2025-09-05
Санхүүгийн зах зээл хурдан хөдөлж, худалдаачид янз бүрийн хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтөөс ашиг олох шинэ арга замыг үргэлж эрэлхийлдэг. CFD арилжаа нь эдгээр зах зээлд оролцох уян хатан арга болж алдаршсан.
Гэхдээ CFD арилжаа гэж юу вэ, яагаад мэргэжлийн болон жижиглэнгийн худалдаачид үүнд найддаг вэ? Энэ төрлийн арилжаанд оролцохын өмнө энэ нь хэрхэн ажилладагийг ойлгох нь чухал юм.
CFD нь худалдаачдад хөрөнгө эзэмшихгүйгээр, худалдан авах (урт) эсвэл худалдах (богино) гэрээгээр үнийн өөрчлөлтөөс ашиг олох боломжийг олгодог.
Хөшүүрэг нь нэмэгдүүлсэн боломж, эрсдэлийг санал болгож, эрсдэлийн менежментийг чухал болгодог.
Урт эсвэл богино хугацаанд ажиллах уян хатан байдал нь худалдаачдад зах зээлийн өсөлт, уналтаас ашиг хүртэх боломжийг олгодог.
Ашиг тус нь дэлхийн хүртээмж, зардлын үр ашиг, эрсдэлээс хамгаалах зэрэг багтдаг боловч эрсдэл нь тогтворгүй байдал, хөшүүрэг, хураамжаас үүдэлтэй.
Энэхүү нийтлэл нь зөрүүний гэрээний (CFD) утга учир, механик, эрсдэл, ашиг тусыг судалж, энэхүү олон талт арилжааны хэрэгсэлд ойлгомжтой, практик гарын авлагыг санал болгож байна.
Ялгаатай гэрээ (CFD) нь арилжаачдад үндсэн хөрөнгийг эзэмшихгүйгээр хувьцаа, индекс, түүхий эд, валют зэрэг хөрөнгийн үнийн хөдөлгөөний талаар таамаглах боломжийг олгодог санхүүгийн деривативын нэг төрөл юм.
CFD нь арилжаа эрхлэгчдэд санхүүгийн зах зээлд оролцох онцгой боломжийг олгодог бөгөөд ингэснээр шууд өмчлөхтэй холбоотой зарим хүндрэл, зардлаас зайлсхийдэг.
Үндсэндээ CFD арилжаа нь худалдаачин болон брокерын хооронд байгуулсан гэрээ хэлэлцээрийн эргэн тойронд эргэдэг.
Гэрээг нээсэн үеэс эхлэн хаагдах хүртэлх хугацаанд арилжаачин хөрөнгийн үнийн зөрүүг төлнө (эсвэл хүлээн авна) гэж гэрээнд заасан. Энэ нь ашиг, алдагдлыг тухайн хөрөнгийн бодит өмчлөлөөс бус үнийн өөрчлөлтөөр бүхэлд нь тодорхойлдог гэсэн үг юм.
CFD-ийн үндсэн шинж чанарууд:
1) Үнийн хөдөлгөөний талаархи таамаглал:
Худалдаачид зөвхөн өсөж буй зах зээлээс (удаан үргэлжлэх) ашиг олохоос гадна зах зээлийн уналтаас (богино хугацаанд) ашиг олох боломжтой. Энэхүү уян хатан байдал нь тогтворгүй нөхцөлд CFD-ийг онцгой сэтгэл татам болгодог.
2) Хөшүүрэг:
CFD нь ихэвчлэн маржингаар арилжаалагддаг бөгөөд энэ нь арилжаачид нийт үнийн дүнгийн тодорхой хувийг эзлэх боломжтой гэсэн үг юм. Хөшүүрэг нь боломжит ашиг болон болзошгүй алдагдлыг нэмэгдүүлдэг.
