Diterbitkan pada:
2026-01-28
Diperbarui pada: 2026-01-29
Dengan semua mata tertuju pada segala hal mulai dari Big Dari teknologi hingga chip dan pembayaran, Stock earnings reports dari 6 perusahaan ini dapat membentuk sentimen untuk minggu mendatang.
Dengan semua mata tertuju pada berbagai hal, mulai dari perusahaan teknologi besar hingga chip dan pembayaran, hasil earnings reports dari 6 perusahaan ini dapat membentuk sentimen untuk minggu mendatang.
Pekan pengumuman earnings reports bisa terasa ramai bagi Anda yang baru mengenal pasar saham. Ini adalah waktu ketika banyak perusahaan melaporkan kinerja mereka, berita utama menyebar dengan cepat ke media, dan harga saham dapat melonjak segera setelah pengumuman dibuat. Anda tidak perlu melacak semuanya. Untuk pekan tanggal 26 hingga 30 Januari 2026, beberapa nama besar dapat membentuk suasana pasar secara lebih luas.
Dua cerita utama mendominasi minggu ini: Pertama, pengembangan AI, mulai dari permintaan cloud hingga alat-alat pembuatan chip, oleh para pemain industri utama. Kedua, didorong oleh ekonomi sehari-hari, yang terlihat melalui pengeluaran konsumen dan arus kas energi.
Pengumuman earnings reports ini merupakan hasil triwulanan perusahaan untuk periode terakhir ditambah prospeknya. Pasar sering kali bereaksi lebih terhadap panduan dan nada pembicaraan daripada terhadap kinerja triwulan sebelumnya. Hal ini menunjukkan tantangan yang diakui perusahaan – atau yang tidak diakui. Lebih lanjut, selalu penting untuk diingat bahwa kinerja sebagian bukanlah jaminan untuk hasil di masa depan. Memahami bagaimana perusahaan tersebut melihat ke depan menunjukkan apa yang mungkin terjadi. Banyak perusahaan US juga melaporkan setelah penutupan perdagangan reguler, ketika perdagangan di luar jam kerja dapat memperkuat pergerakan pasar.
Penyebutan perusahaan atau sekuritas apa pun hanya untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan atau saran untuk berdagang.
ASML (ASML): Rabu, 28 Januari. Siaran pers pukul 06:00 UTC. Konferensi investor pukul 14:00 UTC (09:00 ET).
Meta (META): Rabu, 28 Januari. Hasil setelah penutupan perdagangan reguler US. Panggilan pukul 21:30 UTC (16:30 ET).
Microsoft (MSFT): Rabu, 28 Januari. Hasil setelah penutupan perdagangan reguler US. Pengumuman pukul 22:30 UTC (17:30 ET).
Apple (AAPL): Kamis, 29 Januari. Hubungi pukul 22:00 UTC (17:00 ET).
Visa (V): Kamis, 29 Januari. Hasil setelah penutupan perdagangan reguler US. Siaran web 22:00 UTC (17:00 ET).
ExxonMobil (XOM): Jumat, 30 Januari. Siaran pers pukul 11:30 UTC (06:30 ET). Konferensi pers pukul 14:30 UTC (09:30 ET).
ASML: Pesanan baru dan implikasinya terhadap permintaan chip pada tahun 2026.
Meta: Permintaan iklan dan apakah pengeluaran untuk AI masih akan meningkat.
Microsoft: Pertumbuhan cloud dan arah investasi AI.
Apple: Isyarat permintaan iPhone, tren layanan, dan panduan margin.
Visa: Volume pembayaran, aktivitas lintas batas, dan tanda-tanda melemahnya pengeluaran.
ExxonMobil: Arus kas, tren produksi, dan bagaimana manajemen menetapkan harga.
1) ASML: Titik pemeriksaan rantai pasokan chip
ASML berada di hulu rantai pasokan semikonduktor. Perusahaan ini tidak memproduksi chip, melainkan membuat peralatan pembuatan chip yang digunakan di pabrik semikonduktor. Perusahaan seperti TSMC, Samsung, dan Intel membeli peralatan ini untuk fabrikasi chip mereka. Chip tersebut kemudian mengalir ke hilir menuju produk dan platform yang dibangun oleh perancang chip dan perusahaan teknologi seperti NVIDIA, Intel, AMD, dan Apple, serta ke pusat data AI di seluruh dunia.
