Publicado em: 2026-09-16
Atualizado em: 2026-09-16
A Microsoft (MSFT.OQ) introduziu um código de conduta temporário para restringir seus modelos de IA, pouco depois de executivos da Anthropic e da OpenAI concordarem em desacelerar o desenvolvimento.
Embora os apelos de executivos de IA para desacelerar o desenvolvimento tecnológico possam afetar temporariamente as ações de fabricantes de chips e da cadeia de suprimentos, os fortes investimentos contínuos em infraestrutura de computação provavelmente evitarão danos a longo prazo.
Alguns investidores argumentam que um ritmo mais moderado no desenvolvimento da IA poderia beneficiar o setor, permitindo que as empresas tivessem tempo suficiente para monetizar e maximizar o retorno sobre seus investimentos em infraestrutura já existentes.
O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos atingiu seu nível mais alto desde 2007, à medida que a alta dos preços da energia alimenta as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros. Isso intensificou a pressão sobre as grandes empresas de tecnologia, que possuem dívidas enormes.
A correlação móvel de um mês entre o contrato futuro de petróleo bruto WTI (XTIUSD) e o rendimento de referência subiu para 0,96, de acordo com o BMO Capital Markets. Os riscos geopolíticos assumiram o protagonismo nos mercados.
As ações do Japão e da Coreia do Sul permaneceram em território negativo em setembro, já que ambos os países dependem fortemente das importações de petróleo do Oriente Médio. O índice Nikkei 225 estava em queda de aproximadamente 4% em 15 de setembro.
As ações do SoftBank Group despencaram após a notícia de que a OpenAI não realizaria um IPO este ano. A concentração do mercado nos principais setores da indústria de IA, que geralmente se baseiam em infraestrutura básica, também contribuiu para o resultado negativo.
A SK Hynix anunciou no mês passado que recompraria e cancelaria 40 trilhões de won em ações próprias, além de destinar mais de 50% de seu fluxo de caixa livre de 2025 a 2027 para aumentar o retorno aos acionistas.
O analista da CLSA, Sanjeev Rana, observou que a recompra de ações provavelmente atenderá às expectativas dos investidores, especialmente porque a empresa poderá implementar recompras adicionais de ações e dividendos especiais no futuro.
"Acreditamos que o pior já passou e esperamos que o sentimento em relação ao preço das ações melhore gradualmente a médio prazo, recomendando aos investidores que acumulem as ações", disse o analista do JPMorgan.
Da mesma forma, a Samsung Electronics anunciou que pagará cerca de 30 trilhões de won em dividendos em dinheiro no terceiro trimestre, incluindo seus dividendos trimestrais regulares. A empresa espera que o retorno para os acionistas totalize entre 90 e 110 trilhões de won em 2026.
Segundo informações, a empresa aumentou os preços de alguns serviços avançados de fabricação de chips sob contrato em até 15% para novos pedidos, visto que a demanda por chips de IA ocupou grande parte da capacidade de ponta da TSMC.
O aumento das vendas para os principais clientes, juntamente com a demanda por matrizes de base HBM, deverá contribuir para elevar a receita da fundição em mais de 10% no segundo semestre em comparação com o ano anterior e levar a empresa ao lucro.
As avaliações da SK Hynix e da Samsung Electronics permanecem historicamente baixas, especialmente quando comparadas às de seus pares globais do setor de semicondutores. Portanto, o ETF iShares MSCI SOUTH KOREA (EWY.P) pode ainda não ter atingido seu pico.
Na quarta-feira, o Barclays elevou sua meta para o S&P 500 (SPXUSD) no final do ano para 7.950, ante a projeção anterior de 7.800. A revisão para cima ocorre após uma temporada de resultados corporativos excepcionalmente forte, impulsionada principalmente por gigantes da tecnologia.
Os dados da LSEG revelam que 86% das 492 empresas do S&P 500 que divulgaram seus resultados superaram as expectativas de lucro, uma taxa de sucesso bem acima da média histórica de longo prazo de 67,5% — excedendo em muito a média histórica de longo prazo de 67,5%.
Da mesma forma, o HSBC elevou sua meta de 7.650 para 8.100, citando resultados corporativos que superaram suas expectativas anteriores. O banco mantém uma perspectiva positiva para os setores de tecnologia, financeiro e industrial.
O Barclays também rebaixou a recomendação para o setor de serviços públicos de "positiva" para "neutra" devido a incertezas regulatórias. Entre as principais preocupações está a crescente resistência à emissão de licenças para data centers em diversos estados americanos.
De acordo com a Moody's Ratings, a rápida expansão dos centros de dados nos Estados Unidos exigirá um investimento de US$ 110 bilhões para a construção de nova capacidade de geração de energia até 2030. A grande maioria dessa energia virá do gás natural (XNGUSD).
As empresas de serviços públicos podem obter lucros garantidos de longo prazo com infraestrutura por meio de expansões regulamentadas da base tarifária. As empresas que compõem o índice S&P 500 registraram um crescimento de lucros de 13,4% no segundo trimestre em comparação com o mesmo período do ano anterior, segundo a FactSet.
O fundo Utilities Select Sector SPDR (XLU.P) está em queda este ano, interrompendo dois anos de forte valorização. Recomendamos comprar na baixa, considerando seu índice P/L projetado em torno de 17 e o alto índice de distribuição de dividendos.
