หุ้นเอเชียพุ่งสูงขึ้นตามกระแส AI

หุ้นเกาหลีใต้พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันศุกร์ หลังจากที่ประธานาธิบดีอี แจ มยอง กล่าวว่าเขาจะไม่กดดันให้มีการเพิ่มภาษีกำไรจากการขายสินทรัพย์ ซึ่งเป็นข้อเสนอที่กระทบต่อความรู้สึกของนักลงทุนเมื่อต้นปีนี้

ดัชนี Kospi ถือเป็นดัชนีที่มีผลประกอบการดีที่สุดของเอเชียในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 41% ตลาดหุ้นในญี่ปุ่นและจีนก็กำลังฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่อินเดียและออสเตรเลียมีผลประกอบการต่ำกว่าเป้าหมาย

ผลกำไรนี้เกิดขึ้นในขณะที่รัฐบาลฝ่ายซ้ายกำลังดำเนินนโยบายที่มุ่งปรับปรุงมูลค่าหุ้น นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ลีได้พยายามดึงเงินทุนจากตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ร้อนแรงเกินไป

ที่อยู่อาศัยในเกาหลีใต้ โดยเฉพาะในเขตเมือง มีราคาสูงจนเกินเอื้อม เนื่องจากความต้องการที่อยู่อาศัยที่สูงและอุปทานที่มีจำกัด วิกฤตผู้สูงอายุกำลังเป็นภัยคุกคามร้ายแรงต่อตลาดที่มีการเก็งกำไรสูง

การแก้ไขปัญหาความไม่สมดุลของตลาดที่อยู่อาศัยจะช่วยปรับปรุงคะแนนนิยมของประธานาธิบดีที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนสิงหาคม ทรัมป์กำลังจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าเกาหลีใต้ 15% หลังจากการเจรจาในเดือนกรกฎาคม

การส่งออกของเกาหลีใต้ทรงตัวในเดือนที่แล้ว โดยได้รับแรงหนุนจากการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์และรถยนต์ที่แข็งแกร่ง ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BOK) ได้คงแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2569 ไว้ที่ 1.6% และระบุว่าผลกระทบจากภาษีศุลกากรอาจรุนแรงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

กองทุน iShares MSCI SOUTH KOREA ETF ซึ่งติดตามผลการลงทุนของดัชนีที่ประกอบด้วยหุ้นเกาหลีใต้ ถือเป็นทางเลือกอื่นที่มีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ Big Tech หรือดัชนี Nasdaq 100

การฉีดเข้าที่แขน

ดัชนี Nikkei 225 ก็สร้างจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งในสัปดาห์นี้เช่นกัน ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งและมั่นคงในสัปดาห์นี้ หลังจากที่นายชิเงรุ อิชิบะ นายกรัฐมนตรี ประกาศเจตนาที่จะลาออกเมื่อวันอาทิตย์

นักวิเคราะห์กล่าวว่า ความคาดหวังต่อการใช้จ่ายทางการคลังและการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่เพิ่มมากขึ้นภายใต้นายกรัฐมนตรีคนต่อไปจะช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่น พรรคฝ่ายค้านคัดค้านมาตรการ QT ที่ใช้อยู่ในปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม BOJ กำลังกำหนดกลยุทธ์ที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเพื่อระบายสินทรัพย์เสี่ยงจำนวนมหาศาลที่ถือครองอยู่ ซึ่งน่าจะมุ่งเน้นไปที่แผนการขาย ETF ในตลาดแบบค่อยเป็นค่อยไป ตามแหล่งข่าวที่ทราบแนวคิดนี้

ผลสำรวจของรอยเตอร์เมื่อวันพฤหัสบดีระบุว่า บริษัทญี่ปุ่นเกือบครึ่งหนึ่งมองว่าการปฏิบัติงานของผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อูเอดะ อยู่ในด้านบวก โดยแซงหน้าผู้ตอบแบบสอบถาม 30% ที่มีมุมมองด้านลบต่อการจัดการนโยบายการเงินของเขา

