ความหมายของการซื้อขาย CFD: สัญญาซื้อขายส่วนต่างทำงานอย่างไร

• CFD ชำระผลต่างราคาของสินทรัพย์ด้วยเงินสด คุณไม่เคยเป็นเจ้าของหุ้น สกุลเงิน หรือสินค้าโภคภัณฑ์อ้างอิง
• คุณสามารถเปิดสถานะซื้อ (ได้กำไรเมื่อราคาเพิ่มขึ้น) หรือสถานะขาย (ได้กำไรเมื่อราคาลดลง)
• การซื้อขายดำเนินการด้วยเงินมาร์จิน ดังนั้นกำไรและผลขาดทุนจะคำนวณจากขนาดสถานะเต็ม ไม่ใช่จากเงินฝากของคุณ
• ค่าใช้จ่ายประกอบด้วยสเปรด บางครั้งมีค่าคอมมิชชันสำหรับ CFD หุ้น และค่าธรรมเนียมการเงินกู้ค้างคืนสำหรับสถานะที่ถือผ่านเวลาตัดรอบประจำวัน
• หน่วยงานกำกับดูแลยุโรปรายงานว่าบัญชี CFD นักลงทุนรายย่อยระหว่าง 74% ถึง 89% ประสบผลขาดทุน (ESMA, 2018) ความพร้อมใช้งานและขอบเขตเลเวอเรจแตกต่างกันตามแต่ละประเทศ

• ไม่มีกรรมสิทธิ์เป็นเจ้าของ คุณถือครองสัญญา ไม่ใช่สินทรัพย์ คุณไม่ได้รับสิทธิ์ลงคะแนนสำหรับหุ้น และเงินปันผลใดๆ จะถูกโอนให้คุณในรูปแบบการปรับยอดเงินสด ไม่ใช่การจ่ายเงินปันผลจริง

• มาร์จินและเลเวอเรจ คุณฝากเงินประกัน (มาร์จิน) เพื่อควบคุมสถานะขนาดใหญ่กว่า อัตราส่วนระหว่างสองจำนวนนี้คือเลเวอเรจ จะอธิบายรายละเอียดด้านล่าง เนื่องจากการแยกแยะสองคำนี้ให้ชัดเจนมีความสำคัญ

1. เลือกตลาด ฟอเร็กซ์ ดัชนี ทองคำ น้ำมัน CFD หุ้น หรือ CFD ETF ตลาดที่คุณเลือกจะกำหนดความผันผวน ช่วงเวลาซื้อขาย สเปรด และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ค้างคืน

2. เลือกทิศทาง ซื้อหากคุณคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น ขายหากคุณคาดว่าราคาจะลดลง

3. กำหนดขนาดสถานะ สิ่งนี้กำหนดความเสี่ยงต่อตลาดทั้งหมดของคุณ และเป็นตัวกำหนดกำไร ผลขาดทุน และมาร์จินที่คุณต้องใช้

4. ตรวจสอบราคาเสนอซื้อ (bid) ราคาเสนอขาย (ask) และสเปรด Bid คือราคาขาย Ask คือราคาซื้อ และช่องว่างระหว่างสองราคาคือสเปรด สถานะใหม่โดยทั่วไปจะเริ่มต้นด้วยยอดติดลบเล็กน้อยจากสเปรดดังกล่าว

5. ฝากเงินมาร์จิน นี่คือเงินประกันที่โบรกเกอร์สำรองไว้ ไม่ใช่มูลค่าเต็มของออเดอร์ซื้อขาย

6. ปิดด้วยออเดอร์ตรงข้าม การขายจะปิดสถานะ long การซื้อจะปิดสถานะ short โบรกเกอร์จะเครดิตกำไรให้บัญชีคุณ หรือเดบิตหักผลขาดทุนออก

สูตรคำนวณกำไรหรือผลขาดทุนง่ายมาก:

