Дата публикации: 2026-05-18
Индия импортировала российской нефти на сумму $52.73 миллиарда в 2024 году и является третьим в мире по объему импортером нефти, при этом зависимость от импорта достигла 88.6%. В 2024 году Индия превзошла Китай как крупнейший мировой драйвер роста спроса на нефть, и IEA прогнозирует, что индийский спрос вырастет на 1.3 миллиона баррелей в сутки к 2030 году.
Доля России в импорте сырой нефти Индией взлетела с 2% до 2022 года примерно до 40% к середине 2025 года. Во время кризиса в Ормузском проливе в марте 2026 года поставки из России достигли 2.25 миллиона баррелей в сутки, что составило 50% от общего ввоза сырой нефти Индией. В апреле объемы из России сократились на 20% на фоне возобновленного давления санкций.
Февральское торговое соглашение между Индией и США в 2026 году снизило тарифы с 25% до 18% и включало обязательство по закупкам на сумму $500 миллиардов. Индия формально не обязалась прекращать импорт российской нефти, заявляя, что энергетическая безопасность для 1.4 миллиарда человек остается первоочередным приоритетом.
ОАЭ вышли из OPEC 1 мая 2026 года, освободив 1.6 миллиона баррелей в сутки резервных мощностей от квотных ограничений. Через две недели Моди подписал соглашение о стратегических резервных запасах с ADNOC в Абу-Даби. Соперничество за индийский рынок нефти перестало быть тройной гонкой. Теперь это четырёхсторонняя борьба, и у самого нового участника наибольший потенциал для роста.
Четыре экономики сейчас конкурируют за одного и того же покупателя. Россия, США, Саудовская Аравия и недавно независимые (от OPEC) ОАЭ борются за индийский рынок сырой нефти. Тот, кто заберёт наибольшую долю индийских закупок, сформирует глобальные цены на сырую нефть, влияние OPEC+ и базу доходов одной из крупнейших в мире экспортирующих нефть стран, находящейся в состоянии войны.
Индия импортировала российской нефти на сумму $52.73 миллиарда только в 2024 году, согласно данным UN COMTRADE. В 2024 году Индия превзошла Китай как крупнейший источник роста спроса на нефть в мире, и IEA прогнозирует, что до конца этого десятилетия именно Индия обеспечит больший прирост спроса, чем любая другая страна. При зависимости от импорта на уровне 88.6% и с тенденцией к росту Индия — покупатель, чьи решения задают предельное ценообразование на российскую нефть марки Urals, определяют, потеряют ли или нарастят долю на рынке производители Ближнего Востока, и регулируют, какой объём американской нефти потечёт на восток.
До вторжения России в Украину в феврале 2022 года Россия поставляла примерно 2% сырой нефти Индии. Индийские нефтепереработчики в основном покупали у Ирака, Саудовской Аравии и ОАЭ.
После того как западные санкции отрезали Россию от её традиционных европейских клиентов, Москва предложила большие скидки, чтобы перенаправить объёмы на восток. Индийские НПЗ отреагировали. К середине 2025 года доля России выросла примерно до 40% от общего импорта сырой нефти Индией, опередив Ирак и Саудовскую Аравию и став крупнейшим поставщиком Индии. Индия покупала более 80% морского экспорта нефти Urals из России, при этом Reliance Industries и Nayara Energy (частично принадлежащая российской Rosneft) обеспечивали 45% всех российских поставок, согласно данным Kpler.
Кризис в Ормузском проливе в марте 2026 года ещё больше усилил зависимость. Когда пролив был нарушен, поставки из залива в Индию резко сократились. Российские поставки выросли до 2.25 миллиона баррелей в сутки, что составило 50% от общего потребления Индией сырой нефти в тот месяц. Нефть Urals, которая в 2022–2023 годах торговалась со скидками $10–$20 по отношению к Brent, кратковременно продавалась с премией $2–$8 к мировому бенчмарку в период дефицита поставок.
В апреле ситуация изменилась на противоположную. Объёмы из России сократились на 20% из‑за возобновленного давления санкций США, нацеленных на конкретных российских экспортеров, и из‑за остановок на техобслуживание индийских НПЗ. Колебание от 2.25 миллиона баррелей в сутки в марте до примерно 1.5 миллиона в апреле иллюстрирует, как быстро может измениться источниковая база Индии и насколько сильно это движение влияет на экспортные доходы России.
Индийско‑американская торговая сделка, объявленная 2 февраля 2026 года, была представлена как история о тарифах. США снизили взаимный тариф на индийские товары с 25% до 18%. Индия обязалась приобрести U.S. энергию, самолёты, технологии и сырьё на сумму $500 миллиардов в течение пяти лет. Премьер‑министр Моди назвал это «шагом к восстановлению стабильности и динамики в двусторонних отношениях».
Снижение тарифов было заголовком. Условие за ним — нефть.
