Đăng vào: 2026-05-18
Ấn Độ đã nhập khẩu dầu thô của Nga trị giá $52.73 billion trong năm 2024 và là quốc gia nhập khẩu dầu lớn thứ ba trên thế giới, với mức phụ thuộc nhập khẩu đạt 88.6%. Trong năm 2024, Ấn Độ đã vượt Trung Quốc để trở thành nhân tố lớn nhất thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu, và IEA dự báo nhu cầu Ấn Độ sẽ tăng thêm 1.3 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2030.
Thị phần dầu thô của Nga trong các khoản nhập khẩu của Ấn Độ tăng mạnh từ 2% trước năm 2022 lên khoảng 40% vào giữa năm 2025. Trong cuộc khủng hoảng Hormuz vào tháng Ba năm 2026, các lô hàng của Nga đạt 2.25 triệu thùng mỗi ngày, chiếm 50% tổng lượng dầu thô nhập khẩu của Ấn Độ. Vào tháng Tư, khối lượng dầu của Nga giảm 20% do chịu sức ép trừng phạt mới.
Thỏa thuận thương mại Ấn Độ - Mỹ tháng Hai năm 2026 đã giảm thuế từ 25% xuống 18% và bao gồm cam kết mua hàng trị giá $500 billion. Ấn Độ chưa chính thức cam kết chấm dứt nhập khẩu dầu thô của Nga, khẳng định rằng an ninh năng lượng cho 1.4 tỷ người vẫn là ưu tiên hàng đầu.
UAE rời OPEC vào ngày 1 tháng Năm năm 2026, giải phóng 1.6 triệu thùng mỗi ngày công suất dự phòng khỏi các hạn chế theo hạn ngạch. Hai tuần sau đó, Modi ký thỏa thuận Dự trữ Dầu Chiến lược với ADNOC ở Abu Dhabi. Cuộc cạnh tranh cho thị trường dầu thô của Ấn Độ không còn là cuộc đua ba bên. Đã trở thành bốn bên, và người chào thầu mới nhất có nhiều dư địa để mở rộng nhất.
Hiện có bốn nền kinh tế đang cạnh tranh cho cùng một khách hàng. Nga, Mỹ, Ả Rập Xê-út và UAE — vừa độc lập khỏi OPEC — đều đang chào giá vào thị trường dầu thô của Ấn Độ. Bên nào giành được thị phần lớn nhất trong hóa đơn nhập khẩu của Ấn Độ sẽ định hình giá dầu thô toàn cầu, đặc biệt trong bối cảnh giá dầu Brent và WTI đang phản ứng nhạy bén trước các rủi ro từ Trung Đông, qua đó ảnh hưởng trực tiếp đến sự đoàn kết của OPEC+, và cơ sở doanh thu của một trong những quốc gia xuất khẩu dầu lớn nhất thế giới đang lâm chiến.
Theo dữ liệu UN COMTRADE, riêng trong năm 2024 Ấn Độ đã nhập khẩu dầu thô của Nga trị giá $52.73 billion. Trong năm 2024, Ấn Độ đã vượt Trung Quốc để trở thành nhân tố lớn nhất thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu dầu, và IEA dự báo Ấn Độ sẽ đóng góp mức tăng nhu cầu nhiều hơn bất kỳ quốc gia nào khác đến cuối thập kỷ này. Với tỷ lệ phụ thuộc nhập khẩu ở mức 88.6% và còn tăng, Ấn Độ là người mua có các quyết định thiết lập giá biên cho dầu Urals của Nga, quyết định liệu các nhà sản xuất Trung Đông giành hay mất thị phần, và xác định lượng dầu thô của Mỹ chảy sang phía đông.
Trước khi Nga xâm lược Ukraine vào tháng Hai năm 2022, Nga cung cấp khoảng 2% lượng dầu thô của Ấn Độ. Các nhà máy lọc dầu Ấn Độ chủ yếu mua từ Iraq, Ả Rập Xê-út và UAE.
