สรุป
ตัวเลขดัชนี PPI มีความสำคัญสูง เนื่องจากจะส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์และความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่อาจปรับเปลี่ยนได้
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวขึ้นไปอยู่ที่ราว 97.80 ในช่วงการซื้อขายของยุโรปเมื่อวันพฤหัสบดี ส่วนใหญ่เป็นผลจากความคาดหวังตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่กำลังจะประกาศ ตัวเลข PPI ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด เนื่องจากมักมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดยผู้เล่นในตลาดให้ความสนใจมากขึ้นต่อการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดแสดงสัญญาณการชะลอตัว ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายปี ลดลงจากเดือนมิถุนายนที่เพิ่ม 0.3% ซึ่งบ่งชี้ว่าความกดดันด้านราคาของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับควบคุม ส่งผลให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น เจ้าหน้าที่นโยบายที่มีชื่อเสียงหลายคนเห็นตรงกันกับแนวคิดนี้: รัฐมนตรีคลัง Scott Bessent เสนอให้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นลดลง 1.5–1.75 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่อดีตประธานาธิบดีทรัมป์สนับสนุนให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ใกล้ 1% ซึ่งเพิ่มความคาดหมายของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงิน
จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังส่งสัญญาณการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น ดัชนี Bollinger Bands ชี้ให้เห็นว่า DXY ได้ผ่านเส้นกลางแล้ว โดยมีแนวรับอยู่ที่ 97.6130 และแนวต้านที่ 97.8920 หากทะลุแนวต้านนี้ได้ อาจส่งผลให้ดัชนีปรับตัวขึ้นต่อไปสู่ระดับ 98.1650
ค่า RSI ปัจจุบันอยู่ที่ 50 แสดงถึงแนวโน้มความรู้สึกเป็นกลาง หากปรับตัวขึ้นเหนือ 60 อาจยืนยันแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น
ระดับสำคัญที่ต้องจับตามอง:
แนวรับ: 97.6130
แนวต้าน: 97.8920. 98.1650
ค่า RSI: 50 (ติดตามการปรับตัวขึ้นเหนือ 60 เพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้น)
แม้ดอลลาร์จะฟื้นตัว แต่ความเชื่อมั่นในตลาดยังคงระมัดระวัง เครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นเกือบ 96% ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนกันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงอาจกดดันดอลลาร์ เนื่องจากเงินทุนไหลออกจากตลาดสหรัฐ ดัชนีความกลัว-โลภยังคงเป็นกลาง แต่การประกาศดัชนี PPI อาจกระตุ้นการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นได้อย่างรวดเร็ว
แนวโน้มขาขึ้น: หากดอลลาร์ทะลุ 97.8920 และทรงตัว อาจทดสอบ 98.1650 ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคสนับสนุนการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นนี้
แนวโน้มขาลง: การไม่สามารถทะลุแนวต้านได้ ประกอบกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟดอย่างต่อเนื่อง อาจทำให้ดัชนี DXY ร่วงลงสู่ระดับ 97.40 อัตราผลตอบแทนที่ลดลงและหนี้ที่เพิ่มขึ้นอาจเร่งให้เกิดการไหลออกของเงินทุน และเพิ่มแรงกดดันด้านลบ
ดอลลาร์สหรัฐแสดงสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิค แต่ความคาดหมายเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ยังเป็นความเสี่ยงด้านลบ นักเทรดจะติดตามตัวเลข PPI และความเคลื่อนไหวด้านนโยบายของ Fed อย่างใกล้ชิด ตัวเลขดัชนี PPI ที่แข็งแกร่งอาจหนุนดอลลาร์ให้แข็งค่าขึ้น ขณะที่ข้อมูลที่อ่อนแออาจกระตุ้นให้ Fed ผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น กดดันค่าเงินต่อไป
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
ดัชนี PPI สหรัฐพุ่งแรงในรอบ 3 ปี หุ้นสหรัฐแกว่ง ดอลลาร์แข็ง ฉุดทองคำร่วง นักลงทุนจับตาเฟดและเจรจาสหรัฐ-รัสเซียเขย่าตลาดทั่วโลก
2025-08-15
แม้ความต้องการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงจะฟื้นตัว แต่ค่าเงินฟรังก์สวิสยังคงปรับขึ้นกว่า 10% และมีความสัมพันธ์กับทองคำ ทำให้เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่นักลงทุนเลือกเป็นอันดับต้นๆ
2025-08-14
ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี ฟื้นตัวจากการขาดทุนในช่วงก่อนหน้า เนื่องจากการประชุมระหว่างทรัมป์และปูตินที่กำลังจะเกิดขึ้นทำให้ตลาดเพิ่มความเสี่ยงในการลงทุน
2025-08-14