Вашингтон ввёл 25%-ную карательную пошлину именно потому, что Индия покупала российскую сырую нефть в объёмах, которые, по мнению США, финансировали военную экономику России. Снятие пошлины стало вознаграждением за подразумеваемое обязательство Индии сократить эти закупки. В конце 2025 года государственные нефтеперерабатывающие компании Индии подписали своё первое долгосрочное соглашение на импорт 2.2 миллиона тонн сжиженного нефтяного газа из США в 2026 году. По сообщениям, частные НПЗ сократили свои закупки российской нефти в январе 2026 года.
Однако Индия формально не подтвердила никакого явного обязательства прекратить закупать российскую нефть. Министерство иностранных дел последовательно утверждает, что обеспечение энергетической безопасности 1.4 миллиарда индийцев является высшим приоритетом и что решения о поставках будут определяться «объективными рыночными условиями». Эван Файгенбаум из Фонда Карнеги ожидал, что Нью-Дели воздержится от дачи какого‑либо «явного» обязательства по российской нефти.
Эта неопределённость преднамеренна. Она даёт Индии максимальную гибкость — играть всеми четырьмя поставщиками в конкурентной борьбе: покупать российскую нефть, когда цены или условия поставок этому способствуют; покупать американскую нефть, чтобы поддерживать торговые отношения; и покупать нефть Персидского залива, когда близость и условия контрактов делают это лучшим вариантом.
России нужна Индия. После утраты большей части европейского рынка сырой нефти Индия стала финансовой опорой России. При $52.73 billion в 2024 году закупки Индии сырой нефти представляли значительную долю общего экспортного дохода России. Российскому бюджету примерно требуется $59 за баррель для сбалансирования. Когда Индия активно покупает, доходы России остаются выше этого порога. Когда Индия сокращает закупки, нефть марки Urals торгуется на уровнях, которые угрожают финансовой стабильности России.
Посол России в Индии неоднократно подтверждал приверженность Москвы поставлять нефть в Индию «независимо от военных неопределённостей». Россия предлагает долгосрочные контракты на поставку, гибкие условия оплаты и сорта нефти, адаптированные к конфигурации индийских НПЗ. Для Москвы конкуренция за Индию имеет экзистенциальное значение — чего нельзя сказать об остальных трёх претендентах.
США — пятый по величине поставщик сырой нефти в Индию, объёмы составляют примерно 300,000-370,000 баррелей в сутки. Торговое соглашение февраля 2026 года с обязательством на $500 billion покупок в течение пяти лет призвано резко увеличить эти объёмы.
Стратегия Вашингтона выходит за рамки объёмов сырой нефти. США стремятся интегрировать Индию в американские энергетические цепочки поставок в области нефти, СПГ и оборонных технологий, создавая уровень экономической взаимозависимости, который делает отношения структурно устойчивыми.
Отчёт МЭА по нефтяному рынку за май 2026 года показывает, что экспорт нефти из Атлантического бассейна на азиатские рынки увеличился на 3.5 миллиона баррелей в сутки с февраля, при этом Соединённые Штаты, Бразилия, Канада, Казахстан и Венесуэла увеличили поставки на восток, чтобы заменить прерванные поставки из Персидского залива.
Ирак остаётся вторым по величине поставщиком сырой нефти в Индию. Саудовская Аравия, которая держала примерно 12% доли импорта Индии в середине 2025 года, увидела, как эта доля сократилась по мере вытеснения российскими объёмами, опускаясь до 9% в некоторые месяцы.
Оба производителя хотят вернуть эту долю. Каждый баррель российской нефти, который Индия не покупает, — это баррель, который Ирак или Саудовская Аравия могут поставить по рыночным ценам, а не по дисконтным ценам, которыми Россия завоёвывала рынок.
Для Саудовской Аравии в особенности возвращение доли на индийском рынке поддерживает ценовую структуру ОПЕК+: когда Индия покупает российскую нефть со скидкой, это подавляет фактическую мировую цену. Когда Индия покупает саудовскую нефть по рыночным ценам, это укрепляет ценовую дисциплину, которая необходима Эр‑Рияду для поддержания своего фискального баланса.
Конкурентная среда изменилась 1 мая, когда ОАЭ формально вышли из ОПЕК и ОПЕК+, положив конец почти шестидесятилетней политике координированного производства. Производственная мощность ОАЭ в 4.8 миллиона баррелей в сутки была ограничена до 3.2 миллиона в соответствии с квотами ОПЕК. Теперь они планируют расширить её до 5 миллиона баррелей в сутки к 2027 году, без ограничений по объёму производства.
Две недели после этого выхода Моди приземлился в Абу-Даби. 15 мая Индия и ОАЭ подписали меморандум о стратегических нефтяных резервах, направленный на укрепление энергетической безопасности Индии в условиях перебоев поставок. ADNOC уже является единственным иностранным участником, хранящим сырую нефть в подземных стратегических хранилищах Индии — уровнем физической интеграции, которого не добивался ни один другой поставщик. Визит также завершился инвестиционной сделкой на $5 billion, договором на поставку LPG и рамочной основой стратегического оборонного партнёрства.
