2025-09-12
As ações sul-coreanas atingiram um recorde na sexta-feira depois que o presidente Lee Jae Myung disse que não pressionaria por um aumento do imposto sobre ganhos de capital, uma proposta que atingiu o sentimento dos investidores no início deste ano.
O índice de referência Kospi é o que apresenta o melhor desempenho na Ásia no acumulado do ano, com alta de mais de 41%. Os mercados do Japão e da China também têm apresentado desempenho a todo vapor, enquanto a Índia e a Austrália apresentam desempenho abaixo do esperado.
Os ganhos ocorreram em um momento em que o governo de esquerda busca políticas voltadas para a valorização das ações. Desde que assumiu o cargo em junho, Lee tem se esforçado para captar capital do mercado imobiliário superaquecido.
A moradia na Coreia do Sul, especialmente nas áreas urbanas, é inacessível devido a uma combinação de alta demanda e oferta limitada. A crise do envelhecimento representa uma ameaça terrível ao mercado altamente especulativo.
Abordar a desigualdade habitacional também ajudará a melhorar o índice de aprovação do presidente, que atingiu um nível recorde em agosto. Trump está impondo um imposto de importação de 15% sobre produtos sul-coreanos após as negociações de julho.
As exportações da Coreia do Sul se mantiveram no mês passado, impulsionadas pelos fortes embarques de semicondutores e automóveis. O Banco da Coreia (BOK) manteve recentemente sua perspectiva de crescimento para 2026 em 1,6% e afirmou que os efeitos tarifários podem se intensificar com o tempo.
O iShares MSCI SOUTH KOREA ETF, que rastreia os resultados de investimentos de um índice composto por ações sul-coreanas, representa uma opção alternativa de menor valor às Big Tech ou ao índice Nasdaq 100.
O Nikkei 225 também atingiu um novo pico esta semana. Os ganhos do mercado têm sido fortes e estáveis esta semana, após o primeiro-ministro Shigeru Ishiba anunciar sua intenção de renunciar no domingo.
Analistas afirmam que as expectativas de mais gastos fiscais e flexibilização monetária sob o próximo primeiro-ministro aumentam a confiança. Os partidos de oposição se opõem à implementação do QT de fator.
Mas o BOJ está consolidando uma estratégia para se desfazer de seus enormes investimentos em ativos de risco, que provavelmente se concentrará em um plano para vender gradualmente ETFs no mercado, de acordo com fontes familiarizadas com seu pensamento.
Quase metade das empresas japonesas consideram o desempenho do governador do BOJ, Kazuo Ueda, positivamente, superando os 30% com opiniões negativas sobre sua condução da política monetária, mostrou uma pesquisa da Reuters na quinta-feira.
Com o número de trabalhadores estrangeiros no Japão aumentando 12,4% em relação ao ano anterior, para um recorde de 2,3 milhões em 2024, a imigração surgiu como uma das questões mais quentes na eleição da câmara alta em julho.
O número de falências nas quais a escassez de mão de obra desempenhou um papel chegou a 238 nos primeiros oito meses do ano no Japão, em uma trajetória que deve atingir um recorde para todo o ano de 2025, de acordo com a Tokyo Shoko Research.
A inflação subjacente desacelerou pelo segundo mês consecutivo em julho, mas permaneceu acima de 3%. Restrições mais rígidas à entrada de estrangeiros e cortes de impostos impulsionariam o crescimento dos preços, dando às autoridades menos margem de manobra para se manterem estáveis.
A alta das ações de tecnologia da China já dura doze meses, com as ações nacionais alcançando amplamente as equivalentes offshore nas últimas semanas e elevando as ações de Xangai a níveis não vistos em uma década.
O Morgan Stanley observou que os investidores americanos estão demonstrando o maior nível de interesse em ações chinesas em cinco anos, e seu retorno à China está apenas "começando", apesar de alguns motivos persistentes para cautela.
Mas as compras estrangeiras de ações chinesas continuaram pelo terceiro mês em agosto, embora em um ritmo mais lento, à medida que os fundos long-only aumentaram sua exposição às ações A.
Gestores de fundos na Ásia-Pacífico ficaram mais entusiasmados com a China em meio às expectativas de que Pequim agiria para combater a deflação persistente, de acordo com uma pesquisa do BofA Securities publicada em meados de agosto.
O crescimento das exportações da China desacelerou para o menor nível em seis meses em agosto, com o breve impulso da trégua tarifária desaparecendo, mas a demanda em outros lugares proporcionou algum alívio às autoridades. Além disso, ainda falta uma recuperação duradoura do consumo.
Uma queda prolongada no setor imobiliário está pressionando os gastos do consumidor. E a queda na receita com a venda de terras está limitando a capacidade das autoridades locais de apoiar a iniciativa de Pequim de reativar a demanda por meio de subsídios.
Com a ação de tecnologia mais popular, a Cambricon, sendo negociada a mais de 500 vezes os lucros anteriores, uma recuperação mais ampla é necessária para atrair a enorme quantidade de dinheiro disponível.
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