소개
월 미국 생산자물가지수(PPI)가 시장 예상치를 크게 웃돌며 인플레이션 압력이 재확인됐습니다. 연준의 금리 인하 기대가 약화되면서 달러 강세, 채권금리 상승, 암호화폐와 주식 등 위험자산이 일제히 조정을 받았습니다.
[속보] 미국 PPI 급등, 금리 인하 기대 약화로 시장 하락
미 동부시간 8월 14일 오전 8시 30분(한국시간 8월 14일 밤 9시 30분) 발표된 7월 미국 생산자물가지수(PPI)가 시장 예상치를 크게 웃돌았습니다.
• 전월 대비 +0.9% (예상 +0.2%)
• 연간 +3.3% (예상 +2.4%)
예상보다 높은 PPI는 기업들의 원가 상승이 이어지고 있음을 보여주며, 연방준비제도(Fed)가 금리 인하에 신중할 수 있다는 우려를 키웠습니다. 금리 인하 기대가 약화되면서 달러가 강세를 보였고, 미 국채금리가 상승했습니다.
이 영향으로 비트코인과 이더리움은 단기 매수세가 꺾이며 하락했습니다. 특히 최근 상승 구간에서 진입한 레버리지 롱 포지션이 청산되면서 낙폭이 확대됐습니다. 미국 증시 역시 하락 압력을 받았습니다.
[원문내용]
이러한 반응이 나오기 전, 시장은 다음과 같은 상황에 놓여 있었습니다.
목요일 유럽 장중 미국 달러 지수(DXY)는 곧 발표될 생산자물가지수(PPI)에 대한 기대감에 힘입어 97.80선까지 상승했습니다. PPI 수치는 연준의 통화 정책 결정에 영향을 미치는 주요 지표로, 금리 불확실성 속에서 시장 참가자들은 경제 지표 발표에 더욱 주목하고 있습니다.
최근 물가 상승률은 완만한 흐름을 보였습니다. 7월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 0.2% 상승했는데, 이는 6월의 0.3% 상승률보다 낮은 수치입니다. 이는 미국의 물가 상승 압력이 여전히 제한적임을 시사하며, 잠재적 금리 인하에 대한 기대감을 높이고 있습니다. 주요 정책 입안자들도 이러한 견해에 동의했습니다. 스콧 베센트 재무장관은 단기 금리가 1.5~1.75%포인트 하락할 것으로 예상했고, 트럼프 전 대통령은 1%에 가까운 금리를 주장하며 시장의 금리 인하 기대감을 증폭시켰습니다.
기술적인 관점에서 달러 지수는 단기 상승세를 예고하고 있습니다. DXY의 경우, 볼린저 밴드는 이동평균선을 돌파했으며, 지지선은 97.6130, 저항선은 97.8920입니다. 저항선을 돌파할 경우 98.1650까지 상승세를 이어갈 수 있습니다.
RSI는 현재 50에 머물러 중립적인 분위기를 반영하고 있습니다. 60 이상으로 상승하면 더 강력한 상승 추세가 확인될 수 있습니다.
주요 지지 저항 구간대:
지지: 97.6130
저항: 97.8920. 98.1650
RSI: 50(강세 추세를 확인하려면 60 을 돌파하는지 모니터링)
달러화 반등에도 불구하고 시장 심리는 여전히 불확실합니다. CME FedWatch는 9월에 금리를 25bp 인하할 가능성을 거의 96%로 보고 있습니다. 미국 국채 금리 하락은 미국 시장에서 자본 유출로 이어지면서 달러화에 부담을 줄 수 있습니다. 공포·탐욕 지수는 중립 상태를 유지하지만, PPI 발표는 심리에 급격한 변화를 초래할 수 있습니다.
강세 전망: 달러가 97.8920을 돌파하고 유지된다면 98.1650까지 상승할 가능성이 있습니다. 기술적 지표는 이러한 반등 가능성을 뒷받침합니다.
약세 전망: 저항선 돌파 실패와 연준의 지속적인 완화 정책이 맞물리면서 DXY는 97.40까지 하락할 수 있습니다. 금리 하락과 부채 증가는 자본 유출을 가속화하여 하방 압력을 가중시킬 수 있습니다.
미국 달러는 기술적 반등 조짐을 보이고 있지만, 연준의 금리 인하 기대는 하방 위험을 내포하고 있습니다. 투자자들은 PPI 지표와 연준의 정책 추이를 면밀히 주시할 것입니다. 견조한 PPI 지표는 달러 강세를 뒷받침할 수 있지만, 부진한 지표는 더욱 공격적인 완화 정책으로 이어져 달러화에 추가적인 압박을 가할 수 있습니다.
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