प्रकाशित तिथि: 2025-11-18
एएसएक्स की सुबह की तेज गिरावट निवेशकों के लिए जोखिम जोखिम का पुनर्मूल्यांकन करने का एक स्पष्ट संकेत है: सुपरएनुएशन बैलेंस कम चिह्नित हैं, यहां तक कि ब्लू-चिप स्टॉक , जिन्हें आमतौर पर रक्षात्मक माना जाता है, कई प्रतिशत गिर गए हैं, और बाजार की टिप्पणी "बाजार दुर्घटना" पर जोर देती है।
हालांकि यह बिकवाली महत्वपूर्ण है, लेकिन यह अनियमितता के बजाय मात्रात्मक बाजार गतिशीलता को दर्शाती है। उच्च मूल्यांकन, बढ़ती पैदावार, ब्याज दरों में कटौती की घटती उम्मीदें और क्षेत्र-विशिष्ट दबाव इस सुधार को बढ़ावा दे रहे हैं।
अंतर्निहित चालकों, प्रमुख तकनीकी स्तरों और पोर्टफोलियो स्थिति पर ध्यान केंद्रित करने वाला एक अनुशासित दृष्टिकोण निवेशकों को नकारात्मक जोखिम का प्रबंधन करने, पूंजी को संरक्षित करने और सुर्खियों पर भावनात्मक रूप से प्रतिक्रिया करने के बजाय चयनात्मक खरीद के लिए सामरिक अवसरों की पहचान करने की अनुमति देता है।
बेंचमार्क S&P/ASX 200 दिन के कारोबार में लगभग 2.2% गिरकर लगभग 8,450 अंक पर पहुँच गया, और फिर 1.94% की गिरावट के साथ 8,469 के आसपास बंद हुआ। यह लगभग पाँच महीनों में सबसे कमज़ोर बंद है।
एक ही सत्र में ऑस्ट्रेलियाई शेयरों से लगभग 59-60 बिलियन डॉलर का बाजार मूल्य खत्म हो गया, तथा एएसएक्स 200 के 200 शेयरों में से लगभग 175 नुकसान में रहे।
पिछले महीने में, ASX 200 में लगभग 7-7.5% की गिरावट आई है, तथा विश्लेषकों का अनुमान है कि सूचकांक के बाजार पूंजीकरण में लगभग 220 बिलियन डॉलर का संचयी नुकसान हुआ है।
व्यापक परिप्रेक्ष्य से देखें तो, सूचकांक पिछले 12 महीनों में अभी भी मामूली रूप से ऊपर रहा है, और अपने 52-सप्ताह के लगभग 7,170 से 9,115 के ऊपरी आधे हिस्से में रहा है। लेकिन अल्पकालिक रुझान स्पष्ट रूप से नकारात्मक हो गया है, और एक महीने का प्रदर्शन अब लगभग -4-4.5% है।
कोई एक खलनायक नहीं है। आज की गिरावट वैश्विक जोखिम-रहित भावना, ब्याज दर और मुद्रास्फीति की चिंताओं, और शेयर-विशिष्ट निराशाओं, इन सबका एक साथ असर का नतीजा है।
एक प्रमुख उत्प्रेरक कॉमनवेल्थ बैंक के सीईओ की टिप्पणी और ऑस्ट्रेलिया के रिजर्व बैंक के हालिया मिनट्स थे।
सीबीए प्रमुख ने कहा कि यह "संभावना नहीं" है कि निकट भविष्य में ब्याज दरें बहुत अधिक बढ़ेंगी, जिसमें 2026 में दर में कटौती भी शामिल है, जबकि आरबीए के मिनटों से पता चला है कि अंतर्निहित मुद्रास्फीति उनकी अपेक्षा से अधिक बढ़ रही है।
बाज़ारों के लिए यह इसलिए महत्वपूर्ण है क्योंकि:
लम्बे समय तक उच्च ब्याज दरें इक्विटी मूल्यांकन को संकुचित करती हैं, विशेष रूप से विकास और प्रौद्योगिकी शेयरों को।
बैंकों और बड़ी खनन कम्पनियों ने बिकवाली की, क्योंकि व्यापारियों ने आसान "दर कटौती" की संभावना को नजरअंदाज कर दिया, जिसने वर्ष के आरंभ में मूल्यांकन को समर्थन दिया था।
सरल शब्दों में कहें तो निवेशकों को यह स्वीकार करने के लिए मजबूर किया जा रहा है कि सस्ता पैसा जल्दी वापस नहीं आएगा।
आज की गिरावट अलग-थलग घटनाओं के बजाय व्यापक वैश्विक दबाव को दर्शाती है।
अमेरिका में प्रौद्योगिकी आधारित बिकवाली के बाद वॉल स्ट्रीट वायदा पहले से ही गिरावट की ओर इशारा कर रहा था, जबकि एनवीडिया की आगामी कमाई इस बात का एक प्रमुख परीक्षण बन गई है कि क्या एआई-संचालित रैली वैश्विक इक्विटी बाजारों का समर्थन करना जारी रख सकती है।