Hal ini penting karena permintaan chip terkait dengan perkembangan AI. Ketika perusahaan cloud dan operator pusat data berinvestasi lebih banyak, produsen chip sering kali melakukan hal yang sama untuk memenuhi permintaan. ASML menjadi sinyal awal karena produsen chip akan memesan peralatan baru untuk memperluas kapasitas sebelum pasokan chip tambahan memasuki pasar.
Bagi pemula, satu metrik yang sederhana adalah: penerimaan pesanan. Meningkatnya penerimaan pesanan dapat menunjukkan bahwa produsen chip masih melakukan ekspansi. Menurunnya penerimaan pesanan mungkin menunjukkan bahwa mereka sedang memperlambat ekspansi.
Perhatikan apakah pesanan baru meningkat atau menurun. Kemudian dengarkan apa yang dikatakan ASML tentang permintaan tahun 2026. Jika mereka terdengar percaya diri, saham perusahaan chip mungkin akan naik. Jika mereka terdengar berhati-hati, saham perusahaan chip mungkin akan tertekan.
2) Microsoft: Permintaan AI sebanding dengan besarnya biaya
Microsoft menjadi sorotan minggu ini karena perusahaan ini merupakan pemimpin di bidang komputasi awan dan juga pembelanja besar di bidang AI. Raksasa teknologi ini berada di pusat ekosistem AI melalui kemitraan. Saat ini, Microsoft bekerja sama erat dengan OpenAI dalam menerapkan model AI melalui Azure. Infrastruktur AI Azure, pada gilirannya, menggunakan GPU dari perusahaan seperti NVIDIA dan AMD.
Sedikit sejarah akan membantu. Microsoft dulunya dikenal terutama karena sistem operasi Windows dan paket Office-nya. Selama 10 hingga 15 tahun terakhir, perusahaan ini beralih ke layanan cloud, di mana pelanggan membayar biaya berlangganan atau menyewa daya komputasi. Windows Azure mulai tersedia secara umum pada Februari 2010 dan kemudian berganti nama menjadi Microsoft Azure pada tahun 2014.
Dalam laporan tahunan fiskal 2025, Microsoft menyatakan bahwa Azure melampaui pendapatan tahunan sebesar $75 miliar untuk pertama kalinya. Microsoft juga melaporkan pendapatan Microsoft Cloud sebesar $46,7 miliar pada kuartal keempat fiskal 2025.
Untuk laporan ini, perhatikan 2 hal:
Apakah permintaan terhadap komputasi awan dan AI masih kuat?
Apakah pengeluaran untuk AI dan pusat data masih meningkat pesat?
Perhatikan apa yang dikatakan Microsoft tentang permintaan cloud. Kemudian fokuslah pada komentar yang jelas tentang kapasitas pusat data, dan apakah mereka berencana untuk menghabiskan lebih banyak atau lebih sedikit untuk membangunnya.
3) Meta: Pengeluaran iklan dan AI dalam satu laporan
Meta menggabungkan 2 sinyal yang penting bagi pasar. Meskipun masih berfokus pada periklanan, Meta juga mengembangkan produk AI dan berinvestasi besar-besaran pada infrastruktur AI.
Sinyal pertama: iklan. Meta mengatakan bahwa mereka menghasilkan seluruh pendapatannya dari penjualan iklan di seluruh rangkaian aplikasinya, termasuk Facebook, Instagram, WhatsApp, dan Messenger. Karena iklan terkait dengan anggaran pemasaran, iklan dapat menjadi indikator kasar kepercayaan bisnis.
Perhatikan hal-hal mendasar karena Meta sering menyoroti tayangan iklan dan harga rata-rata per iklan. Kedua hal tersebut dapat membantu menjelaskan apakah pertumbuhan berasal dari aktivitas yang lebih tinggi, harga yang lebih tinggi, atau keduanya. Prediksi mereka dapat menunjukkan sentimen pengiklan dan pemasar di kuartal mendatang.
Sinyal kedua: AI. Meta telah mendorong penggunaan AI ke dalam produk-produknya melalui Meta AI, sebuah asisten yang dibangun dengan model Llama miliknya dan diintegrasikan ke dalam aplikasi seperti Instagram, WhatsApp, dan Facebook.
