Publicado em: 2025-11-18
A forte queda matinal da ASX 200 é um sinal claro para os investidores reavaliarem sua exposição ao risco: os saldos de fundos de pensão estão significativamente mais baixos, até mesmo as ações de primeira linha , normalmente consideradas defensivas, caíram vários pontos percentuais, e os comentários do mercado enfatizam um "colapso do mercado".
Embora a queda seja significativa, ela reflete dinâmicas de mercado quantificáveis, e não aleatoriedade. Avaliações elevadas, aumento dos rendimentos, expectativas de corte de juros em declínio e pressões específicas de determinados setores estão impulsionando essa correção.
Uma abordagem disciplinada, com foco nos fatores subjacentes, nos principais níveis técnicos e no posicionamento da carteira, permite que os investidores gerenciem o risco de queda, preservem o capital e, potencialmente, identifiquem oportunidades táticas para compras seletivas, em vez de reagirem emocionalmente às manchetes.
O índice de referência S&P/ASX 200 caiu até cerca de 2,2% durante o pregão, atingindo aproximadamente 8.450 pontos, antes de fechar perto de 8.469, com queda de 1,94% no dia. Esse foi o pior fechamento em quase cinco meses.
Aproximadamente US$ 59 a 60 bilhões em valor de mercado foram perdidos pelas ações australianas em uma única sessão, e cerca de 175 das 200 empresas que compõem o índice ASX 200 fecharam em queda.
Ao longo do último mês, o índice ASX 200 caiu cerca de 7 a 7,5%, com analistas estimando perdas acumuladas em torno de 220 bilhões de dólares australianos na capitalização de mercado do índice.
Em uma perspectiva mais ampla, o índice ainda apresenta uma leve alta nos últimos 12 meses, situando-se na metade superior de sua faixa de 52 semanas, que varia de aproximadamente 7.170 a 9.115. No entanto, a tendência de curto prazo tornou-se claramente negativa, com o desempenho em um mês agora em torno de -4% a 4,5%.
Não há um único vilão. A queda de hoje é resultado da combinação de um sentimento global de aversão ao risco, preocupações com as taxas de juros e a inflação, além de decepções específicas em algumas ações.
Um dos principais catalisadores foram os comentários do CEO do Commonwealth Bank e a ata recente da reunião do Banco Central da Austrália.
O presidente do CBA afirmou que é "improvável" que as taxas de juros sofram grandes alterações no curto prazo, incluindo cortes em 2026, enquanto a ata da reunião do RBA mostrou que a inflação subjacente está mais alta do que o desejado.
Para os mercados, isso é importante porque:
Taxas de juros elevadas por períodos prolongados comprimem as avaliações das ações, especialmente as de empresas de crescimento e tecnologia.
Bancos e grandes mineradoras venderam suas ações à medida que os investidores descartaram o potencial de alta de um "corte de juros" que havia sustentado as avaliações no início do ano.
Simplificando, os investidores estão sendo forçados a aceitar que o dinheiro barato não voltará rapidamente.
O declínio atual reflete pressões globais mais amplas, e não eventos isolados.
Os futuros de Wall Street já apontavam para uma queda após uma onda de vendas liderada pelo setor de tecnologia nos EUA, enquanto os resultados financeiros da Nvidia se tornaram um teste crucial para saber se a alta impulsionada pela inteligência artificial conseguirá continuar a sustentar os mercados de ações globais.
As empresas de tecnologia australianas, que se beneficiaram do entusiasmo global pela IA, foram duramente atingidas, pois os investidores reduziram o risco:
O setor de Tecnologia da Informação registrou queda entre 3% e 6%, dependendo da fonte e do subíndice.
Grandes nomes da tecnologia como Xero, TechnologyOne e Life360 tiveram vendas expressivas.
Quando os investidores globais adotam uma postura de aversão ao risco, mercados abertos menores, como o da Austrália, tendem a sentir um impacto desproporcional.
Dias como este costumam apresentar algumas ações "armadilhas". Hoje:
As ações da TechnologyOne caíram mais de 16-17% após a empresa não atingir as expectativas de lucro, registrando seu pior dia em mais de duas décadas.
O setor de tecnologia, de forma geral, foi duramente atingido, com algumas empresas registrando novas mínimas de 52 semanas.
Os principais bancos (CBA, NAB, ANZ, Macquarie) e as grandes mineradoras (BHP, Rio Tinto, Fortescue) registraram quedas entre 1% e 4%, eliminando o lastro defensivo habitual do índice.
Com todos os 11 setores em queda e apenas algumas ações em alta, o índice de referência não tinha para onde fugir.
O suporte imediato do ASX 200 está em 8.450, coincidindo com uma recente zona de congestionamento e um patamar de volume de curto prazo. Se o índice permanecer abaixo desse nível por algum tempo, a próxima meta de queda é de 8.300 a 8.350, próximo a uma mínima anterior e a um conjunto de médias móveis.
A forma como o preço reagir em 8.450 será reveladora: uma forte recuperação com volume crescente sugere que compradores estão entrando no mercado na baixa, enquanto uma ação fraca ou lateral aumenta o risco de uma nova queda.