• กำไรหรือผลขาดทุน = (ราคาปิด − ราคาเปิด) × จำนวนยูนิต จากนั้นหักค่าใช้จ่ายออก

• คุณซื้อ CFD หุ้นจำนวน 1,000 ยูนิต ที่ราคา 10.00 ดอลลาร์ มูลค่าสถานะเต็ม (มูลค่านามธรรม): 10,000 ดอลลาร์
• อัตรามาร์จิน 20% ซึ่งเทียบเท่าเลเวอเรจ 5:1 เงินมาร์จินที่ฝาก: 2,000 ดอลลาร์
• ราคาปรับขึ้นเป็น 10.50 ดอลลาร์ และคุณปิดสถานะ กำไร = (10.50 − 10.00) × 1,000 = +500 ดอลลาร์
• การเปลี่ยนแปลงราคา 5% กลายเป็นกำไร 25% จากเงินมาร์จิน 2,000 ดอลลาร์ เพราะกำไรคำนวณจากมูลค่าเต็ม 10,000 ดอลลาร์

• ราคาตกลงเป็น 9.50 ดอลลาร์ และคุณปิดสถานะ ผลขาดทุน = (9.50 − 10.00) × 1,000 = −500 ดอลลาร์

• การเปลี่ยนแปลงราคา 5% ในทิศทางตรงข้ามกลายเป็นผลขาดทุน 25% จากเงินมาร์จิน

  
  

• คุณขาย CFD หุ้นจำนวน 1,000 ยูนิต ที่ราคา 10.00 ดอลลาร์ หากราคาตกลงเป็น 9.50 ดอลลาร์ คุณได้กำไร +500 ดอลลาร์ หากราคาปรับขึ้นเป็น 10.50 ดอลลาร์ คุณขาดทุน 500 ดอลลาร์

  
  

• คุณซื้อ CFD ดัชนีจำนวน 10 ยูนิต ที่ระดับ 4,500 โดยแต่ละจุดมีมูลค่า 1 ดอลลาร์ คุณได้กำไรหรือขาดทุน 10 ดอลลาร์ต่อการเปลี่ยนแปลงหนึ่งจุด

• การเพิ่มขึ้น 20 จุด = +200 ดอลลาร์ การลดลง 20 จุด = −200 ดอลลาร์

• เลเวอเรจ คืออัตราส่วนระหว่างความเสี่ยงต่อตลาดกับเงินทุนของคุณ เขียนด้วยรูปแบบ 30:1, 20:1 และอื่นๆ

• มาร์จิน คือเงินฝากที่โบรกเกอร์กำหนดให้แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสถานะ

• ระดับปิดสถานะจากมาร์จิน คือขอบเขตยอดเงินในบัญชีที่โบรกเกอร์จะเริ่มปิดสถานะของคุณ ในสหภาพยุโรป สหราชอาณาจักร และออสเตรเลีย กำหนดมาตรฐานที่ 50% ของมาร์จินเริ่มต้นที่ต้องใช้ในบัญชี

• การเรียกมาร์จิน คือคำขอให้ฝากเงินเพิ่มหรือลดความเสี่ยง เมื่อยอดเงินในบัญชีลดลงเข้าใกล้ระดับปิดสถานะ หากคุณไม่ดำเนินการ โบรกเกอร์อาจปิดสถานะของคุณ

• สเปรด ช่องว่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย นี่คือค่าใช้จ่ายหลักสำหรับ CFD ฟอเร็กซ์ ดัชนี และสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่

• ค่าคอมมิชชัน โดยทั่วไปเรียกเก็บเฉพาะ CFD หุ้น คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของมูลค่าสถานะต่อทิศทาง