Meta juga mengeluarkan dana besar untuk pusat data dan perangkat keras guna mendukung AI. Dalam hasil kuartal ketiga tahun 2025, Meta menyatakan bahwa mereka memperkirakan pengeluaran modal tahun 2025 berkisar antara $70 hingga $72 miliar, dan Reuters melaporkan bahwa Meta memperkirakan pengeluaran modal akan meningkat secara signifikan lagi pada tahun 2026 seiring dengan pembangunan kapasitas pusat data AI yang lebih besar.
Fokus pada 3 hal:
Permintaan iklan: Apakah tayangan dan harga tetap stabil?
Biaya dan margin: Apakah Meta mampu mengendalikan pengeluaran?
Rencana pengeluaran: Apakah pengeluaran untuk AI dan pusat data masih akan meningkat pada tahun 2026, atau mulai stabil?
4) Apple: Raksasa konsumen
Apple adalah salah satu perusahaan terbesar di dunia, dengan nilai pasar sekitar $3,6 triliun pada akhir Januari 2026.
Karena ukurannya yang besar, Apple juga merupakan salah satu saham dengan bobot terbesar dalam indeks utama AS. Di S&P 500, bobot Apple sekitar 5,8% pada Januari 2026, yang berarti pergerakan besar pada saham Apple dapat menyeret indeks tersebut bersamanya.
Apple juga memberikan sinyal yang berbeda dari nama-nama yang murni berbasis AI. Hal ini dapat menunjukkan bagaimana permintaan sehari-hari tetap stabil, terutama untuk perangkat premium.
Ketika Apple berbicara tentang permintaan iPhone, wilayah-wilayah kunci yang perlu diperhatikan adalah wilayah-wilayah yang dilaporkan dalam earnings reportsnya. Pada tahun fiskal 2025, wilayah-wilayah dengan penjualan terbesar Apple adalah Amerika, Eropa, Tiongkok Raya, Jepang, dan Asia Pasifik.
Apple juga memiliki portofolio layanan yang beragam, termasuk App Store, iCloud dan layanan cloud lainnya, Apple Music, Apple TV, Apple News+, paket dukungan AppleCare, Apple Pay dan Apple Card, serta periklanan.
Fokus pada:
Permintaan iPhone: Apakah penjualan tetap stabil di Amerika, Eropa, Tiongkok Raya, Jepang, dan Asia Pasifik?
Layanan: Apakah pertumbuhan layanan cukup stabil untuk mendukung hasil jika kinerja perangkat keras menurun?
Margin: Apakah margin membaik atau menyempit, dan apa alasan yang diberikan Apple?
Nada panduan: Apakah manajemen terdengar yakin tentang kuartal berikutnya?
5) Visa: Panduan sederhana tentang pengeluaran
Visa bukanlah pengecer maupun bank. Visa tidak menentukan siapa yang mendapatkan kartu, dan tidak meminjamkan uang kepada konsumen. Sebaliknya, Visa menjalankan jaringan pembayaran yang menghubungkan bank, pedagang, dan pembeli. Ketika seseorang menggunakan kartu Visa atau membayar secara online, Visa membantu mengarahkan dan memproses pembayaran tersebut.
Model bisnis itulah yang membuat Visa bisa menjadi tolok ukur yang berguna untuk mengukur permintaan konsumen. Visa memperoleh pendapatan berdasarkan aktivitas di jaringannya. Pada dasarnya, ketika lebih banyak orang berbelanja, Visa biasanya melihat volume pembayaran yang lebih tinggi dan lebih banyak transaksi. Ketika pengeluaran melambat, angka-angka tersebut juga bisa menurun.
Visa juga memiliki pandangan yang luas. Mereka bekerja sama dengan ribuan lembaga keuangan dan basis pedagang global yang sangat besar. Pada tahun fiskal 2025, Visa melaporkan volume pembayaran sekitar $14,2 triliun dan 257,5 miliar transaksi yang diproses di jaringannya. Skala inilah yang membuat investor mempertimbangkan dengan saksama tren Visa, meskipun Visa bukanlah merek konsumen.
Fokus pada:
Volume pembayaran: Apakah pengeluaran secara keseluruhan meningkat atau melambat?