3) Үндсэн хөрөнгийг өмчлөх эрхгүй:
CFD худалдаачид арилжаалж буй хөрөнгөө эзэмшдэггүй. Энэ нь бараа бүтээгдэхүүн, хувьцааг хадгалах, удирдах, биет байдлаар хүргэх шаардлагагүй болно.
CFD арилжааны механизмыг ойлгох нь энэ зах зээлд нэвтрэх гэж буй хэн бүхэнд зайлшгүй шаардлагатай. CFD арилжаа хэрхэн явагддагийг алхам алхмаар харна уу.
1. Албан тушаал нээх
CFD арилжаа хийж эхлэхийн тулд худалдаачин брокертой гэрээ байгуулдаг. Үүнд хөрөнгийн сонголт, зах зээлийн хүлээгдэж буй чиг хандлагад үндэслэн урт (худалдан авах) эсвэл богино (борлуулах) эсэхээ тодорхойлох шаардлагатай.
2. Ашиг, алдагдлын тооцоо
CFD-ийн позицийн ашиг, алдагдлыг гэрээний эхний үнэ ба хаалтын үнийн зөрүүгээр арилжаалагдсан нэгжийн тоогоор үржүүлж тооцно.
Жишээлбэл, хэрэв худалдаачин хувьцааны CFD-ийг нэгж хувьцааг 100 фунт стерлингээр худалдаж аваад 110 фунтээр хаадаг. ашиг нь нэгж хувьцаанд 10 фунт стерлинг байх болно. Харин эсрэгээр үнэ 90 фунт хүртэл буурвал. алдагдал нь нэгж хувьцаанд 10 фунт стерлинг болно.
3. Албан тушаалыг хаах
Олз, алдагдлыг ойлгохын тулд худалдаачин эсрэг арилжаа хийх замаар позицоо хаах ёстой. Энэ үйлдэл нь гэрээг барагдуулах бөгөөд брокер нь ашгийн кредитэд эсвэл алдагдлыг арилжаачны дансанд дебит болгодог.
Албан тушаалын жишээ:
Урт байрлал: Үнийн өсөлтийг хүлээж CFD худалдаж авах.
Богино байрлал: Хөрөнгийн үнэ буурах төлөвтэй байгаа CFD зарах.
Энэхүү уян хатан байдал нь худалдаачдад зах зээлийн өсөлт, бууралтын чиг хандлагыг ашиглах боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь үнэ хурдан хэлбэлздэг тогтворгүй зах зээлд ялангуяа ашигтай байдаг.
CFD нь өвөрмөц боломжуудыг санал болгодог ч томоохон эрсдэлтэй байдаг. Ирээдүйн худалдаачид дараахь зүйлийг мэдэж байх ёстой.
1) Хөшүүргийн эрсдэл:
Хөшүүрэгтэй арилжаа нь ашгийг нэмэгдүүлэх боловч алдагдлыг адил хэмжээгээр нэмэгдүүлдэг. Үнийн бага зэрэг сөрөг өөрчлөлт нь санхүүгийн томоохон алдагдалд хүргэж болзошгүй юм.
2) Зах зээлийн тогтворгүй байдал:
Хөрвөх чадвар өндөр эсвэл тогтворгүй зах зээл дээрх үнийн огцом өөрчлөлт нь гэнэтийн алдагдалд хүргэж болзошгүй юм.
3) Нэг шөнийн санхүүжилтийн хураамж:
CFD-ийн байр суурийг нэг шөнийн дотор барих нь цаг хугацааны явцад хуримтлагдах нэмэлт зардалд хүргэж болзошгүй юм.
4) Зохицуулалтын хязгаарлалтууд:
CFD арилжааг олон улсын хууль тогтоомжид хатуу зохицуулдаг. Жишээлбэл, АНУ-д жижиглэнгийн худалдаа эрхлэгчдэд үүнийг хориглодог бөгөөд Европт хөрөнгө оруулагчдыг хамгаалахын тулд хөшүүргийн хязгаарлалт тавьдаг.