• ค่าธรรมเนียมเงินกู้ค้างคืน (เรียกอีกชื่อว่าสวอป หรือโรลโอเวอร์) ค่าธรรมเนียม หรือบางครั้งเป็นเครดิตเงิน ครอบคลุมการถือสถานะที่ใช้เลเวอเรจผ่านเวลาตัดรอบประจำวัน โบรกเกอร์เป็นผู้จัดหาเงินทุนส่วนที่เป็นเลเวอเรจของออเดอร์ ดังนั้นค่าธรรมเนียมนี้คำนวณจากมูลค่าสถานะเต็ม ไม่ใช่เงินมาร์จิน โดยทั่วไปคำนวณจากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง บวกด้วยสเปรดของโบรกเกอร์ หารด้วยจำนวนคืนที่ถือครอง สำหรับสถานะมูลค่า 10,000 ดอลลาร์ มักจะเป็นค่าใช้จ่ายไม่กี่ดอลลาร์ต่อคืน แยกดูเล็กน้อย แต่สะสมเพิ่มขึ้น นี่คือเหตุผลที่ CFD เหมาะกับการซื้อขายระยะสั้นมากกว่าการถือครองระยะยาว

• ค่าธรรมเนียม Stop Loss ที่รับประกัน ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่เรียกเก็บเฉพาะเมื่อคุณใช้ Stop Loss รับประกัน และระบบทำการปิดออเดอร์ตามเงื่อนไข

• ค่าธรรมเนียมแลกเปลี่ยนสกุลเงิน อาจเรียกเก็บเมื่อสกุลเงินของตลาดแตกต่างจากสกุลเงินบัญชีของคุณ

• ฟอเร็กซ์: คู่สกุลเงิน เช่น EUR/USD หรือ USD/JPY

• ดัชนี: ดัชนีมาตรฐาน เช่น S&P 500, Nasdaq 100 หรือ FTSE 100

• สินค้าโภคภัณฑ์: พลังงาน (น้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ) โลหะ (ทองคำ เงิน) และสินค้าเกษตร

• หุ้น: หุ้นบริษัทรายตัว ซื้อขายโดยไม่ต้องซื้อหุ้นจริง

• ETF: กองทุนรวมซื้อขายบนตลาดแลกเปลี่ยนในรูปแบบ CFD

• เลเวอเรจมีผลกระทบสองทาง ขยายขนาดผลขาดทุนเท่าๆ กับกำไร ตัวอย่างข้างต้นแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงราคา 5% สร้างผลต่าง 25% จากเงินมาร์จิน

• คุณอาจขาดทุนมากกว่าเงินฝากของคุณ เนื่องจากผลขาดทุนคำนวณจากมูลค่าสถานะเต็ม การเคลื่อนไหวราคาที่รุนแรงอาจทำให้ยอดเงินติดลบ ในสหภาพยุโรป สหราชอาณาจักร และออสเตรเลีย กฎกำหนดต้องมีระบบปกป้องยอดคงเหลือติดลบสำหรับนักลงทุนรายย่อย จึงจำกัดผลขาดทุนไม่เกินจำนวนเงินในบัญชี ในภูมิภาคอื่นอาจไม่มีระบบนี้

• ความเสี่ยงการกระโดดราคา ราคาอาจกระโดดข้ามระดับปิดออเดอร์ที่คุณตั้งไว้ ดังนั้น Stop Loss ทั่วไป (ไม่รับประกัน) อาจปิดสถานะที่ราคาที่แย่กว่าที่กำหนด

• ผลกระทบจากค่าธรรมเนียมเงินกู้ค้างคืน การถือครองระยะยาวจะสะสมค่าใช้จ่ายดังกล่าว

• การปิดสถานะจากมาร์จินอัตโนมัติ หากยอดเงินลดลงมากเกินไป โบรกเกอร์สามารถปิดสถานะของคุณโดยอัตโนมัติ ทำให้ยึดผลขาดทุนไว้ถาวร

• ความเสี่ยงคู่สัญญา CFD ซื้อขายแบบ OTC (ตลาดนอกแลกเปลี่ยน) หมายความว่าทำธุรกรรมโดยตรงกับโบรกเกอร์ ไม่ใช่บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงนี้ลดลงหากคุณใช้โบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแล และแยกเก็บเงินลูกค้าไว้ในบัญชีแยก