่างมาก | รอบการตัดสินใจที่ช้ากว่า |
กองทุนเชิงปริมาณวิเคราะห์ชุดข้อมูลขนาดใหญ่เพื่อค้นหาโอกาสในการซื้อขายเชิงสถิติ และดำเนินการซื้อขายโดยอัตโนมัติด้วยอัลกอริทึม เป้าหมายคือผลการดำเนินงานที่สม่ำเสมอโดยอิงความน่าจะเป็น มากกว่าการทำนายทิศทางตลาด
ไม่ทั้งหมด การซื้อขายด้วยอัลกอริทึมหมายถึงการดำเนินคำสั่งโดยอัตโนมัติ ส่วนกองทุนเฮดจ์เชิงปริมาณครอบคลุมการวิจัย การสร้างแบบจำลอง การออกแบบพอร์ต และการจัดการความเสี่ยงควบคู่ไปกับการทำงานอัตโนมัติ
กองทุนเหล่านี้มีสัดส่วนของกิจกรรมการซื้อขายที่สำคัญ มีผลต่อสภาพคล่อง ประสิทธิภาพราคา และความผันผันระยะสั้นในตลาดทั่วโลก
การแข่งขันโดยตรงทำได้ยากเนื่องจากความได้เปรียบทางเทคโนโลยี แต่ผู้ค้าสามารถได้ประโยชน์จากการเข้าใจพฤติกรรมเชิงระบบและใช้กฎการซื้อขายที่เป็นระบบ
ไม่ใช่ กองทุนเชิงปริมาณดำเนินการในหลายตลาด รวมถึงฟอเร็กซ์ ตราสารล่วงหน้า สินค้าโภคภัณฑ์ ออปชัน และตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ
กองทุนเชิงปริมาณคือกองทุนลงทุนที่แทนที่ความรู้สึกด้วยการตัดสินใจที่มีโครงสร้างและขับเคลื่อนด้วยข้อมูล โดยใช้แบบจำลองเชิงสถิติ กฎการซื้อขายเชิงระบบ และการดำเนินการอัตโนมัติ กองทุนเฮดจ์เชิงปริมาณและกองทุนซื้อขายด้วยอัลกอริทึมมีบทบาทสำคัญในตลาดการเงินสมัยใหม่
สำหรับผู้ค้า บทเรียนสำคัญในเชิงปฏิบัติคือ ตลาดให้รางวัลกับโครงสร้างมากกว่าสัญชาตญาณ การเข้าใจกองทุนเชิงปริมาณช่วยอธิบายพฤติกรรมราคา จัดการความคาดหวัง และสร้างแนวทางการเทรดที่มีวินัยมากขึ้น
เมื่อตลาดรู้สึกเป็นไปอย่างเป็นระบบ เร็ว หรือแม่นยำผิดปกติ มีโอกาสสูงว่าระบบเชิงปริมาณกำลังมีส่วนร่วม