ऑस्ट्रेलियाई प्रौद्योगिकी कंपनियों को, जिन्हें वैश्विक एआई उत्साह से लाभ हुआ था, व्यापारियों द्वारा जोखिम कम करने के कारण भारी नुकसान हुआ:
सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र में स्रोत और उप-सूचकांक के आधार पर लगभग 3-6% की गिरावट आई।
ज़ीरो, टेक्नोलॉजीवन और लाइफ360 जैसे बड़े तकनीकी नामों की भारी बिक्री हुई।
जब वैश्विक निवेशक "जोखिम-मुक्त" रुख अपनाते हैं, तो ऑस्ट्रेलिया जैसे छोटे खुले बाजारों पर इसका बहुत बड़ा प्रभाव पड़ता है।
ऐसे दिनों में अक्सर कुछ "बारूदी सुरंग" वाले स्टॉक देखने को मिलते हैं। आज:
लाभ की उम्मीदों पर खरा न उतरने के कारण टेक्नोलॉजीवन में 16-17% से अधिक की गिरावट आई, जो दो दशकों में इसका सबसे बुरा दिन था।
तकनीकी क्षेत्र में व्यापक गिरावट आई, तथा कुछ नाम 52 सप्ताह के न्यूनतम स्तर पर पहुंच गए।
प्रमुख बैंक (सीबीए, एनएबी, एएनजेड, मैक्वेरी) और बड़े खनिक (बीएचपी, रियो टिंटो, फोर्टस्क्यू) सभी ~ 1-4% के बीच नीचे थे, जिससे सूचकांक से सामान्य "रक्षात्मक गिट्टी" हट गई।
सभी 11 क्षेत्रों में गिरावट और केवल कुछ ही शेयरों में तेजी के कारण बेंचमार्क के लिए छिपने की कोई जगह नहीं थी।
ASX 200 का तत्काल समर्थन 8,450 पर है, जो हाल ही में बने भीड़भाड़ वाले क्षेत्र और अल्पकालिक वॉल्यूम शेल्फ के साथ मेल खाता है। यदि सूचकांक इस स्तर से नीचे कुछ समय बिताता है, तो अगला नकारात्मक लक्ष्य 8,300-8,350 है, जो पिछले स्विंग लो और मूविंग एवरेज के समूह के पास है।
8,450 पर कीमत किस प्रकार प्रतिक्रिया करती है, यह बताएगा: बढ़ती मात्रा के साथ मजबूत उछाल से पता चलता है कि खरीदार गिरावट की ओर कदम बढ़ा रहे हैं, जबकि कमजोर या पार्श्व कार्रवाई से एक और गिरावट का जोखिम बढ़ जाता है।
व्यापक परिदृश्य में, सूचकांक पिछले साल के प्रमुख निम्नतम स्तर 7,200 से ऊपर बना हुआ है, लेकिन 9,100 के स्तर से नीचे है, जो 52-सप्ताह की सीमा का शीर्ष और हाल के सर्वकालिक उच्चतम स्तर है। 200-दिवसीय चल औसत से नीचे आना इस बात का संकेत है कि मध्यम अवधि का अपट्रेंड दबाव में है।
निवेशकों के लिए, इसका मतलब "सब कुछ बेच दो" नहीं है। इसका मतलब यह है कि आपको ज़्यादा अस्थिरता, धीमी सूचकांक-स्तरीय बढ़त, और उच्च स्तर पर किसी भी स्थायी वापसी से पहले निचले स्तरों का फिर से परीक्षण करने की ज़्यादा संभावना मान लेनी चाहिए।
सबसे बुरे फ़ैसले आमतौर पर ऐसे ही दिनों में लिए जाते हैं। यहाँ बताया गया है कि कैसे तर्कसंगत बने रहें।
दीर्घकालिक निवेशक (5+ वर्ष): एक महीने में 7% की गिरावट कष्टदायक होती है, लेकिन यह असामान्य नहीं है। ASX ने इससे भी बड़ी गिरावट झेली है और फिर भी सकारात्मक दीर्घकालिक रिटर्न दिया है। आपका ध्यान हर सुर्ख़ी के बजाय गुणवत्ता, विविधीकरण और आय पर होना चाहिए।
अल्पकालिक व्यापारी: अस्थिरता एक अवसर है, लेकिन केवल तभी जब आपके पास कोई योजना हो। भावनाओं में बहकर व्यापार करने के बजाय, प्रवेश, निकास और स्टॉप के लिए स्पष्ट स्तरों (8,450, 8,300) का उपयोग करें।
यदि आप रात को सो नहीं पाते हैं, तो संभवतः आप अपनी मानसिकता से अधिक इक्विटी जोखिम उठा रहे हैं।
आज तनाव परीक्षण के रूप में उपयोग करें:
एकाग्रता जाँच: क्या आप टेक, स्मॉलकैप या एक-दो बैंकों में ज़्यादा निवेश कर रहे हैं? आज सबसे ज़्यादा असर इन्हीं शेयरों पर पड़ा।
आय बनाम वृद्धि: उच्च-उपज वाले रक्षात्मक विकल्प अस्थिरता को कम कर सकते हैं, लेकिन वे बुलेटप्रूफ नहीं हैं। सुनिश्चित करें कि आपके यील्ड प्लान मज़बूत बैलेंस शीट और नकदी प्रवाह द्वारा समर्थित हों, न कि केवल बड़े लाभांश संख्या द्वारा।