Sau khi các lệnh trừng phạt phương Tây cắt Nga khỏi những khách hàng truyền thống ở châu Âu, Mát-xcơ-va đã đưa ra các mức chiết khấu sâu để chuyển hướng khối lượng về phía đông. Các nhà máy lọc dầu Ấn Độ đã đáp lại. Vào giữa năm 2025, thị phần của Nga đã tăng lên khoảng 40% tổng lượng nhập khẩu dầu thô của Ấn Độ, vượt qua Iraq và Ả Rập Xê-út để trở thành nhà cung cấp đơn lẻ lớn nhất. Ấn Độ đang mua hơn 80% lượng dầu Urals xuất khẩu đường biển của Nga, với Reliance Industries và Nayara Energy (một phần thuộc sở hữu của Rosneft của Nga) chiếm 45% tổng khối lượng giao hàng từ Nga, theo dữ liệu của Kpler.
Cuộc khủng hoảng Hormuz vào tháng Ba năm 2026 đã đẩy mức phụ thuộc lên cao hơn nữa. Khi eo biển bị gián đoạn và giá dầu Brent vượt mốc 105 USD giữa bối cảnh căng thẳng leo thang, nguồn cung từ Vùng Vịnh tới Ấn Độ giảm mạnh. Các lô hàng của Nga tăng vọt lên 2.25 triệu thùng mỗi ngày, chiếm 50% tổng lượng dầu thô Ấn Độ trong tháng đó. Dầu Urals, vốn đã được giao dịch với mức chiết khấu $10-$20 so với Brent trong giai đoạn 2022-2023, đã tạm thời có mức cộng giá $2 đến $8 so với chuẩn mực toàn cầu trong thời gian khủng hoảng nguồn cung.
Vào tháng Tư, bức tranh đảo chiều. Khối lượng dầu của Nga giảm 20%, do sức ép trừng phạt mới từ Mỹ nhắm vào một số nhà xuất khẩu Nga và các đợt đóng cửa để bảo trì nhà máy lọc dầu ở Ấn Độ. Sự biến động từ 2.25 triệu thùng mỗi ngày trong tháng Ba xuống khoảng 1.5 triệu trong tháng Tư cho thấy nguồn nhập của Ấn Độ có thể chuyển dịch nhanh đến mức nào, và sự chuyển dịch đó ảnh hưởng bao nhiêu đến doanh thu xuất khẩu của Nga.
Thỏa thuận thương mại Ấn Độ - Mỹ được công bố vào ngày 2 tháng Hai năm 2026 được đưa tin như một câu chuyện về thuế quan. Mỹ đã giảm thuế đáp trả đối với hàng hóa Ấn Độ từ 25% xuống 18%. Ấn Độ cam kết mua $500 billion về năng lượng, máy bay, công nghệ và hàng hóa của Mỹ trong vòng năm năm. Thủ tướng Modi gọi đó là “một bước hướng tới khôi phục ổn định và đà trong quan hệ song phương.”
Việc giảm thuế là tiêu đề. Điều kiện đằng sau đó là dầu mỏ.
Washington đã áp mức thuế trừng phạt 25% một cách cụ thể vì Ấn Độ đã mua dầu thô Nga ở quy mô mà theo quan điểm của Mỹ đang tài trợ cho nền kinh tế thời chiến của Nga. Căng thẳng này phản ánh phần nào thực trạng chính sách thuế quan của Mỹ đang gây ra sự rạn nứt trong các liên minh và đối tác chiến lược. Việc giảm thuế sau đó là phần thưởng cho cam kết ngầm của Ấn Độ trong việc giảm những khoản mua đó. Cuối năm 2025, các nhà lọc dầu do nhà nước Ấn Độ điều hành đã ký thỏa thuận dài hạn đầu tiên để nhập khẩu 2.2 triệu tấn khí dầu mỏ hóa lỏng của Mỹ vào năm 2026. Các nhà lọc dầu tư nhân được cho là đã giảm lượng mua dầu thô Nga vào tháng Một năm 2026.
