2025-09-22
미국 달러(USD) 대비 호주 달러(AUD) 환율은 등락을 거듭하며 최근 11개월 만에 최고치인 0.6706에서 0.6592로 하락했습니다. 이러한 움직임은 국내 경제 지표와 세계 통화 정책 간의 미묘한 균형을 보여줍니다.
1) 호주 경제 상황
호주 경제는 4.2%의 꾸준한 실업률과 강력한 노동 시장으로 여전히 회복력을 유지하고 있습니다.
그러나 최근 자료에 따르면 고용은 소폭 감소한 것으로 나타났으며, 8월에는 정규직 일자리가 크게 감소한 데 힘입어 5,400개의 일자리가 감소했습니다. 이러한 감소에도 불구하고 노동시장 참여율은 66.8%로 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
인플레이션은 완화 조짐을 보이고 있으며, 8월 연간 소비자물가지수(CPI)는 2.8% 내외로 예상됩니다. 이는 호주중앙은행(RBA)의 목표 범위인 2~3%와 일치하며, 이는 이전 금리 인하 조치가 효과를 보기 시작했음을 시사합니다.
2) 호주 중앙은행(RBA)의 통화 정책 입장
호주중앙은행(RBA) 총재 미셸 불록은 중앙은행의 현재 현금 금리가 3.6%로 적절할 수 있으며, 경제 상황에 따라 추가적인 완화가 이루어질 수 있다고 밝혔습니다.
RBA는 이미 2025년 2월, 5월, 8월에 금리를 인하했으며, 시장에서는 인플레이션이 낮은 수준을 유지할 경우 11월에 금리를 인하할 가능성이 있다고 예상합니다.
1) 미국 연방준비제도의 접근 방식
연준의 신중한 금리 인하 기조는 미국 달러화에 지지를 제공했습니다. 제롬 파월 의장은 최근 금리 인하를 "위험 관리 차원의 금리 인하"라고 설명하며, 향후 결정은 향후 발표될 경제 지표에 달려 있다고 강조했습니다.
이러한 접근 방식으로 인해 공격적인 금리 인하에 대한 기대가 완화되었고, USD의 입지가 강화되었습니다.
2) 상품 가격과 무역 관계
호주 경제는 원자재 수출, 특히 중국과의 수출과 긴밀히 연관되어 있습니다. 미국과 중국 간의 관세 휴전 협상 연장을 포함한 최근의 상황 전개는 즉각적인 무역 긴장을 완화하여 호주 달러(AUD)에 안정 효과를 제공했습니다.
AUD/USD 통화쌍은 현재 박스권 내에서 거래되고 있으며, 지지선은 0.6570, 저항선은 0.6700입니다. 시장 심리는 신중한 편이며, 투자자들은 향후 발표될 소비자물가지수(CPI)와 미국 비농업 고용 보고서에서 보다 명확한 방향성을 기대하고 있습니다.
| 대본 | 방아쇠 | AUD/USD 반응 가능성 |
| 높은 CPI / 비둘기파 연준 | 인플레이션은 예상을 뛰어넘었고, 미국 경제지표는 부진했습니다. | AUD/USD는 금리 인하 완화와 약세 USD에 힘입어 0.6700~0.6710까지 상승할 가능성이 있습니다. |
| 약한 CPI / 강력한 미국 데이터 | 예상보다 낮은 인플레이션, 미국 인플레이션 강세 | AUD/USD는 0.6500을 향해 이동할 가능성이 높으며 하락 위험에 직면해 있습니다. |
| 혼합 신호 | 인플레이션은 온건하나 연준은 모호 | AUD/USD는 0.6570~0.6700 사이에서 범위 내에 머물고 있으며, 확신도는 제한적입니다. |
거래자는 다음 사항을 모니터링해야 합니다.
호주 CPI 발표 및 예측과의 차이
연준 커뮤니케이션과 미국 인플레이션 지표
기술 수준과 시장 감정 변화
AUD에 영향을 미치는 상품 가격 추세
단기적으로는 소비자물가지수(CPI) 발표가 주요 촉매제가 될 것으로 예상됩니다. 예상치를 벗어나는 발표는 AUD/USD의 큰 움직임을 촉발할 수 있으며, 부진한 지표는 가격 조정으로 이어질 수 있습니다.
AUD/USD 통화쌍은 국내 경제 지표와 세계 통화 정책의 영향을 받는 중요한 시점에 있습니다. 다가오는 CPI 발표는 AUD/USD 통화쌍의 단기 방향을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
트레이더와 투자자는 이러한 동향에 주의를 기울여야 합니다. 이는 앞으로 몇 주 동안 시장 역학을 형성하는 데 중요한 역할을 할 것이기 때문입니다.
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