ОАЭ больше не претендуют на индийский рынок как часть координируемого блока стран Персидского залива. Они действуют самостоятельно, располагая 1.6 млн баррелей в сутки свободных мощностей, которые можно задействовать без одобрения OPEC, а также имея уже существующее физическое присутствие внутри стратегической инфраструктуры Индии. Министр энергетики ОАЭ Сухейл аль-Мазруи ясно объяснил логику: решение действовать «вне каких‑либо ограничений» обеспечивает способность ОАЭ реагировать на «условия рынка, в нужное время и с нужной скоростью».
Для Индии новая независимая ОАЭ, имеющая свободные мощности и готовность конкурировать по цене и условиям, как раз представляет собой тот тип диверсификации поставщиков, который усиливает её переговорные позиции по отношению ко всем трем другим претендентам одновременно.
Позиция Индии на мировом рынке нефти обладает структурными характеристиками, которых не имеет ни один другой покупатель.
IEA прогнозирует, что потребление нефти в Индии вырастет с 5.5 млн баррелей в сутки в 2023 году до 6.6-6.7 млн к 2030 году, прирост на 1.3 млн баррелей в сутки, что составит более одной трети общего роста мирового спроса в этом десятилетии. Нефтеперерабатывающие мощности Индии увеличиваются с 5.8 млн до 6.8 млн баррелей в сутки к 2030 году — это прирост мощностей больше, чем в любой другой стране за пределами Китая. Внутреннее производство покрывает лишь 11-13% потребностей и сокращается, что означает дальнейшее увеличение зависимости от импорта.
Это сочетание — рост спроса, расширение перерабатывающих мощностей и снижение внутренней добычи — делает Индию наиболее значимым предельным покупателем на рынке сырой нефти на оставшуюся часть этого десятилетия. Покупательские решения Индии влияют не только на её собственные энергетические издержки. Они определяют, сможет ли Россия поддерживать фискальную устойчивость в военное время, смогут ли Саудовская Аравия и Ирак защищать ценовую дисциплину OPEC, сможет ли ОАЭ монетизировать недавно освободившиеся мощности и найдёт ли американская сырая нефть растущий азиатский рынок.
Во время кризиса в Ормузском проливе США были вынуждены предоставить Индии специальное 30-дневное освобождение, позволившее возобновить закупки российской нефти, признав, что энергетические потребности Индии перевешивают санкционную архитектуру Вашингтона при соответствующих условиях поставок. Это освобождение стало самым наглядным сигналом влияния Индии: даже страна, вводящая санкции, признала, что не может позволить себе отрезать Индию от необходимого ей снабжения.
Борьба за индийский нефтяной рынок усилится вплоть до 2026 года и далее.
Россия будет продолжать предлагать конкурентоспособные цены и гибкие условия, чтобы сохранить свою позицию крупнейшего поставщика Индии. Москва не может позволить себе потерять этот рынок. США будут добиваться более глубокой интеграции через рамочную сделку на $500 billion и наращивание экспорта СПГ и сырой нефти. Саудовская Аравия и Ирак воспользуются стратегией ценообразования OPEC+ и давними связями с НПЗ, чтобы вернуть долю рынка. А ОАЭ, теперь свободные от квотных ограничений и уже встроенные в инфраструктуру стратегических резервов Индии, будут конкурировать по объёму, цене и скорости так, как не могли, находясь внутри OPEC.
Индия будет играть всеми четырьмя игроками друг против друга. Это рациональная позиция для страны, импортирующей 89% своей нефти для 1.4 миллиардa человек. Каждый процент доли импорта Индии, переходящий от одного поставщика к другому, перемещает миллиарды долларов ежегодных доходов, корректирует фактическую мировую цену на сырую нефть и перекраивает фискальное положение экспортирующей страны.
Четыре экономики конкурируют за один и тот же ежегодный рынок сырой нефти объёмом $52 billion. России нужны закупки Индии для финансирования своей военной экономики. Соединённым Штатам требуется согласованность Индии, чтобы показать, что их санкционная архитектура имеет стратегическое значение. Саудовской Аравии нужна возвращённая доля индийского рынка, чтобы поддержать дисциплину ценообразования OPEC.
И ОАЭ, на 18-й день после выхода из OPEC и недавно, три дня назад, подписавшие соглашение о стратегических резервах в Абу-Даби, позиционируют себя как поставщика с наибольшими мощностями, наибольшей гибкостью и самой глубокой физической интеграцией с энергетической инфраструктурой Индии. Индии нужны все четыре конкурента за её бизнес, потому что именно эта конкуренция обеспечивает лучшую цену, наиболее надёжное снабжение и наивысшую энергетическую безопасность для самого быстро растущего крупного нефтяного рынка в мире.
Страна, которая получает наибольшую долю индийского импорта сырой нефти, выигрывает ценовой цикл. Данные свидетельствуют о том, что Индия выстроила систему так, чтобы ни одна отдельная страна этого никогда не добивалась