नकदी बफर: कुछ नकदी, यहां तक कि आपके पोर्टफोलियो का 5-15% भी, आपके पास खरीदने का विकल्प होता है, जब अन्य लोग बेचने के लिए मजबूर होते हैं।
यदि आज आपको नुकसान असहनीय लग रहा है, तो किसी भी उछाल में जोखिम को कम करना अक्सर निचले स्तर पर झुकने से अधिक सुरक्षित होता है।
क्रैश और तेज बिकवाली से अक्सर गलत मूल्य निर्धारण होता है:
छूट पर गुणवत्ता: कई ब्लू-चिप कंपनियां 52 सप्ताह के न्यूनतम स्तर के करीब या उसके आसपास पहुंच गई हैं, हालांकि उनकी दीर्घकालिक कमाई क्षमता में ज्यादा बदलाव नहीं आया है।
"गिरते हुए फ़रिश्तों" से सावधान रहें: वास्तविक कमाई में कमी (जैसे आज टेक्नोलॉजीवन) के कारण 15-20% नीचे गिरे शेयर भी अच्छे व्यवसाय हो सकते हैं, लेकिन उन्हें आधार बनाने में अक्सर समय लगता है। यह मत मानिए कि हर बड़ी गिरावट एक स्वचालित सौदा है।
ज़बरदस्ती के FOMO से बचें: अगर आप AI या लिथियम में पिछले चरण की बढ़त से चूक गए हैं, तो अस्थिर दिनों में उन थीम्स का पीछा करना आमतौर पर एक बुरा विचार है। कीमतों को स्थिर होने दें।
एक सरल नियम: केवल वही खरीदें जिसे आप बाजार में 10% की गिरावट के बाद भी सहजता से रख सकें।
नहीं। ASX 200 इस महीने लगभग 7% नीचे है, लेकिन 12 महीनों में अभी भी सकारात्मक है और प्रमुख दीर्घकालिक निचले स्तरों से ऊपर है। यह एक सुधार है, कोई निश्चित मंदी का बाज़ार नहीं। प्रमुख समर्थन के लिए 8,450 और 8,300 पर नज़र रखें।
प्रौद्योगिकी क्षेत्र ब्याज दरों और वैश्विक जोखिम के प्रति संवेदनशील है। एनवीडिया की चिंताओं, एआई व्यापार और लंबी अवधि के लिए उच्च दरों ने विकास मूल्यांकन को सबसे ज़्यादा प्रभावित किया है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई प्रौद्योगिकी क्षेत्र में 3-6% या उससे अधिक की गिरावट आई है।
आँख मूँदकर नहीं। गुणवत्ता, ऋण, आय और अपनी समय-सीमा के लिए प्रत्येक होल्डिंग की समीक्षा करें। उन पोजीशन्स को कम करें जो आपकी रणनीति के अनुकूल नहीं हैं, लेकिन ठोस दीर्घकालिक संपत्तियों को घबराहट में बेचने से बचें।
चुनिंदा खरीदारी कारगर हो सकती है, खासकर 52-सप्ताह की रेंज के निचले आधे हिस्से में मौजूद क्वालिटी ब्लू चिप्स के लिए। धीरे-धीरे निवेश बढ़ाएँ, नकदी तैयार रखें, और आगे की गिरावट के लिए तैयार रहें।
आपका बैलेंस अस्थायी रूप से कम हो सकता है, लेकिन सुपर दीर्घकालिक है। एक दिन की बाज़ार चाल के बजाय, एसेट मिश्रण, शुल्क और दीर्घकालिक प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करें।
आज ऑस्ट्रेलियाई शेयर बाजार में आई गिरावट ASX पर कोई अंतिम फैसला नहीं, बल्कि एक कड़ी चेतावनी है। सूचकांक महत्वपूर्ण मूविंग एवरेज से नीचे गिर गया है, बाजार मूल्य से अरबों डॉलर का सफाया कर दिया है, और निवेशकों को याद दिलाया है कि लंबे समय तक ऊंची ब्याज दरें और वैश्विक तकनीकी जोखिम वास्तविक हैं।
अनुशासित निवेशकों के लिए यह समय जोखिम को कम करने, गुणवत्ता को उन्नत करने तथा अपने अगले कदमों की योजना बनाने का है, न कि स्थिर रहने या अंधाधुंध तरीके से नकदी निकालने का।
क्रैश कमज़ोर पोर्टफोलियो को उजागर करते हैं, लेकिन ये लंबी अवधि के निवेश को बेहतर कीमतों पर मज़बूत संपत्तियाँ खरीदने का मौका भी देते हैं। फर्क इस बात पर निर्भर करता है कि आप डर से प्रतिक्रिया करते हैं या एक स्पष्ट, सोची-समझी रणनीति के तहत।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