Tuy nhiên, Ấn Độ chưa chính thức xác nhận bất kỳ cam kết rõ ràng nào dừng mua dầu Nga. Bộ Ngoại giao Ấn Độ (Ministry of External Affairs) liên tục khẳng định rằng đảm bảo an ninh năng lượng cho 1.4 tỷ người Ấn Độ là ưu tiên tối thượng, và rằng các quyết định về nguồn cung sẽ được thúc đẩy bởi "các điều kiện thị trường khách quan." Evan Feigenbaum của Carnegie Endowment dự đoán New Delhi sẽ tránh đưa ra bất kỳ cam kết "rõ ràng" nào về dầu Nga.
Sự mơ hồ đó là có chủ ý. Nó cho Ấn Độ tối đa hóa tính linh hoạt để chơi bốn nhà cung cấp chống lại nhau, mua dầu thô Nga khi giá hoặc điều kiện cung ứng có lợi, mua dầu thô Mỹ để duy trì quan hệ thương mại, và mua dầu vùng Vịnh khi khoảng cách gần và điều khoản hợp đồng khiến đó là lựa chọn tốt nhất.
Nga cần Ấn Độ. Sau khi mất phần lớn thị trường dầu thô châu Âu, Ấn Độ trở thành đường sống tài chính của Nga. Với $52.73 tỷ vào năm 2024, lượng mua dầu thô của Ấn Độ chiếm một tỷ trọng đáng kể trong tổng doanh thu xuất khẩu của Nga. Ngân sách của Nga cần khoảng $59 mỗi thùng để cân bằng. Khi Ấn Độ mua nhiều, doanh thu của Nga giữ ở trên ngưỡng đó. Khi Ấn Độ cắt giảm, dầu Urals giao dịch ở các mức đe dọa sự ổn định tài khóa của Nga.
Đại sứ Nga tại Ấn Độ đã nhiều lần khẳng định lại cam kết của Moscow trong việc cung cấp cho Ấn Độ "bất chấp những bất định thời chiến." Nga đang đề nghị các hợp đồng cung cấp dài hạn, điều khoản thanh toán linh hoạt, và các loại dầu thô được điều chỉnh phù hợp với cấu hình nhà máy lọc dầu Ấn Độ. Đối với Moscow, cuộc cạnh tranh giành Ấn Độ mang tính tồn vong theo cách mà nó không phải như vậy đối với ba nhà thầu còn lại.
Mỹ là nhà cung cấp dầu thô lớn thứ năm của Ấn Độ, với khối lượng vào khoảng 300,000-370,000 thùng mỗi ngày. Cam kết mua $500 tỷ trong vòng năm năm của thỏa thuận thương mại tháng Hai năm 2026 được thiết kế để tăng mạnh con số đó.
Chiến lược của Washington vượt ra ngoài khối lượng dầu thô. Mỹ muốn Ấn Độ được tích hợp vào các chuỗi cung ứng năng lượng của Mỹ trên cả dầu mỏ, LNG, và công nghệ quốc phòng, tạo ra mức độ phụ thuộc lẫn nhau về kinh tế khiến mối quan hệ trở nên bền vững về mặt cấu trúc.
Báo cáo Thị trường Dầu mỏ tháng Năm 2026 của IEA cho thấy xuất khẩu dầu thô từ lưu vực Đại Tây Dương đến các thị trường châu Á đã tăng 3.5 triệu thùng mỗi ngày kể từ tháng Hai, với Mỹ, Brazil, Canada, Kazakhstan, và Venezuela đều tăng các chuyến hàng hướng về phía đông để thay thế nguồn cung bị gián đoạn từ Vùng Vịnh.
Iraq vẫn là nhà cung cấp dầu thô lớn thứ hai của Ấn Độ. Ả Rập Saudi, vốn chiếm khoảng 12% thị phần nhập khẩu của Ấn Độ vào giữa năm 2025, đã thấy thị phần đó giảm khi khối lượng dầu Nga chiếm chỗ, có lúc giảm xuống chỉ còn 9% trong một vài tháng.
Cả hai nhà sản xuất đều muốn giành lại thị phần đó. Mỗi thùng dầu thô Nga mà Ấn Độ không mua là một thùng mà Iraq hoặc Ả Rập Saudi có thể cung cấp theo giá thị trường thay vì mức giá chiết khấu mà Nga từng dùng để chiếm lĩnh thị trường.
