Нийтэлсэн огноо: 2025-12-08
Шинэчилсэн огноо: 2025-12-09
WDC-ийн хувьцааны гүйцэтгэл энэ жил нь богино хугацааны шахалт болон хиймэл оюун ухааны супер мөчлөгт нийлсэн юм шиг харагдаж байна. Western Digital нь үхэх гэж байсан мөчлөгийн хувьцаанаас 2025 оны S&P 500-ийн шилдэг хувьцаа болж, 28-ны байдлаар 261.1% өсөлттэй, 12-р сарын эхээр $169 орчимд рекордын дээд түвшинд худалдаалагдаж байна.
Одоо асуулт бол түүх сайн эсэх нь биш юм. Харин шинэ хөрөнгө оруулагчид 261%-ийн өсөлтөөс хойш орж ирэхэд хангалттай өсөлт үлдсэн үү гэдэг асуудал юм.
Одоо бид WDC-ийн бодит жолооч нар юу болох, үнэлгээ хэр сунгалттай байгааг, болон туршлагатай хөрөнгө оруулагчид энэ хөдөлгөөнд хэрхэн хандаж байгааг задлан шинжилж үзье.
| Метрик | Утга / статус |
|---|---|
| Сүүлийн хаалт | 168.89 доллар |
| Ажлын дараа (12-р сарын 5) | ~$169.45 |
| 52 долоо хоногийн хугацаа | $28.83 - $178.45 |
| YTD буцах (111-р сарын 28) | +261.1% (S&P 500 шилдэг) |
| Зах зээлийн үнэлгээ | 57.7 тэрбум доллар |
| Ногдол ашиг (улирал бүр) | $0.125 , 10-р сард 25% өссөн байна |
Дээрх хүснэгтэд Western Digital-ийн хувьцааны гүйцэтгэл (2025 оны 12-р сарын 5-ны байдлаар) дурьдсан байна.
Онцлох цөөн хэдэн тоо:
YTD гүйцэтгэл : 2025 оны 11-р сарын 28 хүртэл +261.1% нь S&P 500 дахь хамгийн хүчтэй өсөлт.
Нийт өгөөж : 2025 оны 11-р сарын 7-ны байдлаар ойролцоогоор +263%
Сүүлийн үнэ : $168.89; 12-р сарын 5-нд хаагдсан; ажлын дараах 169.45 доллар; 52 долоо хоногийн хугацаа: 28.83-178.45 доллар.
Зах зээлийн үнэлгээ : Одоогийн түвшинд ойролцоогоор 57.7 тэрбум доллар.
| Компани | Тикер | 2025 YTD буцах * | Сэтгэгдэл |
|---|---|---|---|
| Western Digital | WDC | ~261–262% | S&P 500 индексийн энэ оны шилдэг үзүүлэлт. |
| Robinhood зах зээл | HOOD | ~233–243% | Арилжааны платформ 2022-2023 оны хүнд хэцүү хугацааны дараа эргэн сэргэв. |
| Seagate технологи | STX | ~208–217% | WDC-ийн хатуу дискний өрсөлдөгч нь ижил хиймэл оюун ухаан хадгалах долгионыг давж байна. |
| Микрон технологи | МУ | ~178–182% | DRAM/NAND сайжруулалтаас ашиг тустай санах ойн чипийн удирдагч. |
| Ньюмонт | NEM | ~138% | Алт олборлогч үнэт металлын өсөлтийг хөшүүрэг болгов. |
*Өгөөж нь 2025 оны 11-р сарын сүүлчийн / 12-р сарын эхний байдлаар, хүрээгээр төгссөн байна.
Хэрэв та нарын санаж байгаа гол зүйл бол, энэ бол ердөө нэг "сайхан жил" биш. WDC нь зах зээлийн өндөр-бета хиймэл оюун ухааны хадгалалт дээр үндэслэсэн зурагт тайлбар болж байна.
Үндсэн хөдөлгүүр нь нууцлаг биш: AI мэдээллийн төвүүд хадгалах зориулалттай диск хурааж байна.
2025 оны санхүүгийн 1-р улиралд (10-р сарын 3-нд дууссан), WDC $2.82B орлоготой, жилээс жилд 27% өсөлттэй, EPS $1.78, нийт ашгийн хэмжээ 43.9% болж өсчээ.
Удирдлагууд "том хэмжээний exabyte эрэлт" болон AI сургалтын кластерүүд, урт хугацааны хадгалах зориулалттай HDD-ийн хүчтэй захиалгын талаар дурдсан.
