Microsoft (MSFT.OQ) đã ban hành một bộ quy tắc ứng xử tạm thời để hạn chế các mô hình trí tuệ nhân tạo của mình, ngay sau khi các giám đốc điều hành của Anthropic và OpenAI đồng ý làm chậm quá trình phát triển.
Mặc dù lời kêu gọi từ các nhà điều hành AI về việc làm chậm quá trình phát triển công nghệ có thể tạm thời kéo giảm giá cổ phiếu của các nhà sản xuất chip và chuỗi cung ứng, nhưng việc chi tiêu mạnh mẽ liên tục cho cơ sở hạ tầng điện toán có thể sẽ ngăn chặn những thiệt hại lâu dài.
Một số nhà đầu tư cho rằng tốc độ phát triển AI thận trọng hơn có thể mang lại lợi ích cho ngành công nghiệp bằng cách cho phép các công ty có đủ thời gian để kiếm tiền và tối đa hóa lợi nhuận từ các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng hiện có.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã leo lên mức cao nhất kể từ năm 2007 do giá năng lượng tăng vọt làm dấy lên kỳ vọng về việc tăng lãi suất hơn nữa. Điều này đã gia tăng áp lực lên các tập đoàn công nghệ lớn với gánh nặng nợ khổng lồ.
Theo BMO Capital Markets, hệ số tương quan luân chuyển một tháng giữa giá dầu thô WTI kỳ hạn gần nhất (XTIUSD) và lợi suất chuẩn đã tăng lên 0,96. Rủi ro địa chính trị đang trở thành tâm điểm chú ý trên thị trường.
Cổ phiếu Nhật Bản và Hàn Quốc tiếp tục giảm điểm trong tháng 9 do cả hai nước đều phụ thuộc rất nhiều vào nhập khẩu dầu từ Trung Đông. Chỉ số Nikkei 225 giảm khoảng 4% tính đến ngày 15 tháng 9.
Cổ phiếu của SoftBank Group lao dốc sau khi xuất hiện các thông tin cho thấy OpenAI hoãn IPO đến năm 2027 thay vì niêm yết sớm. Sự tập trung của thị trường vào các công cụ và thiết bị đầu vào của ngành công nghiệp AI cũng gây ảnh hưởng tiêu cực.
Tháng trước, SK Hynix thông báo sẽ mua lại và hủy bỏ 40 nghìn tỷ won cổ phiếu quỹ, đồng thời dành hơn 50% dòng tiền tự do từ năm 2025 đến năm 2027 để tăng lợi nhuận cho cổ đông.
Nhà phân tích Sanjeev Rana của CLSA nhận định rằng việc mua lại cổ phiếu rất có khả năng đáp ứng kỳ vọng của nhà đầu tư, đặc biệt là khi công ty có thể thực hiện thêm các đợt mua lại cổ phiếu và chia cổ tức đặc biệt trong tương lai.
"Chúng tôi tin rằng điều tồi tệ nhất đã qua và kỳ vọng tâm lý thị trường chứng khoán sẽ dần cải thiện trong trung hạn, đồng thời khuyến nghị các nhà đầu tư nên tích lũy cổ phiếu", một nhà phân tích của JPMorgan cho biết.
Tương tự, Samsung Electronics đã thông báo sẽ trả khoảng 30 nghìn tỷ won cổ tức bằng tiền mặt trong quý 3, bao gồm cả cổ tức hàng quý thông thường. Công ty kỳ vọng tổng lợi nhuận cho cổ đông sẽ đạt từ 90 đến 110 nghìn tỷ won vào năm 2026.
Theo các nguồn tin, công ty này đã tăng giá một số dịch vụ sản xuất chip theo hợp đồng tiên tiến lên tới 15% đối với các đơn đặt hàng mới do nhu cầu về chip AI đã chiếm dụng phần lớn công suất sản xuất tiên tiến của TSMC.
Doanh số bán hàng tăng từ các khách hàng lớn, cùng với nhu cầu về chip HBM, dự kiến sẽ giúp doanh thu từ xưởng đúc của công ty tăng hơn 10% trong nửa cuối năm so với cùng kỳ năm ngoái và đưa doanh nghiệp chuyển sang có lãi.
Định giá của SK Hynix và Samsung Electronics vẫn ở mức thấp kỷ lục so với các đối thủ toàn cầu, mở ra triển vọng tăng trưởng hấp dẫn cho các rổ danh mục như quỹ ETF KMEM tập trung vào bộ nhớ AI bên cạnh chứng chỉ iShares MSCI SOUTH KOREA ETF (EWY.P).
Hôm thứ Tư, Barclays đã nâng mục tiêu cuối năm cho chỉ số S&P 500 (SPXUSD) lên 7.950 từ mức dự báo trước đó là 7.800. Việc điều chỉnh tăng này diễn ra sau một mùa báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp đặc biệt mạnh mẽ, chủ yếu nhờ vào các ông lớn công nghệ.
Dữ liệu của LSEG cho thấy 86% trong số 492 công ty thuộc chỉ số S&P 500 báo cáo đã vượt kỳ vọng về lợi nhuận, một tỷ lệ thành công cao hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn là 67,5% - vượt xa mức trung bình dài hạn trong lịch sử là 67,5%.
Tương tự, HSBC đã nâng mục tiêu lên 8.100 từ mức 7.650, viện dẫn lợi nhuận doanh nghiệp đã vượt quá kỳ vọng trước đó. Ngân hàng này vẫn lạc quan về các lĩnh vực công nghệ, tài chính và công nghiệp.
Barclays cũng hạ xếp hạng ngành tiện ích xuống "trung lập" từ "tích cực" do những bất ổn về quy định. Mối quan ngại chính bao gồm sự phản đối ngày càng gay gắt đối với việc cấp phép trung tâm dữ liệu ở một số tiểu bang của Mỹ.
Theo Moody's Ratings, những biến động mạnh mẽ của thị trường điện trước nhu cầu trung tâm dữ liệu AI tại Mỹ sẽ đòi hỏi khoản đầu tư lên tới 110 tỷ đô la để xây dựng công suất mới vào năm 2030, với phần lớn nguồn cung đến từ khí đốt tự nhiên (XNGUSD).
Các công ty tiện ích có thể thu được lợi nhuận dài hạn được đảm bảo từ cơ sở hạ tầng thông qua việc mở rộng cơ sở định giá theo quy định. Theo Factset, các công ty thuộc chỉ số S&P 500 đã báo cáo tốc độ tăng trưởng lợi nhuận quý 2 so với cùng kỳ năm trước là 13,4%.
Quỹ Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU.P) đang thua lỗ trong năm nay, chấm dứt hai năm tăng trưởng mạnh mẽ. Chúng tôi khuyến nghị mua vào khi giá giảm do tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 17 và tỷ lệ chi trả cổ tức cao.
