Publicado el: 2025-11-18 Actualizado el: 2025-11-19
El fuerte descenso matutino del ASX es una clara señal para que los inversores reevalúen su exposición al riesgo: los saldos de los fondos de jubilación son significativamente más bajos, incluso las acciones de primera línea , generalmente consideradas defensivas, han caído varios puntos porcentuales, y los comentarios del mercado enfatizan un “desplome del mercado de la bolsa australiana”.
Si bien la liquidación es significativa, refleja una dinámica de mercado cuantificable, no un fenómeno aleatorio. Las elevadas valoraciones, el aumento de los rendimientos, la disminución de las expectativas de recortes de tipos y las presiones sectoriales están impulsando esta corrección.
Un enfoque disciplinado que se centra en los factores subyacentes, los niveles técnicos clave y el posicionamiento de la cartera permite a los inversores gestionar el riesgo de pérdidas, preservar el capital y potencialmente identificar oportunidades tácticas para compras selectivas, en lugar de reaccionar emocionalmente a los titulares.
El índice de referencia S&P/ASX 200 cayó hasta un 2,2% durante la sesión, alcanzando aproximadamente los 8.450 puntos, antes de cerrar cerca de los 8.469, con una baja del 1,94% en el día. Se trata del cierre más bajo en casi cinco meses.
Aproximadamente entre 59 y 60 mil millones de dólares en valor de mercado se esfumaron de las acciones australianas en una sola sesión, y alrededor de 175 de los 200 nombres del ASX 200 terminaron en rojo.
En el último mes, el ASX 200 ha caído entre un 7 y un 7,5%, y los analistas estiman pérdidas acumuladas de alrededor de 220.000 millones de dólares en la capitalización de mercado del índice.
Desde una perspectiva más amplia, el índice sigue registrando un ligero aumento en los últimos 12 meses, situándose en la mitad superior de su rango de 52 semanas, que va aproximadamente de 7.170 a 9.115. Sin embargo, la tendencia a corto plazo se ha vuelto claramente negativa, con un rendimiento mensual que ronda ahora el -4-4,5%.
No hay un único culpable. La caída de hoy es el resultado de una confluencia de factores: la aversión al riesgo a nivel mundial, la preocupación por los tipos de interés y la inflación, y los decepciones puntuales en el mercado de valores.
Un factor clave fue el comentario del director ejecutivo del Commonwealth Bank y las recientes actas del Banco de la Reserva de Australia.
El director del CBA afirmó que es “improbable” que los tipos de interés varíen mucho en el corto plazo, incluyendo recortes en 2026, mientras que las actas del RBA mostraron una inflación subyacente más elevada de lo deseado.
Para los mercados, esto es importante porque:
Las tasas de interés elevadas durante un período prolongado comprimen las valoraciones de las acciones, especialmente las de crecimiento y las tecnológicas.
Los bancos y las grandes mineras sufrieron fuertes caídas cuando los operadores descontaron el potencial alcista de una fácil "reducción de tipos" que había impulsado las valoraciones a principios de año.
En pocas palabras, los inversores se ven obligados a aceptar que el dinero barato no va a volver pronto.
El declive actual refleja presiones globales más amplias que acontecimientos aislados.
Los futuros de Wall Street ya apuntaban a la baja tras una venta masiva de acciones tecnológicas en EE. UU., mientras que los próximos resultados de Nvidia se han convertido en una prueba clave para determinar si el repunte impulsado por la IA puede seguir respaldando los mercados bursátiles mundiales.
Las empresas tecnológicas australianas, que se habían beneficiado de ese entusiasmo mundial por la IA, se vieron muy afectadas cuando los inversores redujeron el riesgo:
El sector de Tecnologías de la Información cayó entre un 3% y un 6%, dependiendo de la fuente y el subíndice.
Grandes empresas tecnológicas como Xero, TechnologyOne y Life360 fueron vendidas masivamente.
Cuando los inversores globales adoptan una postura de aversión al riesgo, los mercados abiertos más pequeños, como Australia, tienden a sufrir un impacto desproporcionado.
En días como hoy, suelen aparecer algunas acciones "explosivas". Hoy:
TechnologyOne cayó más del 16-17% tras no alcanzar las expectativas de beneficios, marcando su peor día en más de dos décadas.
El sector tecnológico en general se vio muy afectado, con algunas empresas alcanzando nuevos mínimos de 52 semanas.
Los principales bancos (CBA, NAB, ANZ, Macquarie) y las grandes mineras (BHP, Rio Tinto, Fortescue) cayeron entre un 1% y un 4%, eliminando el habitual “lastre defensivo” del índice.
Con los 11 sectores en negativo y solo un puñado de acciones al alza, el índice de referencia no tenía dónde esconderse.
El soporte inmediato del ASX 200 se sitúa en 8.450, coincidiendo con una zona de congestión reciente y un periodo de baja actividad a corto plazo. Si el índice se mantiene por debajo de este nivel, el siguiente objetivo a la baja se encuentra entre 8.300 y 8.350, cerca de un mínimo anterior y un grupo de medias móviles.
La forma en que el precio reaccione en 8.450 será reveladora: un fuerte rebote con un volumen creciente sugiere que los compradores que aprovechan las caídas están entrando, mientras que una acción débil o lateral aumenta el riesgo de otra caída.