Түгээмэл хэлбэл, хатуу диск үйлдвэрлэгчид Seagate болон Western Digital нь хиймэл оюун ухааны үнэхээр ялсан компаниуд бөгөөд WDC нь 2025 онд ойролцоогоор 263% өсөж байгаа нь гипермасштаблалт компаниуд ирээдүйн загваруудад өгөгдөл хадгалахын тулд их хэмжээний өгөгдөл хадгалаж байгааг харуулж байна.
Энэ нь танд:
Хэмжээний өсөлт
Үнэ тогтоох чадвар
Холимог сайжруулалт
HDD-ийн эрэлтээс гадна NAND зах зээл жилийн эцэс хүртэл хүчтэй чангарав:
Өгөгдөлөөс харахад 11-р сард NAND өрмөнцөрийн гэрээний үнэ 60%-иар өссөн ба зарим TLC сегментүүд 65%-иар өссөн нь нийлүүлэгчид хуучин бүтээгдэхүүнээ багасгаж, хэт өндөр түвшний үйлдвэрлэгчдийн хүчин чадлыг эзэмшсэн.
Ийм алхам нь сүүлийн уналтын мөчлөгийн үед гүн гүнзгий байсан стекийн нэг хэсгийн ашигт ажиллагааг сэргээдэг.
Western Digital нь HDD болон флаш аль алинд нь хөшүүрэг болдог. NAND-ын үнэ нь урд салхинаас хойд салхи руу шилжсэнээр зах зээл уналтын дараах нэг удаагийн өсөлтөөс илүү олон жилийн маржин тэлэлтийн түүхийг хямдруулж байна.
2025 он мөн хувьцааны түүхийг өөрчилсөн:
Western Digital нь энэ оны эхээр SanDisk-ээс тусгаарлагдсан нь зарим гадаад мэдээллийн багцад тайлагнасан орлого 2024 оноос бага харагдаж байгаа ч харьцуулалт болон төвлөрлийг сайжруулсан.
Зөвхөн борлуулалт төдийгүй ашиг орлого, ашгийн хэмжээ нь одоо ярьж байна; 26 оны 1-р улиралд цэвэр орлого өмнөх оны мөн үеэс 140%-иар өссөн байна.
Удирдлага сэргээж, ногдол ашгийн хэмжээг нэмэгдүүлснээр улирлын төлбөрийн хэмжээг 25%-иар нэмэгдүүлж, нэгж хувьцаанд 0.125 доллар болгож, 12-р сарын 18-нд 12-р сарын 4-ний өдрийн хувьцаа эзэмшигчдэд төлөх ёстой.
Та үндсэндээ "шинэ" Western Digital-тай боллоо: илүү төвлөрсөн хадгалалтын нэр, AI-д суурилсан өсөлтийн мөчлөгт бодит орлогыг хэвлэх, буцаан худалдан авалт болон өсөн нэмэгдэж буй ногдол ашиг зэрэгт итгэх итгэлийн дохио.
| Метрик | Хамгийн сүүлийн үеийн зураг / хүрээ |
|---|---|
| Орлого (26 жилийн 1-р улирал) | $2.82 тэрбум , жилийн +27% |
| GAAP бус EPS (26 оны 1-р улирал) | 1.78 доллар |
| Нийт ашиг | 43.9% , +660 бит/с |
| Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ | $672 сая (1-р улирал) |
| Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ | $599 сая (1-р улирал) |
| Ногдол ашиг | $0.125 / улирал , +25% |
| Араас нь байгаа P/E | ~ 23–24x |
| Форвард P/E | ~ 20–22x |
| EV/EBITDA (LTM) | ~ 18-20x |
| Үнэ / Борлуулалт (ttm) | ~6.1x (Yahoo) |
| Зах зээлийн үнэлгээ | 57.7 тэрбум доллар |
Товчхондоо, WDC-ийн хувьцаа нь AI-ийн хөшүүргийн өсөлтийн найдвартай хувьцаа гэж үнэлэгддэг болохоос хойш хоцрогдсон техник хангамжийн мөчлөг биш юм.