Em uma perspectiva mais ampla, o índice permanece acima das mínimas importantes do ano passado, próximas de 7.200, mas abaixo da marca de 9.100, o topo da faixa de 52 semanas e das máximas históricas recentes. A quebra abaixo da média móvel de 200 dias sinaliza que a tendência de alta de médio prazo está sob pressão.
Para os investidores, isso não significa "vender tudo". Significa que devem assumir maior volatilidade, ganhos mais lentos no nível do índice e uma maior probabilidade de testarmos novamente os níveis mais baixos antes de qualquer movimento sustentável de volta às máximas.
As piores decisões costumam ser tomadas em dias como este. Veja como manter a racionalidade.
Investidor de longo prazo (mais de 5 anos): Uma queda de 7% em um mês dói, mas não é incomum. O ASX já resistiu a quedas muito maiores e ainda assim apresentou retornos positivos a longo prazo. Seu foco deve ser na qualidade, diversificação e renda, e não em cada notícia.
Trader de curto prazo: A volatilidade é uma oportunidade, mas apenas se você tiver um plano. Use níveis claros (8.450, 8.300) para entradas, saídas e stops, em vez de operar com base na emoção.
Se você não consegue dormir à noite, provavelmente está assumindo mais riscos financeiros do que seu psicológico consegue suportar.
Use o dia de hoje como um teste de estresse:
Teste de concentração: você está com excesso de investimentos em tecnologia, small caps ou em um ou dois bancos? Esses setores foram os mais afetados hoje.
Renda versus crescimento: títulos defensivos de alto rendimento podem amortecer a volatilidade, mas não são à prova de balas. Certifique-se de que seus investimentos em rendimento sejam respaldados por balanços sólidos e fluxo de caixa robusto, e não apenas por um grande dividendo.
Reserva de caixa: Ter algum dinheiro em caixa, mesmo que represente apenas 5 a 15% do seu portfólio, oferece a opção de comprar quando outros são forçados a vender.
Se as suas perdas de hoje parecerem insuportáveis, reduzir o risco em qualquer recuperação costuma ser mais seguro do que ceder nas mínimas.
Quedas bruscas e vendas repentinas frequentemente criam distorções de preços:
Qualidade com desconto: Diversas empresas de primeira linha estão novamente próximas ou em mínimas de 52 semanas, embora seu potencial de lucro a longo prazo não tenha mudado muito.
Cuidado com as "ações caídas": ações que caem 15 a 20% devido a resultados financeiros abaixo do esperado (como a TechnologyOne hoje) ainda podem representar bons negócios, mas geralmente levam tempo para se recuperar. Não presuma que toda grande queda seja automaticamente uma pechincha.
Evite o FOMO forçado: Se você perdeu a última alta em IA ou lítio, investir nesses ativos em um dia volátil geralmente é uma má ideia. Deixe os preços se estabilizarem.
Uma regra simples: compre apenas o que você se sentiria confortável em manter mesmo com uma queda de 10% no mercado.
Não. O ASX 200 caiu cerca de 7% neste mês, mas ainda está positivo nos últimos 12 meses e acima das mínimas históricas. Trata-se de uma correção, não de um mercado de baixa confirmado. Observe os níveis de 8.450 e 8.300 como suporte importante.
O setor tecnológico é sensível às taxas de juros e ao risco global. As preocupações com a Nvidia, o mercado de IA e as taxas elevadas por um período prolongado impactam fortemente as avaliações de crescimento, derrubando as ações de tecnologia australianas em 3 a 6% ou mais.
Não venda às cegas. Analise cada investimento considerando qualidade, dívida, rendimentos e horizonte de investimento. Reduza as posições que não se encaixam na sua estratégia, mas evite vender ativos sólidos de longo prazo por impulso.
A compra seletiva pode funcionar, especialmente para ações de primeira linha de qualidade na metade inferior de sua faixa de 52 semanas. Invista gradualmente, mantenha dinheiro disponível e esteja preparado para novas quedas.
Seu saldo pode diminuir temporariamente, mas a previdência é um investimento para o longo prazo. Concentre-se na diversificação de ativos, nas taxas e no desempenho a longo prazo, em vez de se basear apenas nas oscilações do mercado em um único dia.
A queda de hoje na Bolsa de Valores da Austrália é um alerta contundente, não um veredito final sobre o ASX. O índice rompeu médias móveis importantes, eliminou dezenas de bilhões em valor de mercado e lembrou aos investidores que a manutenção de taxas de juros elevadas por um período prolongado e os riscos globais do setor de tecnologia são reais.
Para investidores disciplinados, este é o momento de reduzir o risco, melhorar a qualidade e planejar os próximos passos, não de congelar ou liquidar ativos às cegas.
As crises expõem carteiras de investimento frágeis, mas também oferecem aos investidores de longo prazo a oportunidade de adquirir ativos sólidos a preços melhores. A diferença reside em reagir por medo ou com base em uma estratégia clara e bem pensada.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