En un contexto más amplio, el índice se mantiene por encima de los mínimos clave del año pasado, cercanos a los 7200 puntos, pero por debajo de los 9100, el límite superior del rango de 52 semanas y los máximos históricos recientes. Una caída por debajo de la media móvil de 200 días indica que la tendencia alcista a medio plazo está bajo presión.
Para los inversores, esto no significa "venderlo todo". Significa que deben asumir una mayor volatilidad, ganancias más lentas a nivel de índice y una mayor probabilidad de que volvamos a probar niveles más bajos antes de cualquier recuperación sostenida hacia los máximos.
Las peores decisiones suelen tomarse en días como este. Aquí te explicamos cómo mantener la calma.
Inversor a largo plazo (más de 5 años): Una caída del 7% en un mes duele, pero no es inusual. El ASX ha soportado caídas mucho mayores y aun así ha generado rentabilidades positivas a largo plazo. Debe centrarse en la calidad, la diversificación y los ingresos, en lugar de dejarse llevar por las noticias.
Para el inversor a corto plazo: La volatilidad es una oportunidad, pero solo si se tiene un plan. Utilice niveles claros (8450, 8300) para entradas, salidas y stops, en lugar de operar impulsado por las emociones.
Si no puedes dormir por la noche, probablemente estés asumiendo más riesgo en tus inversiones del que tu mente puede soportar.
Úselo hoy como prueba de estrés:
Analice su concentración de inversiones: ¿Tiene una alta concentración en tecnología, empresas de pequeña capitalización o uno o dos bancos? Esos sectores fueron los más afectados hoy.
Rentabilidad frente a crecimiento: Los activos defensivos de alto rendimiento pueden amortiguar la volatilidad, pero no son infalibles. Asegúrese de que sus inversiones en renta fija estén respaldadas por balances sólidos y un flujo de caja estable, no solo por un dividendo elevado.
Reserva de efectivo: Tener algo de efectivo, incluso un 5-15% de su cartera, le da la opción de comprar cuando otros se ven obligados a vender.
Si hoy sientes que tus pérdidas son insoportables, reducir el riesgo ante cualquier repunte suele ser más seguro que rendirse en los mínimos.
Las caídas bruscas y las ventas masivas suelen generar errores de fijación de precios:
Calidad a precio de ganga: Varias empresas líderes han vuelto a estar cerca o en mínimos de 52 semanas, aunque su capacidad de generar ganancias a largo plazo no ha cambiado mucho.
Cuidado con las empresas que han perdido valor: las acciones que caen un 15-20% por no alcanzar las expectativas de ganancias (como TechnologyOne hoy) aún pueden ser buenas empresas, pero suelen tardar en recuperarse. No des por sentado que toda gran caída es una ganga.
Evite el miedo a perderse algo (FOMO): Si se perdió la última subida de la IA o el litio, intentar invertir en esos temas en un día volátil suele ser una mala idea. Deje que los precios se estabilicen.
Una regla sencilla: compre solo aquello que se sentiría cómodo manteniendo ante otra caída del mercado del 10%.
No. El ASX 200 ha bajado alrededor de un 7% este mes, pero aún se mantiene en terreno positivo en los últimos 12 meses y por encima de sus mínimos históricos. Se trata de una corrección, no de un mercado bajista confirmado. Esté atento a los niveles de 8450 y 8300, que representan soportes clave.
El sector tecnológico es sensible a los tipos de interés y al riesgo global. Las preocupaciones en torno a Nvidia, el auge de la IA y los tipos de interés elevados durante un periodo prolongado afectan con mayor dureza a las valoraciones de las empresas tecnológicas australianas, provocando caídas de entre el 3% y el 6% o más.
No invierta a ciegas. Analice cada inversión en función de su calidad, deuda, rentabilidad y horizonte temporal. Reduzca las posiciones que no se ajusten a su estrategia, pero evite vender por pánico activos sólidos a largo plazo.
Comprar selectivamente puede ser efectivo, sobre todo para acciones de primera línea de calidad que se encuentren en la mitad inferior de su rango de 52 semanas. Invierta gradualmente, tenga efectivo disponible y prepárese para posibles caídas adicionales.
Tu saldo puede bajar temporalmente, pero la jubilación es una inversión a largo plazo. Céntrate en la combinación de activos, las comisiones y el rendimiento a largo plazo, en lugar de en las fluctuaciones del mercado de un solo día.
El desplome de la bolsa australiana hoy es una clara advertencia, no un veredicto definitivo sobre el ASX. El índice ha caído por debajo de importantes medias móviles, ha perdido decenas de miles de millones de dólares de valor de mercado y ha recordado a los inversores que los tipos de interés elevados durante un periodo prolongado y los riesgos tecnológicos globales son reales.
Para los inversores disciplinados, este es un momento para reducir el riesgo, mejorar la calidad y planificar sus próximos movimientos, no para congelar o liquidar a ciegas.
Las crisis financieras ponen de manifiesto las debilidades de las carteras, pero también ofrecen a los inversores a largo plazo la oportunidad de adquirir activos sólidos a mejores precios. La diferencia radica en si se reacciona por miedo o con una estrategia clara y bien pensada.
Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse como) asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo en el que deba depositarse confianza. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC ni del autor de que alguna inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para alguna persona específica.