| Үзүүлэлт / түвшин | Унших / түвшин | Авсан зүйл |
|---|---|---|
| Сүүлийн хаалт | 168.89 доллар | Жилийн хязгаарын дээд хязгаарт ойртож, дээд амжилтын ~5-6% дотор. |
| 52 долоо хоногийн хугацаа | $28.83 - $178.45 | Хувьцааны үнэ доод хэмжээнээс ~6 дахин өссөн байна. |
| 5 өдрийн хөдөлгөөнт дундаж | ~$161–162 | Маш богино хугацааны чиг хандлага өссөөр байна. |
| 20 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж | ~$158–159 | Буцах үед анхны динамик дэмжлэг. |
| 50 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж | ~$140–141 | Дунд хугацааны гол чиг хандлагын шугам; хувьцаа засч залруулсан бол томоохон дэмжлэг. |
| 200 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж | ~80-80,5 доллар | Урт хугацааны чиг хандлагын суурь; үнэ хэр хол орсныг харуулдаг. |
| 14 хоногийн RSI | 60-аас доош насны (≈62–66) | Хүчтэй эрч хүч, хараахан хэтрээгүй. |
| MACD | Эерэг, "худалдан авах" | Өсөх хандлага хэвээр байна. |
| YTD гүйцэтгэл (үнэ) | Таслах огнооноос хамаарч ~260–280% | Дээд түвшний эрч хүчтэй нэр нь ойлгомжтой. |
Техникийн олон хяналтын самбарууд бүгд ижил түүхийг өгүүлж байна: хүчтэй өсөлт, эрч хүчтэй хөргөлт, гэхдээ эвдэрсэнгүй.
12-р сарын эхэн үеийн гол уншилтууд :
Үнэ : ~168.9 доллар, 178 доллар дөхөж байсан сүүлийн үеийн дээд цэгээс доогуур.
14 хоногийн RSI : 62-66 бүсэд. Өсөх хандлагатай, гэхдээ хэт их худалдан авсан бүс нутагт биш.
MACD : баттай эерэг, ихэнх платформ дээр худалдан авалт хийх дохио хэвээр байна.
Хөдөлгөөнтэй дундаж үзүүлэлтүүд :
5 өдрийн SMA ойролцоогоор 161-162 доллар
20 хоногийн SMA ойролцоогоор 158-159 доллар
50 хоногийн SMA ойролцоогоор 140-141 доллар
200 хоногийн SMA ойролцоогоор 80-80.5 доллар
Үнэ нь бүх гол хөдөлж буй дунджаас хамаагүй дээгүүр байгаа бөгөөд энэ нь эрч хүчтэй удирдагчийн яг таны харахыг хүсч байгаа зүйл юм, гэхдээ энэ нь ямар ч зөв дундаж эргэлт нь гэмтэх болно гэсэн үг юм.
Шууд эсэргүүцэл :
178-180 доллар : сүүлийн 52 долоо хоног, бүх цаг үеийн хамгийн өндөр бүс. Хэмжээ ихсэх нь тодорхой тасрах нь эрч хүчийг хөөхөд түлхэц болно.
200 доллар : шинэ зорилт, сэтгэлзүйн тодорхой тоо.
Эхний дэмжлэг :
160-162 доллар : богино хугацааны задралын тавиур ба 5 өдрийн талбай. Энэ хамтлагт буцаж очих нь сонгодог "бухын туг" зан төлөв байх болно.
Илүү гүнзгий дэмжлэг :
140-145 доллар : 50 хоногийн дундаж болон өмнөх түгжрэлийн бүс орчим. Хэрэв хувьцаа энэ бүс нутагт буцаж унавал та хурдан уналтаас илүү ноцтой нэгдлийг харах болно.
$120–125 : жилийн дунд үеийн суурь талбай; Үүнийг алдах нь зах зээл түүхийг дахин үнэлж байгаагийн тод дохио болно.
Гүйлтийг харгалзан үзвэл, 15-25% -ийн залруулга нь урт хугацааны өсөлтийн чиг хандлагыг устгахгүйгээр ийм төрлийн удирдагчийн хувьд бүрэн хэвийн байх болно.
Бүтээлч аргумент:
Цикл + секуляр : Танд хиймэл оюун ухааны мэдээллийн тэсрэлт дээр давхарласан сонгодог хадгалалтын мөчлөг (нягт нийлүүлэлт, илүү сайн үнэ) бий. Хэт их хэмжээний харагдах байдлыг дэмжихийн тулд Hyperscaler 2027 он хүртэл гэрээ байгуулна.
Орлогын эрч хүч : Орлогын 27%-ийн өсөлт, 660 бит/с ахиуц өсөлт, ашгийн гурван оронтой өсөлт нь ядарсан түүх шиг үнэлэгдсэн зүйл биш юм. Удирдамж нь дараагийн улиралд хоёр оронтой тоогоор өсөхийг харуулж байна.
Үнэлгээ хараахан болоогүй байна : AI-ийн нэрс 30-40 дахин их арилжаалагддаг зах зээлд хатуу хөрөнгө, бодит мөнгөн гүйлгээ бүхий орлого нь ийм хурдан өсөж буй бизнесийн хувьд 20-иос доош P/E нь түрэмгий боловч утгагүй зүйл биш юм.