Đặc biệt đối với Ả Rập Saudi, giành lại thị phần Ấn Độ hỗ trợ cấu trúc định giá của OPEC+: khi Ấn Độ mua dầu Nga với mức chiết khấu, nó kìm hãm giá toàn cầu thực tế. Khi Ấn Độ mua dầu Saudi theo giá thị trường, nó củng cố kỷ luật định giá mà Riyadh cần để duy trì cân bằng ngân sách.
Bối cảnh cạnh tranh thay đổi vào ngày 1 tháng Năm khi UAE chính thức rút khỏi OPEC và OPEC+, chấm dứt gần sáu thập kỷ chính sách phối hợp sản xuất. Công suất sản xuất 4.8 triệu thùng mỗi ngày của UAE đã bị giới hạn ở 3.2 triệu theo hạn ngạch OPEC. Nay UAE dự định mở rộng lên 5 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2027, không có giới hạn sản lượng.
Hai tuần sau khi rút lui đó, Modi đã hạ cánh tại Abu Dhabi. Vào ngày 15 tháng 5, Ấn Độ và UAE đã ký một Bản Ghi nhớ về Dự trữ Dầu Chiến lược nhằm tăng cường an ninh năng lượng của Ấn Độ trước các gián đoạn nguồn cung. ADNOC đã là thực thể nước ngoài duy nhất đang lưu trữ dầu thô trong các kho dự trữ chiến lược ngầm của Ấn Độ, một mức độ tích hợp về mặt vật lý mà không nhà cung cấp nào khác đạt được. Chuyến thăm cũng mang lại một thỏa thuận đầu tư trị giá $5 billion, một hợp đồng cung cấp LPG và một khuôn khổ hợp tác quốc phòng chiến lược.
UAE không còn đấu thầu cho thị trường Ấn Độ như một phần của khối vùng Vịnh có phối hợp. Họ đấu thầu độc lập, với 1.6 triệu thùng mỗi ngày công suất dự phòng có thể triển khai mà không cần sự phê duyệt của OPEC, và đã có mặt vật lý bên trong cơ sở hạ tầng chiến lược của chính Ấn Độ. Bộ trưởng Năng lượng UAE Suhail Al Mazrouei nói thẳng về logic: quyết định hoạt động “bên ngoài mọi ràng buộc” đảm bảo UAE có thể phản ứng trước “điều kiện thị trường, vào thời điểm thích hợp và với tốc độ phù hợp.”
Đối với Ấn Độ, một UAE vừa độc lập, có công suất dự phòng và sẵn sàng cạnh tranh về giá cả và điều khoản chính xác là loại đa dạng hóa nhà cung cấp giúp tăng sức mạnh đàm phán của họ chống lại cả ba nhà thầu còn lại cùng lúc.
Vị thế của Ấn Độ trên thị trường dầu toàn cầu có những đặc điểm cấu trúc mà không người mua nào khác sánh kịp.
IEA dự báo nhu cầu dầu của Ấn Độ sẽ tăng từ 5.5 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2023 lên 6.6-6.7 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2030, tăng 1.3 triệu thùng mỗi ngày, chiếm hơn một phần ba mức tăng nhu cầu toàn cầu trong thập niên này. Công suất lọc dầu của Ấn Độ đang mở rộng từ 5.8 triệu lên 6.8 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2030, mức tăng công suất nhiều hơn bất kỳ quốc gia nào ngoài Trung Quốc. Sản xuất trong nước chỉ đáp ứng 11-13% nhu cầu và đang giảm, nghĩa là phụ thuộc nhập khẩu sẽ tiếp tục tăng.
Sự kết hợp giữa nhu cầu tăng, công suất lọc dầu mở rộng và sản xuất trong nước giảm khiến Ấn Độ trở thành người mua biên có ảnh hưởng nhất trên thị trường dầu thô trong phần còn lại của thập niên này. Các quyết định mua của Ấn Độ không chỉ ảnh hưởng đến chi phí năng lượng của chính họ. Chúng quyết định liệu Nga có thể duy trì ổn định tài khóa thời chiến hay không, liệu Saudi Arabia và Iraq có thể bảo vệ chính sách giá của OPEC hay không, liệu UAE có thể biến công suất mới được giải phóng thành doanh thu hay không, và liệu dầu thô Mỹ có tìm được một thị trường châu Á đang tăng trưởng hay không.