เนื่องจากจำนวนแรงงานต่างชาติในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 12.4% จากปีก่อนเป็นสถิติสูงสุดที่ 2.3 ล้านคนในปี 2567 ทำให้การย้ายถิ่นฐานกลายเป็นหนึ่งในประเด็นร้อนแรงที่สุดในการเลือกตั้งสภาสูงในเดือนกรกฎาคม

จำนวนการล้มละลายที่เกิดจากการขาดแคลนแรงงานนั้นอยู่ที่ 238 รายในช่วงแปดเดือนแรกของปีในญี่ปุ่น ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะทำสถิติสูงสุดสำหรับทั้งปี 2568 ตามข้อมูลของ Tokyo Shoko Research

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอตัวลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกันในเดือนกรกฎาคม แต่ยังคงอยู่สูงกว่า 3% มาตรการควบคุมที่เข้มงวดขึ้นสำหรับการอนุญาตให้ชาวต่างชาติเข้าประเทศและการลดภาษีจะยิ่งกระตุ้นการเติบโตของราคา และทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีอิสระในการยืนหยัดน้อยลง

ก้าวไปข้างหน้าของเส้นโค้ง

การพุ่งขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีของจีนได้กินเวลาเข้าสู่เดือนที่สิบสองแล้ว โดยหุ้นในประเทศส่วนใหญ่ไล่ตามหุ้นต่างประเทศได้ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และทำให้หุ้นเซี่ยงไฮ้โดยรวมปรับตัวสูงขึ้นไปสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นในรอบ 10 ปี

Morgan Stanley ระบุว่านักลงทุนสหรัฐฯ แสดงความสนใจในหุ้นจีนในระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี และการกลับเข้าซื้อหุ้นจีนเพิ่งจะ "เริ่มต้น" เท่านั้น แม้จะมีเหตุผลบางประการที่ยังคงต้องระมัดระวังอยู่ก็ตาม

อย่างไรก็ตาม การซื้อหุ้นจีนของชาวต่างชาติยังคงดำเนินต่อไปเป็นเดือนที่สามในเดือนสิงหาคม แม้ว่าจะเป็นไปในอัตราที่ช้าลงก็ตาม เนื่องจากกองทุนที่เน้นลงทุนในหุ้นประเภท Long ได้เพิ่มการรับความเสี่ยงในหุ้น A มากขึ้น

ผู้บริหารเงินในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกมีความกระตือรือร้นต่อจีนมากขึ้น ท่ามกลางความคาดหวังว่าปักกิ่งจะดำเนินการเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินฝืดเรื้อรัง ตามผลสำรวจของ BofA Securities ที่เผยแพร่ในช่วงกลางเดือนสิงหาคม

การส่งออกของจีนเติบโตชะลอตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนในเดือนสิงหาคม เนื่องจากแรงกระตุ้นระยะสั้นจากมาตรการสงบศึกด้านภาษีเริ่มลดลง แต่ความต้องการจากแหล่งอื่น ๆ ก็ช่วยบรรเทาความกังวลของเจ้าหน้าที่ได้ นอกจากนี้ การบริโภคที่ฟื้นตัวอย่างมั่นคงยังคงขาดหายไป

ภาวะตกต่ำอันยาวนานของภาคอสังหาริมทรัพย์กำลังบีบรัดการใช้จ่ายของผู้บริโภค และรายได้จากการขายที่ดินที่ลดลงกำลังจำกัดความสามารถของหน่วยงานท้องถิ่นในการสนับสนุนความพยายามของปักกิ่งในการฟื้นฟูอุปสงค์ผ่านการอุดหนุน

เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยี Cambricon ที่ได้รับความนิยมสูงสุดมีการซื้อขายที่มากกว่า 500 เท่าของกำไรที่ตามมา จึงจำเป็นต้องมีการขึ้นราคาในวงกว้างมากขึ้นเพื่อดึงเงินสดจำนวนมหาศาลนี้ไว้ข้างสนาม

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