Transaksi yang diproses: Apakah orang masih sering membayar, meskipun mereka membeli barang-barang kecil?
Aktivitas lintas batas: Apakah pengeluaran terkait perjalanan dan internasional meningkat atau menurun?
Apakah ada perubahan nada bicara: Apakah mereka mengatakan pengeluaran masih kuat, ataukah mereka melihat orang-orang melakukan pengurangan pengeluaran?
6) ExxonMobil: Sinyal energi
ExxonMobil adalah salah satu perusahaan energi terintegrasi terbesar di dunia, yang berarti beroperasi di seluruh rantai pasokan. Perusahaan ini memproduksi minyak dan gas (Hulu), dan juga memurnikan serta menjual bahan bakar dan pelumas, ditambah bahan kimia (Solusi Produk). Bisnis hilir Exxon menjual lebih dari 5,4 juta barel produk minyak bumi per hari, sehingga hasilnya tidak hanya mencerminkan harga minyak mentah tetapi juga margin penyulingan dan permintaan bahan bakar.
Dalam Energy Select Sector SPDR ETF (XLE), Exxon merupakan kepemilikan terbesar dengan bobot sekitar 24% (per 22 Januari 2026), menjadikannya "penggerak indeks" yang besar.
Terakhir, energi menggerakkan hampir setiap sektor ekonomi, sehingga memicu inflasi. Kenaikan harga bahan bakar mendorong inflasi naik bersamanya. Mobilitas juga dapat terpengaruh, menyebabkan konsumen dan perusahaan mempertimbangkan kembali aktivitas mereka. Tekanan kenaikan ini akan menurunkan kepercayaan konsumen dalam jangka menengah hingga panjang, memengaruhi ekspektasi suku bunga.
Fokus pada:
Produksi: Apakah output meningkat atau menurun, dan mengapa?
Arus kas: Apakah arus kas cukup kuat untuk mendukung pengeluaran dan pengembalian kepada pemegang saham?
Penyulingan dan permintaan bahan bakar: Apakah margin penyulingan membaik atau melemah?
Pandangan terhadap harga: Apakah manajemen terdengar percaya diri, berhati-hati, atau netral mengenai permintaan dan penetapan harga?
Hal itu cenderung demikian karena 3 dari 6 nama tersebut berada langsung dalam rantai pengeluaran AI: Microsoft, Meta, dan ASML.
Microsoft merupakan sinyal kunci karena menjual komputasi awan dan berinvestasi besar-besaran pada pusat data AI. Meta termasuk dalam kategori yang sama karena membangun produk AI seperti Meta AI, yang didukung oleh model Llama-nya, dan berinvestasi besar-besaran pada infrastruktur AI dan kapasitas pusat data.
ASML terhubung dengan keduanya karena menjual peralatan pembuatan chip yang dibutuhkan perusahaan seperti TSMC, Samsung, dan Intel untuk memproduksi chip canggih untuk AI.
Apple juga memiliki sudut pandang AI sendiri. Mereka mendorong fitur AI melalui Apple Intelligence, dan bekerja sama dengan mitra seperti OpenAI (integrasi ChatGPT) dan Google (kolaborasi Gemini) untuk mendukung sebagian dari pengalaman tersebut.
Visa memberikan gambaran paling jelas tentang pengeluaran konsumen, dan ExxonMobil memberikan sudut pandang energi dan inflasi. Kombinasi itulah yang menyebabkan pergerakan lebih dari satu sektor dalam seminggu dapat terjadi secara bersamaan.
Daftar pantauan ini adalah alat pembelajaran. Selalu lakukan riset Anda sendiri dan pertimbangkan untuk mencari nasihat keuangan independen sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Sederhanakan rutinitas Anda. Mulailah dengan jadwal agar Anda tahu kapan berita utama mungkin muncul. Kemudian, untuk setiap perusahaan, baca panduan terlebih dahulu. Perhatikan apa yang berubah dibandingkan kuartal sebelumnya dalam hal permintaan, margin, dan rencana pengeluaran. Di situlah seringkali reaksi pasar dimulai.
Jika salah satu dari keenam pihak ini mengubah pandangan mereka, pasar dapat mengubah ceritanya dengan cepat.
