เผยแพร่เมื่อ: 2025-03-26
ราคา XAUUSD หรือราคาทองคำสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ได้สร้างประวัติศาสตร์ด้วยการทะลุระดับ 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรกในปี 2025 ส่งสัญญาณความแข็งแกร่งของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองทั่วโลก แต่คำถามสำคัญคือ หลังจากนี้ราคา XAUUSD จะเดินหน้าต่อหรือปรับตัวลง? บทความนี้จะวิเคราะห์ปัจจัยที่ส่งผลต่อทิศทางราคาทองคำในครึ่งแรกของปี 2025 พร้อมคาดการณ์แนวโน้มที่น่าจับตามองของราคาทองคำในอนาคต
ปัจจัยขับเคลื่อนราคา XAUUSD ในปี 2025
1. ความไม่แน่นอนจากสงครามการค้า
สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และประเทศต่าง ๆ ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคา XAUUSD ในปี 2025 ต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดการเงิน การขึ้นภาษีและการตอบโต้ทางการค้าทำให้นักลงทุนหันไปสนใจทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนในอนาคต ดังนั้น หากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนหรือประเทศอื่น ๆ ยังคงยืดเยื้อ ราคาทองคำก็อาจยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นไป ง นอกจากนี้ การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ล่าช้าและความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อยังเป็นแรงหนุนให้ทองคำแข็งค่าขึ้น
2. ผลกระทบจากนโยบายการเงินของธนาคารกลาง
นโยบายการเงินของธนาคารกลางสำคัญในประเด็นการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ หากธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) หรือธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีผลต่อราคา XAUUSD โดยตรง หาก Fed มีท่าทีผ่อนคลาย (Dovish) และประกาศลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดการณ์ เงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลง ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากธนาคารกลางมีท่าทีแข็งกร้าว (Hawkish) และขึ้นอัตราดอกเบี้ย ราคาทองคำอาจได้รับแรงกดดัน
3. การเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ ทองคำและเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มักเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกัน ในปี 2025 หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีสัญญาณอ่อนแอ เช่น การเติบโตของ GDP ที่ชะลอตัวหรืออัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ค่าเงินดอลลาร์อาจอ่อนค่าลง และราคา XAUUSD จะได้รับแรงสนับสนุน
4. ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน รวมถึงความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ส่งผลต่อราคาทองคำ หากสถานการณ์เลวร้ายลง ทองคำอาจได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
แนวโน้มราคา XAUUSD ในครึ่งแรกปี 2025
หลังจากทะลุระดับ 3,000 ดอลลาร์ ราคา XAUUSD มีแนวโน้มจะเดินหน้าต่อเนื่องในครึ่งแรกของปี 2025 โดยมีเป้าหมายต่อไปที่ระดับ 3,100-3,200 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าอาจมีการปรับตัวลงชั่วคราวเพื่อสะสมแรงก่อนขึ้นสู่ระดับใหม่ ในขณะที่ตลาดยังคงไม่แน่นอนจากการต่อสู้ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และประเทศต่าง ๆ รวมทั้งผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่อาจมีผลต่อความต้องการในทองคำ ราคาทองคำอาจจะมีการปรับขึ้นต่อไปจนถึงระดับใหม่ที่สูงกว่า 3,000 ดอลลาร์ หากธนาคารกลางสหรัฐหรือธนาคารกลางอื่น ๆ มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือมีนโยบายที่ส่งเสริมการเติบโตในเศรษฐกิจโลก การคาดการณ์ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน 2025 อาจช่วยหนุนให้ทองคำมีราคาสูงขึ้นต่อไป นอกจากนี้ หากการค้าโลกยังคงเป็นปัญหาหรือหากมีความไม่แน่นอนทางการเมือง ราคาทองคำก็อาจยังคงได้รับการสนับสนุนจากการไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย
สถานการณ์ที่อาจทำให้ราคา XAUUSD ลดลง
อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยที่อาจทำให้ราคาทองคำลดลงได้ เช่น หากเกิดการยุติหรือการลดความตึงเครียดในสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนหรือหากมีการเจรจาสันติภาพที่สามารถบรรลุผลสำเร็จได้ต่อกรณีรัสเซีย-ยูเครน ประกอบกับการที่โลกเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจที่มั่นคงมากขึ้นอาจทำให้นักลงทุนหันไปสนใจสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น หุ้น หรือสินทรัพย์ในตลาดทุนที่ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า
การวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับราคาทองคำ
จากมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคา XAUUSDในปี 2025 จะยังคงพุ่งขึ้นต่อไปหากราคาทองคำยังคงรักษาแนวโน้มที่เป็นขาขึ้น โดยที่ระดับการสนับสนุนสำคัญอยู่ที่ 2,929–2,956 ดอลลารร์ หากราคาปรับตัวลงแตะระดับนี้ ได้แสดงว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง ในทางกลับกัน หากราคาทะลุระดับ 2,880 ดอลลาร์ลงไป อาจส่งสัญญาณการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาลง
ภาพรวมทางเทคนิคของกราฟ XAU/USD ยังคงเป็นที่น่าสนใจสำหรับตลาดกระทิง (bulls) เพราะราคาทองคำอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การที่ทองคำสามารถขึ้นมาถึง $3,000 เป็นสิ่งที่สำคัญ แต่ก็ยังมีแนวต้านที่ระดับนี้ การทะลุผ่านจุดนี้อาจทำให้ราคามีเป้าหมายที่ $3,032 และ $3,043 ซึ่งเป็นระดับที่คำนวณจาก Fibonacci และได้อ้างอิงจากการเคลื่อนไหวของราคาในอดีต แนวรับใหม่ตอนนี้อยู่ที่ช่วง $2,929-$2,956 ซึ่งเป็นระดับแนวต้านที่เพิ่งหลุดไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หากพูดถึงสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาต่ำสุดที่เกิดขึ้นในวันอังคารที่ $2,880 ซึ่งเป็นจุดสำคัญในการรักษามุมมองกระทิง หากราคาหลุดลงจากจุดนี้ การคาดการณ์ทางเทคนิคของทองคำในระยะสั้นอาจเปลี่ยนไปเป็นขาลงตลาดหมี (bearish)
สรุปแล้ว ราคา XAUUSD ในครึ่งแรกของปี 2025 น่าจะยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นและอาจปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลังทะลุ 3,000 ดอลลาร์ เนื่องจากปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนในเศรษฐกิจโลก และนโยบายการเงินของธนาคารกลางต่าง ๆ แม้จะมีความเสี่ยงจากปัจจัยบางประการที่อาจทำให้ราคาทองคำลดลง แต่การคาดการณ์ในตอนนี้ยังคงมองว่าทองคำจะยังคงเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาความปลอดภัยจากความไม่แน่นอนต่าง ๆ ในอนาคต
คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