Уолл Стрит худалдан авах хандлагатай хэвээр байна.
Хиймэл оюун ухааны дата төвийг бий болгоход олон жил үлдлээ гэж үзэж буй эрч хүчтэй хөрөнгө оруулагчийн хувьд WDC нь өөр GPU-ийн нөөцөөс илүү өндөр бета, хадгалах талдаа тоглох боломжтой.
Зарим хэмжигдэхүүнийг сунгахгүйгээр та 260% жил авахгүй. Хэд хэдэн жинхэнэ санаа зовоосон асуудал:
Циклийн үйлдвэрлэл : HDD болон NAND нь муу уналтын мөчлөгтэй байдаг. Хэт хэмжигдэхүүнүүд капиталын хэмжээг удаашруулж эсвэл нийлүүлэлт хэт хурдан эргэж ирвэл өнөөдөр маржин хэмнэж буй үнийн хүчин чадал алга болно.
Олон удаагийн өргөтгөл аль хэдийн болсон : P/S ойролцоогоор 1–2x-аас ~5–6x хүртэл өссөн; P/E нь сүүлийн үеийн түүхээсээ хоёр дахин өссөн байна. Хэрэв дөрөвний нэг нь урам хугарах юм бол алдаа гаргах зай бага.
Өрсөлдөөн ба технологийн эрсдэл : Seagate, Micron болон бусад нь бүгд ижил хиймэл оюун ухааны хадгалалтын долларын араас хөөцөлдөж байна; Архитектурын аливаа өөрчлөлт (илүү флэш, өөр өөр шатлал) нь эдийн засгийг хэн барьж байгааг өөрчилж болно.
Бөөний худалдаа : Энэ төрлийн жагсаалын дараа нэр дээр түргэн бэлэн мөнгө байршуулах болно. Хэрэв соронзон хальс эргэвэл борлуулалт нь зөвхөн байршлын хувьд цасан бөмбөг болно.
Хэрэв та эндээс шинэхэн зүйл худалдаж авах гэж байгаа бол орлого нь үнэлгээний өсөлтөөс давж, хиймэл оюун ухааныг хадгалах энэ хөл нь зөвхөн дунд үе шатанд байгаа гэдэгт та үр дүнтэй бооцоо тавьж байна.
1. Шинжээчид WDC-ийн хувьцаанаас хэр их өсөлттэй байгааг харж байна вэ?
Зөвшилцлийн дагуу 12 сарын зорилтууд нь 181-182 доллар орчим буюу одоогийн үнээс ойролцоогоор 7-10%-иар өндөр, хамгийн өндөр өсөлттэй байшингууд 200-250 доллараар өссөн байна.
2. Энэ раллийн дараа WDC хөөс болж байна уу?
Энэ нь мэдээж халуун байна, гэхдээ сонгодог хөөс нутаг дэвсгэрт мэдээж биш юм. Хувьцааны арилжаа нь 21-23 × орчим орлоготой байгаа нь S&P 500-тай нийцэж байгаа юм уу түүнээс бага зэрэг доогуур өсөлттэй хэдий ч хамаагүй хүчтэй өсөлттэй байна.
3. WDC нь хиймэл оюун ухааны чиг хандлагаас хэр хамааралтай вэ?
Маш. Өөх аргументийн гол хүч нь AI мэдээллийн багц нь асар том, тогтвортой бөгөөд өндөр хүчин чадалтай HDD болон хурдан флаш санах ой шаарддаг.
Эцэст нь хэлэхэд, Western Digital нь S&P 500-ийн тэргүүлэгчдийн жагсаалтад дээгүүр байр эзэллээ. Хувьцаа нь зүгээр л шуугиан дэгдээгээд байгаа юм биш; Энэ нь хиймэл оюун ухаанд суурилсан хадгалах эрэлт, нягт NAND зах зээл, илүү төвлөрсөн бизнесийн загвар бүхий жинхэнэ орлогын эргэлтийг жолоодож байна.
Хэрэв та үүнийг аль хэдийн барьж байгаа бол ухаалаг алхам нь ихэвчлэн хэмжээсийг удирдаж, AI түүхийг тоглох зай үлдээж, зарим ашиг олох болно.
Хэрэв та хажуунаас харж байгаа бол дараагийн 30%-ийн нүүдэл шулуун шугаманд байхгүй байж магадгүй гэсэн таамаглалаар графикийг хүндэтгэж, мөчлөгийг хүндэтгэж, шинэ байрлалыг хэмжээрэй.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