Trong cuộc khủng hoảng Hormuz, Mỹ buộc phải cấp cho Ấn Độ một miễn trừ cụ thể 30-day cho phép khôi phục việc mua dầu thô Nga, thừa nhận rằng nhu cầu năng lượng của Ấn Độ có trọng lượng hơn khung trừng phạt của Washington khi điều kiện nguồn cung đòi hỏi. Miễn trừ đó là tín hiệu rõ ràng nhất về đòn bẩy của Ấn Độ: ngay cả quốc gia áp đặt các lệnh trừng phạt cũng thừa nhận họ không thể cắt nguồn cung mà Ấn Độ cần.
Cuộc cạnh tranh giành thị trường dầu của Ấn Độ sẽ gay gắt hơn đến năm 2026 và cả sau đó.
Nga sẽ tiếp tục đưa ra mức giá cạnh tranh và các điều khoản linh hoạt để duy trì vị thế là nhà cung cấp lớn nhất của Ấn Độ. Moscow không thể để mất thị trường này. Mỹ sẽ thúc đẩy hội nhập sâu hơn thông qua khuôn khổ $500 billion và tăng xuất khẩu LNG và dầu thô. Saudi Arabia và Iraq sẽ sử dụng chiến lược định giá của OPEC+ và các mối quan hệ lâu dài với các nhà máy lọc dầu để giành lại thị phần. Còn UAE, giờ đã thoát khỏi các hạn ngạch và đã được tích hợp vào hạ tầng dự trữ chiến lược của Ấn Độ, sẽ cạnh tranh về khối lượng, giá và tốc độ theo những cách mà họ không thể làm khi còn trong OPEC.
Ấn Độ sẽ tận dụng cả bốn bên đối đầu nhau. Đó là vị thế có lý cho một quốc gia nhập khẩu 89% dầu thô cho 1.4 tỷ người. Mỗi điểm phần trăm trong thị phần nhập khẩu của Ấn Độ chuyển từ nhà cung cấp này sang nhà cung cấp khác sẽ di chuyển hàng tỷ đô la doanh thu hàng năm, điều chỉnh giá dầu thô toàn cầu thực tế và tái định hình vị thế tài khóa của nước xuất khẩu.
Bốn nền kinh tế đang cạnh tranh cho cùng một thị trường dầu thô hàng năm trị giá $52 billion. Nga cần việc mua của Ấn Độ để tài trợ cho nền kinh tế thời chiến của họ. Mỹ cần sự tương thích của Ấn Độ để chứng minh rằng khung trừng phạt của họ có trọng lượng chiến lược. Saudi Arabia cần thị phần của Ấn Độ trở lại để duy trì kỷ luật định giá của OPEC.
Và UAE, 18 ngày kể từ khi độc lập sau khi rời OPEC và vừa được trang bị một thỏa thuận dự trữ chiến lược được ký tại Abu Dhabi ba ngày trước, đang định vị mình là nhà cung cấp có công suất nhiều nhất, linh hoạt nhất và tích hợp vật lý sâu nhất với hạ tầng năng lượng của Ấn Độ. Ấn Độ cần cả bốn bên cùng cạnh tranh cho hợp đồng của mình, bởi chính sự cạnh tranh đó mang lại mức giá tốt nhất, nguồn cung đáng tin cậy nhất và an ninh năng lượng lớn nhất cho thị trường dầu lớn phát triển nhanh nhất thế giới.
Quốc gia giành được phần lớn nhất trong lượng nhập khẩu dầu thô của Ấn Độ sẽ chiếm ưu thế trong chu kỳ định giá. Dữ liệu cho thấy Ấn Độ đã cấu trúc mọi thứ sao cho không có một quốc gia nào từng làm được điều đó
