Дата публикации: 2025-12-11
Индикатор денежного потока Чайкина (Chaikin Money Flow, часто называемый CMF) — это технический индикатор, показывающий, поступают ли деньги на рынок или выводятся с него. Он объединяет цену и объем для оценки давления покупателей и продавцов. Когда значение CMF выше нуля, преобладают покупатели.
Когда значение ниже нуля, продавцы, как правило, доминируют. Трейдерам важен индикатор CMF, поскольку он помогает подтвердить тренды, выявить ослабление движения и определить точки, где может происходить смещение спроса или предложения.
В торговле CMF измеряет, как часто цена закрывается вблизи максимума или минимума периода и какой объем торгов при этом наблюдается. Закрытие вблизи максимума с высоким объемом указывает на давление покупателей. Закрытие вблизи минимума с высоким объемом указывает на давление продавцов.
Индикатор суммирует эти значения за заданное количество периодов, часто 20 или 21, а затем делит на общий объем.
На большинстве графических платформ трейдеры видят CMF как линию, которая движется выше или ниже нуля. Чаще всего её используют трейдеры, работающие с краткосрочными и среднесрочными стратегиями. Она помогает подтвердить прорывы, тренды и развороты. Также она полезна для выявления дивергенции, когда цена достигает новых максимумов или минимумов, но движение денежных средств не соответствует этому уровню.
В модели CMF используются множитель денежного потока и объем денежного потока за N периодов.
Положительный коэффициент CMF означает давление покупателей. Отрицательный коэффициент CMF означает давление продавцов.
На показания CMF могут влиять несколько факторов:
Положение цены внутри свечи. Когда цена закрывается вблизи максимума, CMF имеет тенденцию к росту. Закрытие вблизи минимума приводит к падению.
Уровни объема. Высокий объем усиливает влияние каждой свечи. Низкий объем снижает значимость ценовых движений.
Сила тренда. Здоровые восходящие тренды часто удерживают CMF выше нуля. Сильные нисходящие тренды часто удерживают его ниже нуля.
Новостные события. Публикация данных может вызвать резкие колебания объемов трафика, что может быстро повлиять на движение CMF.
Ложные скачки. Кратковременные всплески объема без дальнейшего развития могут создавать кратковременные скачки индикатора.
Индикатор CMF может помочь в выборе момента для входа, подтверждая наличие реальной поддержки у движения цены. Когда CMF сильный и положительный, длинные позиции могут иметь более устойчивое развитие. Когда CMF слабый или отрицательный, длинные позиции могут столкнуться с сопротивлением.
При выходе из сделок индикатор CMF, показывающий снижение активности, может предупреждать о ослаблении тренда. Он также может помочь трейдерам избегать сделок на рынках, где объем торгов не поддерживает направление движения цены.
Высокие значения CMF при восходящем тренде могут сигнализировать об улучшении торговых условий. Глубокие отрицательные значения во время нисходящего тренда могут способствовать открытию коротких позиций. Смешанные или нестабильные значения часто означают более высокий риск.
Во время восходящего тренда коэффициент CMF выше нуля.
Рост CMF перед прорывом.
CMF демонстрирует положительную дивергенцию в нисходящем тренде.
Коэффициент CMF падает, а цена растет.
Значение CMF застряло вблизи нуля без четких указаний.
Из-за малого объема CMF быстро переворачивается.
Предположим, что актив торгуется с максимумом 105, минимумом 95 и ценой закрытия 103 в день, когда объем торгов составляет 1 миллион единиц. Цена закрытия находится вблизи верхней границы диапазона. Чтобы найти множитель денежного потока для этой свечи:
Это означает, что 60 процентов дневного объема учитываются как положительный денежный поток. Если это значение останется высоким в течение нескольких дней, а объем торгов — значительным, то CMF, вероятно, поднимется выше нуля. Трейдер может рассматривать это как здоровое давление покупателей, поддерживающее длинные позиции.
