2025-09-22
ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ผันผวน โดยล่าสุดอ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในรอบ 11 เดือนที่ 0.6706 ลงมาอยู่ที่ 0.6592 การเคลื่อนไหวครั้งนี้สะท้อนถึงความสมดุลอันเปราะบางระหว่างตัวชี้วัดเศรษฐกิจภายในประเทศและนโยบายการเงินโลก
1) ภูมิทัศน์เศรษฐกิจของออสเตรเลีย
เศรษฐกิจของออสเตรเลียยังคงมีความยืดหยุ่น โดยมีอัตราการว่างงานคงที่อยู่ที่ 4.2% และตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่าการจ้างงานลดลงเล็กน้อย โดยมีการลดลง 5,400 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ซึ่งสาเหตุหลักมาจากการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของตำแหน่งงานเต็มเวลา อย่างไรก็ตาม อัตราการมีส่วนร่วมยังคงแข็งแกร่งที่ 66.8%
อัตราเงินเฟ้อเริ่มส่งสัญญาณผ่อนคลายลง โดยคาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำปีในเดือนสิงหาคมจะอยู่ที่ประมาณ 2.8% ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่ 2-3% ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อนเริ่มมีผลบังคับใช้แล้ว
2) จุดยืนนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย
มิเชล บูลล็อค ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยเงินสดของธนาคารกลางในปัจจุบันที่ 3.6% อาจเหมาะสม โดยอาจผ่อนปรนเพิ่มเติมได้ตามสถานการณ์เศรษฐกิจ
RBA ได้ดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้วในเดือนกุมภาพันธ์ พฤษภาคม และสิงหาคม 2568 และตลาดคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน หากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำ
1) แนวทางของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ท่าทีที่ระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ประธานเจอโรม พาวเวลล์ กล่าวถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดว่าเป็น "การปรับลดเพื่อบริหารความเสี่ยง" โดยเน้นย้ำว่าการตัดสินใจในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามา
แนวทางนี้ช่วยลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าวลง ส่งผลให้สถานะของ USD แข็งแกร่งขึ้น
2) ราคาสินค้าโภคภัณฑ์และความสัมพันธ์ทางการค้า
เศรษฐกิจของออสเตรเลียเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งไปยังจีน พัฒนาการล่าสุด รวมถึงการเจรจาสงบศึกภาษีศุลกากรที่ขยายเวลาออกไประหว่างสหรัฐฯ และจีน ได้ช่วยลดความตึงเครียดทางการค้าที่เกิดขึ้นทันที ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียมีเสถียรภาพมากขึ้น
ขณะนี้คู่เงิน AUD/USD กำลังซื้อขายอยู่ในกรอบ โดยมีแนวรับอยู่ที่ 0.6570 และแนวต้านอยู่ที่ 0.6700 ภาวะตลาดยังคงระมัดระวัง โดยนักลงทุนกำลังรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่จะประกาศเร็วๆ นี้ เพื่อประกอบการตัดสินใจที่ชัดเจนยิ่งขึ้น
| สถานการณ์ | สิ่งกระตุ้น | แนวโน้มการตอบรับ AUD/USD |
| CPI สูง / เฟดมีแนวโน้มผ่อนปรน | เงินเฟ้อเกินคาด ข้อมูลสหรัฐฯ อ่อนตัว | AUD/USD อาจปรับตัวสูงขึ้นที่ 0.6700–0.6710 โดยได้รับแรงหนุนจากการลดอัตราดอกเบี้ยที่พอประมาณและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง |
| ดัชนี CPI อ่อนแอ / ข้อมูลสหรัฐฯ แข็งแกร่ง | เงินเฟ้อต่ำกว่าคาด เงินเฟ้อสหรัฐฯ แข็งแกร่ง | AUD/USD มีแนวโน้มเคลื่อนตัวไปที่ 0.6500 เผชิญความเสี่ยงด้านลบ |
| สัญญาณผสม | อัตราเงินเฟ้อปานกลาง เฟดไม่ชัดเจน | AUD/USD ยังคงอยู่ในกรอบระหว่าง 0.6570–0.6700 ความเชื่อมั่นที่จำกัด |
ผู้ประกอบการควรตรวจสอบ:
การเปิดเผยดัชนี CPI ของออสเตรเลียและการเบี่ยงเบนจากการคาดการณ์
การสื่อสารของเฟดและตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
ระดับเทคนิคและการเปลี่ยนแปลงความรู้สึกของตลาด
แนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ส่งผลกระทบต่อ AUD
คาดว่ารายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเป็นปัจจัยกระตุ้นหลักในระยะสั้น ความประหลาดใจในทิศทางใดทิศทางหนึ่งอาจกระตุ้นให้ AUD/USD เคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ข้อมูลที่ไม่ชัดเจนอาจส่งผลให้เกิดการรวมตัวกัน
คู่ AUD/USD กำลังอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อสำคัญ โดยได้รับอิทธิพลจากตัวชี้วัดเศรษฐกิจภายในประเทศและนโยบายการเงินโลก การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่จะถึงนี้จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางระยะสั้นของคู่เงินนี้
ผู้ค้าและนักลงทุนควรเฝ้าระวังการพัฒนาเหล่านี้ เนื่องจากจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดพลวัตของตลาดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
