Дата публикации: 2025-11-18
Резкое утреннее падение индекса ASX является четким сигналом для инвесторов о необходимости пересмотреть степень подверженности риску: остатки на пенсионных счетах отмечены как более низкие, даже акции «голубых фишек» , которые обычно считаются защитными, упали на несколько процентов, а рыночные комментарии подчеркивают «рыночный крах».
Несмотря на значительную распродажу, она отражает количественно измеримую динамику рынка, а не случайность. Завышенные оценки, рост доходности, ослабление ожиданий снижения процентных ставок и отраслевое давление являются движущими силами этой коррекции.
Дисциплинированный подход, сосредоточенный на базовых факторах, ключевых технических уровнях и позиционировании портфеля, позволяет инвесторам управлять риском снижения, сохранять капитал и потенциально выявлять тактические возможности для выборочной покупки, а не эмоционально реагировать на заголовки.
Индекс S&P/ASX 200 в течение дня упал примерно на 2,2%, достигнув отметки около 8450 пунктов, а затем закрылся вблизи отметки 8469 пунктов, снизившись за день на 1,94%. Это самое слабое закрытие почти за пять месяцев.
За одну торговую сессию рыночная стоимость австралийских акций упала примерно на 59–60 миллиардов долларов, а около 175 из 200 компаний индекса ASX 200 закрылись в красной зоне.
За последний месяц индекс ASX 200 упал примерно на 7–7,5%, а аналитики оценивают совокупные потери рыночной капитализации индекса примерно в 220 миллиардов долларов.
В более широком плане индекс всё ещё демонстрирует умеренный рост за последние 12 месяцев, находясь в верхней половине своего 52-недельного диапазона примерно от 7170 до 9115. Однако краткосрочная тенденция стала явно отрицательной: месячная динамика сейчас составляет около -4–4,5%.
Нет единого виновника. Сегодняшнее падение — результат одновременного воздействия глобальных тенденций к бегству от рисков, опасений по поводу процентных ставок и инфляции, а также разочарований, связанных с акциями.
Одним из ключевых катализаторов стали комментарии генерального директора Commonwealth Bank и последние протоколы Резервного банка Австралии.
Глава ЦБА заявил, что «маловероятно», что процентные ставки существенно изменятся в ближайшем будущем, включая снижение ставок в 2026 году, в то время как протоколы Резервного банка Австралии показали, что базовая инфляция выше, чем им хотелось бы.
Для рынков это важно, потому что:
Более высокие ставки в течение длительного времени снижают стоимость акций, особенно акций компаний роста и технологий.
Банки и крупные горнодобывающие компании распродавали свои акции, так как трейдеры оценили потенциал роста за счет «снижения ставки», который поддерживал оценки в начале года.
Проще говоря, инвесторов заставляют признать, что дешевые деньги не вернутся быстро.
Сегодняшнее снижение отражает более широкое глобальное давление, а не отдельные события.
Фьючерсы на Уолл-стрит уже пошли вниз после распродажи акций технологического сектора в США, в то время как предстоящие финансовые результаты Nvidia стали ключевым испытанием того, сможет ли ралли, обусловленное искусственным интеллектом, и дальше поддерживать мировые фондовые рынки.
Австралийские технологические компании, которые выиграли от глобального энтузиазма в отношении искусственного интеллекта, сильно пострадали, поскольку трейдеры снизили риски:
Сектор информационных технологий упал примерно на 3–6% в зависимости от источника и субиндекса.
Активно продавались акции таких крупных технологических брендов, как Xero, TechnologyOne и Life360.
Когда глобальные инвесторы переключаются на «бегство от риска», небольшие открытые рынки, такие как Австралия, как правило, ощущают на себе чрезмерно сильное влияние.
В такие дни часто появляются акции, которые можно назвать «минными». Сегодня:
Акции TechnologyOne упали более чем на 16–17% из-за несоответствия прогнозам прибыли, что стало худшим днем за последние два десятилетия.
Технологический сектор в целом потерпел крах, акции некоторых компаний достигли новых 52-недельных минимумов.
Крупнейшие банки (CBA, NAB, ANZ, Macquarie) и крупные горнодобывающие компании (BHP, Rio Tinto, Fortescue) снизились примерно на 1–4%, что устранило обычный «защитный балласт» индекса.
Поскольку все 11 секторов показали отрицательные результаты, а рост наблюдался лишь у нескольких акций, бенчмарку негде было спрятаться.
Ближайшая поддержка индекса ASX 200 находится на уровне 8450, что совпадает с недавней зоной застоя и краткосрочным падением объёма. Если индекс задержится ниже этого уровня, следующей целью снижения станет уровень 8300–8350, расположенный вблизи минимума предыдущего колебания и кластера скользящих средних.
То, как цена отреагирует на уровне 8450, будет показательным: сильный отскок с растущим объемом говорит о том, что покупатели на спаде выходят на рынок, в то время как слабая или боковая динамика повышает риск еще одного снижения.