Если бы цена закрытия была близка к минимуму, множитель был бы отрицательным и потянул бы CMF вниз.
Обратите внимание, находится ли значение CMF выше или ниже нуля. Значение выше нуля сигнализирует о давлении покупателей.
Сравните CMF с недавними максимумами и минимумами. Рост CMF при одновременном росте цен может поддерживать трендовые сделки.
Обратите внимание на дивергенцию. Если цена достигнет нового максимума, а CMF — нет, это может означать ослабление спроса.
Проверьте динамику изменения объема. Метод CMF наиболее эффективен, когда объем стабилен или увеличивается.
Обратите внимание на настройку запаздывания. При коротких настройках сигнал передается быстрее, а при длинных — более плавно.
Совет: Просматривайте CMF как минимум один раз за сессию и всякий раз, когда формируется конфигурация вблизи ключевого уровня.
Использование CMF исключительно для открытия сделок. Это инструмент подтверждения, а не самостоятельная система.
Периоды низкого объема игнорируются. CMF теряет смысл, когда объемы снижаются.
Сигналы форсирования во время бокового движения. На боковых рынках CMF может находиться вблизи нуля и мало что давать в плане анализа.
Не проверяют наличие дивергенции. Многие трейдеры пропускают ранние предупреждения, когда CMF не согласуется с ценой.
Слишком частая смена настроек. Постоянные изменения могут привести к нестабильным показаниям.
Линия накопления и распределения: CMF развивает эту концепцию, используя объем и ценовое расположение.
On Balance Volume: также отслеживает объемное давление, но другим методом.
Профиль объема торгов: показывает, где сосредоточена торговая активность.
Индекс относительной силы (RSI): полезен для выявления расхождений наряду с CMF.
MACD: часто используется в паре с CMF для подтверждения тренда.
Прорывные схемы: работают лучше, когда CMF поднимается перед ходом.
Это означает, что давление покупателей было стабильным. Цена часто закрывается в верхней части каждой свечи, и достаточный объем поддерживает эти движения. Это не гарантирует тренд, но показывает, что спрос в течение этого времени был сильнее предложения.
Это называется дивергенцией. Она возникает, когда цена достигает нового максимума или минимума, но давление покупателей или продавцов ей не соответствует. Это может указывать на замедление тренда или на то, что прорыв может быть недостаточно сильным.
Индикатор CMF измеряет синхронное движение цены и объема. При стабильном объеме сигналы становятся более четкими. При низком объеме даже небольшие сделки могут исказить индикатор, что может привести к слабым или вводящим в заблуждение сигналам.
Нет. Отрицательное значение лишь указывает на усиление давления со стороны продавцов в выбранный период. Цены могут продолжать расти, но эти движения могут иметь меньшую поддержку. Это сигнал к более внимательному изучению силы тренда и ключевых уровней.
Да. Когда CMF растет до или во время прорыва, это означает, что объем поддерживает движение. Если же CMF остается слабым во время прорыва, движению может быть трудно продолжиться.
Да. Индикатор CMF легко читается. Значение выше нуля указывает на более сильную поддержку покупателей, а значение ниже нуля — на более сильную поддержку продавцов. Он помогает новичкам понять, как объем поддерживает цену, что является базовым навыком в торговле.
Индикатор денежных потоков Чайкина показывает, поддерживает ли реальный объем торгов направление движения цены. Он отражает, насколько сильно покупатели или продавцы влияют на рынок.
В сочетании с ключевыми уровнями и инструментами анализа тренда он может подтверждать более сильные движения и предупреждать об ослаблении импульса. При использовании отдельно или на рынках с низкой активностью он может давать нечеткие сигналы.
Предупреждение: Данный материал предназначен исключительно для общего ознакомления и не является (и не должен рассматриваться как) финансовая, инвестиционная или иная консультация, на которую следует полагаться. Ни одно из мнений, содержащихся в данном материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного лица.