Эдгээр эрсдэлээс шалтгаалан CFD арилжаа нь зах зээлийн динамик болон эрсдэлийн удирдлагын стратегийн талаар сайн ойлголттой туршлагатай худалдаачдад илүү тохиромжтой байдаг.
Эрсдэлийг үл харгалзан CFD нь тэднийг сэтгэл татам болгодог хэд хэдэн давуу талтай байдаг:
Дэлхийн зах зээлд нэвтрэх: CFD нь худалдаачдад тусдаа данс нээлгэх, биет хөрөнгө худалдаж авах шаардлагагүйгээр олон улсын олон төрлийн хөрөнгөтэй танилцах боломжийг олгодог.
Уян хатан байдал: Урт болон богино албан тушаалыг авах чадвар нь зах зээлийн янз бүрийн нөхцөлд стратегийн давуу талыг бий болгодог.
Зардлын үр ашиг: Худалдаачид үндсэн хөрөнгөө эзэмшдэггүй тул CFD арилжаа нь тодорхой эрх мэдлийн улсын тэмдэгтийн хураамж гэх мэт гүйлгээний зардал багатай байдаг.
Хеджийн боломжууд: CFD-ийг арилжаачдын багц дахь одоо байгаа байр сууриа хамгаалахад ашиглаж, зах зээлийн таагүй хөдөлгөөнөөс болж болзошгүй алдагдлыг бууруулж болно.
1. CFD арилжаа болон уламжлалт хувьцааны арилжаа хоёрын ялгаа юу вэ?
CFD арилжаа нь арилжаачдад үндсэн хөрөнгийг эзэмшихгүйгээр үнийн өөрчлөлтийн талаар таамаглах боломжийг олгодог бол уламжлалт хувьцааны арилжаа нь бодит хувьцааг худалдан авах, эзэмших явдал юм.
2. Би бүх хөрөнгө дээр CFD арилжаа хийж болох уу?
Ихэнх брокерууд CFD-ийг хувьцаа, индекс, бараа бүтээгдэхүүн, валют зэрэг олон төрлийн хөрөнгөөр санал болгодог ч брокер болон бүс нутгаас хамааран хүртээмж нь өөр өөр байдаг.
3. CFD арилжаа нь эхлэгчдэд тохиромжтой юу?
CFD арилжаа нь ялангуяа хөшүүрэг болон зах зээлийн тогтворгүй байдлаас шалтгаалан ихээхэн эрсдэл дагуулдаг. Эхлэгчдэд өргөн хүрээтэй оролцохын өмнө туршлага, ойлголтыг олж авахыг зөвлөж байна.
4. CFD арилжаанд ашиг, алдагдлыг хэрхэн тооцдог вэ?
Ашиг, алдагдлыг CFD-ийн нээлтийн болон хаалтын үнийн зөрүүгээр арилжаалагдсан нэгжийн тоогоор үржүүлж тодорхойлно.
CFD арилжаа нь санхүүгийн зах зээлтэй харилцах уян хатан бөгөөд ашигтай арга бөгөөд олон хөрөнгийн ангиллыг арилжаалах, хөшүүргийн үр шимийг хүртэх, өсөж буй болон буурч буй зах зээлээс ашиг олох боломжийг санал болгодог.
Гэсэн хэдий ч энэ нь эрсдэлгүй биш юм. Механикийг ойлгох, стратегиудыг болгоомжтой ашиглах, эрсдэлийн хатуу менежментийг хэрэгжүүлэх нь амжилтанд хүрэхэд зайлшгүй шаардлагатай. Өөрийгөө сургаж, арилжаанд стратегийн хувьд хандах хүсэлтэй хүмүүсийн хувьд CFD нь худалдаачны арсенал дахь хүчирхэг хэрэгсэл болж чадна.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