В более широком плане индекс остаётся выше ключевых минимумов прошлого года около 7200 пунктов, но ниже отметки 9100 пунктов, верхней границы 52-недельного диапазона и недавних исторических максимумов. Прорыв 200-дневной скользящей средней сигнализирует о том, что среднесрочный восходящий тренд находится под давлением.
Для инвесторов это не означает «продавать всё». Это означает, что следует ожидать большей волатильности, более медленного роста индексов и большей вероятности повторного тестирования более низких уровней перед устойчивым возвращением к максимумам.
В такие дни обычно принимаются самые худшие решения. Вот как сохранить рациональность.
Долгосрочный инвестор (5+ лет): Просадка на 7% за месяц — это неприятно, но это не редкость. Индекс ASX пережил и более серьёзные падения, но всё равно показал положительную долгосрочную доходность. Вам следует сосредоточиться на качестве, диверсификации и доходе, а не на каждой новости.
Краткосрочный трейдер: Волатильность — это возможность, но только если у вас есть план. Используйте чёткие уровни (8450, 8300) для входа, выхода и стоп-ордеров, а не торгуйте на эмоциях.
Если вы не можете спать по ночам, вероятно, вы несете больший риск по акциям, чем может выдержать ваша психология .
Используйте сегодняшний день как стресс-тест:
Проверка концентрации: перегружены ли вы технологическими активами, акциями компаний с малой капитализацией или одним-двумя банками? Эти направления пострадали сегодня сильнее всего.
Доход против роста: высокодоходные защитные инструменты могут смягчить волатильность, но они не являются абсолютно надёжными. Убедитесь, что ваши доходные решения подкреплены надёжным балансом и денежным потоком, а не только крупными дивидендами.
Денежный буфер: наличие некоторого количества наличных денег, даже 5–15% от вашего портфеля, дает вам возможность покупать, когда другие вынуждены продавать.
Если ваши сегодняшние потери кажутся невыносимыми, часто безопаснее снизить риск при любом отскоке, чем капитулировать на минимумах.
Обвалы и резкие распродажи часто приводят к неправильной оценке:
Качество со скидкой: несколько компаний с высоким рейтингом вернулись к 52-недельным минимумам или почти достигли их, хотя их долгосрочная доходность не сильно изменилась.
Будьте осторожны с «падшими ангелами»: акции, упавшие на 15–20% из-за реальных потерь прибыли (как, например, у TechnologyOne сегодня), всё ещё могут быть прибыльными, но им часто требуется время, чтобы оправиться. Не думайте, что каждое резкое падение — это автоматически выгодная сделка.
Избегайте вынужденного синдрома упущенной выгоды (FOMO): если вы пропустили последний виток роста цен на AI или литий, гнаться за этими трендами в волатильный день обычно не стоит. Дайте ценам стабилизироваться.
Простое правило: покупайте только те акции, которые вам будет комфортно держать при очередном падении рынка на 10%.
Нет. Индекс ASX 200 в этом месяце снизился примерно на 7%, но по-прежнему находится в плюсе за последние 12 месяцев и выше основных долгосрочных минимумов. Это коррекция, а не подтверждённый медвежий рынок. Следите за уровнями 8450 и 8300 в качестве ключевой поддержки.
Технологический сектор чувствителен к процентным ставкам и глобальным рискам. Опасения по поводу Nvidia, торговля искусственным интеллектом и более высокие процентные ставки в долгосрочной перспективе сильнее всего сказываются на оценках роста, обрушив австралийские технологические компании на 3–6% и более.
Не делайте это вслепую. Проверьте каждый актив на качество, долг, прибыль и ваши временные рамки. Сократите позиции, которые не соответствуют вашей стратегии, но избегайте панической продажи надежных долгосрочных активов.
Избирательная покупка может быть эффективной, особенно для качественных акций «голубых фишек» в нижней половине 52-недельного диапазона. Масштабируйтесь постепенно, держите деньги наготове и будьте готовы к дальнейшему спаду.
Ваш баланс может временно снизиться, но Super — это долгосрочная перспектива. Ориентируйтесь на структуру активов, комиссии и долгосрочную доходность, а не на динамику рынка за один день.
Сегодняшний обвал австралийского фондового рынка — это громкое предупреждение, а не окончательный вердикт по австралийскому фондовому индексу. Индекс опустился ниже важных скользящих средних, потеряв десятки миллиардов долларов рыночной стоимости и напомнив инвесторам о реальности долгосрочных высоких процентных ставок и глобальных технологических рисков.
Для дисциплинированных инвесторов это время ужесточить риски, повысить качество и спланировать свои дальнейшие действия, а не замораживать позиции или слепо ликвидировать их.
Обвалы выявляют слабость портфелей, но также дают долгосрочным инвесторам возможность покупать надёжные активы по более выгодным ценам. Разница в том, реагируете ли вы из страха или руководствуетесь чётким, продуманным планом действий.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
